Сегодня утром по восточному времени США цена биткоина внезапно начала резко расти:
По поводу причин роста ходят разные версии: кто-то считает, что это связано с действиями Казначейства США.
В тот же день министр финансов Бессент объявил, что масштабы операций по обратному выкупу долгосрочных гособлигаций (reverse repo) будут удвоены: с максимум 20 млрд долларов за раз — до не менее 40 млрд долларов. Исполнение начнется 9 сентября и продлится до 4 ноября.
Рынок интерпретировал этот шаг как сигнал «поддержки ликвидности» — он сразу опустил доходность 30-летних UST с уровней 2019 года, доллар ослаб, а золото синхронно взлетело до многомесячного максимума.
Но я думаю, что все может быть не так уж сложно: истинная причина, похоже, в том, что Трамп сделал «заявление по рынку»:
Трамп в своей собственной Truth Social открыл платное сообщество: за 100 тысяч долларов можно на час раньше смотреть, что Трамп публикует.
Взрывной момент по биткоину и время «Just Buy» всех криптоактивов от Трампа примерно совпадают.
То, что Трамп снова говорит, не совсем «на пустом месте»: вчера SEC официально подала новую норму — «Regulation Crypto Assets» (правила регулирования криптоактивов). Сейчас она уже вошла в 60-дневный период общественных комментариев.
Для финансирования криптопроектов открыли два канала освобождения от регистрации:
Небольшие проекты, которым нужно привлечь до 5 млн долларов за 4 года — требуется лишь, чтобы проект раскрыл белую книгу.
Если удастся предоставить полугодовую отчетность и пройти аудит, то каждый год можно будет привлечь 75 млн долларов.
Для выпуска токенов криптопроектам тоже предусмотрели условную норму «безопасной гавани».
Проще говоря: если команда проекта уже выполнила те «управленческие работы», которые обещала изначально (например, разработка кода, передача управления), и достигла достаточной степени децентрализации, то этот токен можно признать не подпадающим под понятие «инвестиционного контракта» — и тогда не придется относиться к нему как к ценной бумаге.
После 60-дневного периода публичного уведомления фактически наступают промежуточные выборы. На фоне того, что в текущем виде законопроект (CLARITY) заблокирован, получается, что SEC фактически делает шаг в одиночку.
После того как Трамп сделал свой выпад, то есть сегодня днем по восточному времени США, Трамп еще и в Белом доме провел закрытую крипто-встречу.
На месте были председатель SEC Аткинс, председатель CFTC Michael Selig, а также CEO материнской компании NYSE — ICE, Jeffrey Sprecher. Со стороны бизнеса состав тоже немаленький: Coinbase, Ripple, Gemini, a16z, Chainlink, Paradigm — это крипто-«нативные» компании. Плюс пригласили традиционные финансовые инфраструктуры вроде Nasdaq, CME Group и DTCC. Также были приглашены две платформы предсказательных рынков: Polymarket и Kalshi.
Хотя заявления Трампа в основном по старому шаблону: он подчеркивает, что США «далеко впереди» в сферах крипто, предсказательных рынков и ИИ, — именно на этот раз взрывной рост дал рынку немало уверенности.
Завтра (20 августа) CFTC также впервые созовет «Инновационный консультационный комитет»: повестка охватит крипто, предсказательные рынки и ИИ — и по линии товарных фьючерсов снова будет рисоваться крипте политика-обещание.
Сейчас многие крупные инвесторы уже тихо разгружают Nvidia. Поскольку большое шоу с IPO OpenAI и Anthropic тоже подходит к финалу, крипто-нарратив про ИИ может становиться все менее устойчивым.
После того как путь по линии соответствия будет пройден, хочется, чтобы крипто получила свою очередную «сезонную подделку», продолжая эстафету после AI и запуская ротацию по секторам~