美股投资young

没上车的朋友不要急

这只是超跌反弹而已

这种上车机会多了去了

$QQQ $SPY $SOXX

#美股 #纳指 #半导体

现在等企稳之后抄底美股

想穷都难

😏

#美股 #抄底 #市场情绪

韓国の個人投資家は今日、1日で1兆3,400億ウォンを純売却しました。

KOSPIが4.39%上昇した、まさにその日にです。寄り付き直後に買いサイドカーが発動し、外国人投資家は8営業日ぶりに純買いに転じた一方、個人投資家は売りを浴びせていました。

SKハイニックスは121万2,000ウォンで引け、6.69%上昇。先週は20.16%下落しましたが、今週は2日間で7%強を取り戻しました。サムスンは先週16%安、今日は4.74%高です。

要するに、先週メモリー株を売り浴びせた人たちが、この2日間で戻ってきたということです。売りに出たときより、戻ってくる勢いのほうが強いくらいです。

米国株では昨夜、$MU が6.25%上昇し、フィラデルフィア半導体株指数は6.85%高でした。AI設備投資への懸念から、メモリー関連株が立ち直るスピードは、思っていたよりかなり速いです。ただ、これが反転だとはあまり思えません。2日間の反発では、1週間で20%下げた穴は埋まりませんし、ハイニックスは先週の高値からまだ大きく離れています。今夜のCPIが予想より強ければ、こうした高ベータ銘柄が真っ先に売られるでしょう。

もう一つ、同じ日にBTCは7万4,000ドルでぴたりと動きませんでした。韓国の個人投資家は、以前は暗号資産市場で最も積極的に動く人たちでしたが、今日株を売ったお金は、暗号資産にも向かわなかったようです。

#存储芯片 #美股 #CPI $MU $BTC

卧槽，Waller 今天直接说 12 月大概率加息，还顺嘴提了一句可能一次加 50bp。

美联储理事亲口说的，还是在 CPI 出来之前。

更离谱的是盘前反应。道指期货还红着 0.3% 左右，标普期货也微涨，就纳指期货掉了 0.2%。好像大家早就认了，利率期货里 12 月加 25bp 的概率挂在 82% 到 84%，一周前才 74%。2 年期美债 4.58%。

所以今晚 CPI 我主要盯的，是 50bp 这个尾巴会不会被市场当真。预期整体 0.3%、核心 0.2%，要是核心蹦出个 0.3 甚至 0.4，昨天标普那根四月以来最大的阳线，我看大概率要还回去一半。

BTC 现在 7.4 万出头，一整天几乎没动，像是在等同一个数字。说实话我感觉它这阵子更像在看 2 年期收益率的脸色，纳指涨它都懒得跟。

北京时间 21:30，美东 08:30 EST。两个小时不到。

#美联储 #CPI #美股 $BTC

2023年に年間25万台を販売すると言っていた車が、昨年アメリカで売れたのは20,237台。

Cybertruckが生産終了になる。マスクが先週金曜日に自ら投稿した。テキサス工場はおそらく2027年半ばに生産ラインを閉じ、Cybercabの増産に向けて場所を空ける。

正直、この件には以前から兆候があった。昨年のCybertruckのアメリカ販売台数は前年比48％減。今年第3四半期のテスラの決算では、Model 3/Y以外の「その他の車種」の納車台数は、Model SとXを含めても合計8,295台にすぎなかった。

市場の反応はなかなか興味深い。ほとんど誰も気にしていない。

というのも、今のテスラの評価額は、とうの昔に車の販売台数では決まらなくなっているからだ。CybercabやOptimusといったストーリーがそのPERを支えていて、Cybertruckが生産終了になろうが、モデルへの影響は小さい。問題は、Cybercab自体にもトラブルがあること。NHTSAは9月、ハンドルもペダルもない約1,000台の車が、どうやって連邦安全基準をクリアしたのか調査を開始した。

売れない製品が、いまだ規制当局の調査を受けている製品に場所を譲る。

ついでに言うと、テスラの第3四半期の純利益7億8,700万ドルのうち、2億8,800万ドルはBTCの評価益によるものだ。BTCは9月末時点でまだ8万3,600ドル前後だったが、今は7万4,800ドル。第4四半期には、この分の利益の一部が大きく巻き戻される可能性が高い。車は売れず、暗号資産も下落中。次の決算の利益欄には、あまり期待できそうにない。

#特斯拉 #Cybertruck #美股 #BTC
$TSLA $BTC

CoreWeaveが今年6月に発行した、2032年満期の債券のクーポンは9.625%。先週金曜には利回りが16%を超えた。

WCはAIの有力企業として持ち上げられているのに、債券市場での評価はジャンク債並みだ。

いくつかの数字を並べてみよう。6月末時点のリースを含む総負債は516億ドル。わずか2年前は62.8億ドルだった。会社が示した第3四半期の利息支払い見通しは8.6億〜9.4億ドルで、調整後営業利益はわずか2億〜2.6億ドル。稼ぎは利息の3分の1にも満たない。アナリストの試算では、2027年の利息は53億ドル、EBITは41億ドルで、やはり逆ざやだ。

5年物CDSは先週木曜、一時1289bpに達した。株価はこの1カ月で4割以上下落。

今夜、売上高はおそらく予想を達成するだろう。市場予想は約35.5億ドル、前年同期比+160%。聞きたいのは別のことだ。BofAは、同社にはまだ約200億ドルの資金が必要だと見積もっている。その資金をどこから調達し、金利はいくらになるのか。さらに無担保債を発行するなら、クーポンが示された時点で、この道がどれほど高くつくかが分かる。

IRENと比べてみよう。マイニング企業出身で、新たに結んだ5年契約では顧客がGPUの設備投資額の90%を前払いする。土地、電力、データセンターも自社保有だ。同じAIクラウド事業でも、資金調達の基盤には大きな差がある。

暗号資産界隈も、自分たちには関係ないと思わないでほしい。この2年、多くのマイニング企業がAI計算能力への転換でバリュエーションのプレミアムを得てきた。CoreWeaveの資金調達が行き詰まれば、そのプレミアムは真っ先に剥がれ落ちる可能性が高い。BTCは現在7万4800ドル前後。マイニング企業が保有するわずかなコインでは、バリュエーションを支えきれない。

決算発表は米東部時間11/10の取引終了後、日本時間11/11午前5時ごろ。

#CoreWeave #AI算力 #美股 #BTC
$CRWV $BTC

Strategy 上周卖了 2.84 亿美元的普通股，拿去买 BTC 的只有 8190 万。

剩下的 1.88 亿，回购了它自己的 STRC 优先股。也就是说，增发出来的钱，三成不到进了 BTC，三分之二拿去给优先股托价了。

这事我琢磨了半天。以前的剧本很简单，股价有溢价就增发，增发就买币，买币再推股价。现在变成了增发去护优先股，那条循环明显在降速。

再看成本。850,364 个 BTC，均价 75,456。现在 BTC 74,630，已经在它成本线下面一点点了。上周新买的 1,036 个，均价 79,012，到手就亏了 5% 多。

账上倒是还有 49 亿美元的美元储备，够付三年多的优先股分红和利息，短期没人逼它卖币。

最大的单一买家都开始先顾自家优先股了。BTC 要是这周一直在 7.5 万下面磨，下周一那份 8-K 里买币那一栏还剩多少，我挺好奇的

#BTC #Strategy #MSTR $MSTR $BTC

上周四割肉的兄弟，今晚别看盘了，看了更难受。

11月5日那天， $SOXX 一天跌了12.15%，是今年最惨的一天，比6月5日那次还狠。那天收盘前，时间线上全是AI泡沫破了、数据中心要停建、跟2000年一模一样。

#美股 #半导体 #AI泡沫

月曜日の上昇率トップ10をざっと見たら、光通信が3銘柄も入っていた。信じられる？

Coherent +16.79%、Lumentum +10.69%、Ciena +10.66%。さらにAMD +13.26%、アプライド・マテリアルズ +11.37%。S&P 500の上昇率上位は、ほぼAIハードウェア一色だった。

同じ日にNVIDIAは-4.27%、売買代金は813億ドルで、市場全体の最大だった。

正直、この組み合わせはちょっと不思議だ。資金はAIから離れたわけじゃなく、リーダー格から「ツルハシを売る人にツルハシを売る」層へ移っただけ。光モジュール、製造装置、電源といった、NVIDIAよりベータの高い銘柄が、むしろ避難先になった。戸惑うね。

こういうローテーションでは、私はたいてい初日は追いかけない。先週、これらの銘柄は最も大きく下げていたから、月曜日に最も強く反発したのも自然なこと。空売りの買い戻しがどれほど含まれていたかは誰にも分からない。本当の強さを見るには、CPI発表後の2日目、3日目も水準を保てるかを待つ必要がある。

ちなみに、BTCはここ数週間、この高ベータのハイテク株グループとかなり似た動きをしていて、下げるときは一緒に下げていた。月曜日、これらの銘柄が大きく上昇した一方、BTCはついていかず、7万4600ドル付近でもみ合い。こうした乖離が良いのか悪いのか、今夜、米東部時間8:30（北京時間21:30）に発表されるCPIが答えを示してくれそう。

#美股 #光通信 #AI $AMD $BTC

1か月で、USDTは約79億ドル減少した。

10月10日時点では1840億ドル強だったのが、今日は1762億ドル。直近1週間だけでも23億ドル以上縮小した。5月のピーク時は1902億ドルだった。

この数字はローソク足より正直だ。価格は大口注文数件であちこちに動かせるが、ステーブルコインが縮小しているということは、実際に誰かが市場から資金を引き揚げ、ドルに換えて、短期的には戻ってくるつもりがないということだ。

だから、BTCが7万4600ドル付近を保ち、あまり下がっていないからといって、底が固まったと思わないほうがいい。底の水位は下がり続けていて、反発のたびに勢いが足りないのは、これと大いに関係がある。

ETFも先週は12億8000万ドルの純流出だった。市場の外から資金は入らず、市場の中からはまだ資金が引き揚げられている。

USDTの発行量が再び増え始めたら、この調整局面が終わったと感じるだろう。今夜のCPI発表後、まずはその動きを見たい。

#BTC #稳定币 #USDT $BTC $USDT

昨晚美股涨成这样，头号功臣我觉得是油。

布伦特一天跌了 5.85%，收 92.57，WTI 跌到 86.85。标普跟着 +2.35%，4 月以来最好的一天。

涨最猛的还不是纳指，是 Russell 2000，+3.15%。小盘股最怕的就是利率，油价一砸，通胀预期往下压，大家立刻开始赌利率没那么可怕，小盘先跳。

VIX 一晚上掉了 22%，到 19.92。卧槽，上周还满屏喊崩，一根大阳线就回到 20 以下了。标普 500 里 422 只涨、74 只跌，这么整齐的普涨，空头回补的味道很重。

麻烦在今晚。美东 8:30（北京时间 21:30）出 CPI，昨晚等于先把"通胀降温"的剧本提前买进去了，数字要是偏热，这 2% 吐回去也就一晚上。

BTC 昨晚基本没跟，现在 7.46 万左右。它这阵子看的是美债收益率和 ETF 资金，不太吃股指情绪。10 年期如果真借 CPI 从 4.85% 往下打，那才轮到它动

#美股 #CPI #原油 $BTC

フィラデルフィア半導体株指数の構成銘柄30社のうち、月曜日に下落したのは1社だけ。

それが $NVDA 。

指数はその日6.9%上昇し、7月末以来最大の日次上昇率を記録した。AMDは13.26%、ブロードコムは8.78%上昇し、マイクロンも6%超上昇。対するエヌビディアは4.27%下落し、178.67ドルで取引を終えた。出来高は4億5,500万株で、過去3カ月の日平均のおよそ3.7倍。うわ、この出来高。

理由はみんな見ている。取締役会がジェンスン・フアン氏に対する独立調査を開始した。会社は今のところ、機密情報が漏えいしたと考える理由はないとしているが、市場はそんなことを気にしない。フアン氏本人もエヌビディアのバリュエーションの一部だ。CEOリスクなんてモデルに織り込めない。いちばん手っ取り早いのは、とりあえず売ってから考えること。

つまりこの日、資金はAIから離れたわけではなく、乗り換えただけだ。エヌビディアからAMD、ブロードコム、光通信関連へ。コヒレントは1日で16.8%上昇した。

暗号資産関連では、蚊帳の外に置かれた銘柄もある。ナスダックが2.74%上昇する一方、BTCはほぼ動かず、MSTRは逆に2.6%下落し、125.59ドルで取引を終えた。

11月17日の決算発表まであと1週間。そこまでに調査について何も明らかにならなければ、決算説明会でアナリストが最初に尋ねるのは、半導体とはあまり関係のないことになりそうだ。

#英伟达 #美股 #比特币 $NVDA $BTC

今週、最も注目すべき決算はNVIDIAではなく、11/12のアプライド・マテリアルズです。

理由は簡単です。今回の半導体株の下落で市場が懸念しているのは、民主党政権になった後、データセンターの建設が遅れ、半導体メーカーが増産に踏み切れなくなることです。この点を判断するうえで、NVIDIAの数字が示すのは「前四半期にどれだけ売れたか」であり、$AMAT の受注が示すのは「半導体メーカーが今も設備投資に踏み切る意欲があるか」です。

一方は過去を見て、もう一方は未来を見ています。

#半导体 #美股财报 #アプライド・マテリアルズ

ETH/BTCは日曜日に1日で約4%下落し、0.0282付近まで下げました。40日ぶりの低水準です。

この比率は、普段なら1日で0.5%動くだけでも大きいほうです。

先週水曜日の大陽線から、まだ1週間も経っていません。ETHはその日、最高値2,450ドルをつけましたが、現在は2,125ドル前後で、13%戻しています。BTCは81,196ドルから7万5,000ドルに戻り、7.5%下落しました。同じ相場の波で、ETHは上昇時にはBTCほど勢いがなかったのに、下落時は容赦ありません。

日曜日の動きはさらにひどいものでした。米国株式市場は休場で、大きなニュースもありませんでしたが、BTCはその日、7万5,900ドルから7万4,900ドルへ下落。ETHは2,240ドルから一気に2,060ドルまで売られて、ようやく買いが入りました。材料のない下落は、ETHをBTCに交換している人がいるか、あるいは安定コインに替えて様子見している可能性が高いです。

だから今のETHを見るなら、ドル建て価格だけを追っていてはいけません。2,100ドルを守れるかどうかも重要ですが、比率が再び0.029を上回れるかどうかは別の問題です。

正直、比率が戻らない限り、BTC主導で反発したとしても、ETHはおそらく引きずられて動く側でしょう。

恐怖・強欲指数は今日32で、まだ恐怖圏にあります。

#以太坊 #比特币 #加密市场 $ETH $BTC

これで大変だ😭$NVDAB 目が覚めて最初に

見たら気絶しちゃう

そのときNVDAの黄仁勋が引き起こした急落で

$QQQB の売りが起きたら😭

そしたら私は黄仁勋の妻より大声で泣くに違いない

BTCは7万6,000ドルを下回る水準でもみ合い、ETHは過去7日間で約1％の下落にとどまった一方、SOLは5％を超える下落となりました。市場ではひとまず大幅な売りが続いていませんが、資金が高ベータ資産に再び流入している様子は明らかにありません。

$BTC は現在、約75,860ドルで、過去24時間はほぼ横ばいです。75,500ドルが最初のサポートゾーンで、上値では76,000～76,500ドルに抵抗があります。76,500ドルを再び上回って定着すれば、さらに持ち直す可能性があります。75,000ドルを割り込むと、今週の安値付近を再び試す展開に注意が必要です。

$ETH は現在、約2,238ドルで、過去7日間の下落率は1％未満と、BTCより底堅い動きです。まず2,210～2,220ドルがサポートとなり、上値では2,250～2,280ドルに抵抗があります。2,300ドルを再び上回って定着すれば、反発が広がる可能性があります。2,200ドルを割り込むと、調整が続く展開に注意が必要です。

$SOL は現在、約89.5ドルで、過去7日間に5％を超えて下落しました。88～89ドルが最初のサポートで、上値では90～92ドルに抵抗があります。95ドルを上抜ければ相場の形勢が改善する可能性がありますが、88ドルを割り込むと、さらに安値を探る展開となる可能性があります。SOLは依然として、この3銘柄の中で明らかに弱い方向にあります。

マイクロソフトは今期、設備投資を50億ドル以上削減したが、株価は好感しなかった。同社にコンピューティング能力を提供する企業のほうが、先に打撃を受けた。

Azureの今期売上高は331.7億ドルで、成長率は48%。次の四半期の見通しは49〜50%。設備投資とファイナンスリースを合わせた支出は452億ドルで、市場予想の約507億ドルを下回った。CFOによると、一部のサードパーティー製GPUコンピューティング能力の納入が遅れ、下半期にずれ込んだためだという。支出を抑えた分はそのままフリーキャッシュフローに反映され、186億ドルとなった。アナリストの予想は約80億ドルだった。

納入が遅れたのはどの企業か、マイクロソフトは名指ししなかった。市場が代わりに答えを出した。CoreWeaveは決算当日の終値63.93ドルから、金曜日には54.87ドルまで下落。2営業日で約14%下げた。$IRENは金曜日だけで8.76%下落し、23.95ドルで取引を終えた。1年以内の高値76.87ドルから、約7割下落した。$MSFTは時間外取引で一時546.30ドルまで上昇したものの、2営業日後には523.09ドルで取引を終え、上昇分をすべて吐き出した。

これは何を意味するのか。同じAIコンピューティングのサプライチェーンでも、リスクは均等に分散されていない。大手クラウド企業にはキャッシュフローという支えがあり、納入が遅れても支出を先送りするだけだ。一方、大手企業にコンピューティング能力を貸し出す新興クラウド企業は、借金でデータセンターを建設している。納入が1四半期遅れれば、収入も1四半期遅れるが、利息の支払いは続く。米10年債利回りは5%近辺にあり、この利息負担はますます重くなるばかりだ。

暗号資産市場で注目すべきなのは、まさにIRENのような企業だ。もともとはビットコインのマイニング企業だったが、ここ2年で電力とデータセンターをAIクラウド事業に転用し、マイクロソフトから約97億ドルの契約も獲得した。事業転換の時期、市場はAI企業としての評価を与えていた。今、AIインフラの資金調達コストが見直され、そのプレミアムが真っ先に剥がされている。$BTCは現在7万8000ドル付近にあり、マイニング企業がビットコイン価格の上昇で評価を取り戻すのも容易ではない。

マイクロソフトが言う納入の遅れが、来年上半期に実際の納入へとつながれば、新興クラウド企業の売上は補われる。その時は見方を改める必要がある。それまでは、市場が評価するのは手元の現金だけだ。

同じ決算でも、現金を持つ企業は支払いが遅れるだけ。借金に頼る企業は入金が遅れる。

#米国株 #AI #ビットコイン #マイクロソフト

特斯拉三季度 7.87 亿美元的净利润里，有 2.88 亿是 BTC 账面涨出来的。

这是 10 月 21 日盘后财报里的数字。手里那 11,509 枚 BTC 一枚没动，季末估值 9.62 亿美元，按公允价值重估就记了 2.88 亿税前收益，占净利润三分之一还多。主业那边，汽车收入同比少了 3%，资本开支翻倍到 37.3 亿，GAAP 净利润同比掉了 29%。

股价照样涨。整个 10 月 $TSLA 从 354.81 走到 399.81，涨了约 12.7%，同期英伟达跌了约 10%，美光跌了约 17%。资金在 AI 硬件里撤退，却愿意给一家利润在缩水的车企加价，买的是机器人和自动驾驶的故事，财报上那块 BTC 收益基本没人算进估值。

问题在四季度。9 月 30 日 BTC 约 8.36 万美元，现在 7.78 万左右，按这个差价算，特斯拉这批币季内已经倒回去约 6600 万美元。三季度垫在利润表下面的那块砖，四季度可能变成一个坑，今年一季度它就因为币价记过 2.22 亿的亏损。

如果 BTC 年底前收复 8.36 万，这笔账就翻回来，四季度利润反而多一层缓冲。

公司囤币，币价就成了利润表里最不受管理层控制的那一行。

#美股 #特斯拉 #比特币 $BTC

Metaの決算が予想を上回った後の7営業日で、株価は約12％下落した。決算当日の急落よりも大きい。

10月21日の取引終了後に発表された第3四半期決算では、売上高は646億ドルで前年同期比26％増。次の四半期の売上高見通しは730億〜760億ドルで、中央値は予想を上回った。翌日の終値は約7％下落し、10月30日には614.99ドルで引けた。決算発表前の697.52ドルから、さらに大きく値を下げた。

市場が売っているのはキャッシュフローだ。単四半期の設備投資は349億ドルに達し、フリーキャッシュフローはマイナス21億ドルとなった。10年以上ぶりの赤字だ。通期の設備投資額の下限も1,350億ドルに引き上げられた。資金調達の方法はさらに目を引く。同社はAI投資の資金を集めるため、議決権のないC種株式を新設する方針だ。同じ日に5年物CDSは過去最高の114.79ベーシスポイントまで上昇した。株主と債権者がそろって不安を抱き始めている。

広告事業がこれほど好調なのに、なぜ足りないのか。営業キャッシュフローは328億ドル、設備投資は349億ドル。広告で稼いだ資金では、もはや計算能力の費用を賄いきれず、その差額は株式発行か借入で補うしかない。株主に還元する側から株主の持ち分を薄める側に転じた企業は、資本集約型企業として評価し直されることになる。

この動きがBTCに波及するのは、資金調達コストを通じてだ。資金力のある巨大テック企業でさえ株式を発行し始め、信用スプレッドが拡大。10年物米国債利回りも5％近辺にある。長期資金はより慎重になり、キャッシュフローのないリスク資産が真っ先に、より高いリターンを求められる。BTCは現在7万7,900ドル前後にあり、この2週間はAI関連株とともに持ち高を減らされている。根本にあるのはこの動きだ。

第4四半期にMetaのフリーキャッシュフローがプラスに転じるか、2027年の設備投資がさらに増えなければ、この見方は改める必要がある。

優良企業が株主に資金を求め始めたとき、価格は改めて交渉される。

#米国株 #AI #ビットコイン $META $BTC