rates

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã tăng 25bp lên mức 3,75-4%. Đây là lần tăng đầu tiên kể từ năm 2023. Lãi suất không phải là câu chuyện.
Điều quan trọng là biểu đồ chấm (dot plot). Mức trung vị cho thấy chỉ còn thêm một lần tăng nữa trong năm nay — tổng cộng 50bp. Giờ hãy đối chiếu với những gì thị trường đã “mang vào phòng”: BofA dự báo 75bp, RBC dự báo ba lần tăng, đường cong phòng hộ ở khoảng ~87,5bp. Fed vừa phát tín hiệu THẤP HƠN so với những gì ai cũng đã định vị.
Suốt tuần này trên bản tin: khi mức tăng 94% đã được định giá, thì bất ngờ “giao dịch được” chỉ nằm ở các chấm. Kết quả là theo hướng ôn hòa (dovish). Warsh tự giải quyết vấn đề của chính mình — ông ấy đã “dập tắt” forward guidance tại Jackson Hole, rồi dùng dot plot để lùi lại mức định giá quá đà mà không hề “hướng dẫn” (guiding). Vô cảm, khó truy trách nhiệm, hiệu quả.
Nhưng đây mới là bài kiểm tra thực sự, và nó không nằm ở phản ứng giá tối nay. Đó là đường cong. Trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã đi vào lúc 5,04%. Nếu một Fed thiên về ôn hòa (dovish) làm “PHẲNG” đường cong, thị trường sẽ đọc các chấm là đã đủ. Nếu nó LÀM “DỐC” (steepens) — lợi suất dài hạn tăng lên ngay cả khi lãi suất ngắn hạn đi lên — thì các nhà đầu tư trái phiếu đang đòi một mức bù rủi ro mà Fed không thể kiểm soát, và câu chuyện 5% chưa bao giờ thực sự là về Fed.
Theo dõi chênh lệch giữa 10 năm và 2 năm trong tối nay. Khoảng chênh này, chứ không phải tiêu đề, sẽ cho bạn biết ai là người thắng. #Fed #rates

5,04%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm vừa đạt mức cao nhất kể từ tháng 7/2007. Kỳ hạn 30 năm ở mức 5,40% — cũng là con số của năm 2007. Vĩ đầu đường cong đã không chờ đến thứ Tư.
Trong nhiều tuần trên bản tin này: câu chuyện chưa bao giờ là cuộc tăng; đó là trái phiếu dài hạn lặng lẽ định giá lại chi phí của tiền. Hôm nay, nó không còn yên lặng nữa.
Đây là chi tiết quan trọng nhất. Thị trường định giá 94% khả năng cho việc tăng lãi suất ngày mai — và đường cong ĐÃ dốc lên để phản ánh điều đó, lợi suất 10 năm tăng nhanh hơn 2 năm. Việc tăng lãi suất lẽ ra phải làm dịu đầu dài. Nhưng không phải vậy. Bởi đầu dài giờ không còn giao dịch theo Fed nữa: nó đang giao dịch theo nguồn cung nợ, lộ trình tài khóa và một làn sóng đầu tư capex nhờ AI, đi vay dựa trên cùng một “hồ” vốn. Chỉ có một trong những yếu tố đó kết thúc khi chu kỳ thắt chặt kết thúc.
Bốn áp lực cùng lúc — lợi suất 5%, dầu Brent 107 USD, một đợt tăng lãi suất đã được định giá, và sự nghi ngờ về AI — nhưng vấn đề thực sự là những gì đang thiếu: mọi “phần bù” thường giúp đỡ cho từng yếu tố một. Các cú sốc năng lượng thường đi kèm tăng trưởng. Lợi suất tăng thường đi kèm kỳ vọng lợi nhuận. Cả hai đều không nằm trên bàn.
Thứ Tư giải quyết vấn đề tiền trong đêm. Mức độ hư hại đang được gây ra ở tận cùng đầu đường cong, nơi “lệnh viết” của Fed chỉ tác động rất ít. #rates #Fed

🚨 多家银行预期美联储明日加息25个基点 🧠

📊 | $BTC | $ETH | $BNB |

-请关注、点赞并留言讨论，分享您的看法 📈

-美联储将于9月16日加息25个基点。
-13家银行包括高盛、摩根士丹利等均预期此举。
-预计市场将出现下行压力与恐慌波动。
-大户可能在分配或在跌势中积累。 🔥

-市场可能出现进一步下跌，波动性加剧。
-大户或将继续在低点分配资产。
-短期内美元/利率走强或将导致加密市场承压。
-预计周末交易量将下降，技术指标显示卖压增强。

-您认为加息会如何影响加密资产的短期走势？

-欢迎关注并在评论区分享您的观点。

#Crypto #ETF #Whales #Market #Rates

Tuần thị trường ngừng tranh cãi. CPI lõi nóng, việc tăng lãi suất được chốt cho ngày 16 — và cổ phiếu bật tăng vào thứ Sáu nhờ chính sự chắc chắn đó. S&P +0,9%, Dow +1%, Nasdaq +1%. Cả ba vẫn giảm trong cả tuần.
Thị trường trái phiếu ghi nhận khác: lợi suất kỳ hạn 10 năm ở mức 4,974%, tăng từ 4,783% một tuần trước. Mức tăng 19 điểm cơ bản trong năm phiên, chạm ngưỡng gần 5%.
Và phía bán giờ đang chạy theo diễn biến — RBC đã chuyển từ cắt giảm trong năm nay sang BA lần tăng. Đây không phải là điều chỉnh dự báo. Đây là sự công nhận một chế độ mới.
Cộng thêm Brent ở mức 104,61 USD, tăng 8% trong tuần khi đường ống Đông–Tây đóng cửa, và câu hỏi của Phố Wall đã thay đổi đúng nghĩa. Không còn là “liệu họ có tăng không”. Mà là: lãi suất cao và dầu cao có thể cùng tồn tại bao lâu trước khi điều gì đó trong kết quả kinh doanh phải nhượng bộ.
Câu hỏi đó không được giải quyết vào ngày 16. Nó bắt đầu từ đó. #Fed #rates

Một tuần nữa, một thỏa thuận hạ tầng AI khác — Amazon đứng sau Qualcomm để đẩy chip trung tâm dữ liệu, kèm theo tối đa 4 tỷ USD vốn chủ sở hữu.
Cộng dồn theo tiến độ: riêng hai phòng thí nghiệm đã ký hợp đồng năng lực tính toán, hàm ý mức chi tiêu 500-750 tỷ USD trong thập kỷ này. Giờ đây, lớp chip đang hình thành các đối thủ đã được tài trợ.
Đây là lý do vì sao tin này cần có mặt trong mục vĩ mô. Hai tuần trước, Williams đã nêu các động lực tạo ra lợi suất cao: nền kinh tế vững mạnh, nhu cầu đầu tư mạnh mẽ. Đây chính là nhu cầu đầu tư. Capex ở quy mô này là một “đấu thầu cấu trúc” cho vốn, giữ lãi suất thực ở mức cao dù Fed làm gì vào ngày 16.
Trái phiếu kỳ hạn dài đã giữ trên 5% trong nhiều tuần. Ai cũng tranh luận về Fed. Hầu như không ai định giá đúng lực đơn giản hơn: đợt mở rộng công nghiệp lớn nhất kể từ thời kỳ hậu chiến, và toàn bộ đều vừa vay vừa chi cùng lúc.
Giao dịch AI không chỉ nằm ở cổ phiếu. Nó nằm trong suất chiết khấu của bạn. #rates #macro

Lương trên bảng: 162K. Thất nghiệp ổn định ở mức 4,1%. Sau một tháng 7 tiêu cực, thị trường lao động vừa được bỏ phiếu — và phiếu bầu rất mạnh.
Trong suốt cả tuần tại đây: dữ liệu yếu đuối là thứ duy nhất có thể ngăn đợt tăng này, và một kết quả tích cực đã khẳng định điều đó. Thế là tăng. Xác suất 58,4% cho ngày 16, và phía bán đang đi theo — UBS hiện cho rằng sẽ có các đợt tăng vào tháng 9 và tháng 12, Macquarie và BofA cũng điều chỉnh theo hướng tương tự. Cuộc tranh luận mà Waller mở ra đang thua trước dữ liệu.
Nhưng câu chuyện thực sự bây giờ không nằm ở thị trường. Mà là sự va chạm mà không ai đang định giá. Nhà Trắng đang công khai thúc đẩy CẮT — lãi suất làm giảm năng lực cạnh tranh, khả năng chi trả nhà ở — đúng vào thời điểm thị trường lại định giá một CÚ TĂNG ở mức 58%. Warsh đang bị kéo theo hai hướng ngược nhau bởi hai nhóm khán giả của ông.
Một trong hai nhóm chắc chắn sẽ thất vọng vào ngày 16. Độc lập của ngân hàng trung ương giờ không còn là chủ đề để phát biểu nữa. Mà là cuộc họp này.
CPI vào ngày 11 là đầu vào cuối cùng. #Fed #rates

#FedHikeOddsRiseTo68%
CME FedWatch hiện định giá xác suất 68% rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 bps tại cuộc họp ngày 16 tháng 9. Chỉ một tuần trước, con số này còn dưới 40%.
Điều gì đã thay đổi? Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole đã “cứng rắn” hẳn. Ông cơ bản nói rằng lạm phát vẫn đang chạy gần gấp đôi mục tiêu và lập trường hiện tại chưa đủ thắt chặt. Các nhà giao dịch đã nghe rõ và hiểu ngay thông điệp đó.
Dầu đang leo dốc, lợi suất cũng tăng, và câu chuyện “hạ cánh mềm + cắt giảm dần trong tương lai” đang bị xé toạc ngay trong thời gian thực.
Chuyện này không chỉ là bài toán con số. Lãi suất cao hơn trong thời gian dài sẽ tác động đến các khoản vay thế chấp, vay mua ô tô và chi phí vay vốn của doanh nghiệp. Tài sản rủi ro đã bắt đầu cảm nhận sức nóng.
Còn hai tuần dữ liệu nữa trước khi ra quyết định. Chỉ cần một bản tin CPI nóng và 68% có thể nhanh chóng thành 80%.
Bạn vẫn đang nắm giữ vị thế cho kịch bản cắt giảm… hay bạn đã điều chỉnh rồi?
#Fed #Rates

WTI vượt qua mốc 90 USD, tăng hơn 4% trong ngày. Brent chạm 94 USD. Lần đầu tiên trên 90 USD kể từ cuối tháng Bảy.
Tài xế đang xuất hiện trên mọi trang bìa. Leo thang Mỹ–Iran, tên lửa trên không, các lời đe dọa theo cả hai chiều.
Dưới đây là điều mà động thái dầu làm được—không phải các tiêu đề: nó chạm đến một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vốn đang tranh luận về việc tăng lãi suất vào tháng 9.
Tăng 4% trong một phiên là một dữ liệu đầu vào về lạm phát, không chỉ là câu chuyện địa chính trị. Kịch bản “việc tăng lãi suất đang diễn ra” vừa nhận thêm một lực gió thuận về phía cung mà họ không hề yêu cầu.
Vì vậy, thị trường hiện đang gánh cùng lúc hai rủi ro. Một là con số việc làm vào thứ Sáu mang tính nhị phân. Còn lại là phần bù rủi ro xung đột kéo dài không có ngày hết hạn.
Một trong hai thứ đó bạn có thể định giá. Thứ còn lại bạn chỉ có thể tôn trọng. #macro #rates

AXT giảm 8%. Marvell, Astera, Applied Opto giảm 5%. Coherent, Ciena, Lumentum giảm 4%. Broadcom giảm 2%.
Đó là toàn bộ chuỗi quang học, theo thứ tự mức độ dòng tiền nằm ở xa như thế nào.
Đây không phải là câu chuyện theo ngành. Đây là câu chuyện về lãi suất, nhưng có logo bán dẫn trên đó.
Khi một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 là canh bạc 50/50, điều đầu tiên bị bán là bất cứ thứ gì được định giá dựa trên lợi nhuận năm 2028. Ngành quang học cũng được định giá theo lợi nhuận năm 2028.
Hãy chú ý Broadcom là kém nhất trong nhóm nhưng vẫn là “ít tệ” nhất. Bảng cân đối kế toán vững hơn, dòng tiền gần hơn. Đúng cùng mẫu với việc Dow vượt Nasdaq sáng nay.
Giao dịch AI không phải là bị phá vỡ. Nó đang được chiết khấu với lãi suất cao hơn. Chuyện khác đi. #rates #macro

Futures Nasdaq giảm 1% trước khi thị trường mở cửa. S&P giảm nửa phần trăm. Dow giảm ít hơn một chút.
Không có thông tin nào được công bố qua đêm. Đọc lại câu đó.
Đây là câu chuyện về khả năng tăng (hike) từ hôm qua đang len lỏi vào thị trường chứng khoán. Các nhà giao dịch lãi suất đã định giá lại vào tuần trước. Các nhà giao dịch cổ phiếu đang bắt nhịp vào sáng nay.
Tăng trưởng bị ảnh hưởng nặng nhất đúng như những gì bạn mong đợi nếu thị trường tin rằng Fed chưa xong việc. Tài sản kỳ hạn dài không thích một tháng 9 “đang diễn ra còn sống” (live).
Dấu hiệu nằm ở chỗ Dow là kém tệ nhất. Đó là một giao dịch lãi suất khoác lên bộ đồ của cổ phiếu.
Bảng lương (Payrolls) vào thứ Sáu. Cho đến lúc đó, đây là sự sắp xếp vị thế, không phải tin tức. #rates #macro

🔴 Thỏa thuận Iran vừa đốt cháy các lệnh short trị giá $246M và đẩy giá dầu lên đỉnh 🩸. Ai còn đặt cược vào việc tăng lãi suất của FRS thì đang hút thuốc phiện. Đây không phải là một sự đảo ngược, mà là sự đầu hàng hoàn toàn của ngôn từ diều hâu. BTC sẽ hạ cánh ở đâu trước FOMC tiếp theo? Ném target của bạn xuống dưới 👇

#btc #oil #rates

Hơn 98% khả năng Fed sẽ giữ lãi suất vào tháng 6 — đừng mong đợi một "pump cắt lãi suất" để cứu những giao dịch xấu.

Thị trường này cần kiên nhẫn:

Tài sản rủi ro có thể tăng từ từ… rồi bùng nổ chỉ vì một bản CPI nóng hổi.

Thanh khoản vẫn khó tính: chất lượng thắng, sự thổi phồng sẽ bị rugged.

Giao dịch theo biểu đồ, tôn trọng vĩ mô, giữ tiền mặt khô ráo.

#Rates #Macro #Crypto #Altcoins!
#FedJuneRateHoldOver98Pct

Hàn Quốc vừa gửi tín hiệu vĩ mô mà mọi người đã tranh cãi bấy lâu, và nó không nằm trong giá — mà nằm ở mức độ tham gia. Thanh khoản KOSPI đã giảm một nửa so với đỉnh. Làn sóng bán lẻ do AI dẫn dắt đã biến mất.
Tại sao điều này lại xuất hiện trên một bản tin vĩ mô, vào đúng ngày hôm nay. Lập luận nhất quán của tôi: quá trình xây dựng AI là một lệnh mua mang tính cấu trúc đối với vốn — nhu cầu đầu tư giữ lợi suất thực ở mức cao, bất chấp Fed. Luận điểm này có một điều kiện phụ thuộc: những người chi tiền phải tin rằng lợi nhuận đang đến.
Tuần này, niềm tin đã chao đảo công khai. Các lãnh đạo ngành đang tranh luận liệu có nên chậm lại hay không. Nvidia lần đầu tiên trong chu kỳ này đã đưa ra định hướng biên lợi nhuận gộp GIẢM theo chuỗi — chi phí tăng nhanh hơn giá. Thị trường thiên về bộ nhớ của Hàn Quốc ghi nhận sự nghi ngờ trong tháng 7, mức giảm trị giá 22%; các phiên bản dành cho Mỹ đến trong tuần này, giảm 5,9% trong một phiên.
Nếu sự quyết tâm cho capex bị nứt, câu chuyện về lợi suất cũng đổi — nhánh “nhu cầu đầu tư vững” dưới 5% của trái phiếu kho bạc là cùng một giao dịch với phần “khối lượng” KOSPI đang thiếu.
Fed sẽ quyết định trong vài giờ. Nó kiểm soát tiền qua đêm. Nó không kiểm soát việc liệu những nhà chi tiêu vốn lớn nhất thế giới có tiếp tục tin tưởng hay không. Theo dõi cả hai. #macro #rates

📊 KHẢO SÁT FOMC: Động thái tiếp theo của Fed sẽ là gì?

Khi lạm phát vẫn được chú trọng, Fed sẽ giữ lập trường “diều hâu”—hay gây bất ngờ cho thị trường? 👀
$BTC

#FedRateWatch #Rates #FOMOisReal

Trung Quốc đã bổ sung 20 tấn vàng trong tháng 8. Dự trữ hiện ở mức 2.386 tấn. Đó là 22 tháng mua vào liên tiếp.
Hai mươi hai tháng không phải là một giao dịch. Đó là một chính sách.
Bối cảnh khiến nó trở nên đáng gờm: chuỗi mua này vẫn tiếp diễn xuyên qua đợt điều chỉnh của vàng, xuyên qua cuộc tranh luận về việc tăng lãi suất ở Mỹ, xuyên qua mọi thứ. Các ngân hàng trung ương không đuổi theo giá. Họ tích lũy để phòng ngừa một kịch bản — và kịch bản mà một đợt mua vàng kéo dài 22 tháng đang phòng hộ là ít phụ thuộc vào đồng USD hơn, ít nắm giữ trái phiếu Kho bạc hơn, và dự trữ chống chịu tốt hơn trước các lệnh trừng phạt.
Đặt nó cạnh diễn biến khác trong tuần này: trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức cao của năm 2023, trái phiếu dài hạn trên 5% suốt nhiều tuần. Những người mua chính thức lớn nhất đang đa dạng hóa khỏi loại tài sản giấy mà Mỹ cần bán ra nhiều hơn bao giờ hết. Hai sự thật đó đang đối thoại với nhau, và lợi suất chính là âm thanh của cuộc đối thoại ấy.
Không ai tuyên bố thay đổi chế độ dự trữ. Nó chỉ âm thầm xuất hiện, 20 tấn một lần. #macro #rates

Khá là một sự đảo chiều khi ngồi vững ở mức đó. Trái phiếu 30 năm đã lùi 5 điểm cơ bản từ mức cao trong phiên xuống còn 5,25%. Hợp đồng tương lai Dow và S&P lấy lại đà lỗ, chuyển sang màu xanh. Dầu quay đầu từ mức tăng 2% sang giảm 1%.
Cả ba diễn biến cùng nhau, và đó là dấu hiệu. Đây là “phần bù rủi ro” do xung đột đang xẹp xuống, chứ không phải sự thay đổi quan điểm về Fed.
Một phiên giao dịch giảm căng thẳng. Xác suất đợt tăng lãi suất không đi đến đâu.
Hãy tận hưởng sắc xanh. Hai sự kiện quan trọng — bảng lương vào thứ Sáu, và Fed vào ngày 16 — vẫn chính xác nằm ở vị trí như sáng nay. #rates #macro

93,5% cho biết Fed sẽ giữ nguyên vào ngày 29 tháng 7… thị trường đã định giá điều đó một cách mạnh mẽ

Nhưng nếu bằng cách nào đó chúng ta lại nhận được đợt cắt giảm đó thay vì thế? $BTC đi thẳng đứng chắc chắn
#FOMC #Crypto #rsshanto #Rates

🔴 Thỏa thuận Iran vừa thiêu rụi $246 triệu trong các lệnh bán khống và khiến giá dầu lao dốc 🩸. Ai còn cược vào việc Fed tăng lãi suất thì đang hút hopium. Đây không phải là một sự đảo chiều, mà là một sự capitulation hoàn toàn của câu chuyện diều hâu. BTC sẽ rơi vào đâu trước cuộc họp FOMC tiếp theo? Để lại mục tiêu của bạn 👇

#btc #oil #rates

🚨 FED RAISES RATES BY 25 BPS: HOW WILL $BTC ABSORB THE MACRO TIGHTENING? 🚨

The FOMC pushed through a 25 basis point rate hike, citing persistent inflation alongside resilient economic expansion. Institutional order flow is actively repricing risk assets as financial conditions remain surprisingly unrestrictive despite ongoing monetary tightening. 📊

With interest rates grinding higher, smart money is watching how lower timeframe liquidity pools react to macro shifts. 🔍 Smart capital is evaluating whether existing structural demand holds or if an institutional liquidity sweep is needed before the next decisive leg. 💡

As monetary policy tests broad market conviction, are you bidding structural support or waiting for a deeper liquidity sweep? 🤔 👇

⚠️ Not financial advice. Always manage your risk. 🛡️

🏷️ #BTC #FOMC #MacroEconomy #Crypto #Rates

🎯 🦈

🚨 $BTC LIQUIDITY TAP MỞ RA NẾU LÃI SUẤT GIẢM 90% 🦈

Nếu một mức sụp đổ lãi suất 90% được xác nhận, đó sẽ là một “pháo” thanh khoản nhắm thẳng vào $BTC . 🟢 Chi phí vốn thấp hơn có nghĩa là đòn bẩy, khẩu vị rủi ro và các dòng tiền vĩ mô có thể bật lại nhanh chóng.

📊 Thị trường sẽ ngừng định giá rủi ro kỳ hạn và bắt đầu định giá sự khan hiếm. Nếu mức sụt giảm đó là thật, các nhịp điều chỉnh sẽ trở thành vùng mua trong khi bên bán hốt hoảng chạy theo các lệnh mua mới. ⚡

Theo dõi khối lượng và độ sâu lệnh mua như những dấu vân tay đầu tiên. 👇 Bạn đang định vị cho việc định giá lại ngay bây giờ hay chờ các nến xác nhận?

⚠️ Không phải lời khuyên tài chính. Luôn quản lý rủi ro của bạn. 🛡️

🏷️ #BTC #Rates #Liquidity #Macro #Crypto

💎 🎯