SignalPlus

Ключевые метрики: (20 июля 16:00 по Гонконгу > 27 июля 16:00 по Гонконгу):
BTC +1,9% ($64 150-> $65 350), ETH +5,9% ($1 860 -> $1 970)
Технический обзор по споту BTC/USD:
Действие цены спота по BTC (и ETH) продолжило демонстрировать относительную силу на прошлой неделе, что соответствует общей технической картине, за которой мы следили в течение последних нескольких недель. Первоначальный рост до $67k в итоге был отклонён: надежды на прогресс по Закону о ясности (Clarity Act) перед летними каникулами Конгресса постепенно угасали в течение недели. Однако, несмотря на более широкий настрой risk-off на фоне эскалации войны США–Иран в выходные, поддержку в итоге нашли перед $63,7k, прежде чем сегодня возобновить ралли из-за отсутствия эскалации в выходные

Ключевые показатели: (13 июля 16:00 по Гонконгу -> 20 июля 16:00 по Гонконгу):
BTC/USD +2,0% ($62 900-> $64 150), ETH/USD +4,2% ($1 785 -> $1 860)
Технический обзор BTC/USD (спот):
Действия по спотовым котировкам BTC (и ETH) демонстрировали относительную силу на прошлой неделе — в соответствии с общей технической картиной, за которой мы следили в течение последних нескольких недель, но также усиленные растущими ожиданиями прогресса по Закону о ясности (Clarity Act) до летних каникул Конгресса, начиная с 8 августа. Локально поддержку удалось найти до отметки $62 тыс., несмотря на более широкий уход в риск на фоне сделок с сокращением плеча по бете к Kospi/AI в акциях и несмотря на эскалацию в американо-иранском конфликте, при этом сохраняется тяжелое сопротивление в зоне $64,5–65 тыс.

Ключевые показатели: (6Jul 4pm HK -> 13Jul 4pm HK):
BTC/USD +0.0% ($62,900-> $62,900), ETH/USD +1.1% ($1,765 -> $1,785) BTC/USD Спотовый технический обзор: Действие цены показало консолидацию на прошлой неделе, в соответствии с общей технической картиной, которую мы отслеживаем уже несколько недель. Локально поддержка была найдена примерно у $61k после резкой негативной реакции на новость о том, что MSTR продала BTC, тогда как заметное сопротивление наблюдалось в зоне $64-64.5k ближе к концу неделиПока что мы продолжаем ожидать боковой дрейф вверх: вероятно, что сначала будет еще один тест уровня $60-61k, после чего в ближайшие 4-6 недель ожидается более постепенный рост к $68k. Если поддержка $60-61k на нисходящем направлении не удержится, мы, вероятно, сначала пересмотрим $58k, а затем подготовимся к движению вниз в рамках завершения подволны до $50-55k. С другой стороны, при четком пробое сопротивления в районе $64.5-65k мы увидим первоначальный тест $68k, за которым последует движение к более крупному сопротивлению около $74k, где рынку наконец придется решить, уже ли сформирован минимум и мы продолжим движение выше, или же мы развернемся и сделаем последний повторный заход ниже $60k перед тем, как подготовиться к более существенному ралли позже в этом году

Ключевые метрики: (29 июн в 16:00 по Гонконгу -> 6 июл в 16:00 по Гонконгу):
BTC/USD +4.8% ($60,000-> $62,900), ETH/USD +11.7% ($1,580 -> $1,765) BTC/USD Спот технический обзор: Спотовое движение на прошлой неделе было в определенной степени сдержанным: мы протестировали локальные минимумы ~$58 тыс., не спровоцировав панических распродаж и не прибегая к хеджированию/покупкам. Это оставило у нас ощущение, что внизу общее позиционирование сейчас заметно легче. Хотя события вокруг MSTR, по-видимому, делают их менее способными выступать покупателем последней инстанции, они также снижают вероятность того, что мы запустим по-настоящему пугающую нисходящую спираль, которая в среднесрочной перспективе может сбить с курса всю историю по BTC

Ключевые метрики: (22Jun 16:00 HK -> 29Jun 16:00 HK):
BTC/USD -6,5% ($64,200-> $60,000), ETH/USD -8,9% ($1,735 -> $1,580) Технический прогноз по споту BTC/USD:
Дальнейшее ценовое поведение спота продолжает указывать на то, что мы находимся в плоской корректирующей волне «B», и остается «согласованным» с подсчетом 3,3,5. Это предполагает, что если спот в ближайшее время не пробьет вниз, мы можем быстро увидеть отскок-сжатие обратно в район ~$64k, прежде чем начнется более устойчивый рост к $70–75k. Однако если мы станем свидетелями быстрого ухудшения в сторону снижения, то «можем» уйти в ускоренную схему X->AB-Z, которая опустит нас к более раннему минимуму / завершению более широкого корректирующего движения в диапазоне $55–50k. Тогда это будет указывать на более агрессивное ожидаемое движение выше в летний период в споте

Ключевые метрики: (18 мая 16:00 по Гонконгу -> 1 июня 16:00 по Гонконгу):
BTC/USD -5.5% ($77,000-> $72,750), ETH/USD -6.6% ($2,120 -> $1,980) [Image] Технический взгляд на BTC/USD Спот:Моментум вверх на спотовом рынке ослаб за последние пару недель, откатившись через некоторые локальные уровни поддержки. Реализованная волатильность, однако, остается низкой, и это соответствует более стабильному (и в конечном итоге обычно конструктивному) периоду.Ниже этой отметки, ниже $71k, мы можем протестировать уровень ниже $68k, а затем $60k ниже этого, но с позиций гораздо легче, чем раньше, это кажется событием с низкой вероятностью. С верхней стороны пробой $82k откроет нам более высокие уровни, однако текущая форма/шаблон предполагает, что более крупные движения вверх ожидаются в конце лета/в 4 квартале. Мы продолжаем оставаться конструктивными в долгосрочной перспективе, но ожидаем, что ценовые действия будут в основном приглушенными в течение следующих нескольких недель, если не произойдет эскалация в геополитике.

Ключевые метрики: (11 мая 16:00 по Гонконгу -> 18 мая 16:00 по Гонконгу):
BTC/USD -4.7% ($80,800-> $77,000), ETH/USD -9.0% ($2,330 -> $2,120)
Технический обзор по BTC/USD:
Ценовые движения остаются довольно стабильными в рамках широкой консолидации, отмечая хорошую поддержку ниже на уровне $76-75k и снова на $74k. На данный момент следующий возможный шаг после консолидации выглядит как подъем до $85-86k, но этот шаг ожидается с дальнейшей продленной консолидацией, если/когда это произойдет.
это происходит
• Ниже $72-73k среднесрочная картина снова становится неясной. Вероятный спад до @$60k выглядит всё менее вероятным, так как мы продолжаем находиться вне оригинального нисходящего канала, так что вероятная альтернатива — это длительный период бокового движения цен.

Ключевые показатели: (16 фев 16:00 Гонконг -> 23 фев 16:00 Гонконг)
· BTC/USD -4.0% ($68,500-> $65,750), ETH/USD -5.0% ($1,970 -> $1,870)
· С момента пробоя секулярной поддержки на уровне ~$73–74k рынок в основном находился в режиме консолидации, при этом большинство некорневых длинных позиций было ликвидировано по сравнению с именами, которые, вероятно, удерживают короткие позиции. Рынок остается на распутье с рисками понижения/повышения, которые, кажется, более сбалансированы в краткосрочной перспективе. Строгие уровни Фибоначчи предполагают, что мы можем ожидать снижения на споте перед тем, как снова войти в долгосрочный ралли, однако масштаб и скорость движений также очистили площадку в терминах позиционирования, так что любое дальнейшее снижение должно исходить от очень долгосрочных держателей, сокращающих/режущих позиции.

Ключевые показатели: (12 Янв 16:00 HK -→ 19 Янв 16:00 HK)
BTC/USD +1.1% ($91,700-→ $92,700), ETH/USD +1.6% ($3,150 -→ $3,200)
Жюри все еще решает о следующем направлении движения для BTC, при этом первоначальный оптимизм по поводу преодоления сопротивления на уровне $94.5–95k в начале прошлой недели не подтвердился — кратковременно коснувшись следующего ключевого уровня сопротивления на $98k, прежде чем быстро откатиться. Движение обратно ниже уровня пивота $94.5k в начале понедельника в Азии поставило нас твердо обратно в форму клина, что может указывать на еще один тест уровня $92k, перед более существенной поддержкой ниже на $88–90k

Ключевые показатели: (5 января, 16:00 по Гонконгу > 12 января, 16:00 по Гонконгу)
BTC/USD -1,0% ($92 600 > $91 700), ETH/USD -0,5% ($3 165 > $3 150)
Рынок фьючерсов BTC продолжает боковое движение, которое наблюдается с конца ноября, разочаровывая как быков, так и медведей из-за снижения реализованной волатильности. Мы можем визуализировать движение цен в виде клина, который немного более вероятно указывает на финальное движение вниз (и, в конечном итоге, разворот), но учитывая устойчивую поддержку, наблюдаемую за последние два месяца, существует высокая вероятность, что это часть сложного корректирующего движения вверх (в конечном итоге). На данный момент судьба еще не решена, но мы придерживаемся общего мнения, что снижение с текущих уровней будет ограничено как по объему движения, так и по волатильности, в то время как сильная сторона имеет гораздо больше потенциала в плане конечного движения, хотя, опять же, мы не ожидаем взрывного движения цен или волатильности. Ниже $89 тыс. или выше $95 тыс. могут спровоцировать смену текущего периода консолидации/клина, и мы рекомендуем терпение, пока рынок пытается определить свое следующее движение

Какие интересные времена мы живем.
Поскольку рынки закрылись на уровне рекордных максимумов (опять), как раз в тот момент, когда администрация США активно проводит операцию смены режима 2.0 по всему миру, мы проснулись с новостью о том, что Федеральной резервной системе был выдан запрос от Министерства юстиции США, поскольку независимость ФРС продолжает подвергаться вызовам:
«Угроза уголовного преследования — это последствие того, что Федеральная резервная система устанавливает процентные ставки на основе нашего наилучшего суждения о том, что служит общественным интересам, а не следуя предпочтениям президента». — Джером Пауэлл, 11 января 2026 года

Геополитическая напряженность или нет, рынки не теряли времени, чтобы вернуться в режим полного риска с SPX, находящимся в пределах стрельбы от отметки 7000.
Хотя уже много говорилось о ситуации в Венесуэле и о том, какая страна станет следующей целью по новой «Доктрине Донрое» (например, Исландия?), становится ясно, что сейчас идет глобальная закупка драгоценных металлов и исходных материалов, что создает долгосрочный восходящий сценарий для сырьевых товаров в мире, где свободная торговля и стратегические альянсы разрушаются.

Настроение риска резко изменилось в пятницу, когда макроактивы продавались по всему спектру, главным образом из-за значительной слабости акций технологий с бычьим наклоном кривой доходности. Опасения по поводу доходов Oracle и Broadcom потянули общий комплекс риска вниз, в то время как зафиксирование прибыли в конце года и ротация секторов потянули Nasdaq вниз на -2% в течение дня в один момент.
Более того, Верховный суд готов вынести решение по тарифной власти президента Трампа уже на этой неделе, и отрицательное решение означало бы, что правительство США может быть должно ~$200b в возвратах импортерам в течение следующего года. Это потребует финансирования за счет дальнейшего выпуска облигаций, что значительно повлияет на будущий государственный бюджет, так как тарифы были определены как основной источник дохода. В результате, доходность 10-летних облигаций протестировала и стремится преодолеть многомесячный потолок на уровне ~4.20%, при этом кривую доходности 2/10 также наклоняют на ~15 базисных пунктов за последние 2 недели.

Хотя рыночные настроения по риску стабилизировались на прошлой неделе, доходность фиксированного дохода G7 столкнулась с трудностями, так как ряд экономических индикаторов Tier-1, не относящихся к США, удивил позитивными результатами. Индекс потребительских цен Австралии составил 3.8% против ожидаемых 3.6%, что привело к увеличению на 15 базисных пунктов в их доходности по 5-летним облигациям и росту AUDUSD на 2.5% за месяц. Следующим был отчет о занятости в Канаде, который показал крайне сильный рост (уровень безработицы 6.5% против ожидаемых 7.0%), что вызвало самое резкое дневное движение канадских 5-летних облигаций с 2022 года (+20 базисных пунктов), и CAD вырос на 2%. В Японии, несмотря на слабые инвестиции в основной капитал, рынок оценивает вероятность повышения ставки BOJ в этом месяце на уровне 90%, что делает мягкую позицию ФРС выделяющейся среди G7.

Ключевые показатели: (17 ноября 16:00 Гонконг -> 1 декабря 16:00 Гонконг)
BTC/USD -9.6% ($95,600-> $86,400), ETH/USD -11.9% ($3,200 -> $2,820)
После резкого падения к ключевой поддержке на $80k две пятницы назад, прошлая неделя была охарактеризована как корректирующий подъем с низов, так как рынок в условиях низкой ликвидности на День благодарения пытался восстановить прочную позицию перед ожидаемым «Рождественским» ралли. Эта неделя началась с проверки реальности: избыток длинных позиций все еще существует, и уровень поворота в $89k вызвал значительные продажи в азиатскую сессию. Хотя мы ожидаем, что рынок организует 'Рождественское ралли' позже в месяце (особенно в свете того, что ФРС ожидает снижения ставок), мы первоначально (продолжаем) ожидать, что наиболее вероятный путь вперед - это повторное тестирование низов отсюда, но это будет долгосрочной возможностью для покупки. Участники, которые не продали откат на прошлой неделе, могут немного паниковать, особенно если мы не увидим быстрого восстановления/подъема к уровням сопротивления ($88.5–90k), и это может катализировать движение вниз.

Ну, это было быстро. После сильного ралли с риском, чтобы закрыть неделю, цены на криптовалюту резко упали в начале декабря, а BTC опустился ниже $87k во время еще одной волны ликвидаций, вызванной во время тонкой утренней сессии в Азии.
Хотя трудно винить конкретный триггер, общий аппетит к риску остается слабым после обвала в октябре-ноябре, и усугублен рядом негативных заголовков, которые всплыли за последние несколько сессий. С еще одним хакером DeFi на OG-протоколе (стейкинг Yearn), терминал DEX, который отказывается от своего долгожданного запуска из-за сложных рыночных условий (Terminal Finance), OG Артур Хейс открыто «FUD’ит» недавнее ICO Monad (99% вниз), понижение рейтинга USDT до «слабого» (плохие раскрытия), и Народный банк Китая повторяет свою осторожную позицию по торговле криптовалютой и стейблкоинами, вероятно, справедливо сказать, что мы остаемся твердо в территории медвежьего рынка до дальнейшего уведомления.

Криптовалюта показала осторожные признаки стабилизации после драматической распродажи на прошлой неделе. Цены отскочили от низкого уровня 80k и торговались близко к 88k в начале понедельника, когда рынок входит в праздничную неделю Дня благодарения с некоторым осторожным оптимизмом, поскольку президент ФРС Уильямс возобновил ожидания снижения ставок в декабре. Сильный рост акций (SPX +1.5%, Nasdaq +2.7%) перед реоптимизацией потока в начале месяца также способствовал укреплению рискованного настроения.
Рискованное настроение улучшилось в целом, с открытым интересом по опционам BTC, который стал слегка положительным с соотношением пут-колл около ~0.67 к сроку исполнения в конце месяца. Большие уровни исполнения путов наблюдаются примерно на уровне 80k, поскольку пут-скью остаются активно запрошенными, а опционы на повышение сильно предлагаются на продажу. Рынки, безусловно, чувствуют себя лучше застрахованными от дальнейших падений на данном этапе, позволяя рынкам насладиться восстановительным отскоком против уровня поддержки 82k.

Ключевые метрики: (10 ноября 16:00 по Гонконгу -> 17 ноября 16:00 по Гонконгу)
BTC/USD -10.0% ($106,200-> $95,600), ETH/USD -11.6% ($3,620 -> $3,200)
Ралли на новостях о повторном открытии правительства США было недолгим, и рынок развернулся, повторно протестировав и пробив зону поддержки $98–100k. Это привело к снижению для тестирования поддержки на уровне $93–94k, которая до сих пор смогла поглотить предложение и удержаться. На данный момент, снижение с $112.5–115k после октябрьского обвала, похоже, в основном завершено, и хотя трудно назвать точные минимумы, мы считаем, что падения ниже этого уровня предоставляют хорошие возможности для покупки. Более широко, движение ABC от $123k → $107k → $126k → текущего/$93k выглядит почти полностью завершенным, однако мы можем увидеть повторное тестирование рынка на уровне $93–94k, ожидая снижения к $90k, учитывая растущее медвежье настроение.

Цены на криптовалюту снова колебались на прошлой неделе, когда BTC коснулся $94k на фоне слабой распродажи в понедельник, при этом основные криптовалюты упали еще на 10–20% по сравнению с прошлой неделей, а настроения среди трейдеров были столь же пессимистичными, как никогда, включая предыдущие медвежьи рынки. Хотя макроэкономические факторы можно было бы оправдать как причину части распродажи, криптовалюта действительно показала худшие результаты по сравнению с большинством других классов активов, включая акций технологических компаний с использованием заемных средств, с которыми они были наиболее тесно связаны.
Кроме того, после обвала в октябре постоянные слухи о значительных потерях маркетмейкеров привели к значительному снижению ликвидности книги заказов, что усугубило движение рынка, особенно в сторону понижения.

Ключевые метрики: (3Nov 4pm HK -> 10Nov 4pm HK)
BTC/USD -1.0% ($107,200-> $106,200), ETH/USD -1.9% ($3,690 -> $3,620)
После того как на прошлой неделе был преодолен психологический уровень в $100k, позитивные новости из Вашингтона в выходные привели к росту, чтобы начать неделю, и рынок торговался вверх, чтобы протестировать предыдущий уровень/регион поддержки (теперь сопротивление) $104–107k. Через $107–108k мы ожидаем, что рынок увидит некоторое ускорение на верхней стороне, учитывая ключевую/колеблющуюся зону $108–114k
Прорыв вверх мог бы свидетельствовать о том, что эта часть коррекции может быть завершена, и рынок может готовиться к быстрому и колеблющемуся тесту ATH. В конечном итоге мы думаем, что это откроет путь к более крупной и устойчивой коррекции, поскольку мы считаем, что более крупный цикл является коррективным (хотя и плоским коррективным) в ближайшие месяцы