话李话外
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话李话外电子书合集
Até o ano de 2025, lançamos 5 coleções de e-books, incluindo a série Crypto e a série Travel (a lista abaixo está ordenada por data de lançamento):
1.(区块链思维进阶)2023
本书是「话李话外」于 2023 年 12 月 30 日推出的电子书，全书约 12.3 万字，共分了 9 个大章节，涵盖新人的入门必备、区块链常用工具、韭菜的自我修行、投资及交易策略、项目调研方法论、区块链知识科普、区块链安全常识等。
2.(区块链方法论)2024
本书是「话李话外」于 2024 年度推出的电子书，全书约 62.3 万字，主要分了投资策略方法论、韭菜的自我修炼、年度叙事及项目 3 个大类，每个大类下面均由不同的小节文章组成。
1.(区块链思维进阶)2023
本书是「话李话外」于 2023 年 12 月 30 日推出的电子书，全书约 12.3 万字，共分了 9 个大章节，涵盖新人的入门必备、区块链常用工具、韭菜的自我修行、投资及交易策略、项目调研方法论、区块链知识科普、区块链安全常识等。
2.(区块链方法论)2024
本书是「话李话外」于 2024 年度推出的电子书，全书约 62.3 万字，主要分了投资策略方法论、韭菜的自我修炼、年度叙事及项目 3 个大类，每个大类下面均由不同的小节文章组成。
很多人亏了很久以后、回头才真正想明白的概念
文章来源：话李话外
较长的一段时期以来，如果你一直还坚守在这个领域，同时也能够坚持阅读我们的文章，那么应该已经能够注意到，现在的加密市场结构已经发生了一些变化，比如，价格拉涨的周期越来越短，各种炒作（尤其是Memecoin）散去的速度则是越来越快，大部分的人似乎很难把握住这种节奏的变化。
而且，从流动性角度来看，在当前宏观与资金结构未发生新的显著变化的前提下，能有效流入到这个领域的资金也尚不足以支撑起太大的加密叙事泡沫，相较于其他领域（股票市场、黄金白银等）当前的热度和资金机会成本，这个领域现在留给大家的似乎更多是源源不断发行的垃圾代币、以及还在持续不断解锁的高 FDV 代币......
市场目前似乎已经看不到了积极做多的情绪，前几天我发现后台的留言里面还有小伙伴在问：现在适不适合直接做空 BTC 和 ETH？
回答这种问题其实风险很高，因为在我看来，不管是什么时候，无脑做空都是一件很可怕的事情，尤其是针对山寨而言，大部分山寨看起来都在跌跌不休，但如果你敢轻易选择去做空，那么又可能会面对它们一周内突然暴涨 50% 以上的情况直接拉爆你。也就是说，当前的市场环境下，选择做空看起来是一种轻易可以赚钱的事情，但风险依然存在。
就我个人而言，其实我一直都算是一个“多头”，但基于个人的风险偏好和交易策略，最近这些年来我主要是在坚持囤现货，并没有（也不会）选择去参与任何的杠杆交易。不过，每个人的偏好都是不同的，我自己不会选择基于杠杆的做多（或做空），但如果你坚持去做，我们不会进行阻拦，DYOR。
具体到策略层面，我们更多还是希望能够通过方法论的角度来分享一些自己的经验或看法。下面我们继续进入今天的正题，继续来探讨一下：在这个实时波动的市场里面，如何让自己做到尽量不亏钱。
1.基于市场环境构建自己的交易策略
根据话李话外过往系列文章的梳理，我们目前整体上还是会认为，2026 年将会是比较难的一年：在当前这种周期存在一定的阶段性延展、且一些宏观变量尚未明确做出重新定价之前，市场更可能会继续呈现出一种高波动 + 低确定性的特征。按照我们去年的预期（猜测），如果不发生什么预料之外的重大黑天鹅事件，今年的上半年，加密市场大概率还是会在一个比较大级别的区间进行震荡，而下半年，也许才会迎来新一轮不错的布局机会，这个过程中我们只要继续耐心等待就好了。
从仓位角度而言，我们应该始终保持让自己舒服的仓位。比如，对于大部分的人而言，保持半仓的灵活性基本就是一种最简单和有效的执行策略了。如果市场突然反转了，你还可以继续分批卖，如果市场再次跌到你的心理区间了，你则还可以继续分批定投买。
构建自己的交易策略，学会赚长期的钱，和长期地赚钱，是普通人不会被市场轻易淘汰的核心思路。就市场而言，我们应该已经能够清晰的认识到，市场并不是直线上涨或下跌的，基于不同的宏观环境和市场环境，它们会发生不同的变化，比如，在一个相对的周期框架内，我们会看到不同阶段的上涨趋势、下跌趋势和区间震荡行情，而震荡行情则又包括了吸筹阶段和派发阶段（即对应我们的定投和定抛操作）。
记得在过去的文章中，我们还多次提到一个交易的核心八字原则：保住本金、不懂勿碰。这个其实是可以适用于任何投资领域的，即在任何一个领域里面，能够有效地识别你当前所处的市场环境、对于你自己理解如何进行有效交易是至关重要的。
举个简单的例子，从 2023 年开始我们就持续在话李话外的文章中输出自己的思考和操作，同时也给出了一些比较能够适合大部分人的建议，比如建议将至少 5 成的仓位开始用于定投比特币，但有人是后来看到比特币突破了 10 万美元才进来的，有人则是一路眼睁睁看到比特币突破 10 万美元才后悔没有参与定投计划，于是，其中后知后觉的一些人终于下定决心从 10 万美元开始定投，因为当时很多 KOL 和博主也都在喊本轮牛市比特币会达到 15 万、20万、甚至 50 万美元。
结果可想而知，如果你是一名短期交易者，那么选择从 10 万美元开始定投并不是一个明智的决策，即便比特币后来的价格重新推高到了 12 万美元，但去年（2025）一年很多人换来的依然是失败。这里面的核心逻辑或问题其实并不在于定投本身，而在于一个错误的阶段，却直接采用了更适合另外一个阶段的策略（即自己策略与市场当前所处的阶段不匹配、资金体量与自己的心理预期不匹配）。
也就是说，造成上面这个结果的原因其实非常简单，那就是，我们不应该将同一种策略生搬硬套到所有阶段性行情里面，而是应该基于市场环境构建自己的交易策略，即上涨趋势、下跌趋势和区间震荡这三种行情，我们都应该构建出对应的交易策略。
至于如何才能够更好地识别出当前所处的市场环境，这个就看你自己了，抛去运气的成分不谈，不同的选择肯定会有不同的结果，你既可以选择无脑相信网络上那些所谓带单老师或分析师的观点，也可以参考话李话外过往文章里面分享过的一些方法论或指标（比如 K 线指标、链上指标、宏观指标等等）举一反三形成自己的看法。
当然，我们肯定是鼓励后者的方式了，而且，学习是存在一个曲线的过程的，也不用期望自己一上来就不会做出错误的判断，尤其是对于新手而言，急于快速赚钱往往意味着你将可能面临的是快速亏钱，而避免快速亏光的最简单策略就是，你可以将自己的仓位分开，比如拆分成 20 份儿，每次只用 5% 的资金去参与交易，虽然这样做会比较保守，很难让你快速赚到钱，但这个策略会帮助你顺利度过自己在一个领域里面的学习曲线。
不夸张地讲，如果没有策略，你就不是在参与交易，而相当于是在进行赌博。也就是说，在刚进入一个领域里面的时候，我们的首要任务不应该是想着能够快速赚钱一夜暴富，而是应该学习建立起适合自己的交易策略，并向自己证明你是具备在该领域进行交易条件的，否则你将很容易被市场淘汰掉。
简而言之吧，如果你能够基于一些指标识（在更高的概率下）识别出当前的市场环境，同时还能够构建起一套对应的交易策略，那么，你大概率就已经领先了 90% 以上的普通交易者了，剩下至于自己赚多少钱的事情，时间会给出你具体的答案。
2.基于风险偏好建立一套清晰的交易流程
我们经常会提到交易策略的概念，而这个概念似乎也是很多人在“亏了很久以后”才真正回头能够想明白的概念。那么，什么是交易策略呢？我们具体应该怎么做呢？
如果需要用一句话来概括交易策略，我们可以这样讲：它是一种基于你个人风险偏好下的可反复执行的操作规则。
大白话继续解释的话，我们也可以这样讲：你需要有一个属于自己的交易手册，这个手册会告诉你什么情况下你可以买入、什么情况下你需要卖出、产生了盈利你该怎么做、出现了亏损你该怎么应对。
当你清楚自己要关注什么，并且已经拥有了清晰的入场、持仓和出场操作规则时，你就已经拥有了属于自己的交易策略，剩下的就是你要反复执行和优化自己的这套策略。
交易策略的概念已经懂了，那么，我们具体又应该具体怎么做呢？或者说，一套比较完整的交易执行手册（交易流程）具体应该包括哪些方面的内容呢？
虽然一套比较完整的交易执行手册可以将混乱的市场交易转化为可重复执行的策略，但因为每个人风险偏好和学习方式都是不同的，这个可能也没有什么固定的标准或者模版，而且，一个完整且有效的交易手册也是需要伴随你自己的学习积累和市场环境变化不断进行完善的，这里我们会试着给出一些比较通用的方面：
第一步：记录市场行情变化
比如，我们每周都会选择固定的时间来看下近期行情的变化，这个记录不一定是为了立刻去做交易，也许是为了写文章找找素材，但更多的还是为了让自己保持对市场的敏感度。
市场行情不仅仅是去分析指定项目（BTC、ETH等）的价格或 K 线，同时我们也会记录下近期自己看到的所有与之有关的事件，另外也会记录各种宏观事件和经济事件的数据及变化。不管是通过电脑学习浏览也好，利用手机碎片化时间查看也罢，只要是看到可能对自己有价值的东西，我都会随时粘贴到 Notion 笔记里面。
并且，在一些事件的后面，我们也会补充一些当时自己的想法或者看法。当然了，我目前是以周为单位做这些记录和分析的，如果你有更多的时间和精力，也可以以日为单位每天去做，这个只要根据个人的实际情况进行即可。
综上，每周所有的这些记录，将作为我自己交易手册的重要组成部分，都会成为接下来我们判断市场可能走势（短期、中期、甚至长期）的主要参考依据之一。而且，也不用担心记录会比较散碎比较多，除了可以通过打标签归档外，现在我们也有不少 AI 工具（包括诸如腾讯元器、IMA等知识库工具）可以利用来进行二次整理或查找这些记录。另外，一些我认为比较重要的数据，必要的话还会进一步利用更多的链上工具（比如话李话外工具箱里面收录的各种工具）做持续的拓展查询和分析。
第二步：建立具体交易计划
对于别人的交易计划，我很少去了解也不会关注，所以并不清晰别的博主在这个事情上面是怎么做的，对我而言，我自己的所有交易计划至少都是提前几周（有时是几个月、甚至更长时间）就计划好的。
比如，在话李话外较早之前的文章里面，我们就已经提及过：在确定好了仓位资金分配比例后，我们自己第一轮的定投计划是 2018 年开始准备的，到了 2019 年 6 月份正式开始执行了为期 12 个月的定投操作。第二轮的定投计划是 2021 年开始准备的，到了 2022 年 5 月份正式开始执行了为期 20 个月的定投操作（卖出则制定了PlanA和PlanB两套计划）。目前第三轮的定投计划资金已经准备好，暂定会在今年的 Q3/Q4 开始继续定投（目前这个只是去年的暂定计划，今年根据实际情况具体可能也会进行必要的调整）。
当然了，因为我们自己最近几年做的主要是长周期交易，所以操作频率上并不频繁，而如果你喜欢做的是短期或中期交易，那么交易计划的建立则可能还是需要基于个人的仓位情况和风险偏好来进行不同的设定。
但不管你做什么，重点其实就一句话：如果你没有做好计划，那么就等于是计划好要失败。
至于具体交易计划表的填写，这个可以根据每个人的习惯进行，比如，我目前比较习惯使用 Notion 来做计划和表格，你也可以选择使用 Excel 等其他的工具。我们做交易计划表的主要目的，就是为了去记录自己的想法、列出自己的策略类型、明确自己的入场区间、清楚自己的风险偏好、遵守自己的交易纪律，而且，必要的话你还可以在每项计划的后面备注上当时面临的一些情况（诸如列出当时所处的市场环境、列出可能会出现的影响因素、等等）。坚持如此执行后，当计划形成了习惯，你就会拥有每项计划决策背后的思考过程。
第三步：追踪你的情绪状态
只要有一定的执行力，我相信，每个人都可以列出自己的交易计划，但还有一个比较常见的问题是：很多交易者都会记录他们的交易过程，但他们往往会忽略自己在一个长交易周期里面的情绪状态变化。
因此，追踪和记录你自己的情绪状态也是必要的，比如在执行交易的过程我们可以同时记录一下当时自己为什么要这么做，这个具体又可以分为 3 个层面的记录：
1）入场执行的时候。你是完全充满信心的呢？还是依然有存在一定的不确定或焦虑？因为这将会决定你接下来持仓管理过程中的心态，如果仓位大的话，甚至也可能会影响到你的睡眠质量。
2）持仓管理的时候。面对市场 7x24 小时的持续波动，在没有触及你的止盈/止损位置的时候，你是否想过要提前进行止盈或改变自己的止损计划？你产生这些变化想法的依据又是什么？
3）平仓操作的时候。你是在遵守了交易记录并严格按照了自己的交易计划进行了平仓？还是因为自己的情绪波动提前或延后进行了平仓？全仓一次性卖出是你是什么心情？分批卖出的过程中你又是什么心情？
市场是无情的，但人是有情（情绪）的，任何的人，即便是那些已经身经百战的老韭菜，也永远无法在一场持续波动的交易中完全消除自己的情绪影响，因此，系统性地记录和了解清楚每一项交易过程中自己的情绪反应变化、以及当时的这些情绪变化是如何影响自己的决策、甚至改变自己的既有交易计划的，是我们提升个人认知水平的宝贵经历，也是我们在长期交易中能够保持领先大部分人的制胜法宝。
正所谓“菩萨畏因，众生畏果”，怕因，是因为看见了未来，而怕果，是因为只活在当下，长期主义者善于约束今天，而短期主义者只会被动承受明天。聪明的交易者往往会善于管理风险，而大部分的普通人只是在害怕结果，再直白点儿说就是，普通的交易者只是关注结果，而卓越的交易者往往会关注过程。
很多人进入这个领域，目的就是为了追求所谓的财富自由和轻松赚钱，因此，那些源源不断在网络上冒出来的所谓老师或成功学人士就会顺着你的想法，一边盯着你的本金（钱包），一边儿热情地告诉你如何才能够快速实现财富自由和轻松赚钱。但实际的情况是，对于大部分的普通人而言，利用交易实现所谓的财富自由这条路其实是非常艰难的，而我想说的是，有这样的想法是很正常的，但我们的建议是，还是应该把时间和精力更多放在构建自己的交易策略、建立具体交易计划、和追踪你的情绪状态上面。
当你能够专注于提升自己的交易水平和认知水平、专注于打好基础，当你的交易计划和交易执行流程完全能够匹配自己的风险偏好、并且能够做到严格执行时，有些结果自然就会水到渠成，时间自然就会给出你想要的答案，而不是一味地只是想着走捷径、只是期待着别人能够直接告诉你各种所谓的自由密码。
总之，一个人在交易上面的成功，往往不是来自别人兜售给你的所谓赚钱秘籍或者神奇指标，而更多是源自于你自己的学习过程和思考过程的建立与积累、源自于你始终能够制定并拥有明确的计划、源自于你自己的自律。当你自己变的足够平静的时候，即便市场再无情和难以预测，你的交易也会变得平静许多。
本期（20260129）就聊这些吧，本文发表时做了一些删减，完整版的 6400 字原文已经补充和备份到了话李话外Notion交流群版里面。以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。
较长的一段时期以来，如果你一直还坚守在这个领域，同时也能够坚持阅读我们的文章，那么应该已经能够注意到，现在的加密市场结构已经发生了一些变化，比如，价格拉涨的周期越来越短，各种炒作（尤其是Memecoin）散去的速度则是越来越快，大部分的人似乎很难把握住这种节奏的变化。
而且，从流动性角度来看，在当前宏观与资金结构未发生新的显著变化的前提下，能有效流入到这个领域的资金也尚不足以支撑起太大的加密叙事泡沫，相较于其他领域（股票市场、黄金白银等）当前的热度和资金机会成本，这个领域现在留给大家的似乎更多是源源不断发行的垃圾代币、以及还在持续不断解锁的高 FDV 代币......
市场目前似乎已经看不到了积极做多的情绪，前几天我发现后台的留言里面还有小伙伴在问：现在适不适合直接做空 BTC 和 ETH？
回答这种问题其实风险很高，因为在我看来，不管是什么时候，无脑做空都是一件很可怕的事情，尤其是针对山寨而言，大部分山寨看起来都在跌跌不休，但如果你敢轻易选择去做空，那么又可能会面对它们一周内突然暴涨 50% 以上的情况直接拉爆你。也就是说，当前的市场环境下，选择做空看起来是一种轻易可以赚钱的事情，但风险依然存在。
就我个人而言，其实我一直都算是一个“多头”，但基于个人的风险偏好和交易策略，最近这些年来我主要是在坚持囤现货，并没有（也不会）选择去参与任何的杠杆交易。不过，每个人的偏好都是不同的，我自己不会选择基于杠杆的做多（或做空），但如果你坚持去做，我们不会进行阻拦，DYOR。
具体到策略层面，我们更多还是希望能够通过方法论的角度来分享一些自己的经验或看法。下面我们继续进入今天的正题，继续来探讨一下：在这个实时波动的市场里面，如何让自己做到尽量不亏钱。
1.基于市场环境构建自己的交易策略
根据话李话外过往系列文章的梳理，我们目前整体上还是会认为，2026 年将会是比较难的一年：在当前这种周期存在一定的阶段性延展、且一些宏观变量尚未明确做出重新定价之前，市场更可能会继续呈现出一种高波动 + 低确定性的特征。按照我们去年的预期（猜测），如果不发生什么预料之外的重大黑天鹅事件，今年的上半年，加密市场大概率还是会在一个比较大级别的区间进行震荡，而下半年，也许才会迎来新一轮不错的布局机会，这个过程中我们只要继续耐心等待就好了。
从仓位角度而言，我们应该始终保持让自己舒服的仓位。比如，对于大部分的人而言，保持半仓的灵活性基本就是一种最简单和有效的执行策略了。如果市场突然反转了，你还可以继续分批卖，如果市场再次跌到你的心理区间了，你则还可以继续分批定投买。
构建自己的交易策略，学会赚长期的钱，和长期地赚钱，是普通人不会被市场轻易淘汰的核心思路。就市场而言，我们应该已经能够清晰的认识到，市场并不是直线上涨或下跌的，基于不同的宏观环境和市场环境，它们会发生不同的变化，比如，在一个相对的周期框架内，我们会看到不同阶段的上涨趋势、下跌趋势和区间震荡行情，而震荡行情则又包括了吸筹阶段和派发阶段（即对应我们的定投和定抛操作）。
记得在过去的文章中，我们还多次提到一个交易的核心八字原则：保住本金、不懂勿碰。这个其实是可以适用于任何投资领域的，即在任何一个领域里面，能够有效地识别你当前所处的市场环境、对于你自己理解如何进行有效交易是至关重要的。
举个简单的例子，从 2023 年开始我们就持续在话李话外的文章中输出自己的思考和操作，同时也给出了一些比较能够适合大部分人的建议，比如建议将至少 5 成的仓位开始用于定投比特币，但有人是后来看到比特币突破了 10 万美元才进来的，有人则是一路眼睁睁看到比特币突破 10 万美元才后悔没有参与定投计划，于是，其中后知后觉的一些人终于下定决心从 10 万美元开始定投，因为当时很多 KOL 和博主也都在喊本轮牛市比特币会达到 15 万、20万、甚至 50 万美元。
结果可想而知，如果你是一名短期交易者，那么选择从 10 万美元开始定投并不是一个明智的决策，即便比特币后来的价格重新推高到了 12 万美元，但去年（2025）一年很多人换来的依然是失败。这里面的核心逻辑或问题其实并不在于定投本身，而在于一个错误的阶段，却直接采用了更适合另外一个阶段的策略（即自己策略与市场当前所处的阶段不匹配、资金体量与自己的心理预期不匹配）。
也就是说，造成上面这个结果的原因其实非常简单，那就是，我们不应该将同一种策略生搬硬套到所有阶段性行情里面，而是应该基于市场环境构建自己的交易策略，即上涨趋势、下跌趋势和区间震荡这三种行情，我们都应该构建出对应的交易策略。
至于如何才能够更好地识别出当前所处的市场环境，这个就看你自己了，抛去运气的成分不谈，不同的选择肯定会有不同的结果，你既可以选择无脑相信网络上那些所谓带单老师或分析师的观点，也可以参考话李话外过往文章里面分享过的一些方法论或指标（比如 K 线指标、链上指标、宏观指标等等）举一反三形成自己的看法。
当然，我们肯定是鼓励后者的方式了，而且，学习是存在一个曲线的过程的，也不用期望自己一上来就不会做出错误的判断，尤其是对于新手而言，急于快速赚钱往往意味着你将可能面临的是快速亏钱，而避免快速亏光的最简单策略就是，你可以将自己的仓位分开，比如拆分成 20 份儿，每次只用 5% 的资金去参与交易，虽然这样做会比较保守，很难让你快速赚到钱，但这个策略会帮助你顺利度过自己在一个领域里面的学习曲线。
不夸张地讲，如果没有策略，你就不是在参与交易，而相当于是在进行赌博。也就是说，在刚进入一个领域里面的时候，我们的首要任务不应该是想着能够快速赚钱一夜暴富，而是应该学习建立起适合自己的交易策略，并向自己证明你是具备在该领域进行交易条件的，否则你将很容易被市场淘汰掉。
简而言之吧，如果你能够基于一些指标识（在更高的概率下）识别出当前的市场环境，同时还能够构建起一套对应的交易策略，那么，你大概率就已经领先了 90% 以上的普通交易者了，剩下至于自己赚多少钱的事情，时间会给出你具体的答案。
2.基于风险偏好建立一套清晰的交易流程
我们经常会提到交易策略的概念，而这个概念似乎也是很多人在“亏了很久以后”才真正回头能够想明白的概念。那么，什么是交易策略呢？我们具体应该怎么做呢？
如果需要用一句话来概括交易策略，我们可以这样讲：它是一种基于你个人风险偏好下的可反复执行的操作规则。
大白话继续解释的话，我们也可以这样讲：你需要有一个属于自己的交易手册，这个手册会告诉你什么情况下你可以买入、什么情况下你需要卖出、产生了盈利你该怎么做、出现了亏损你该怎么应对。
当你清楚自己要关注什么，并且已经拥有了清晰的入场、持仓和出场操作规则时，你就已经拥有了属于自己的交易策略，剩下的就是你要反复执行和优化自己的这套策略。
交易策略的概念已经懂了，那么，我们具体又应该具体怎么做呢？或者说，一套比较完整的交易执行手册（交易流程）具体应该包括哪些方面的内容呢？
虽然一套比较完整的交易执行手册可以将混乱的市场交易转化为可重复执行的策略，但因为每个人风险偏好和学习方式都是不同的，这个可能也没有什么固定的标准或者模版，而且，一个完整且有效的交易手册也是需要伴随你自己的学习积累和市场环境变化不断进行完善的，这里我们会试着给出一些比较通用的方面：
第一步：记录市场行情变化
比如，我们每周都会选择固定的时间来看下近期行情的变化，这个记录不一定是为了立刻去做交易，也许是为了写文章找找素材，但更多的还是为了让自己保持对市场的敏感度。
市场行情不仅仅是去分析指定项目（BTC、ETH等）的价格或 K 线，同时我们也会记录下近期自己看到的所有与之有关的事件，另外也会记录各种宏观事件和经济事件的数据及变化。不管是通过电脑学习浏览也好，利用手机碎片化时间查看也罢，只要是看到可能对自己有价值的东西，我都会随时粘贴到 Notion 笔记里面。
并且，在一些事件的后面，我们也会补充一些当时自己的想法或者看法。当然了，我目前是以周为单位做这些记录和分析的，如果你有更多的时间和精力，也可以以日为单位每天去做，这个只要根据个人的实际情况进行即可。
综上，每周所有的这些记录，将作为我自己交易手册的重要组成部分，都会成为接下来我们判断市场可能走势（短期、中期、甚至长期）的主要参考依据之一。而且，也不用担心记录会比较散碎比较多，除了可以通过打标签归档外，现在我们也有不少 AI 工具（包括诸如腾讯元器、IMA等知识库工具）可以利用来进行二次整理或查找这些记录。另外，一些我认为比较重要的数据，必要的话还会进一步利用更多的链上工具（比如话李话外工具箱里面收录的各种工具）做持续的拓展查询和分析。
第二步：建立具体交易计划
对于别人的交易计划，我很少去了解也不会关注，所以并不清晰别的博主在这个事情上面是怎么做的，对我而言，我自己的所有交易计划至少都是提前几周（有时是几个月、甚至更长时间）就计划好的。
比如，在话李话外较早之前的文章里面，我们就已经提及过：在确定好了仓位资金分配比例后，我们自己第一轮的定投计划是 2018 年开始准备的，到了 2019 年 6 月份正式开始执行了为期 12 个月的定投操作。第二轮的定投计划是 2021 年开始准备的，到了 2022 年 5 月份正式开始执行了为期 20 个月的定投操作（卖出则制定了PlanA和PlanB两套计划）。目前第三轮的定投计划资金已经准备好，暂定会在今年的 Q3/Q4 开始继续定投（目前这个只是去年的暂定计划，今年根据实际情况具体可能也会进行必要的调整）。
当然了，因为我们自己最近几年做的主要是长周期交易，所以操作频率上并不频繁，而如果你喜欢做的是短期或中期交易，那么交易计划的建立则可能还是需要基于个人的仓位情况和风险偏好来进行不同的设定。
但不管你做什么，重点其实就一句话：如果你没有做好计划，那么就等于是计划好要失败。
至于具体交易计划表的填写，这个可以根据每个人的习惯进行，比如，我目前比较习惯使用 Notion 来做计划和表格，你也可以选择使用 Excel 等其他的工具。我们做交易计划表的主要目的，就是为了去记录自己的想法、列出自己的策略类型、明确自己的入场区间、清楚自己的风险偏好、遵守自己的交易纪律，而且，必要的话你还可以在每项计划的后面备注上当时面临的一些情况（诸如列出当时所处的市场环境、列出可能会出现的影响因素、等等）。坚持如此执行后，当计划形成了习惯，你就会拥有每项计划决策背后的思考过程。
第三步：追踪你的情绪状态
只要有一定的执行力，我相信，每个人都可以列出自己的交易计划，但还有一个比较常见的问题是：很多交易者都会记录他们的交易过程，但他们往往会忽略自己在一个长交易周期里面的情绪状态变化。
因此，追踪和记录你自己的情绪状态也是必要的，比如在执行交易的过程我们可以同时记录一下当时自己为什么要这么做，这个具体又可以分为 3 个层面的记录：
1）入场执行的时候。你是完全充满信心的呢？还是依然有存在一定的不确定或焦虑？因为这将会决定你接下来持仓管理过程中的心态，如果仓位大的话，甚至也可能会影响到你的睡眠质量。
2）持仓管理的时候。面对市场 7x24 小时的持续波动，在没有触及你的止盈/止损位置的时候，你是否想过要提前进行止盈或改变自己的止损计划？你产生这些变化想法的依据又是什么？
3）平仓操作的时候。你是在遵守了交易记录并严格按照了自己的交易计划进行了平仓？还是因为自己的情绪波动提前或延后进行了平仓？全仓一次性卖出是你是什么心情？分批卖出的过程中你又是什么心情？
市场是无情的，但人是有情（情绪）的，任何的人，即便是那些已经身经百战的老韭菜，也永远无法在一场持续波动的交易中完全消除自己的情绪影响，因此，系统性地记录和了解清楚每一项交易过程中自己的情绪反应变化、以及当时的这些情绪变化是如何影响自己的决策、甚至改变自己的既有交易计划的，是我们提升个人认知水平的宝贵经历，也是我们在长期交易中能够保持领先大部分人的制胜法宝。
正所谓“菩萨畏因，众生畏果”，怕因，是因为看见了未来，而怕果，是因为只活在当下，长期主义者善于约束今天，而短期主义者只会被动承受明天。聪明的交易者往往会善于管理风险，而大部分的普通人只是在害怕结果，再直白点儿说就是，普通的交易者只是关注结果，而卓越的交易者往往会关注过程。
很多人进入这个领域，目的就是为了追求所谓的财富自由和轻松赚钱，因此，那些源源不断在网络上冒出来的所谓老师或成功学人士就会顺着你的想法，一边盯着你的本金（钱包），一边儿热情地告诉你如何才能够快速实现财富自由和轻松赚钱。但实际的情况是，对于大部分的普通人而言，利用交易实现所谓的财富自由这条路其实是非常艰难的，而我想说的是，有这样的想法是很正常的，但我们的建议是，还是应该把时间和精力更多放在构建自己的交易策略、建立具体交易计划、和追踪你的情绪状态上面。
当你能够专注于提升自己的交易水平和认知水平、专注于打好基础，当你的交易计划和交易执行流程完全能够匹配自己的风险偏好、并且能够做到严格执行时，有些结果自然就会水到渠成，时间自然就会给出你想要的答案，而不是一味地只是想着走捷径、只是期待着别人能够直接告诉你各种所谓的自由密码。
总之，一个人在交易上面的成功，往往不是来自别人兜售给你的所谓赚钱秘籍或者神奇指标，而更多是源自于你自己的学习过程和思考过程的建立与积累、源自于你始终能够制定并拥有明确的计划、源自于你自己的自律。当你自己变的足够平静的时候，即便市场再无情和难以预测，你的交易也会变得平静许多。
本期（20260129）就聊这些吧，本文发表时做了一些删减，完整版的 6400 字原文已经补充和备份到了话李话外Notion交流群版里面。以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。
Eu estou aqui! As altcoins ainda valem a pena?
Fonte: Fala Li Fala Wai
Após esta rodada de alta do mercado, estima-se que muitas pessoas mudarão seus planos e estratégias de investimento, especialmente aquelas que estão fortemente investidas em altcoins e têm enfrentado perdas.
Se você está olhando para sua posição atual e ainda se sentindo perdido, parece que está decepcionando um pouco a si mesmo após as lições valiosas que obteve com seu investimento em dinheiro real. E falando sobre lições dolorosas, com base nas mensagens que muitos parceiros deixaram em nosso sistema e no feedback diário, vamos fazer um resumo simples para ajudar a todos:
Primeiro, não baseie suas operações completamente nas opiniões dos outros ou nas chamadas regras históricas.
Após esta rodada de alta do mercado, estima-se que muitas pessoas mudarão seus planos e estratégias de investimento, especialmente aquelas que estão fortemente investidas em altcoins e têm enfrentado perdas.
Se você está olhando para sua posição atual e ainda se sentindo perdido, parece que está decepcionando um pouco a si mesmo após as lições valiosas que obteve com seu investimento em dinheiro real. E falando sobre lições dolorosas, com base nas mensagens que muitos parceiros deixaram em nosso sistema e no feedback diário, vamos fazer um resumo simples para ajudar a todos:
Primeiro, não baseie suas operações completamente nas opiniões dos outros ou nas chamadas regras históricas.
As criptomoedas também começarão a pagar impostos em 2026? Qual é o impacto do CRS e do CARF sobre as pessoas comuns?
Fonte: Hua Li Hua Wai
Nos últimos dias, vi que algumas pessoas no grupo estão discutindo o problema do CRS. O que parece ser o caso é que, de acordo com notícias publicadas por alguns sites especializados em criptomoedas nos últimos dias, a partir de 1º de janeiro de 2026, exchanges como a Binance enviarão os dados das transações de criptomoedas dos usuários para a receita fiscal do local de residência tributária do usuário, a fim de permitir que as autoridades fiscais realizem as devidas cobranças de impostos.
Isso levanta algumas perguntas que podem ser de interesse para muitos:
- O que é exatamente o CRS sobre criptomoedas?
- Quais países ou regiões serão incluídos na cobrança de impostos este ano?
Nos últimos dias, vi que algumas pessoas no grupo estão discutindo o problema do CRS. O que parece ser o caso é que, de acordo com notícias publicadas por alguns sites especializados em criptomoedas nos últimos dias, a partir de 1º de janeiro de 2026, exchanges como a Binance enviarão os dados das transações de criptomoedas dos usuários para a receita fiscal do local de residência tributária do usuário, a fim de permitir que as autoridades fiscais realizem as devidas cobranças de impostos.
Isso levanta algumas perguntas que podem ser de interesse para muitos:
- O que é exatamente o CRS sobre criptomoedas?
- Quais países ou regiões serão incluídos na cobrança de impostos este ano?
Como será o mercado em 2026, quais são os fatores decisivos centrais?
Na semana passada (2025/12/31), lancei 2 e-books, um é da série Crypto (Notas de Reflexão Criptográfica de Dalong 2025), e o outro é da série Travel (Série Viagem Cultural: Museu Nacional da China), com base na quantidade de leituras (downloads) nos últimos dias, não é alta, parece que quando o sentimento do mercado ainda não está estabelecido, muitas pessoas realmente não têm vontade de ler (rever) e-books.
No entanto, isso não tem relação para mim, afinal, o principal objetivo de lançar a coleção anual de e-books é ainda para arquivar e relembrar, especialmente os e-books relacionados à série Crypto, na verdade, eu pessoalmente também não espero que eles sejam amplamente divulgados, manter-se como um nicho é o melhor.
No entanto, isso não tem relação para mim, afinal, o principal objetivo de lançar a coleção anual de e-books é ainda para arquivar e relembrar, especialmente os e-books relacionados à série Crypto, na verdade, eu pessoalmente também não espero que eles sejam amplamente divulgados, manter-se como um nicho é o melhor.
A criptomoeda morreu, e a indústria poderá ter um futuro?
Ontem (22.12) à tarde fui buscar minha filha na escola, vi a previsão do tempo dizendo que ia nevar à noite. Olhei para algumas nuvens no céu e, como não confio 100% na previsão do tempo, achei que a neve à noite era improvável.
Resulta que, ao acordar esta manhã e olhar pela janela, vi uma fina camada de neve branca no terraço, então realmente nevou na noite passada!
A precisão das previsões meteorológicas já é bastante alta, mas algumas pessoas ainda desconfiam de sua exatidão, e se alguém disser que pode prever o mercado com 100% de precisão, isso seria uma afirmação bastante absurda.
Resulta que, ao acordar esta manhã e olhar pela janela, vi uma fina camada de neve branca no terraço, então realmente nevou na noite passada!
A precisão das previsões meteorológicas já é bastante alta, mas algumas pessoas ainda desconfiam de sua exatidão, e se alguém disser que pode prever o mercado com 100% de precisão, isso seria uma afirmação bastante absurda.
Ainda há um mercado em alta?
Fonte: Fala de Li, Fala Fora
Quando o mercado fica um pouco entediante, parece que todos gostam de discutir outras coisas. Por exemplo, alguns dias atrás, vi que alguns colegas no grupo estavam conversando sobre o uso de IA. Um dos colegas exportou o histórico de conversas do grupo dos últimos mais de um ano e usou o Gemini 3 Pro para analisar os perfis dos diferentes membros do grupo. Ele até conseguiu, com base em algumas palavras-chave do histórico de chats, mapear as mudanças emocionais e fazer conexões com o mercado. Parece realmente uma tentativa e pesquisa interessantes.
Quando o mercado fica um pouco entediante, parece que todos gostam de discutir outras coisas. Por exemplo, alguns dias atrás, vi que alguns colegas no grupo estavam conversando sobre o uso de IA. Um dos colegas exportou o histórico de conversas do grupo dos últimos mais de um ano e usou o Gemini 3 Pro para analisar os perfis dos diferentes membros do grupo. Ele até conseguiu, com base em algumas palavras-chave do histórico de chats, mapear as mudanças emocionais e fazer conexões com o mercado. Parece realmente uma tentativa e pesquisa interessantes.
Fim total ou um novo reinício? Revisão do ponto de inflexão da indústria de criptomoedas em 2025
Daqui a cerca de duas semanas, 2025 passará novamente de forma tão fluida. Embora, a partir da tendência de curto prazo do mercado, nas últimas semanas tenha havido algumas pequenas recuperações, talvez para muitas pessoas, o sentimento geral ainda seja bastante pessimista, pois no último ano eles já experimentaram profundamente a crueldade e a frieza deste mercado.
Durante um período, vários projetos com alto FDV espremeram o dinheiro de muitos investidores de varejo. Muitos projetos de airdrop se transformaram completamente em uma fraude de alta e descarte. Enquanto várias criptomoedas Memecoin criam milagres de enriquecimento da noite para o dia, também prejudicam a reputação das criptomoedas aos olhos dos estranhos, que já não é muito boa... Ninguém deseja mais realmente investir recursos na construção de longo prazo do ecossistema. Muitos investidores veteranos e aqueles que têm capital também sofreram grandes perdas neste ciclo, e a maioria das altcoins não pretende se juntar à tão esperada chamada temporada de altcoins.
Durante um período, vários projetos com alto FDV espremeram o dinheiro de muitos investidores de varejo. Muitos projetos de airdrop se transformaram completamente em uma fraude de alta e descarte. Enquanto várias criptomoedas Memecoin criam milagres de enriquecimento da noite para o dia, também prejudicam a reputação das criptomoedas aos olhos dos estranhos, que já não é muito boa... Ninguém deseja mais realmente investir recursos na construção de longo prazo do ecossistema. Muitos investidores veteranos e aqueles que têm capital também sofreram grandes perdas neste ciclo, e a maioria das altcoins não pretende se juntar à tão esperada chamada temporada de altcoins.
Como você vê a reunião do banco central proibindo a especulação de criptomoedas? A lógica do impacto das mudanças nas taxas de juros do iene e do dólar na liquidez do mercado
Fonte: Falar sobre Li
Nos últimos dias, embora haja várias notícias no mercado, a sensação é que muitas coisas estão estagnadas; as emoções de muitas pessoas estão estagnadas, os preços do mercado estão estagnados, e até o número de seguidores e as visualizações dos artigos deste WeChat público também estão estagnados...
No entanto, isso não me afeta muito; além de manter atualizações frequentes de acordo com meu próprio plano, quanto ao resto, é só continuar fazendo o que quero e o que devo fazer.
Recentemente, talvez também porque ouvi diversas transmissões, como 'Diário de Túmulos do Norte' e 'O Grande Jogo do Mundo', de repente me interessei novamente pela cultura de antiguidades, então decidi visitar alguns museus em Pequim novamente. Na semana passada, fui ao Museu Nacional e tirei muitas fotos de relíquias. Nos últimos dias, estou estudando e pesquisando material relacionado, e pretendo abrir uma coluna 'Viagem Cultural' no outro WeChat público 'Falar sobre Li' nos próximos dias, atualizando algumas obras fotográficas e conteúdos de aprendizado, e também compartilhando com amigos que estão interessados nisso.
Nos últimos dias, embora haja várias notícias no mercado, a sensação é que muitas coisas estão estagnadas; as emoções de muitas pessoas estão estagnadas, os preços do mercado estão estagnados, e até o número de seguidores e as visualizações dos artigos deste WeChat público também estão estagnados...
No entanto, isso não me afeta muito; além de manter atualizações frequentes de acordo com meu próprio plano, quanto ao resto, é só continuar fazendo o que quero e o que devo fazer.
Recentemente, talvez também porque ouvi diversas transmissões, como 'Diário de Túmulos do Norte' e 'O Grande Jogo do Mundo', de repente me interessei novamente pela cultura de antiguidades, então decidi visitar alguns museus em Pequim novamente. Na semana passada, fui ao Museu Nacional e tirei muitas fotos de relíquias. Nos últimos dias, estou estudando e pesquisando material relacionado, e pretendo abrir uma coluna 'Viagem Cultural' no outro WeChat público 'Falar sobre Li' nos próximos dias, atualizando algumas obras fotográficas e conteúdos de aprendizado, e também compartilhando com amigos que estão interessados nisso.
A Senha do Universo: Qual é a lógica subjacente que realmente decide a alta e a baixa do mercado?
Fonte: Fala Li Fala Wai
O mercado recente parece bastante chato, incluindo aqueles lucros que apareceram nos meus próprios investimentos, mas eu não me importei com isso, porque já passei por situações assim inúmeras vezes; desde que a quantidade de moeda permaneça a mesma, está tudo bem.
Sempre que passo por um mercado bastante extremo, sempre recebo algumas mensagens interessantes, como nas últimas semanas, muitas mensagens se concentraram em:
- O Bitcoin ainda tem esperança de subir novamente para 120 mil dólares este ano?
- Posso comprar Bitcoin agora que está a 80 mil dólares?
O mercado recente parece bastante chato, incluindo aqueles lucros que apareceram nos meus próprios investimentos, mas eu não me importei com isso, porque já passei por situações assim inúmeras vezes; desde que a quantidade de moeda permaneça a mesma, está tudo bem.
Sempre que passo por um mercado bastante extremo, sempre recebo algumas mensagens interessantes, como nas últimas semanas, muitas mensagens se concentraram em:
- O Bitcoin ainda tem esperança de subir novamente para 120 mil dólares este ano?
- Posso comprar Bitcoin agora que está a 80 mil dólares?
O que é, afinal, um mercado em baixa?
Fonte: Fala de Li
Com a recente volatilidade do mercado, percebo que muitas pessoas parecem estar falando sobre o mercado em baixa, mas não sei se você realmente parou para pensar seriamente: o que é, afinal, um mercado em baixa?
Talvez, para a maioria dos investidores de varejo, dentro de sua compreensão, acreditam que, enquanto o mercado continuar a cair, é um mercado em baixa, mesmo que o BTC ainda se mantenha na faixa alta de 90 mil dólares.
Muitas pessoas tendem a primeiro ver um resultado e, em seguida, tentar encontrar algumas razões para convencer os outros com base nesse resultado. Por exemplo, o BTC caiu de seu histórico recorde de 126 mil dólares em outubro para agora (11.18) 90 mil dólares. Algumas pessoas listarão várias razões que levaram a essa queda, com razões de ângulo macroeconômico, razões de ângulo institucional, razões de ângulo político, razões de ângulo cíclico... e assim por diante, e então dirão categoricamente aos outros que o mercado é um mercado em baixa.
Com a recente volatilidade do mercado, percebo que muitas pessoas parecem estar falando sobre o mercado em baixa, mas não sei se você realmente parou para pensar seriamente: o que é, afinal, um mercado em baixa?
Talvez, para a maioria dos investidores de varejo, dentro de sua compreensão, acreditam que, enquanto o mercado continuar a cair, é um mercado em baixa, mesmo que o BTC ainda se mantenha na faixa alta de 90 mil dólares.
Muitas pessoas tendem a primeiro ver um resultado e, em seguida, tentar encontrar algumas razões para convencer os outros com base nesse resultado. Por exemplo, o BTC caiu de seu histórico recorde de 126 mil dólares em outubro para agora (11.18) 90 mil dólares. Algumas pessoas listarão várias razões que levaram a essa queda, com razões de ângulo macroeconômico, razões de ângulo institucional, razões de ângulo político, razões de ângulo cíclico... e assim por diante, e então dirão categoricamente aos outros que o mercado é um mercado em baixa.
Uma evolução necessária no ciclo de vida: o ciclo de quatro anos do bitcoin será prolongado?
Design da capa | Senka
Fonte:话李话外
Em uma série recente de artigos, reexaminamos muitos dados baseados em dimensões macroeconômicas, como discutido no artigo de 9 de outubro sobre DXY e Global M2, no artigo de 15 de outubro sobre QT e QE, no artigo de 17 de outubro sobre a escala da dívida em dólares e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, no artigo de 22 de outubro que continuou a discussão sobre o índice do dólar e o movimento do bitcoin, e no artigo de 3 de novembro que novamente continuou a discutir o tema QT/QE... e assim por diante.
E através da perspectiva de dados macroeconômicos de longo prazo, expressamos em vários artigos anteriores uma suposição relativamente subjetiva: o quarto trimestre deste ano (que pode ser adiado para o primeiro trimestre do próximo ano) pode ser a última oportunidade faseada nesta rodada de mercado em alta, e o terceiro/quarto trimestre de 2026 pode enfrentar um ajuste profundo ou um mercado em baixa faseado.
Fonte:话李话外
Em uma série recente de artigos, reexaminamos muitos dados baseados em dimensões macroeconômicas, como discutido no artigo de 9 de outubro sobre DXY e Global M2, no artigo de 15 de outubro sobre QT e QE, no artigo de 17 de outubro sobre a escala da dívida em dólares e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, no artigo de 22 de outubro que continuou a discussão sobre o índice do dólar e o movimento do bitcoin, e no artigo de 3 de novembro que novamente continuou a discutir o tema QT/QE... e assim por diante.
E através da perspectiva de dados macroeconômicos de longo prazo, expressamos em vários artigos anteriores uma suposição relativamente subjetiva: o quarto trimestre deste ano (que pode ser adiado para o primeiro trimestre do próximo ano) pode ser a última oportunidade faseada nesta rodada de mercado em alta, e o terceiro/quarto trimestre de 2026 pode enfrentar um ajuste profundo ou um mercado em baixa faseado.
O mercado está realmente em um mercado de baixa? Como podemos determinar se estamos atualmente em um mercado de alta ou de baixa?
Design da capa | Senka
Fonte do artigo: Falando sobre a história paralela de Li
O mercado tem estado bastante volátil nos últimos dias, e muitas pessoas parecem estar pessimistas. Hoje (5 de novembro), vimos o Bitcoin abrir a 9 pontos e o Ethereum a 3000 pontos.
Na verdade, não são apenas os investidores de varejo que estão pessimistas agora; alguns investidores institucionais também parecem estar passando por dificuldades, só que estão se mostrando mais desafiadores. Por exemplo, a Bitmine, que ganhou considerável atenção este ano, acumulou agressivamente 3,4 milhões de Ethereum, com um custo médio de compra de cerca de US$ 3.900. Tom Lee (presidente da Bitmine) ainda afirma que continuará comprando e acredita firmemente que o ETH chegará a US$ 10.000 até o final de 2025 e a US$ 60.000 até 2030. Veja só a convicção deles!
Fonte do artigo: Falando sobre a história paralela de Li
O mercado tem estado bastante volátil nos últimos dias, e muitas pessoas parecem estar pessimistas. Hoje (5 de novembro), vimos o Bitcoin abrir a 9 pontos e o Ethereum a 3000 pontos.
Na verdade, não são apenas os investidores de varejo que estão pessimistas agora; alguns investidores institucionais também parecem estar passando por dificuldades, só que estão se mostrando mais desafiadores. Por exemplo, a Bitmine, que ganhou considerável atenção este ano, acumulou agressivamente 3,4 milhões de Ethereum, com um custo médio de compra de cerca de US$ 3.900. Tom Lee (presidente da Bitmine) ainda afirma que continuará comprando e acredita firmemente que o ETH chegará a US$ 10.000 até o final de 2025 e a US$ 60.000 até 2030. Veja só a convicção deles!
Por que o mercado ainda está em queda quando o aperto quantitativo do Fed deveria ter terminado?
Fonte do artigo: Falando sobre a história paralela de Li
Em nosso artigo de 15 de outubro, discutimos o QT (aperto quantitativo) e o QE (afrouxamento quantitativo). Alguns dias antes (30 de outubro), o Federal Reserve indicou explicitamente, em um comunicado, que encerraria gradualmente o processo de aperto quantitativo a partir de 1º de dezembro.
Algumas pessoas podem presumir que o mercado subirá assim que o Federal Reserve encerrar o QT, mas a realidade pode não ser tão simples.
Como discutimos em artigos anteriores, acreditamos que essa mudança no QT seja apenas um sinal otimista moderado para o Bitcoin, e não um sinal otimista direto e forte. Um sinal otimista mais direto provavelmente exigiria mais QE ou estímulo fiscal. Isso porque a interrupção do QT geralmente significa apenas que a liquidez não está mais se restringindo, não que o QE será reiniciado, muito menos que a liquidez se expandirá imediatamente. Historicamente, mercados de alta cíclicos verdadeiramente fortes (grandes altas) costumam ocorrer durante períodos de expansão de liquidez (QE ou estímulo fiscal).
Em nosso artigo de 15 de outubro, discutimos o QT (aperto quantitativo) e o QE (afrouxamento quantitativo). Alguns dias antes (30 de outubro), o Federal Reserve indicou explicitamente, em um comunicado, que encerraria gradualmente o processo de aperto quantitativo a partir de 1º de dezembro.
Algumas pessoas podem presumir que o mercado subirá assim que o Federal Reserve encerrar o QT, mas a realidade pode não ser tão simples.
Como discutimos em artigos anteriores, acreditamos que essa mudança no QT seja apenas um sinal otimista moderado para o Bitcoin, e não um sinal otimista direto e forte. Um sinal otimista mais direto provavelmente exigiria mais QE ou estímulo fiscal. Isso porque a interrupção do QT geralmente significa apenas que a liquidez não está mais se restringindo, não que o QE será reiniciado, muito menos que a liquidez se expandirá imediatamente. Historicamente, mercados de alta cíclicos verdadeiramente fortes (grandes altas) costumam ocorrer durante períodos de expansão de liquidez (QE ou estímulo fiscal).
Trump expressa satisfação... Por que os fatores macroeconômicos não trouxeram alta?
Design da capa | Senka
Fonte: Fala Li fala fora
Hoje (30.10) as notícias do mercado estão bastante movimentadas, por um lado, o Federal Reserve anunciou a redução da taxa de juros em 25 pontos base (reduzindo a taxa-alvo dos fundos federais para 3,75%-4%), por outro lado, há a reunião sobre comércio entre China e EUA.
A redução da taxa de juros e o término do QT já foram discutidos em nossos artigos anteriores. Esta redução da taxa de juros é uma questão que já está "decidida", embora seja uma boa notícia, já foi basicamente absorvida pelo mercado. No entanto, pelo discurso de Powell, parece que os membros do FOMC ainda têm algumas divergências sobre a redução da taxa de juros em dezembro, o que pode ser uma das razões para a volatilidade do mercado.
Fonte: Fala Li fala fora
Hoje (30.10) as notícias do mercado estão bastante movimentadas, por um lado, o Federal Reserve anunciou a redução da taxa de juros em 25 pontos base (reduzindo a taxa-alvo dos fundos federais para 3,75%-4%), por outro lado, há a reunião sobre comércio entre China e EUA.
A redução da taxa de juros e o término do QT já foram discutidos em nossos artigos anteriores. Esta redução da taxa de juros é uma questão que já está "decidida", embora seja uma boa notícia, já foi basicamente absorvida pelo mercado. No entanto, pelo discurso de Powell, parece que os membros do FOMC ainda têm algumas divergências sobre a redução da taxa de juros em dezembro, o que pode ser uma das razões para a volatilidade do mercado.
Análise da correlação entre o índice do dólar e o preço do bitcoin, o bitcoin continuará a subir para 130 mil ou cairá para 80 mil?
Design de capa | Senka
No artigo de 17 de outubro, discutimos principalmente a probabilidade de um mercado de criptomoedas em fase de baixa no Q3/Q4 de 2026, com base em diferentes dimensões, como fatores macroeconômicos, força do dólar, dados on-chain, padrões cíclicos históricos, etc. Além disso, na parte final do artigo, também acrescentamos brevemente alguns aspectos que o mercado de 2026 pode precisar de atenção.
Alguns amigos podem ter tido algumas ideias após ler o artigo, e deixaram uma mensagem no backend: o que você disse está um pouco distante, não consigo esperar até o próximo ano, eu comprei xxx altcoin a um custo de xx, você pode me dizer diretamente se ainda há esperança de recuperar este ano? Eu agora devo continuar segurando ou vender e esperar até o próximo ano para comprar novamente?......
No artigo de 17 de outubro, discutimos principalmente a probabilidade de um mercado de criptomoedas em fase de baixa no Q3/Q4 de 2026, com base em diferentes dimensões, como fatores macroeconômicos, força do dólar, dados on-chain, padrões cíclicos históricos, etc. Além disso, na parte final do artigo, também acrescentamos brevemente alguns aspectos que o mercado de 2026 pode precisar de atenção.
Alguns amigos podem ter tido algumas ideias após ler o artigo, e deixaram uma mensagem no backend: o que você disse está um pouco distante, não consigo esperar até o próximo ano, eu comprei xxx altcoin a um custo de xx, você pode me dizer diretamente se ainda há esperança de recuperar este ano? Eu agora devo continuar segurando ou vender e esperar até o próximo ano para comprar novamente?......
As carteiras de Bitcoin já foram quebradas pelos EUA? O governo dos EUA pode confiscar Bitcoins diretamente?
Fonte: Hualihua Wai
Desde a semana passada, várias mídias de criptomoedas e mídias sociais publicaram reportagens sobre o governo dos Estados Unidos quebrando carteiras de Bitcoin e confiscando mais de 120.000 Bitcoins do grupo Taizi (um grupo de golpe de investimentos em Camboja); não vamos entrar em detalhes sobre o evento aqui, pois todos já devem ter visto bastante a respeito nos últimos dias. Para quem não entende, pode procurar no Google por "evento de confisco de Bitcoin de Chen Zhi do grupo Taizi" para mais informações.
1. O governo dos EUA quebrou carteiras de Bitcoin e confiscou mais de 120.000 Bitcoins?
Inicialmente, eu não achava que isso fosse um grande problema, afinal, não é a primeira vez que governos de vários países confiscam Bitcoins das mãos de criminosos. Mas percebi que alguns blogueiros, talvez para atrair tráfego ou outros motivos, publicaram algumas declarações bastante curiosas na internet, como: "as carteiras de Bitcoin já podem ser quebradas, e o governo dos EUA pode confiscar Bitcoins diretamente", "Bitcoin é uma conspiração da inteligência dos Estados Unidos, feita para explorar o mundo todo", "blockchain é uma fraude, e o Bitcoin acabará desaparecendo", "120.000 Bitcoins irão inundar o mercado, e o preço do Bitcoin irá colapsar"... é realmente difícil de assistir, então, hoje vamos discutir algumas dessas questões mais específicas.
Desde a semana passada, várias mídias de criptomoedas e mídias sociais publicaram reportagens sobre o governo dos Estados Unidos quebrando carteiras de Bitcoin e confiscando mais de 120.000 Bitcoins do grupo Taizi (um grupo de golpe de investimentos em Camboja); não vamos entrar em detalhes sobre o evento aqui, pois todos já devem ter visto bastante a respeito nos últimos dias. Para quem não entende, pode procurar no Google por "evento de confisco de Bitcoin de Chen Zhi do grupo Taizi" para mais informações.
1. O governo dos EUA quebrou carteiras de Bitcoin e confiscou mais de 120.000 Bitcoins?
Inicialmente, eu não achava que isso fosse um grande problema, afinal, não é a primeira vez que governos de vários países confiscam Bitcoins das mãos de criminosos. Mas percebi que alguns blogueiros, talvez para atrair tráfego ou outros motivos, publicaram algumas declarações bastante curiosas na internet, como: "as carteiras de Bitcoin já podem ser quebradas, e o governo dos EUA pode confiscar Bitcoins diretamente", "Bitcoin é uma conspiração da inteligência dos Estados Unidos, feita para explorar o mundo todo", "blockchain é uma fraude, e o Bitcoin acabará desaparecendo", "120.000 Bitcoins irão inundar o mercado, e o preço do Bitcoin irá colapsar"... é realmente difícil de assistir, então, hoje vamos discutir algumas dessas questões mais específicas.
O que a última fala de Powell disse, o mercado em alta continuará em 2026 ou enfrentaremos um mercado em baixa?
Design da capa | Senka
Fonte: Fala de Li
As falas do presidente do Federal Reserve, Powell, parecem sempre afetar o mercado. Ontem (horário da costa leste dos EUA, 14 de outubro), o velho Powell fez novamente um discurso, e o tom de sua fala foi, como sempre, cauteloso. Aqui, vamos interpretar os pontos principais em algumas frases:
Powell mencionou que atualmente "nosso regime de reservas amplas provou ser altamente eficaz (o sistema de reservas é muito eficaz, e ele deve estar se referindo ao fato de que as ferramentas de política do Federal Reserve estão funcionando bem)" e que "a perspectiva de emprego e inflação não parece ter mudado muito desde nossa reunião de setembro (a perspectiva econômica não mudou muito em comparação com setembro)", o que oferece ao mercado um sinal de estabilidade política e riscos controláveis, parecendo indicar que o Federal Reserve atualmente não tem uma nova tendência de aperto, ou seja, não há necessidade de aumentar as taxas de forma agressiva ou tomar medidas adicionais.
Fonte: Fala de Li
As falas do presidente do Federal Reserve, Powell, parecem sempre afetar o mercado. Ontem (horário da costa leste dos EUA, 14 de outubro), o velho Powell fez novamente um discurso, e o tom de sua fala foi, como sempre, cauteloso. Aqui, vamos interpretar os pontos principais em algumas frases:
Powell mencionou que atualmente "nosso regime de reservas amplas provou ser altamente eficaz (o sistema de reservas é muito eficaz, e ele deve estar se referindo ao fato de que as ferramentas de política do Federal Reserve estão funcionando bem)" e que "a perspectiva de emprego e inflação não parece ter mudado muito desde nossa reunião de setembro (a perspectiva econômica não mudou muito em comparação com setembro)", o que oferece ao mercado um sinal de estabilidade política e riscos controláveis, parecendo indicar que o Federal Reserve atualmente não tem uma nova tendência de aperto, ou seja, não há necessidade de aumentar as taxas de forma agressiva ou tomar medidas adicionais.
Colapso do mercado de criptomoedas: mais de 1,6 milhão de pessoas liquidadas, absurda e extremamente absurda, como o Trump?
Design da capa | Senka
Fonte: Hablando de Li
Acordei naturalmente esta manhã, olhei para o meu celular e percebi que havia centenas de mensagens não lidas no grupo. Eu já sabia que o mercado poderia estar com problemas. E, de fato, ao olhar novamente os preços, o mercado de criptomoedas havia colapsado. Até o momento da redação deste artigo, de acordo com os dados da Coinglass, mais de 1,6 milhão de pessoas foram liquidadas, com um total de liquidações superior a 19,3 bilhões de dólares, como mostrado na imagem abaixo.
Esse tamanho deve ser um dos maiores eventos de liquidação em um único dia na história das criptomoedas. Hoje (11 de outubro), durante o dia, todos devem ter visto muitas informações variadas nos meios de comunicação, nas redes sociais e em vários grupos, como aqueles que perderam muito e estão chorando, os que não dormiram de madrugada e aproveitaram para comprar na baixa, análises e compartilhamentos das razões da queda... e assim por diante, o mercado parece ter se agitado novamente dessa forma.
Fonte: Hablando de Li
Acordei naturalmente esta manhã, olhei para o meu celular e percebi que havia centenas de mensagens não lidas no grupo. Eu já sabia que o mercado poderia estar com problemas. E, de fato, ao olhar novamente os preços, o mercado de criptomoedas havia colapsado. Até o momento da redação deste artigo, de acordo com os dados da Coinglass, mais de 1,6 milhão de pessoas foram liquidadas, com um total de liquidações superior a 19,3 bilhões de dólares, como mostrado na imagem abaixo.
Esse tamanho deve ser um dos maiores eventos de liquidação em um único dia na história das criptomoedas. Hoje (11 de outubro), durante o dia, todos devem ter visto muitas informações variadas nos meios de comunicação, nas redes sociais e em vários grupos, como aqueles que perderam muito e estão chorando, os que não dormiram de madrugada e aproveitaram para comprar na baixa, análises e compartilhamentos das razões da queda... e assim por diante, o mercado parece ter se agitado novamente dessa forma.
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