В прошлую пятницу две компании, управляющие активами на суммы в несколько десятков миллиардов долларов, одновременно докупили один и тот же актив. Vanguard увеличил позицию с $MSTR до 3,1 млрд долларов, что на 13% больше, чем в предыдущем квартале; Invesco добавил сразу больше чем на 40%, доведя объем до 860 млн. Примерно в то же время Питер Шифф, известный давний скептик, вышел с призывом: пусть все продают биткоин и эту компанию вместе.
Речь об одной и той же: Strategy Майкла Сейлора — той самой, что раньше называлась MicroStrategy. Ее токенизированная акция на Binance $MSTRB сейчас торгуется чуть выше 94 долларов; в выходные, пока не было торгов на американском рынке, цена почти не двигалась.
Описать, чем занимается эта компания, можно одной фразой: занимает деньги, выпускает акции, а затем почти все деньги конвертирует в $BTC , чтобы держать — по сути, это позиция по биткоину с плечом. Самое ценное в ней раньше было даже не то, что у нее лежит в биткоинах, а тот «премиум», который рынок готов платить сверху. В самые разогретые моменты ее капитализация могла доходить до 1,4 раза от чистой стоимости биткоинов в ее руках — это данные за май. Покупая ее, вы покупаете биткоин плюс еще и долю рыночных эмоций.
Теперь этот премиум почти стерли. Учреждения, которые отслеживают подобные компании, подсчитали: этот мультипликатор уже сжался до уровня чуть выше 1, по сути компания торгуется почти вровень с чистыми активами. Сейчас рынок оценивает Strategy примерно так, как стоят 84 тысячи? — то есть сколько стоит ее биткоин-пакет; дополнительную «веру» уже не считают деньгами.
То, что делает сам Сейлор, объясняет ситуацию еще нагляднее. Он продавал биткоины два недели подряд; последняя продажа — 1690 монет по средней цене чуть выше 64 тысяч, при том что его цена входа в тот момент составляла 75 тысяч за монету: он продавал с убытком. Деньги от продажи не пошли на докупку, а на выкуп одной преференциальной акции под тикером STRC — чтобы закрыть обязательства по будущим процентам. Его многолетний тезис «покупать, но не продавать» он сам начал ослаблять.
Мой вывод довольно прямой: когда премиум сжат до 1х, смысл держать $MSTRB вместо того, чтобы просто держать $BTC , уменьшается почти вдвое. Премиум — это и есть настоящий продукт этой бумаги. Если премиум исчезает, вы принимаете риск распыления капитала из-за выпуска новых акций и возможный пассивный давящий эффект, если ее исключат из индекса MSCI, а в ответ получаете лишь экспозицию, примерно равную биткоину.
Vanguard и Invesco докупили — я скорее хочу читать это как ставку около 1х на то, что дно не станет хуже, а не как ставку на возвращение котировок к 1,4х.
Если вам нужна экспозиция по биткоину, то на текущем уровне, наоборот, чище просто держать сам биткоин. Разве что вы специально делаете ставку только на то, вернется ли премиум к средним значениям — это уже совсем другая игра, и она мало связана с самим биткоином.
На следующей неделе следим за одним: будет ли Сейлор продолжать продавать биткоины и выкупать акции. Если остановится — значит, в сторону кассы дела наладились; если продолжит — значит, эта «машина» окончательно переключилась с покупки биткоина на удержание цены акций. #MSTR #Биткоин-резервы
Четыре дня назад $KAITO — по шортам нужно было за день внести 1,03 млн долларов аренды
Сегодня по той же партии позиций внесли 75 тысяч
В этой сделке я поставил не на ту сторону
В статье от 12 августа я раз и навсегда написал: до разблокировки шорт не уйдёт, и ставка продолжит уходить глубже; к 20 августа останется более маленький, но более жёсткий стакан
Но ставки не ушли глубже — она一路 возвращалась
В последние восемь уровней: -0,1204%, -0,0973%, -0,0975%, -0,0730%, -0,0587%, -0,0830%, -0,0761%, -0,0800%
Тогдашний экстремум -1,2214% по одному уровню сошёлся примерно на 93%
На каждый шорт на 1 млн долларов дневная аренда упала со 480 до 47
И позиция тоже развернулась: количество незакрытых выросло с 34,757 млн монет до 44,39 млн; за более чем четыре дня прибавилось почти 10 миллионов
Я думал, что люди бегут наружу, а оказалось — они заходят внутрь
Где именно я ошибся, я понял только сегодня: я принял один экстремум за точку старта тренда
Негативная ставка в большинстве случаев сама возвращается назад; арбитражные сделки её “съедают”, а углубляться дальше может лишь меньшинство
Запомнить по-настоящему нужно сочетание направления позиции и ставки
Позиции падают, ставка сильно отрицательная — это шорт, который не может платить аренду, уходит; оставшиеся вынуждены платить ещё дороже — и, хотя это выглядит “жёстко”, по сути разлетаются
Позиции растут, а ставка всё ещё крайне отрицательная — вот это и есть настоящее переполнение; это и есть топливо для шорт-сквиза
12 августа та статья была первой ситуации — а я прочитал как вторую
Есть ещё одна деталь, которую я сегодня только посчитал
Монет стало больше почти на 10 миллионов, но если считать в долларах, этот стакан уменьшился с 21,54 млн до 16,10 млн — то есть стал меньше на четверть
Стакан действительно уменьшился — “жёсткость” на самом деле оказалась обратной
Это меня не спасло: я ставил на ставку, а ставка пошла в противоположную сторону
Цена, наоборот, упала: с 0,6196 на момент, когда я опубликовал пост, до 0,3627; за четыре дня -41,5%
Сторону я угадал, но я тогда ставил именно на ставку; линию цены я не написал ни одного слова
Критерий был неверно привязан к таргету: участок, который упал, я к себе не отношу
Сейчас контракт 0,3627: за 24 часа -6,279%, в течение дня он ходит между 0,3387 и 0,3913; объём сделок по контракту 45,4 млн
До партии разблокировки 20 августа осталось четыре дня
Объём разблокировки в этот раз не буду называть цифру: нашёл несколько источников, они расходятся; ошибка почти наполовину — если не могу точно проверить, не пишу
Новое суждение я “прибиваю” прямо здесь
Перед разблокировкой ставка больше не вернётся в зону глубокой воды
С завтрашнего дня до момента разблокировки 20 августа: если хотя бы одна ставка в любом из режимов расчёта опустится ниже -0,30%, считай, что я снова ошибся; в последние четыре дня самая глубокая ставка была всего -0,1596% — пусть эта линия уйдёт ещё вдвое глубже
Ни один уровень не опустился ниже — значит, на этот раз я прочитал верно
Если посередине появится уровень с положительной ставкой, это будет означать, что шорты чистятся чище, чем я ставил
Ту статью четыре дня назад я писал очень уверенно
На этот раз напишу меньше описательных прилагательных
$26.17 к $490.06 — это средняя сумма по каждому из двух мандатов на спотовом рынке Binance сегодня: $TUT и $BTC , где каждое «постукивание» (сделка) приходится на отдельный ордер.
Более активной была та сторона, которая подешевле. Спотовый оборот $TUT сегодня — 48,96 млн долларов, сделок — 1,871 млн. Номер сделок $TUT занимает первое место на рынке Binance. $BTC 175,9 млн сделок — второе место. А оборот на стороне $BTC — в 17,6 раза больше, чем у первого.
В рамках одного и того же биржевого дня в двух стаканах сидят совершенно разные группы людей.
Текущая цена $TUT — $0.07436, сегодня она упала на 28,14%, а в течение дня минимум касался $0.06129. $TUT — это тот самый проект в BNB Chain, который занимается Web3-образованием. После волны, поднявшейся 9 августа, он все время «отдает долги».
Сначала признаем факт.
Утром 10 августа я писал статью $TUT , где зафиксировал две оговорки: при падении количества контрактных активов в монетах (position) ниже 260 млн — считаем, что топливо сожжено; при выходе на 390 млн — считаем, что новое финансирование подхватило эстафету. Когда я писал ту заметку, показание было 301 млн.
За прошедшие до сих пор 48 часов позиция ходила между 269,6 млн и 337,4 млн, но ни одна из двух линий не была достигнута — сейчас 331,7 млн. За это же время цена просела с «двух с чем-то центов» до «семь с чем-то центов», то есть потеряла более шестидесяти процентов — и даже больше.
После того как рынок полностью отыграл целый раунд, два переключателя, которые я поставил, ни разу не сработали. Я наступил на ту же яму еще раз: критерии были намертво прибиты, но прибиты к месту, до которого рынок просто не дотянулся.
Смотрим на следующий слой. Позиция в монетах: 301 млн превратились в 331,7 млн — монет стало даже больше; а если пересчитать в доллары: 60,60 млн превратились в 24,67 млн — осталось только сорок процентов. На стороне контрактов никто не вышел из позиции: они держат все те же объемы, просто каждая монета стала дешевле.
Сегодня в четырехступенчатых расчетах funding rate он был +0.0050%, +0.0050%, +0.0050%; на отметке 16:00 его подняли до +0.0315%. Лонги постоянно платили шортам — но платили немного. Соотношение лонг/шорт-аккаунтов: 0.7406 — это минимум за 24 часа; шортящих аккаунтов больше.
Если разложить мелкие ордера в ряд, становится нагляднее. EPIC: один ордер $31.24. BICO: один ордер $24.90. BANANAS31: один ордер $19.40. $ETH : один ордер $234.72. А $26.17 у $TUT попало ровно в середину той группы маленьких монет, которая падала сильнее всего сегодня.
Причину я не нашел. Перевернул раскрывающий календарь и объявления — в августе не нашлось совпадений по расписанию разблокировок. Официальный аккаунт сегодня в 15:41 опубликовал в Aster выход перпетуалов и обновление платформы — и это не совпадает с таким «разносом». Поэтому в этом фрагменте я даю только показания по стакану, без объяснений.
Поменяем способ задания критерия — поставим его там, где рынок сможет дотянуться завтра. 13 августа в 16:00 я тем же способом еще раз измерю спотовую среднюю по $TUT : если закрепится выше $30 — значит большие ордера вернулись; если уйдет обратно ниже $22 — значит все еще «крошка» (мелкие ордера) точит позицию по одной сделке за раз. Эти два значения уже появлялись и 9 августа, и сегодня утром — это не я на ходу рисовал.
Есть еще одно число, которое я не могу измерить. Сколько именно реальных счетов скрывается за 1,871 млн сделок? Биржа не раскрывает, и я сегодня обошел кругом — не нашел альтернативного подхода. Несколько десятков тысяч людей делают по несколько сделок каждый, и несколько программ выбивают больше миллиона — на графике стакана они выглядят абсолютно одинаково. Но эти две вещи означают прямо противоположные результаты.
$1.823 достигли $3.463, почти вдвое, $PROM зашли в этой утренней серии из четырёх часовых свечей и всё это прошли.
Я вчера днём здесь для себя “застопорил” две линии и ещё отдельно дописал фразу, что сегодня всё будет в пределах досягаемости. В итоге ни одна не задела. Сегодня утром я изначально собирался признать поражение.
Слова были такие: если монета по позиции основа удерживается выше 2 млн штук, а комиссия остаётся ниже 0 — моя ставка на сжатие (short squeeze) считается выполненной; если любые две подряд часовые ставки комиссии переведены в плюс, до +0.0100% или выше — я признаю ошибку. Время истечения было зафиксировано на 01:00 прошлой ночью.
Когда вчера истекало, позиция держалась около 1.57 млн, до 2 млн оставалось больше чем на две десятых, и комиссия тоже не ушла в плюс. Обе линии сорвались — последний результат, который должен был подлежать расчёту в моём посте, я так и не вывел.
А сегодня утром в 08:00 $PROM стартовали от $1.823. В 09:00 закрыло на $2.395, в 10:00 эта свеча сразу загнала до $3.252, в 11:00 коснулись $3.463, а затем снова вколотили обратно до $2.666. Сейчас спот $2.694, рост за 24ч +25.9%, в списке лидеров роста на рынке защитных монет — третье место; по фьючерсам там $2.65.
Позиции по объёму: в 06:00 — 1.579 млн штук, в 09:00 — 1.836 млн, в 11:00 подскочили до 2.838 млн, сейчас 2.708 млн.
Эта линия на 2 млн штук опоздала меньше чем на 12 часов, а потом одним махом ушла вверх на 36%.
По комиссии в тот же период она не только не перевернулась в плюс — а наоборот, становилась всё глубже. #PROM вчера Binance переделали на расчёт раз в 1 час: в 10:00 — -0.0037%, в 11:00 — -0.3028%, в 12:00 — -0.5536%, в 13:00 — -0.7394%. Сейчас висит шорт на $10,000, так вот только за один час 13:00 нужно отдать уже 74. Соотношение лонг/шорт на аккаунте вернулось с 0.6661 на десять утра до 0.9798 — люди, которые шортят, начинают отступать.
Так что та оценка вчерашнего отрезка сама по себе была правильной. Направление, структура, форма связанного сжатия — всё совпало, а “премию” я не получил — ноль.
Проблема была во времени истечения. Условия “выполнения” требуют, чтобы новые деньги встали выше 2 млн штук — это должно происходить за счёт того, что где-то снаружи заново заводят средства внутрь. А я дал всего двенадцать часов — и всё это время рынок топтался в боковике и ещё двенадцать часов падал вяло по-медвежьи. Когда условие требует повторной сборки капитала, сочетать его с таким “окном” почти гарантированно означает, что к истечению не дотянуть. Линию я не написал неправильно — я просто выставил секундомер заранее.
Если по-простому: порог и временное окно вместе решают, есть ли смысл у линии. В прошлый раз я завалился из-за того, что порог был выставлен за пределами измеренного диапазона; на этот раз — потому что время попало раньше, чем условие успело произойти.
Новая линия — всё равно пишется. Окно растягиваем до 48 часов, и ставка — до 14 августа 13:00. Моё направление не меняется: всё так же опаснее именно сторона шортов.
Выполнено: удержание позиций выше 2.5 млн штук, при этом любая часовая ставка комиссии должна оставаться на уровне -0.20% или ниже. Шорты не побежали — они всё ещё по часам заставляют лонгов платить, а на верхней волне будет второй этап.
Аннулировано: позиция падает обратно ниже 2 млн штук, либо комиссия возвращается выше 0 подряд на трёх часовых интервалах. Любой из этих вариантов означает, что шорт уже закрылся — на моей стороне всё заканчивается. Обе линии сейчас в пределах досягаемости.
Самое неприятное для меня — момент в 01:00 прошлой ночью. Видя число 1.57 млн, я уже в голове отметил эту сделку как “пропавший билет”. Прошло семь часов — и деньги полностью вернулись.
1,04 миллиона долларов — это аренда за последние 24 часа, которую шортисты по $KAITO уже заплатили. В тот же день на споте Binance суммарно заключили сделок всего на 2,85 миллиона долларов. Аренда примерно составляет треть от всего объёма спотовых сделок.
Откуда взялась эта цифра — я раскладываю методику, можешь брать любую монету с аномальными ставками комиссии.
Binance Futures KAITOUSDT сейчас держит 34,757 млн монет, по метке цена $0.61986 — получается номинальный объём на 21,54 млн долларов. Расчёт происходит раз в четыре часа, в день шесть уровней. За последние шесть уровней: -0.7105%, -0.6482%, -1.0158%, -0.6709%, -0.5412%, -1.2214%. В сумме -4.8080%. Ставка отрицательная — деньги переходят из кармана шортиста в карман лонгера. 21,54 млн умножить на 4.808% = 1.036 млн долларов.
Если пересчитать на личный счёт: сейчас у меня висит шорт на 10 тысяч долларов. По тому, как это шло в течение этой последней суток, в день нужно выложить 480 долларов — и так каждый день.
Утром вчера я тут зафиксировал две линии. Любой уровень возвращается выше -0.40% — значит, шортисты начали отступать, я тогда сказал неправильно. Любой уровень пробивает -1.10% — значит, шортисты усиливают позицию, я тогда сказал правильно.
Сегодня утром в 08:00 уровень с расчётом был -1.2214%. Первый же уровень из этих шести пробил -1.10%, и это всё равно оказался новый максимум этой волны. Эту линию я поставил правильно.
Но объём позиций падает. 24 часа назад было 37,90 млн монет, сейчас 34.757 млн — минус 8.3%. Те, кто выходит, уходят, но цена им всё равно обходится всё дороже. Первая партия, скорее всего, не смогла удержать эту аренду — а оставшиеся платят дальше, хотя знают, что каждый день будут проседать почти на 5%.
На всём рынке вторая по величине отрицательная ставка — $RVN , -0.4400%. Ей нужно подорожать ещё больше чем вдвое, чтобы догнать текущее положение $KAITO .
А почему вообще кто-то готов платить: 20 августа в 12:00 UTC по $KAITO была операция подтверждённого разблокирования. По объёму: есть четыре источника, и они дают три разные методики. Tokenomist и TradingView пишут 32,60 млн монет — примерно 7.63% от уже выпущенного объёма; Messari даёт 20.70 млн; cryip.co пересчитывает в доллары — 34.68 млн; в версии CCN — свыше 23.00 млн монет. Два самых больших расхождения между источниками — около 11.9 млн, почти 60%. Я не могу определить, кто прав, поэтому привожу все четыре — при выборе методики держи в голове эту неопределённость.
Кто-то готов ежедневно доплачивать 5% к основному капиталу, чтобы держать шорт — держат эти позиции до той партии фишек через 8 дней. В этой цене есть событие, дата которого указана жёстко.
Моё сегодняшнее мнение без изменений: до момента, когда разблокирование реально ляжет на рынок, ставка не вернётся в плюс. Текущая цена контракта $0.6196, за 24 часа она упала на 5.14% — курс идёт по методике контрактов Binance.
Новые две линии я провожу, опираясь на фактический диапазон за последние 24 часа: самый мелкий уровень -0.5412%, самый глубокий -1.2214%. Линии должны лежать в этом диапазоне, чтобы иметь смысл. Сегодня оставшиеся уровни 12:00, 16:00, 20:00 плюс завтра утром 00:00 и 04:00 — всего пять уровней. Любой уровень возвращается выше -0.50% — значит, шортисты начинают отпускать, я тогда сказал неправильно; любой уровень падает ниже -1.20% — значит, он продолжает уходить глубже, я тогда сказал правильно.
Завтра утром я вернусь, чтобы закрыть эту линию. Таймер D-8: аренда идёт по дням, и этот график раз в четыре часа издаёт сигнал.
Одна сделка $14.62 стала сделкой $23.54: моя линейка, на которую я ставил, за день поднялась больше чем на 60%. В то же время $EPIC на спотовом рынке Binance за 24ч упал на 13,6%, текущая цена — $0.406.
Линейка идет вверх, а рынок — вниз.
Этой ночью в 22:12 я зафиксировал критерий: возвращение спотовых средних покупок $EPIC , то есть 24ч оборота, деленного на число сделок, обратно выше $40. Пока не вернется — любые отскоки — это крошки, нагроможденные из мелких сумм. Тогда я наметил три уровня: сегодня в 22:00 ровно будет расчет. Ниже $20 — значит, я прав. Выше $40 — значит, меня опрокинули. Между $20 и $40 — серая зона: попал в нее — говорю честно, что это серая зона.
$23.54. Серая зона.
Этот цифрой я мог бы подать это как хорошую новость: объем одной сделки вырос на 60%, звучит так, будто крупные деньги вернулись и выступают покупателем-преемником. Но если разложить дробь на числитель и знаменатель, уже не так красиво.
Знаменатель за этот день обвалился на 80%: число сделок с 1,94 млн упало до 385 тысяч. Числитель обвалился меньше чем на 70%: сейчас спотовый оборот Binance — $9,07 млн.
Снизу падает быстрее, поэтому средний чек естественно ползет вверх. Те, кто приносил «крошки», ушли первыми; оставшиеся — в среднем выглядят чуть солиднее в расчете на сделку, и только это.
Почасово становится еще яснее. С 19:00 до 21:00 средний чек поднялся с $26,35 до $30,82. В тот же период в каждом часу проходило лишь по десяткам тысяч (от сотен до двадцати с лишним) — фактически 1,6–2,0 млрд? (суммарно: 0,1–0,2 млн?) Сделок было примерно от 6 до 8 тысяч. Цифры становятся красивее, а «пластина» — тоньше.
Сегодня вечером признавать придется вот что: дело не в линейке как таковой, а в ней самой. Этот показатель среднего чека в условиях общего схлопывания объема может лгать. Он не различает: кто-то начал ставить крупные заявки, или наоборот — кто ставил мелкие перестал играть. Это я сам вырыл себе яму: когда вчера поставил порог $40, я вообще не ожидал, что первым рухнет знаменатель.
Для ориентира можно взять $HOME в ту же секунду: сделка $96,36 — это в 4 раза больше, чем у $EPIC . Число сделок — всего чуть больше 200 тысяч, но сам «лист» (ликвидность/масса рынка) там толще больше чем вдвое, чем у $EPIC . Денег много, людей мало, сделки крупные — средний чек в нормальном виде выглядит именно так. Там, где $BTC , одна сделка — $525,62. А $23,54 у $EPIC — это «ужатость» (сжатие) от объема.
Завтра, 12 августа, в 22:00 я снова перетяну этот же расчет на том же месте, но смотреть буду уже на знаменатель. Только если число сделок вернется выше 500 тысяч и при этом средний чек удержится около $20 — тогда можно считать, что действительно кто-то пришел и «подхватил». Если число сделок продолжит падать ниже 300 тысяч, а средний чек даже если ползет до $30 — я все равно не признаю это: значит, рынок «отключается» по обороту.
Еще одну линию я отметил: соотношение длинных и коротких позиций у розничных счетов с прошлой ночи (0.8212) дошло до сегодняшнего вечера (1.0173). На стороне лонгов добавляют людей, но цена при этом падает уже целый день. Эти две линии сейчас разветвляются — завтра посмотрим вместе.
Линейку я рисовал сам. Первый раз, когда вынес ее на свет и начал пользоваться, меня подловил собственный знаменатель. Это довольно стыдно, но лучше, чем делать вид, что я все понимаю.
Одна написанная, но так и не отправленная статья пролежала в папке целый день. В тот день $BMT отыграло ту волну роста, что была 9 августа, и вернуло обратно две трети.
Тогда оно с $0.01313 вытянуло до $0.03302: за день перевернулось больше чем в полтора раза. Я в тот момент написал целый горизонтальный обзор: сравнил три монеты, разложил всё по полочкам, закончил и даже сам собой гордился. А потом в этапе проверки не прошло — статью не отправили. Сейчас оглядываюсь — это даже смешно. Задержка как будто помогла: в той статье есть как минимум половина, где всерьёз обсуждается, сможет ли оно вообще удержаться на $0.03.
Вчера в четыре дня оно ещё было на $0.03294, а сейчас $0.01985 — за 24 часа -31,2%. Сегодня минимум $0.01946, сейчас до «пола» буквально один шаг.
Я пролистал объявления и планы по разблокировкам — не нашёл события, которое могло бы совпасть с падением за эти два дня. Поэтому пришлось искать ответ по стакану. Стакан подсказал картину куда холоднее, чем «медвежий» ливень.
Спот за 24 часа: $14,91 млн. В цифрах всё ещё выглядит неплохо, но если разложить по деталям, всё становится очевидно. Сегодня с восьми утра и до сих пор — уже одиннадцать часов — оборот всего лишь чуть больше одной десятой от вчерашнего за весь день. В среднем и размер сделок тоже сжимается: в день пампа одна сделка была $51,88, вчера — $38,65, сегодня — $36,79. Падающих «в砸盘» по факту немного, но и добирающих больше не приходит — деньги, оставшиеся на арене, рассыпаются всё сильнее, сделка за сделкой.
На фьючерсах всё сказано ещё прямее. Сейчас ставка финансирования -0.001% каждые 8 часов (тот самый платёж между лонгами и шортами, базовое значение 0.01%). Она почти нулевая: шортам не нужно платить даже премию. Никто не выстраивается в очередь шортить; сценария, где пустят волну лишь за счёт принудительных откупок шортов, просто нет топлива. Объём сделок по контрактам за день — это в 26 раз больше текущего объёма открытых позиций; всё крутится внутри дня, никто не хочет держать через ночь.
Поэтому моё мнение очень прямое: ждать, пока шорты выдавят, и на этой волне отбирать дно — эта дорога перекрыта. На что смотреть как на опорную точку: старт 8 августа, $0.01312. До пампа оно там уже лежало; сейчас оно всё ещё примерно на 50% выше. Это отыгрыш назад, похоже, ещё не закончился.
Вот линия, которую можно проверить уже сегодня. Если пробьёт сегодняшние минимумы — $0.01946 — то это будет следующий шаг в сторону того старта. Чтобы я поменял позицию, нужно увидеть сразу две вещи: цена должна вернуться и закрепиться выше $0.0225 (сегодня внутридневной максимум был $0.02329 — до него дотянуться можно), и дневной объём по сделкам снова должен встать выше $20 млн. Не достаточно одной — нужно обе.
Ту статью я не буду переделывать. Оставлю её в папке как напоминание. Вещь, которая способна подняться на 50% за день, при откате обратно тебя не спросит, ты на месте или нет.
77 дней непрерывных сделок — только этого достаточно, чтобы провернуть обменный оборот у той партии токенов $WLD , которая ещё не вышла на рынок.
На странице Binance общий объём WLD указан как 10 миллиардов монет, сейчас в обращении 5,549 миллиарда. Оставшиеся 4,451 миллиарда пересчитываем по текущей цене $0.3305 — выходит $1.471 млрд. А сегодняшние спотовые сделки Binance за 24 часа — $18.97 млн. Делим одно число на другое — получается 77.
Эти 77 дней не нужны для прогнозирования цены; это просто переводит предложение в измеримую величину. Сколько токенов рынок способен съесть каждый день — и сколько ещё токенов стоит в очереди на вход — между этими двумя цифрами разрыв в два порядка.
Я смотрю на эту линию уже какое-то время. В конце июля я писал статью, где говорилось, что ежедневно разблокируемый объём идёт вниз — значит, уменьшение предложения можно считать позитивным фактором. Итог: 24 июля цена с 0.3815 резко обвалилась до 0.3389, и закрылась на 0.3473. Тогда в конце я использовал слово «медленный переменный фактор» — смысл в том, что это проявляется не сразу, а через довольно долгое время.
С момента закрытия 22 июля на 0.3847 и до сегодняшних 0.3305 прошло почти три недели. Медленный переменный фактор так и не сработал. Если это было ошибкой — значит ошибка. Я не буду себе оправдываться.
Вчера, правда, появились небольшие основания надеяться. Та дневная свеча от 10 августа: #WLD подтянули цену с 0.3127 до 0.3408, закрывшись на этом. Дневной объём сделок — $24.18 млн, это самая крупная свеча за последние десять дней. Объём реально вырос.
А потом сегодня произошёл возврат. Спот Binance за 24 часа -5.95%, текущая цена 0.3305, максимум 0.3542, минимум 0.3297. Вчерашняя бычья свеча была «съедена» примерно наполовину.
По фьючерсам я смотрю дольше. Открытый интерес — 183,4 млн монет, это 3.3% от объёма в обращении. В деньгах — $60.63 млн. Объём сделок по контрактам за 24 часа — $144.5 млн, что в 7.6 раз больше спота ($18.97 млн). По сути, ценовая власть у этого монетного инструмента в руках фьючерсов; спот — лишь окно котировок.
Соотношение лонг/шорт по аккаунтам 1.53, примерно шестьдесят процентов аккаунтов на стороне лонгов. Плата за финансирование +0.0059% — почти у нуля; лонги почти не платят.
Вот где я не уверен. Шестьдесят процентов делают лонг, но при этом ставка не разгоняется — значит, эти лонговые позиции не тяжёлые и не спешат, скорее «повисели» в ожидании. Если цена действительно пойдёт вниз на какое-то время — выдержат ли они, неясно.
Дам себе условие, за которым можно следить. Сегодняшний минимум 0.3297: если цена опустится ниже, и при этом соотношение лонг/шорт останется стабильно выше 1.5 и не будет падать, тогда это означает, что лонги держатся изо всех сил — но обычно «держаться» долго не получается. Обратная ситуация: если соотношение лонг/шорт сначала начнёт снижаться, значит кто-то добровольно признал реальность — и это будет более чистый знак.
Статья того июля заставила меня запомнить одну вещь. Как бы ни выглядели красиво цифры со стороны предложения, сдержать их не получится, если в день рынок вбирает лишь $18.97 млн сделок. Настоящий потолок — это тот объём, который рынок готов поглощать.
77 дней. Я записал это число в тетрадь: буду ждать, пока он снова поднимет одну такую же бычью свечу, как вчера — и тогда вернусь, чтобы проверить, изменилось ли это число.
В контрактах Binance оборот за $BTC за сутки — всего лишь достаточно, чтобы один раз (1.1) обменять его собственный объем удерживаемых позиций. Сегодня $PROM совершил оборот 23 раз.
Разложим цифры по полочкам: $PROM — объем сделок за 24 часа $83,31 млн, а суммарная стоимость всех его незакрытых контрактов вместе — всего $3,62 млн. 1,157 млн сделок в среднем по $72 за каждую; в то же время для контракта $BTC средний ордер был $3,676. В этом стакане нет больших денег — там сплошь мелкие ордера, которые друг друга расстреливают.
С двух до пяти утра цена еще держится возле $2.03, удерживаемый объем — 1,086 млн монет, почти без движения. С шести кто-то начинает заходить, а к восьми часам свеча на часовом графике с $2.316 резко утащила вверх до $2.75: объем сделок за этот час вырос с $1.63 млн с прошлого часа до $11.05 млн. В девять коснулись дневного максимума контракта $2.798, а на споте в это время улетели к $3.00 ровно. С десяти до одиннадцати цену снова разбили обратно до $1.582.
По-настоящему интересно — момент, когда поменялась ставка. 10 августа весь день ставка по фондингу для #PROM во всех шести уровнях лежала ровно на бенчмарке +0.0050%, без каких-либо отклонений. 11 числа в 00:00 она ушла в минус до -0.0071%, в 08:00 стала -0.0106% — тоже довольно мягко. А к 12:00 на этом уровне расчетная цена была -2.0000%.
Эта цифра один-в-один равна нижней границе ставки, которую Binance выставил для него — ни на цента больше. В ту же минуту, 12:01:01, Binance поменял ему расчетный период с 4 часов на 1 час. По сути: цена контракта уже оторвалась от спота настолько, что риск-менеджмент должен был вмешаться; биржа подняла частоту начисления комиссий, заставляя этот разрыв «самозакрываться». Следующий уровень в 13:00 уже вернулся к -0.0107%.
Разблокировка, листинг, сотрудничество, выкуп — все объявления за этот день я просмотрел, и ни одно не совпадает с этим ростом. Поэтому причину объяснить не могу — могу только сказать, как сейчас выглядит стакан.
Самая противоречивая вещь в стакане: на протяжении всего падения удерживаемый объем все время рос. В 05:00 было 1,086 млн монет, в 11:00 выросло до дневного максимума 1,978 млн, а сейчас 1,795 млн. В те два часа, когда цена упала с $2.798 до $1.582, объем не только не сократился — он прибавил еще 425 тыс. монет. В тот же период соотношение long/short на счетах перевернулось: с 1.1263 на девять утра до 0.9482 сейчас; шортящих аккаунтов уже больше половины.
Новые деньги приходили, чтобы догонять шорт вниз. Не похоже, что основная причина — бегство лонгов.
Мой вывод вот где: сейчас риск перекошен в сторону шортов. На уровне аккаунта уже перевернуло в сторону шорта, а ставка все еще давит ниже нуля — значит, эта пачка новых шорт-ордеров преследует цену вниз и при этом все еще должна платить лонгам. Такая структура дальше гораздо охотнее «подожмет» вверх; наоборот, гладкое продолжение падения — это более трудная дорожка. Возможно, я ошибаюсь, но ставлю именно на это.
Критерий зафиксирован: до сегодняшних 01:00 расчет. Любые две подряд ступени по 1 часу, где ставка переворачивается в плюс до ≥ +0.0100% (включая знак равенства), — это значит, что шорты сами убрали топливо, сжатие прекращается, и мое предположение выше обнуляется; я признаю ошибку. Если же удерживаемый объем в базовой монете поднимется выше 2 млн монет, а ставка при этом останется ниже 0 — значит, шорты все еще наращивают и все еще платят, и тогда моя сторона подтверждается. Сейчас 1.795 млн — обе линии сегодня досягаемы.
На ступени в полдень люди, стоявшие на стороне шорта, за раз получили отрезание на 2%. Сколько из них вообще не знали до сегодняшнего дня, что они держат на себе эту таблицу ставок — я бы очень хотел это узнать.
Я поставил на ту линию: сейчас -0.80%. Этим утром в 08:00 на этом периоде $KAITO ставка/фандинг (сбор за финансирование) в результате расчёта вышла -0.8209%, разница 0.0209 процентного пункта — не дотянул.
Критерий — тот, который я сам прошлой ночью и зафиксировал: 11 августа в 04:00, 08:00 и 12:00 три периода фактического расчёта — если хотя бы в одном из них ≥ -0.80%, значит, я прав; если подряд в двух периодах ≤ -1.50%, значит, я ошибся. Пока что с обеих сторон расчёты ещё не завершены.
00:00 — самый глубокий провал: -1.7097% одним периодом попал в мою линию проигрыша, но, к сожалению, не было второго подряд периода — это не засчитывается. Потом два периода подряд откатились обратно к -0.86% и -0.82%, выглядит так, будто возвращаются.
После того как я всё посчитал, я передумал.
Фандинг (ставка финансирования) отрицательный — это значит, что каждый расчёт у тех, кто в шорте, деньги списываются и переводятся тем, кто в лонге. Контракт $KAITO рассчитывается раз в 4 часа, шесть раз в день. С полуночи до сейчас прошло десять часов: цена с 0.6556 ушла до 0.6534, по сути топчется на месте. В тот же промежуток по двум периодам шортисты заплатили два раза комиссию: -0.8600% плюс -0.8209%, суммарно 1.68%. Направление было выбрано верно — деньги текут в обратную сторону.
Сравним ещё с вчерашним. 10 августа суммарно по шести периодам -4.8857%, а сегодня уже за первые три периода -3.3906%. Если темп сохранится и мы дойдём до шести периодов, то сегодня аренда/комиссия, которую платят шортисты, будет примерно на сорок процентов дороже, чем вчера. Так называемый «отлив» в цифрах не наблюдается.
Сейчас этот взгляд ещё раз подтверждает проблему. Перманентная (вечная) отметка цены 0.6534, спотовый индекс 0.6649 — фьючерсы ниже спота на 1.7%. По сути ставка расчёта — это среднее значение премии/дисконта за этот отрезок времени: с 08:00 дисконт продолжал расширяться и не сокращается.
Поэтому период на 12:00 я поставил более отрицательным, чем на 08:00: попадает в диапазон примерно от -1.3% до -1.7%, обратно к линии -0.80% не возвращается. Осмелился ошибиться.
Пару сопутствующих цифр — в двух словах: текущая цена контракта $0.6536, за 24 часа -5.889%, объём торгов $99.64 млн, OI 37.90 млн монет — всё ещё снижается с 38.90 млн, которые были утром. Соотношение лонг/шорт у розничных аккаунтов 0.5494, только 35.5% людей на стороне лонгов. Та подавляющая группа, которая ставит на падение, — это как раз те, кто каждые четыре часа достаёт деньги.
Что касается разблокировки 20 августа — изначально я хотел использовать это как объяснение, но при проверке оказалось, что два трекера дают несостыковку по объёмам: разница составляет треть. Если проверка не точна, я не вставляю это в основной текст — подожду, пока не получу официальную версию, и тогда расскажу.
И ещё одна ремарка с прошлого раза: тот «переполненный» заход, на который я ставил 10 августа, будет рассеян — и на периоде в 20:00 я вынес ему приговор, признал это ночью, сегодня повторять не буду. Единственная его польза в том, что он позволил мне сдвинуть линию с -1.00% до -1.50% — результат: период в 00:00 всё равно пробил до -1.7097%. Направление сдвинул в верную сторону, но амплитуды всё равно не хватило.
Через два часа расчёт на 12:00. Эта линия, скорее всего, сначала умрёт наполовину: если реальное значение упадёт ниже -1.5%, тогда на следующем периоде мне придётся второй раз признать ошибку. Такая самоназначенная «граница» — немного мазохизм, но зато приятнее, чем потом откатывать назад и подбирать оправдания.
Каждый раз, когда на Binance спотовом рынке отбивают один ордер по $BTC , средняя сумма — $436. На одном и том же экране по ордеру $EPIC — $14.61.
Разница в тридцать раз.
А цена у $EPIC за этот день упала с $1.0387 до $0.4624, то есть отрезали 54.9%. 1.94 млн ордеров навалились на эту K-линию: по количеству сделок они стоят на втором месте во всём рынке, даже больше, чем 1.55 млн у $BTC . Но суммарно эти 1.94 млн ордеров дали всего $28.43 млн объёма, тогда как у $BTC — $680 млн.
Людей много, денег мало.
Эта шкала «средняя сумма ордера» в том и состоит, что использовать её проще всего и прямо. У неё нет связи с тем, куда пойдёт цена: она говорит тебе, кто сидит по ту сторону экрана.
$14.61 означает, что подавляющее большинство людей, которые размещают заявки, не могут на эти деньги купить даже две чашки кофе за один раз. На паденческой доске рядом с ним те несколько монет: один заход туда — это десятки или даже сотни долларов; там — объёмные деньги, которые перекладывают позиции. Только у $EPIC — сплошные мелкие деньги, которые шлёпают друг друга.
На фьючерсах это описывают ещё жёстче. У $EPIC открытый интерес — всего 13.76 млн монет, а объём сделок по фьючерсам за этот день — это 21 раз от того, во что эта партия держателей оценивается по текущей цене. Одни и те же жетоны перелопачивали туда-сюда двадцать один раз — никто не собирается держать «на ночь».
Я пользуюсь этой шкалой средней суммы ордера уже третий день. Первые два раза она читала шумные сцены, а сегодня впервые наткнулась на K-линию, которая ушла вдвое — и ответ оказался ещё прямее. Когда цена дошла до этого уровня, там ещё стояло 1.94 млн ордеров — звучит как «подбирают на дне». Но раз в каждой сделке лишь $14.61, значит, ни одной стоящей суммы не пришло, чтобы это принять.
Соотношение long/short аккаунтов сейчас 0.8212: 54.9% аккаунтов стоят на стороне шортов. Недавние три уровня по settlement показывают funding rate: -0.0023%, -0.0061%, -0.0204% — каждый уровень ещё более отрицательный. Шорты платят лонгам. Когда funding уходит в минус, обычно читают это как «шорты слишком переполнены». Но с $14.61 в среднем ордере я скорее прочитаю иначе: у шортов — мелкие деньги, и у лонгов тоже мелкие деньги; по обе стороны нет тех, кто реально мог бы задавать цену этой монете.
Заодно закрыл бухгалтерию той утренней статьи. Утром я писал критерий по $TUT : объём позиций сокращается, цена растёт, 60% аккаунтов всё ещё в шортах, а funding rate ушёл с минуса в плюс. Поэтому тот рост вытащили шорты при закрытии, без эстафеты новых денег. Сегодня $TUT по споту -27.4%, цена вернулась к $0.1164. Funding rate с +0.1273% упал до +0.0050% — у желания лонгов платить осталась разве что мелочь. Критерий подтвердился, и направление на этот раз было верным.
Моё заключение здесь зафиксировано намертво. Пока $EPIC не вернётся по средней сумме ордера выше $40, любые отскоки — это горка из мелких денег, которую некому «подхватить».
Точки проверки тоже зафиксированы. Завтра, 11 августа, в 22:00, я снова вытащу 24h-объём и число сделок по споту $EPIC и посчитаю это самому — разделю ещё раз. Если средняя сумма всё ещё будет ниже $20, значит, крупные деньги так и не пришли: эта K-линия ещё не до конца «разбита». Если прыгнет выше $40 — значит, кто-то реально зашёл и принял это: вот тогда только и можно обсуждать отскок.
Эту шкалу можно использовать прямо сейчас. Открой любую страницу с котировками по любой монете на Binance: раздели 24h-объём на количество сделок — получившееся число скажет тебе, кто сегодня «печатает по клавиатуре» по этой монете. $14.61 и $436 — это два совершенно разных мира.
Завтра в этот час я вернусь сверить счёт. Если средняя сумма ордера действительно прыгнет вверх — первым делом я напишу.
Одна и та же таблица отрицательных ставок, один и тот же момент, доля второго места относительно первого может быть 68%, а может и 30%. Разница лишь в том, считаешь ли ты в расчёт четыре акции, которые в этот момент вообще не открывают торги.
Вчера я поставил как раз на сам этот коэффициент: второе место занимает первое в этой доле, и не имеет значения, как растёт или падает какая-то монета. Сегодня днём этот «штангенциркуль» дал мне два ответа.
Смотрите реальное показание. $KAITO , в реальном времени прогнозируемая ставка -0.3892% — всё ещё самая отрицательная во всём рынке. Второе место — TBT, -0.2649%, ровно это и составляет 68%. Но TBT — это акционная вечная (stock perpetual), в exchangeInfo бинанс-контрактов в поле underlyingType написано EQUITY. За 24 часа объём торгов — более 42 тысяч долларов, 1100 сделок, объём открытых позиций — 1.7 млн долларов. А по истории расчётов: на каждом уровне +0.0000%, ни разу реально не собрал деньги. Третье, четвёртое и пятое места тоже EQUITY. Я вернул критерий к тому, что относится к самой монете: второе место — это EUL с -0.1183%, что составляет 30%.
Поэтому критерий не может быть однозначно засчитан. Когда я писал, я вообще не прописывал, что числитель и знаменатель должны быть одного типа актива. Шаг с коэффициентом верный: если коэффициент не задавать однозначно, то получится, что я «поставил ни на что» — и это вторая моя неудача на этой неделе из‑за собственной формулы. Чтобы повторить, посмотрите exchangeInfo контрактов и underlyingType: COIN и EQUITY разнесены. И в те часы после закрытия американских акций, когда торгуются вечные контракты EQUITY, отрицательные ставки в основном отражают дрейф между ценой маркера и индексной ценой.
В другой колонке я выиграл. $KAITO — три уровня, которые я вчера зафиксировал в записи: в 20:00 расчёт -0.9810%, в 00:00 -0.7241%, в 04:00 -1.3275%. Критерий говорит: если любая из этих опций опускается ниже -1.20%, это считается «второе стягивание/вторая скученность» установленной. В 04:00 попало. Но я по ходу поста сделал замечание: «один уровень по сравнению с другим более лёгкий сходится» — и его дважды прервали: в 20:00 и в 04:00. Эта фраза неправильная — принимаю по факту.
Критерий сработал, но цена — это другая история. Когда я ставил, контракт котировался по $0.6878, а сейчас $0.6783: за 21 час падение 1.38%. За тот же период шорты заплатили комиссий пять раз: 08:00 -0.6727%, 12:00 -0.2825%. В сумме за пять уровней почти 4 пункта, а то, что они выплатили, вернулось почти в три раза. Сейчас спот $0.6848, за 24h -2.91%, контракт -1.58%. Объём торгов спота за 24 часа — только $5.7 млн, а на контрактной стороне — в восемнадцать раз больше. Вся история по этой монете целиком развернута на контрактном рынке. Открытые позиции: с 46.66 млн монет ранним утром сократились до 41.82 млн. Соотношение лонг/шорт по аккаунтам розницы — 0.5468: примерно шесть с половиной из аккаунтов на стороне шортистов. У крупных держателей соотношение лонг/шорт — 1.1550, то есть как раз наоборот. Оборачиваемость — в 3.72 раза. По соседней величине — $DEXE 1.53 раза. Обе стороны — с реальными позициями.
Я заранее зафиксировал один вывод. На этой волне скученность постепенно «выжигается»: шорты всё время платят, цена почти не движется, а объём позиций постоянно уменьшается. Самое простое объяснение — что обе стороны постепенно выходят. Критерий тоже фиксирован: последующие три уровня в 16:00, 20:00 и 00:00 CST — любые две подряд расчётные ставки ≥ -0.15% (включая ровно -0.15%) считаются тем, что я сказал верно; а любой из уровней ≤ -1.00% (включая равенство) — что я ошибся. Куда пойдёт цена — эту фразу я не пишу.
Я поменяю калибр и поставлю ещё раз. Если завтра он снова одновременно даст мне 68% и 30%, — тогда я признаю.
Топ по падению спотового рынка Binance сверху вниз: первые двадцать позиций — ни одну из них ты не сможешь купить.
$PHB -69.39%、NFP -66.17%、BETA -64.00% — эти три стоят первыми. С виду похоже, что кого-то сегодня «накрыли» в старом гнезде. Но на самом деле у них даже торговые пары остановлены: статус BREAK — значит, они уже давно не исполняются. Процент падения в интерфейсе с котировками — это застывшее значение на момент, когда бумагу остановили: потом оно ни обновляется, ни обнуляется, и так и висит вверху списка, пугая людей. Весь топ-20 по падению — все двадцать находятся в этом статусе.
Мы слишком привыкли думать, что всё, что указано в списке, можно купить.
В следующий раз, когда в лидерах по падению появится особенно дикая цифра — например, просадка на 60–70%, — не спеши выкупать. Сначала проверь, вообще открыта ли эта торговая пара. В спотовом exchangeInfo Binance у каждой пары есть поле status: TRADING — можно торговать, BREAK — торги остановлены. Не хочешь лезть в интерфейсы — ок: в приложении просто найди эту торговую пару, и если страница с заявками не открывается, значит это она. На это уйдёт десять секунд — зато ты сэкономишь целый послеобед, изучая «призрачные» данные.
Отфильтровав все, что стоит/остановлено, получаем: сегодня реально можно купить/продать, и при этом падение самое сильное — $HEI . На Binance фьючерсах 24ч: -17.41%, текущая цена $0.1694. 24ч максимум $0.2051, минимум $0.1605. Сейчас цена прижалась к нижней границе: за день почти не было нормального отскока.
Сюжет про эту монету — на самом деле начался несколько дней назад. На споте дневной график: 6 августа. Та свеча максимум дотронулась до $0.5401, а закрылась на $0.1967 — за один день она срезала больше 60% от хая. Сейчас цена находится там же — в точке, куда она сползла вниз после той большой медвежьей свечи.
Объём открытых позиций по контрактам, пересчитанный в доллары, всего $6.46 млн — небольшая «тарелка». Соотношение аккаунтов long/short по всей сети: 0.9501 — чуть больше шортящих, но не так, чтобы было совсем в одну сторону: скорее слегка перекос.
Поэтому в этом падении нет почти никакой «эмоции», просто некому подбирать.
И ещё одну вещь мне нужно поправить. В статье от 8 августа, где я писал про то, что на Binance висит 77 биржевых токенов, суммарный объём сделок которых — 36.8% от BTC спота. Цифра 77 — это число торговых пар USDT, которое я вытащил по коду, заканчивающемуся на B — грубый метод. Сегодня я перешёл на более проверяемую трактовку: в exchangeInfo беру пары USDT, которые имеют группу прав TRD_GRP_261 — это тот самый круг, который Binance сама пометила как «акции». Так получается 66.
А лишние 11 — вероятно, это чистые криптовалюты типа TRB, CKB, где код случайно заканчивается на B — я их вместе с теми «акциями» тоже без разбору затолкал в расчёт.
Что касается доли по объёму сделок: сегодня воскресенье — американские биржи закрыты. Так что эти 66 в сумме занимают всего 8.7% от объёма сделок BTC спота. Эти 8.7% нельзя напрямую «склеить» в одну линию с 36.8% из 8 августа: поменялся критерий, поменялся день недели — тупо склеивать значит обманывать себя. Как только в понедельник откроются американские рынки, я перепроверю те же 66 по новому критерию и скажу точнее.
Самое страшное в написании дата-постов — это то, что ты веришь тому, что тебе даёт таблица. Если код заканчивается на B — ты воспринимаешь это как «акции». Сегодня я подряд дважды наступил на одну и ту же мину: один раз — вместо читателей, чтобы проверить, один раз — вместо себя.
Разрыв между 1-м и 2-м местом в рейтинге ставок сейчас больше, чем в два с половиной раза.
$KAITO следующая ступень по прогнозу в реальном времени ставка -0,8408%; за ней $DEXE — -0,3245%, а дальше $ZBT — -0,2832%. Это самая глубокая отрицательная позиция на всем рынке: сейчас это всё ещё вопрос одного монетного инструмента, не успело расползтись.
Сначала давайте разложим этот показатель по полочкам. Вечные контракты через определённые промежутки времени делают взаиморасчёт между лонгами и шортами. Если ставка отрицательная, это значит, что шорты платят лонгам. $KAITO закрывает каждые 4 часа — шесть раз в день. Если разнести по дням фактическое закрытие за 16:00 (-0,8479%), то шортерам приходится тянуть на себе весь день: только проценты, по сути, нужно будет отдать примерно пять процентов от основной суммы. Это ситуация, когда время стоит на противоположной стороне.
Самое интересное — показания сейчас начинают возвращаться. По итогам четырёх сегодняшних расчётов фактические значения: 04:00 — -1,3689%, 08:00 — -1,3547%, 12:00 — -1,0330%, 16:00 — -0,8479%; и каждая следующая ступень всё мягче. Пик пришёлся на раннее утро, примерно на 4 часа, после чего показатели последовательно сходятся, но до нормального диапазона всё ещё очень далеко.
По цене: спот за 24 часа упал на 6,6%, цена $0,7019. На контрактах падение жёстче: последняя цена $0,6878, сегодня минимум пробивали до $0,6478. Объём открытых позиций — 49,58 млн монет, что соответствует $34,10 млн; в последние несколько часов почти не менялся.
Больше всего меня интересует спред между ценой контракта и спота. Спотовый индекс $0,7019, контрактная отметка $0,6882 — вечный контракт дешевле спота примерно на два пункта. Крайне отрицательные ставки обычно появляются именно так: давление продаж складывается на стороне контрактов, цену контракта прижимают ниже спотовой, а затем система подтягивает обе стороны обратно за счёт ставки.
В структуре аккаунтов есть расхождение. По критерию розничных трейдеров мульти/шорт-аккаунты дают 0,6057: значит 62% аккаунтов — в шорте. У крупных игроков доля позиций равна 1,2221, и 55% из них в лонге. Одна и та же монета — две группы людей стоят в противоположных направлениях. В такие моменты я не выбираю сторону.
Вчерашнее условие можно считать закрытым. Точный текст такой: если в следующих четырёх расчётах по 4 часа хоть одна ступень окажется в пределах -0,1% или лучше, значит экстремальные показания отступили; если все четыре останутся ниже -0,3%, то считается, что рынок всё ещё перегружен. Эти четыре ступени сейчас все завершились: самая «мелкая» — -0,8479%, и ни одна не приблизилась к -0,1%. По буквальному смыслу вывод подтверждается.
Но это условие написано слишком грубо. Оно отвечает только на вопрос, попадает ли всё в экстремальную зону — но не говорит, в какую сторону всё будет двигаться. Все четыре ступени глубже -0,3%, и при этом показания монотонно становятся мягче; оба факта вместе выполнены — но увеличения/прироста, по сути, мы не получили.
Поэтому следующему условию границы «запираем» точно. Для расчётов следующих трёх ступеней — 20:00, 00:00 и завтра 04:00 — если фактическое значение любой ступени не ниже -0,30% (ровно -0,30% тоже считается), я считаю, что отступление экстремальных показаний завершилось. В трёх ступенях: если любая снова окажется ниже -1,20%, я считаю, что подтвердилось вторичное «переполнение». Если все три окажутся между -1,20% и -0,30%, значит это ещё средняя зона — и я не буду насильно разрывать направление.