亮子财经

The Clearing House (TCH) — клиринговая организация, совместно принадлежащая 25 банкам, включая четыре крупнейших банка США. Ежедневно клиринг превышает 2 трлн долларов, в мире она занимает 4-е место.
В прошлый четверг официально объявили о том, что используют технологию Quant для схемы токенизации депозитов.
Как только новость вышла, $QNT сразу взлетела. Я набрал немного на откате до 168, а когда цена дошла до 300, использовал арбитраж и вышел из позиции.
Причина в том, что я не связался с этой монетной схемой, в первую очередь в двух причинах.
Во-первых, хотя TCH выбрала технологию Quant, цель — запустить клиринг и расчёты по токенизированным депозитам в первой половине 2027 года. По сути, это контракт на технологические услуги.

17 сентября SEC официально выпустила распоряжение об «инновационном освобождении» (Innovation Exemption). В ключевых пунктах две вещи:
Во‑первых, площадки для торговли токенизированными акциями SEC называет TSV (Tokenized Securities Venues). Если использовать AMM‑пулы ликвидности для сопоставления ордеров, то временно можно не считаться «биржей» и не проходить весь комплекс процедур регистрации биржи.
Во‑вторых, люди/организации, которые в этих AMM‑пуллах используют собственные деньги для обеспечения ликвидности, а также даже выставляют котировки клиентам и подписывают соглашения о предоставлении капитала — пока тоже могут не считаться «дилерами» (dealer). В обычных условиях маркет‑мейкерская деятельность такого рода требует регистрации дилера, и пороги там не маленькие.

В последнее время в кругах постоянно ходит история Bonk Guy (в Twitter @theunipcs): в этой рыночной волне он уже заработал на росте более десяти миллионов долларов~
Bonk Guy — не новичок: ещё в 2023 году он на капитал в 16 тысяч долларов, используя 6-кратное плечо в лонг по BONK, довёл позицию до более чем 20 миллионов долларов.
Дальше эту схему начали воспроизводить снова и снова:
WIF он превратил из 6000 долларов примерно в 1,4 миллиона долларов;
FARTCOIN, вложив около 300 тысяч долларов, дал более 8 миллионов долларов прибыли;
POPCAT и PNUT, вложив десятки тысяч долларов, превращали их в прибыль на уровне миллионов долларов; а благодаря связанным с MAGA, DOGEGOV и "ревущим котёнком" горячим темам они раскручивали капитал в несколько тысяч или десятков тысяч долларов до 5 миллионов, а то и 10 миллионов долларов.

Утром 3 сентября по восточному времени проблемы почти одновременно возникли у ChatGPT/Codex, Claude и Grok.
На Downdetector количество жалоб на ChatGPT в США однажды превысило 35 тысяч, у Claude и Grok тоже было более 1000 сообщений, а инструмент для программистов Cursor, который работает на вызове этих моделей, тоже отключился.
Официальные версии этих трех компаний различались:
OpenAI заявила, что это была «ошибка маршрутизации» (routing error): сбой начался около 7:43 утра по тихоокеанскому времени, а к 8:17 уже был предложен план исправления.
Anthropic заявила, что это была «проблема инфраструктуры» (infrastructure issue): были затронуты Claude.ai, Claude Code, Claude Cowork и API; сначала в список попали Opus 4.8, Opus 5 и вся серия Mythos/Fable, позже круг сузили в основном до Opus 4.8 и Opus 5; весь инцидент длился 3 часа 6 минут и восстановление произошло примерно в 12:15 дня.

В последнее время биткоин резко вырос, и многие анализируют, что одной из причин может быть то, что американские госдолги уже не являются устойчивыми.
По поводу этого вопроса основатель американского Bridgewater (крупнейшего хедж-фонда в мире) Дэлио (примерно как сочетание Чжана Лэя и Гао Шаньвэня в Китае) вчера специально написал статью, где разобрал эту логику.
Ниже — структурирование и краткий итог с личными акцентами; думаю, так будет понятнее, чем в оригинале~
В августе 2026 года в США официально был пробит порог в 40 триллионов долларов по государственным облигациям.
Этот темп стоит отметить: с момента основания государства до первого преодоления планки в 1 трлн понадобилось примерно 200 лет; с 10 до 20 трлн — 13 лет; с 20 до 30 трлн — 5 лет; с 30 до 40 трлн — всего 4 года, и при этом последние 10 трлн были набраны за 150 дней.

После того как вчера биткоин резко взлетел, сегодня, как и ожидалось, пришла вторая волна мощного роста.
BTC с уровня 65 000 долларов подняли сразу до 72 000 долларов с лишним: в ходе торгов максимум достигал диапазона 72 200–72 400 долларов, установив новый максимум с июня; за последние 24 часа рост составил около 10–11%.
ETH еще агрессивнее: дневной рост 17–20%, и он снова закрепился выше 2 000 долларов.
19 августа в Белом доме Трамп провел криптовалютный саммит. Там присутствовали CEO Coinbase, Ripple, Robinhood и Kraken; рядом также стояли глава SEC Аткинс и глава CFTC Селиг.
Трамп на месте обратился к Конгрессу с призывом как можно скорее принять Clarity Act (законопроект о структуре крипторынка), а также заявил, что CFTC сейчас изучает вопрос о том, чтобы сделать соблюдение требований для Hyperliquid возможным в США — буквально одной этой фразой он напрямую разогнал HYPE более чем на 20%.

Сегодня утром по восточному времени США цена биткоина внезапно начала резко расти:
По поводу причин роста ходят разные версии: кто-то считает, что это связано с действиями Казначейства США.
В тот же день министр финансов Бессент объявил, что масштабы операций по обратному выкупу долгосрочных гособлигаций (reverse repo) будут удвоены: с максимум 20 млрд долларов за раз — до не менее 40 млрд долларов. Исполнение начнется 9 сентября и продлится до 4 ноября.
Рынок интерпретировал этот шаг как сигнал «поддержки ликвидности» — он сразу опустил доходность 30-летних UST с уровней 2019 года, доллар ослаб, а золото синхронно взлетело до многомесячного максимума.
Но я думаю, что все может быть не так уж сложно: истинная причина, похоже, в том, что Трамп сделал «заявление по рынку»:

Сегодня IPO 优树 взлетело — доход от участия в подписке (лотерее/аллоцированной заявке) установил в A-акциях второй исторический результат: 474 600.
А первое место — вчера: частотный модуль/лазер 频准激光 — 556 600:
Пока в A-акциях вовсю разгоняли «быка», на биржевых контрактах Binance также запустили фьючерсы на две компании из A-акций — Long鑫存储 и 优树科技.
По сравнению с этим, другие биржи ещё за много дней до IPO уже выводили на торги эти популярные контракты на A-акции. То, что Binance запустила Long鑫 и 优树, можно считать, что это произошло относительно поздно.
Сначала проясним самый легко путаемый момент: «Long鑫» и «优树» на Binance — это не то же самое, что акции, которые вы покупаете на своём счёте в A-акциях.

16 августа компания SafePal — аппаратный кошелек, в которую инвестировал Binance — опубликовала в X заявление, признав, что произошел инцидент безопасности, в результате которого было украдено информация почти 40 тысяч пользователей.
Хотя seed-фразы, приватные ключи и пароли кошелька SafePal заявляет, что проблем с ними нет, но пользователи раскрылись целиком: имена, email, адреса доставки, номера телефонов и все другие данные, которые люди оставляют при покупке аппаратного кошелька — все это оказалось «вытащено».
Причина утечки — тот сторонний плагин на сайте SafePal, который позволяет пользователям проверять прогресс заказа. Там была «уязвимость авторизации»: изначально пользователь вводит номер заказа только для просмотра своей истории покупок, но кто-то обнаружил, что при простом изменении параметра можно увидеть адрес доставки и телефон другого человека.

На днях фильм (Ньу Лай) разлетелся по интернету: текущие кассовые сборы уже почти 3 млн, а прогноз Maoyan — свыше 18 млн.
Потому что выпуск и производство — это “мать и сын”: после вычета доли со стороны площадки/функции госпиталя, у этой пары на руках, вероятно, должно остаться почти 10 миллионов!
Хотя текущая основная репутация пока всё ещё “встреча со знанием друг друга среди горных вод”, я считаю, что у этой картины есть все шансы стать шедевром.
Во-первых, это вовсе не детский фильм — это именно фильм про инвестиции.
И сказал: «Баньдао ти, собаки тоже не тронут».
А нынешний фондовый “бычий рынок” — это как раз то, что поднимают полупроводники!

10 августа, когда крупнейшая компания по майнингу биткоинов Riot Platforms $BTC опубликовала отчет за второй квартал, она сообщила о важной новости: она подписала контракт на аренду вычислительных мощностей сроком на 20 лет на сумму 9,1 млрд долларов. Контрагент — «ведущая передовая лаборатория искусственного интеллекта».
Riot сам не называл компанию, но вскоре Bloomberg раскопал по словам осведомленных источников, что эта ИИ-компания — Anthropic.
Согласно сообщениям американских СМИ, схема соглашения выглядит следующим образом:
Расположен на территории дата-центра Riot в Рокдейле (Rockdale), штат Техас, с мощностью IT-оборудования 191 МВт — масштаб, достаточный для одновременного электроснабжения 143 тысяч домохозяйств.

В понедельник двое сенаторов-республиканцев извлекли из телефона Фаучи 11 SMS-сообщений.
Время отправки этой партии SMS — 25 и 26 января 2021 года, тогда вакцина только что появилась на рынке чуть больше месяца назад.
Трое участников чата — Фаучи, которого называют «американским Чжуннаньшань», действующий на тот момент директор CDC Валленский и затем ставший главой департамента здравоохранения Мурти; разговор шёл о том, стоит ли беременным делать прививку.
Фаучи заявил, что у многих после второй дозы бывает температура, «клеточная цитокиновая буря»; теоретически это может быть связано с прерыванием беременности на ранних сроках, нужно обратить на это внимание.
Валленский вернулся со своим «сказано хорошо», Мурти сказал, что это очень полезно.

7 августа, около 4:30 утра, в Асунсьоне (Парагвай) полиция получила сообщение о том, что под элитным жилым домом в районе Trinidad, который называется Jade Park, находится труп.
Когда полиция прибыла на место, тело было полностью обнажено, а на нем был накрыт черный пластиковый пакет.
Очень скоро личность погибшего была установлена: Гарри Чун Так Ех, по-китайски — Йе Цзюньдэ, ветеран криптосообщества (старый OG).
Йе Цзюньдэ родился в Гонконге, в детстве переехал в Канаду, а степень магистра получил в Стэнфорде.
В 2013 году, когда BTC стоил всего 60 долларов, Йе Цзюньдэ вошел в рынок, вложив 500 долларов.
В том же году он стартовал с 2,5 млн долларов, основал Quantum Fintech Group — компанию, которая занималась крипто-OTC-торговлей и имела несколько хедж-фондов. Перед случившимся он утверждал, что управляет активами на 2,4 млрд долларов.

24 июля 2026 года Министерство финансов и Государственная налоговая служба опубликовали (объявление о вопросах налогообложения личного дохода по офшорным трастам), согласно которому учредители трастов и т.п. должны в течение 90 дней с даты публикации, то есть до 22 октября 2026 года, подать заявление и доплатить налог.
Сумма налога делится на две части: налоги на этапе учреждения траста — как правило, взыскиваются за три года задним числом, то есть офшорные трасты, учрежденные в 2023–2025 годах, должны будут доплатить 20% налога; пока что масштаб влияния относительно небольшой.
Значительнее всего последствия связаны с налогами в течение периода существования траста: при этом не устанавливается срок и не учитываются отдельные годы — все доходы всех трастов по состоянию на конец 2025 года суммируются и рассчитываются «пакетом», после чего доплачивается 20% налога.

После завершения торгов в США сегодня многообещающая $SPCX обнародовала финансовый отчет за Q2.
Выручка составила 7,814 млрд долларов, рост на 92% год к году; ожидания рынка — 6,93 млрд. Превзошли примерно на 900 млн.
Чистый убыток сократился с 1,008 млрд юаней по сравнению с прошлым годом до 541 млн. Убыток на акцию составил 9 центов, при этом ожидалось 26 центов. Операционный убыток сократился с 970 млн до 143 млн.
Все три показателя превзошли прогнозы аналитиков. Число пользователей Starlink — 12 млн, рост вдвое год к году. Выручка AI-подразделения взлетела на 247% год к году; убыток по сравнению с предыдущим кварталом сократили вдвое, а скорректированный EBITDA впервые вышел в плюс — до 1,146 млрд.
Если смотреть только на это, это выглядит как достойный отчет.