rates

🇯🇵 ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ: Банк Японии сохранил ставку на уровне 1,25%, но впервые заявил, что цель по инфляции в 2% достигнута, оставив возможность для дальнейшего повышения ставок.
Решение было принято 8 голосами против 1: член правления Хадзимэ Таката выступил против, предложив немедленно повысить ставку до 1,5%. Стоимость заимствований остается на самом высоком уровне с 1995 года, а банк вновь подтвердил готовность продолжать повышать ставки.
Главное изменение касалось формулировок. Банк Японии заявил, что базовая инфляция теперь «в целом соответствует» целевому уровню в 2%. Впервые он сказал это с тех пор, как в 2013 году принял эту цель. Банк также повысил прогноз инфляции на 2027 финансовый год до 2,6%. Заявление прозвучало через неделю после того, как базовый индекс потребительских цен за сентябрь достиг 2,1% — максимума в 2026 году.
Был и еще один малозаметный ястребиный сигнал. Банк Японии значительно ускорил продажу принадлежащих ему паев ETF — примерно до 2,5 трлн иен в год по рыночной стоимости.
После решения иена немного укрепилась, но затем частично растеряла рост, когда трейдеры сочли, что сигналы в основном были ожидаемыми. Аналитики говорят, что обсуждение сместилось с вопроса о том, продолжит ли Банк Японии ужесточать политику, на вопрос о том, где в итоге окажутся ставки. Один аналитик прогнозирует конечную ставку на уровне около 1,75%, а многие ожидают следующего повышения на рубеже года, причем возможен и декабрь.
Ключевой деталью стало отсутствие «голубого» голоса против решения, чего опасались многие трейдеры иены. Единственное возражение исходило от члена правления, который хотел действовать быстрее.
#BOJ #Japan #Yen #Rates #Markets

#FedWatch
🔥Обновление FedWatch
Как и ожидалось, ФРС сохранила ставку на уровне 3,75–4,00%. Согласно CME FedWatch, рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки на 25 б.п. в декабре примерно в 85%.
Устойчивая инфляция + уверенный экономический рост = сценарий «ставки выше и дольше» всё ещё актуален. Крипторынок внимательно следит за ситуацией — более жёсткая позиция ФРС обычно оказывает краткосрочное давление на рисковые активы.
Повышение ставки в декабре выглядит очень вероятным. Не идите против ФРС. Используйте просадки, чтобы докупать качественные альткоины и $BTC , если вы настроены оптимистично в долгосрочной перспективе. Высокие ставки играют на руку сильным проектам, а не чистой спекуляции. Сохраняйте дисциплину, контролируйте риски и внимательно следите за следующими данными по CPI и рынку труда. В этом цикле терпение окупается.

Что будете делать? Открыть лонг или подождать? 👇

#FedWatch #Bitcoin #Crypto #FOMC #Rates

🇨🇦 БАНК КАНАДЫ
Банк Канады, как и ожидалось, повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов — до 2,50%

💡 Почему это важно: Более высокие ставки делают заимствования дороже и могут снизить аппетит к риску на рынках. Поскольку это решение ожидалось, реакция может быть сдержанной, однако инвесторы будут следить за тем, последуют ли аналогичному курсу другие центральные банки, включая ФРС.

📊 Влияние: $BTC ❔ · $SPX ❔
✅ В выигрыше: Канадский доллар, вкладчики, банки
⚠️ В проигрыше: Рисковые активы, заёмщики, компании с высокой долговой нагрузкой

#Macro #Ставки

#FOMCWatch
🚨 ВНИМАНИЕ: FOMC: ФРС ОСТАВИТ ставки без изменений на этой неделе? Заседание 27–28 октября

Рынок не ожидает повышения, но повышение в декабре всё ещё возможно.

📉 Nasdaq: −7%, доходность 10-летних облигаций >5%
🛢️ Нефть + спрос на ИИ = рост инфляции
👤 Председатель ФРС Кевин Уорш под давлением

Только для информации — не является финансовой рекомендацией (NFA)

#FOMCWatch #Fed #FOMC #Rates
$SOL $ETH $BTC

🔴 Иранская сделка только что спалила шорты на $246M и отправила цены на нефть в пике 🩸. Кто еще ставит на повышение ставок ФРС, тот курит опиум. Это не разворот, это полное капитуляция ястребиной риторики. Куда приземлится BTC до следующего FOMC? Кидай свой таргет 👇

#btc #oil #rates

Шансы на октябрьский поход ставки снизились с 64,2% на итогах пятницы до 70,3% по показаниям FedWatch сегодняшнего утра — за выходные без выхода данных. И нефть тоже в это втянулась… В итоге ноябрьский WTI ($CL WTI) потерял 3,82% за неделю, что, на первый взгляд, должно было немного охладить ожидания ФРС.

Я думаю, что ставки уже закладывают уровень, где сейчас находится нефть. Ноябрьский WTI все еще вырос на 9,93% за месяц, и это тот уровень, который с лагом проходит в инфляцию (такой «нефтяной лаг-рид» Тим Вест и я используем), так что одна красная неделя по нефти не сильно влияет на кейс по повышению.

Следующая публикация по инфляции, которая может сдвинуть октябрьскую цифру, — это среда: августовский PCE. Если он выйдет мягким и шансы не откатят назад движение за выходные, я бы воспринял это как то, что рынок смотрит дальше данных — в сторону энергетики. Посмотрим, как оно будет торговаться.

#Fed #Rates #Oil #Macro

Тихая история с этой встречи — та, которую пропустили заголовки: Уорш сказал нам прямо, что пока не считает себя ограничительным.

Прислушайтесь к реальным словам. Поход убрал «дозу уступок». Инфляция всё ещё «слишком высока». Сложите это вместе — и получите председателя, который верит, что текущая политика по-прежнему стимулирует экономику, а не сдерживает её. Это не человек, планирующий остановиться — это человек, объясняющий, почему он только начинает.

Важно это ещё и потому, что он сделал с собой в Джексон-Хоуле. Он похоронил forward guidance, назвав это практикой, «которая задержалась сверх меры», взял курс на «дисциплину, а не решение». Поэтому не на что опереться, нет обещания закрепить ожидания. Любая встреча действительно происходит в реальном времени, а работа по определению траектории целиком ложится на рынок. Больше нет «комитета», который можно удержать за руку.

Именно поэтому сдержанное прочтение в стиле «один и всё» — это неверная трактовка. Рынок правильно услышал линию об уступках, даже там, где комментарии этого не подтверждали. Это не был конец цикла, переодетый в поход. Это было начало — вам выдали его, завернув в облегчение.

Неверная оценка — это и есть облегчение. Что его разрушает — первый по-настоящему серьёзный человек, который спрашивает: если он пока не ограничивает, то что заставит его остановиться? #Fed #rates

AXT down 8%. Marvell, Astera, Applied Opto down 5%. Coherent, Ciena, Lumentum down 4%. Broadcom off 2%.
Это весь оптический «конвейер» — в порядке того, как далеко расположены по времени денежные потоки.
Это не история о секторе. Это история о ставках, с полупроводниковым логотипом.
Когда повышение в сентябре — лотерея, в первую очередь продают все, что оценивается по прибыли за 2028 год. Оптика оценивается по прибыли за 2028 год.
Обратите внимание: Broadcom — наименее пострадавшая. Самый сильный баланс, ближайшие по времени денежные потоки. Та же схема, что и то, как сегодня утром Dow обошёл Nasdaq.
AI-трейд не «ломается». Его просто дисконтируют по более высокой ставке. Это другое. #rates #macro

Зарплатные ведомости: 162K. Безработица держится на уровне 4,1%. После отрицательного июля рынок труда просто проголосовал — и проголосовал сильно.
В течение всей недели на записи здесь единственное, что могло остановить этот подъём, — это слабые данные, и позитивный отчёт всё подтверждает. Так и случилось. Вероятность повышения к 16-му — 58,4%, а «селл-сайд» синхронится: UBS теперь ожидает повышения в сентябре И в декабре, а Macquarie и BofA также движутся в том же направлении. Дискуссия, с которой начал Уоллер, проигрывает данным.
Но реальная история сейчас не в рынке. А в столкновении, которого никто не закладывает в цены. Белый дом публично добивается СОКРАЩЕНИЙ — ставки бьют по конкурентоспособности и доступности жилья — ровно в тот момент, когда рынок закладывает ПОВЫШЕНИЕ с вероятностью 58%. Warsh затягивают в разные стороны его две аудитории.
Одна из них должна будет разочароваться к 16-му. Независимость центрального банка больше не тема для выступлений. Это — это заседание.
CPI 11-го — последний ввод. #Fed #rates

Рынкам не обязательно быть в кризисе, чтобы макро-сдвиг начал иметь значение.

$AVA

Материал Bloomberg о доходности гособлигаций и госдолге утверждает, что высокие ставки могут закрепляться как «новая норма». Это важно, потому что устойчивый фон с более высокими ставками меняет всю рыночную стратегию: оценки акций получают больше давления, стоимость финансирования остается высокой, а доллар может поддерживаться, если доходности в США остаются привлекательными.

Для криптовалют это реальная проверка того, смогут ли BTC и более широкий рынок продолжать торговаться как ликвидносточувствительный риск-актив. Более высокие доходности обычно заставляют спекулятивные активы работать интенсивнее за капитал. В то же время, если начнет накапливаться стресс на рынке облигаций, внимание может сместиться и на золото, и на оборонительные позиции.

$ONE

Трейдерам стоит следить за тем, продолжают ли ожидания по ставкам дрейфовать вверх: это будет формировать настроение на рынках акций, форекс и цифровых активов. На заднем плане , , и сегодня входят в число самых сильных движущих сил на Binance — за ними полезно наблюдать, но главный сигнал все же в макрорежиме.

Если высокие доходности становятся структурными, не означает ли это в конечном итоге, что крипто-бета будет ограничена дольше, чем ожидает большинство трейдеров?

$COTI

#GlobalMarkets #Rates #Crypto

🚨 Несколько банков ожидают повышение ставки ФРС на 25 б.п. уже завтра 🧠

📊 | $BTC | $ETH | $BNB |

-Пожалуйста, следите, ставьте лайк и оставляйте комментарии для обсуждения, делитесь вашим мнением 📈

-ФРС повысит ставку на 25 б.п. 16 сентября.
-13 банков, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley, ожидают это решение.
-Ожидается, что на рынке возникнут нисходящее давление и панические колебания.
-Большие игроки могут накапливать позиции при распределении или в ходе падения. 🔥

-На рынке может начаться дальнейшее снижение, волатильность усилится.
-Большие игроки продолжат распределять активы на минимумах.
-В краткосрочной перспективе укрепление доллара/процентных ставок может усилить давление на крипторынок.
-Ожидается снижение объема торгов к выходным; технические индикаторы показывают усиление давления со стороны продавцов.

-Как вы думаете, как повышение ставки повлияет на краткосрочную динамику криптоактивов?

-Приглашаем подписаться и поделиться своим мнением в комментариях.

#Crypto #ETF #Whales #Market #Rates

Фьючерсы и собственные «точки» ФРС оценивают один и тот же траекторию повышения ставки до конца года.

Показания FedWatch перед открытием в среду дают 53,1% вероятности очередного повышения 28 октября и 89,1% — к 9 декабря, при этом снижения не заложено ни в одном заседании до 27 октября 2027 года включительно. Это совпадает с прогнозами от 16 сентября: медианная «точка» стоит на уровне 4,1% и на конец 2026 года, и на конец 2027-го (ещё одно повышение на четверть пункта в этом году по сравнению с диапазоном 3,75–4,00%) и 16 из 18 чиновников видят как минимум ещё одно повышение в 2026 году. «Точки» начинают указывать на сокращения только с 2028 года — на 3,9%, затем 3,6% в 2029-м.

$XAU не даёт денежного потока, поэтому его ставка дисконтирования — это долгосрочная реальная доходность, и именно поэтому я считаю $BTC самым «чистым» активом по длительности из всей этой подборки. Золото снизилось 1 сентября, поскольку доходности выросли из‑за более высоких ожиданий «выше дольше», а инструменты без денежного потока первыми сдали позиции 15–16 сентября.

Далее по календарю — августовский PCE 30 сентября. Сильные данные могут поднять вероятность повышения в декабре, и я буду следить за тем, как золото на это реагирует.

#Gold #Fed #Rates #Макро

WTI через $90, рост более чем на 4% за день. Brent коснулся $94. Впервые выше $90 с конца июля.
Водитель есть на каждой первой полосе. Эскалация США–Иран, ракеты в воздухе, угрозы в обе стороны.
Вот что делает нефтяной ралли, чего не делают заголовки: оно приземляется на ФРС, которая уже обсуждает повышение в сентябре.
Рост нефти на 4% за сессию — это сигнал по инфляции, а не только геополитическая история. Сценарий «повышение в силе» получил дополнительный попутный ветер со стороны предложения, о котором никто не просил.
Так что рынок теперь несёт сразу два риска. Двоичный показатель по занятости в пятницу и премия за конфликт с открытым концом — без даты окончания.
Один из них можно оценить в цене. Другой остаётся лишь уважать. #macro #rates

5,04%. Десятилетняя ставка только что достигла максимальной доходности с июля 2007 года. Тридцатилетняя — 5,40%, тоже показатель за 2007 год. Длинный конец кривой не стал ждать среды.
На этой ленте неделями: история была не о повышении, а о том, что долгосрочные бумаги тихо заново переоценивают, во сколько обходятся деньги. Сегодня это перестало быть тихим.
Вот самая важная деталь. Рынки оценивают 94% вероятности завтрашнего повышения — и кривая СТАЛА КРУЧЕ именно под это: 10-летняя растёт быстрее, чем 2-летняя. Повышение должно успокоить длинный конец. Но этого не происходит. Потому что длинный конец больше не торгуется по логике ФРС: он торгуется спросом и предложением по долговым выпускам, фискальным курсом и бумом ИИ-инвестиций (capex), который заимствует под тот же пул капитала. И только один из этих факторов заканчивается тогда, когда заканчивается цикл ужесточения.
Четыре давления одновременно — доходности 5%, Brent за $107, повышение уже учтено в цене, сомнения вокруг ИИ — и реальная проблема в том, чего не хватает: каждый компенсирующий фактор, который обычно смягчает одно из них, отсутствует. Энергетические шоки обычно идут вместе с ростом. Рост доходностей обычно сопровождается оптимизмом по прибыли. Ни того, ни другого на столе.
Среда касается денег на ночном горизонте. Ущерб наносится на дальнем конце кривой, где влияние ФРС едва дотягивается. #rates #Fed

#FedHikeOddsRiseTo68%
CME FedWatch теперь оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. на заседании 16 сентября в 68%. Еще неделю назад она была ниже 40%.
Что изменилось? Председатель ФРС Кевин Уорш на Джексон-Хоул выступил в максимально «ястребином» тоне. По сути, он сказал, что инфляция все еще идет почти вдвое выше целевого уровня, а текущая политика недостаточно ограничительная. Трейдеры услышали это очень четко.
Нефть растет, доходности повышаются, а сюжет про «мягкую посадку + последующие снижения» прямо сейчас разрывается в реальном времени.
Это не просто игра в цифры. Более высокие ставки дольше бьют по ипотеке, автокредитам и заимствованиям для бизнеса. Рискованные активы уже ощущают давление.
До решения осталось две недели данных. Один «горячий» CPI-выпуск — и 68% могут быстро превратиться в 80%.
Вы по-прежнему позиционированы под снижение… или уже скорректировались?
#Fed #Rates

Вся дискуссия перевернулась за одну ночь — и не потому, что изменился один-единственный показатель. Неделю назад вопрос был в том, повысит ли ФРС ставку вообще. Сегодня октябрьские ожидания на CME составляют 49,8%, кумулятивные 50 б.п. за год — 66% на Polymarket, а Goldman отказался от своего сценария паузы в пользу «живого» повышения в октябре в пределах одного торгового дня.

Что сдвинуло все это, — интонация. Уорш назвал повышение в среду «снятием „дозы“ смягчения» и продолжал говорить, что инфляция «слишком высокая». Расшифруем: он дает понять, что пока не считает политику даже достаточно ограничительной. Центральный банкир, который думает, что он все еще стимулирует экономику, — это не тот, кто уже закончил ужесточение.

И вот что реально изменилось для вас — поменялось бремя доказательств. Месяц назад быкам нужно было доказывать, что повышения будут. Теперь бремя лежит на всех, кто утверждает, что они остановятся, и мне пока не удалось услышать ни одного названия конкретного релиза, который порождает паузу. «Инфляция остывает» — не ответ, когда председатель сказал, что поверит в это только при 2%, «четко и достаточно быстро».

50% — это не сигнал. Это подбрасывание монеты с пресс-релизом. Подсказка в том, удержится ли октябрь выше 50 по мере выхода реальных данных или же отступит, как это было с каждой паникой из-за возможных повышений этим летом. Следите за US2Y — передний край «голосует» деньгами, а не мнениями. #Fed #rates

С вероятностью более 98%, ФРС останется на месте в июне — так что не ждите "памп" от снижения ставок, чтобы спасти плохие сделки.

Это рынок терпения:

Рискованные активы могут подниматься… а затем резко упасть на одном горячем отчете по CPI.

Ликвидность остается притязательной: качество побеждает, хайп сгорает.

Торгуйте по графику, уважайте макроэкономику, держите сухую пушку.

#Rates #Macro #Crypto #Altcoins!
#FedJuneRateHoldOver98Pct

ФРС повысила ставку на 25 б.п. до 3,75–4%. Это первое повышение с 2023 года. История никогда не была про ставку.
История была в точечном графике. Медианные значения указывают лишь на одно дополнительное повышение в этом году — всего 50 б.п. Теперь сопоставьте это с тем, что принес с собой рынок в зал: BofA — 75, RBC — три повышения, кривая хеджирует примерно 87,5 б.п. ФРС сигнализировала МЕНЬШЕ, чем ожидали все, кто занял позицию.
На этой ленте всю неделю: при том, что повышение на 94% было заложено, единственный торгуемый сюрприз находился в точках. Он оказался голубиным. Уорш сам решил свою проблему — он убил forward guidance на Джексон-Хоуле, а затем использовал точечный график, чтобы откатить чрезмерное ценообразование, ни разу «не руководя». Безлично, правдоподобно отрицаемо, эффективно.
Но вот реальный тест, и он не в реакции цены сегодня вечером. Он — в кривой. Доходность 10-летних бумаг пришла на уровне 5,04%. Если голубиный ФРС «сплющит» кривую, рынок прочитает точки как достаточные. Если ЖЕ она «УГЛУБИТСЯ» — длинные доходности растут, даже несмотря на то, что ставка на коротком конце поднялась — тогда инвесторы в облигации требуют премию за риск, которую ФРС не может контролировать, и история про 5% вообще не про ФРС.
Смотрите разницу между 10-летними и 2-летними сегодня вечером. Именно этот спред, а не заголовок, показывает, кто победил. #Fed #rates

Неделя, когда рынок перестал спорить. Базовая инфляция Core CPI вышла «жаркой», повышение ставки зафиксировано на 16-е число — и в пятницу акции взлетели на одной лишь определённости. S&P +0,9%, Dow +1%, Nasdaq +1%. Все три индекса всё ещё в минусе по итогам недели.
Рынок облигаций считал иначе: 10-летние — 4,974% против 4,783% неделей ранее. Девятнадцать базисных пунктов за пять сессий, и доходность подступает к 5%.
А «селл-сайд» теперь мчится по ленте: RBC перешёл от прогнозов понижения ставок на этот год к ТРЁМ повышениям. Это не пересмотр прогноза. Это признание нового режима.
Добавьте Brent по $104,61 — рост на 8% за неделю на фоне закрытия трубопровода East-West — и вопрос Уолл-стрит изменился по-настоящему. Не «будут ли повышать». Как долго высокие ставки и высокая нефть могут сосуществовать, пока в отчётности не проявится что-то, что сломает картину.
Этот вопрос не решится 16-го. Он начинается там. #Fed #rates

Еще одна неделя, еще одна сделка по ИИ-инфраструктуре — Amazon поддерживает Qualcomm в сегменте чипов для дата-центров, с привязкой до $4 млрд в акционерном капитале.
Добавляем текущий итог: только две лаборатории уже заключили контракты на вычислительные мощности, подразумевающие $500–$750 млрд расходов в течение этого десятилетия. Теперь чип-уровень порождает финансируемых конкурентов.
Вот почему это стоит смотреть в макроленте. Уильямс две недели назад назвал драйверы высокой доходности: сильная экономика и устойчивый спрос на инвестиции. Это и есть тот самый спрос на инвестиции. Капзатраты в таком масштабе — это структурная ставка на капитал, которая удерживает реальные ставки высокими независимо от того, что сделает ФРС 16-го.
Долгосрочные облигации держатся выше 5% уже несколько недель. Все спорят о ФРС. Почти никто не оценивает более простой фактор: крупнейшее промышленное расширение со времен послевоенной эпохи — и всё это одновременно через заимствования и расходы.
Торговля ИИ — это не только акции. Это и ваша ставка дисконтирования. #rates #macro