A comédia do Vietnã, afinal, não conseguiu continuar. A Vingroup anunciou sua saída com um comunicado, o sonho do trem-bala de 67 bilhões de dólares se despedaçou de forma rápida e decisiva. Essa era uma peça que desde o início já estava errada - deixar uma empresa de construção assumir a bandeira de uma ferrovia nacional, dizer que é empurrar um pato para a água já é ser gentil. Agora, saindo de forma decorosa sob o pretexto de "retorno ao negócio principal", na verdade significa: esse trabalho é muito difícil, realmente não dá para lidar. O que é ainda mais incompreensível é o orgulho inexplicável do Vietnã. Claramente, ao lado há um "monstro da infraestrutura": o trem-bala de Jacarta a Bandung se tornou um cartão de visita, e a ferrovia China-Laos agitou a logística regional. Pode-se dizer que os outros já colocaram o trabalho na sua mesa, mas você simplesmente se recusa a copiar. Para o suposto "equilíbrio geopolítico", prefere estudar repetidamente o PPT dos coreanos, em vez de deixar o orgulho de lado e escolher um caminho mais prático. E o resultado? O tempo se esgotou, a oportunidade foi perdida, o projeto fracassou, o sonho do trem-bala se despedaçou. Neste era onde a eficiência é rei, manter as aparências muitas vezes resulta apenas em sofrimento. $BNB $BTC $ETH
O amigo do banco me deu um exemplo hoje, e eu fiquei atordoado por vários segundos. Ele disse que, na visão deles, aquelas pequenas dívidas que não podem ser pagas, parecem o quê? Parece que frutas podres caíram no chão de uma árvore frutífera. No começo, eram apenas três ou cinco, ninguém se importava. Afinal, não dá pra vender, se estragou, que se danem. Mas depois, as frutas podres foram aumentando, estavam por toda parte, parecendo sujas e desagradáveis. Nesse momento, a operação "inteligente" veio à tona - o agricultor pensou: as frutas podres não são completamente inúteis, pelo menos podem servir como fertilizante. Você entende, você reflete. Portanto, essa chamada "recuperação de crédito única" não parece uma tábua de salvação? Te dão uma oportunidade de limpar todas as frutas podres do chão. Você se esforça, junta o que pode e paga a dívida, e aquele registro de atraso que era tão chamativo finalmente desapareceu. Você solta um suspiro aliviado, sentindo que a vida voltou a brilhar, e se vira para ir ao "pomar" pegar algumas frutas novas - ou seja, pegar um pouco mais de empréstimo. Mas a pessoa simplesmente faz um gesto: "Desculpe, pontuação geral insuficiente." "Desculpe, ajuste de política." As razões para não te emprestarem são mais numerosas do que seus cabelos. Em outras palavras, eles nunca tiveram a intenção de deixar você subir na árvore e pegar frutas. O verdadeiro objetivo deles é fazer com que você - de bom grado - limpe a bagunça que está no chão. Claro, eu entendo essa sensação: mal dá pra comer, quem tem tempo pra se preocupar com crédito ou não. O crédito pode comprar um jantar quente na véspera de Ano Novo? Não pode. Então, isso não é uma "oportunidade para você". Isso é apenas uma grande limpeza cuidadosamente planejada, com o menor custo possível. $BNB $BTC $ETH
Máxima mensagem do fim de semana: de janeiro a novembro, o lucro das empresas industriais acima de um certo tamanho em todo o país aumentou apenas 0,1% em relação ao ano anterior, a taxa de crescimento continuou a cair em relação aos 3,2% de janeiro a setembro e 1,9% de janeiro a outubro, sugerindo que o lucro em novembro pode cair em relação ao mês anterior. Estruturalmente, os lucros de indústrias tradicionais como petróleo, carvão e vestuário caíram significativamente, enquanto os lucros de setores relacionados à inteligência artificial, como computação e comunicação, aumentaram significativamente, alinhando-se com a recente tendência das ações de tecnologia, beneficiando-se principalmente da alta demanda externa. No entanto, algumas ações de tecnologia ainda são essencialmente manufatura comum, mas desfrutam de alta valuation, com grandes acionistas frequentemente reduzindo suas participações, levantando dúvidas sobre seu "valor tecnológico". Os lucros da indústria de matérias-primas estão sendo comprimidos, enquanto os lucros das indústrias downstream melhoraram, essa distribuição de lucros carece de sustentabilidade. O superávit comercial já atingiu 1 trilhão de dólares, mas muitas empresas de comércio exterior estão apenas "ressurgindo" sob a demanda externa, e o crescimento da receita não se traduz necessariamente em lucro, com a percepção dos residentes sendo limitada. O principal conflito da economia atual reside na insuficiência da demanda interna. As empresas geralmente estão presas em guerras de preços, e a taxa de crescimento dos lucros é difícil de sustentar a recuperação da renda e do consumo dos residentes. Historicamente, o crescimento de lucros empresariais em dígitos duplos é a norma, enquanto agora muitos setores estão apresentando crescimento negativo. Expandir a demanda interna já é uma prioridade urgente; simplesmente "reverter a competição interna" (reduzir a oferta) não resolverá o problema, e o aumento de preços e a recuperação do consumo são a chave para a redução de estoques, caso contrário, quanto mais as empresas produzem, mais prejuízos acumulam. De forma abrangente, a linha principal do mercado em 2026 provavelmente mudará para setores relacionados à demanda interna; as ações de destaque deste ano e a linha principal serão difíceis de continuar a ser a direção central do próximo ano. $BNB $BTC $ETH
Fim de semana com grandes eventos, o preço da prata subiu 11%, o sentimento de especulação no mercado foi aceso, e a A-share deve esperar um forte rebound na próxima semana. 1 O grande aumento do ouro e da prata é um sinal claro de que a aversão ao risco está melhorando. Recentemente, o comércio de commodities e do mercado de ações tem sido ativo, e a A-share ainda conseguiu 2,2 trilhões de transações, mesmo na ausência de capital do norte, mostrando que os fundos estão participando ativamente. O sentimento atual do mercado ainda não atingiu a euforia, permanecendo na metade do mercado em alta. 2 É muito provável que este ciclo de mercado em alta atinja seu pico durante um aumento acentuado. Atualmente, os depósitos dos residentes ainda não entraram em massa no mercado, e os 3,5 trilhões de transações não superaram o recorde do ano passado. Com base no volume diário de 2 trilhões, a verdadeira aceleração precisará de um aumento no volume para mais de 6 trilhões. Antes disso, o índice é difícil de considerar como tendo atingido seu pico, devemos manter firme os ativos principais. 3 A ressonância entre os setores de valores mobiliários e imóveis é a chave para desencadear a onda de aceleração. Os dois correspondem ao mercado de ações e ao mercado imobiliário, e seu aumento conjunto geralmente é acompanhado por políticas favoráveis significativas (como ativar o mercado de ações, estabilizar o mercado imobiliário, e cortar taxas de juros). Recentemente, a leve alta do setor de valores mobiliários já levou a um aumento nas transações e na atividade das ações individuais, e, uma vez que os valores mobiliários e imóveis iniciem uma onda de alta principal, o mercado entrará em uma fase de aceleração total. De uma forma geral, o sentimento especulativo aceso pelo ouro e pela prata está gradualmente se transmitindo para o mercado de ações, e o setor de valores mobiliários em Hong Kong e na A-share já apresenta os primeiros sinais de tendência, o futuro do mercado é promissor. $BNB $BTC $ETH