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一个币挂在24小时涨幅榜上,常被读成"这一天在里面的人都赚了"。龙虾USDT永续今天是个反例:涨幅榜上它还挂着正数,可这一天八成的成交额,成交在比现在更高的价位上。

北京时间11点08分我读到:24小时涨38.5%,最新价0.05354,区间最低0.03357、最高0.11396。半分钟前另一次读数还是0.05087,价格按秒在跳,下面的比例换个时刻读会不一样。

涨跌幅只比两个点:现价,和24小时前那一刻的价,中间走了什么它不管。按小时K线,这个合约昨天下午开始加速,今天早上7点那一小时摸到最高,最高是最低的3.4倍;然后8点到10点三个小时,从0.11024跌到0.05284。我读数那一刻的价格比最高点低53.0%。

同一个接口还给了成交额加权均价,约0.0756,比24小时前的开盘价高95.4%,现价比它低29.1%。换个更直观的算法:昨天18点到今天上午9点,连续16个小时,每一小时的最低价都高于现价;这16个小时成交约5.32亿美元,占全天6.64亿的80.1%。

有一步推论要说清:永续每笔成交都有买有卖,高位买进的可能是在平空,也可能早已卖掉离场,K线分不出来。能确定的只是,这一天的换手大部分发生在现价之上,在那里开多、至今没走的仓位,账面是亏的。

所以涨幅榜上那个数,描述的只是"24小时前买、此刻卖"的那一个人。对一个日内从低到高走了三倍多的合约,这个人几乎不存在;成交额加权均价比涨跌幅更接近这一天多数参与者的成本。

#龙虾USDT #24小时涨跌幅 #永续合约

今天币安有什么毛可撸 | 10.2
今天4条新的，真正能动手的不多，有一条后天就截止。

USD1持仓瓜分WLFI续期到10/30，一期10/16截止。上周APR约5%，1000美元一年约50美元，没上限。手里本来就有USD1的，拿着不动就在算。

Alpha CT交易竞赛，先点Join，只算买入量，前2000名每人129 CT，按9/30价约50美元。Day1-2有3倍，本来就在做Alpha的，今明两天最划算。一期10/8，全程到10/15。

快截止的：Wallet Trade&Win S7（Arc链）10/4 08:00北京时间结束。已参与的要在10/3前平仓，已实现PnL锁到10美元以上才算。还没进场的，剩这点时间不够用。Back to Markets Class今天10/2 23:59 UTC截止。

这几条奖励发的都是币，不是现金：USD1那5%拿的是WLFI，CT竞赛发的是CT，那个50美元是9/30的价，不是到手那天的价。

风险提醒：NEAR Intents被盗380万美元，BSC等链充提暂停约12小时，走NEAR Intents跨链的这段时间过不去。USD1脱锚风险比USDT高。

$WLFI #撸毛攻略

币安合约数据页有一张"主动买卖量"图,行情一暴涨,常见的解读是:主动买盘把卖盘压垮了。MOVRUSDT永续这一天是个反例——价格几乎翻倍,主动买和主动卖却差不多一样多。

按整点K线算,北京时间昨天11点到今天11点,MOVR永续涨了92.9%。这24小时里,主动买入占全部成交额的50.7%。没有哪一个小时超过53.2%,换成那张图上的买卖比,全天最高1.14。涨得最猛的昨天16点那一小时,价格拉了15.3%,主动买占比只有51.9%。

同一时段的BTCUSDT永续,主动买占比50.0%,价格只动了0.1%。但它有一个小时主动买占比冲到57.5%,比MOVR任何一个小时都偏向买方,那一小时只涨了0.3%。

把占比换成净额就看得懂了:这24小时,MOVR的主动买比主动卖多出约1311万美元,BTC多出约968万美元。量级相当的净买入,一边翻倍,一边纹丝不动。差别只能在对面那一侧:同样一千多万的净吃单,BTC的挂单接得住,MOVR的接不住。这一步是推论——K线只记录吃单方,挂单撤了多少、补了多少,这组数据里看不到。

所以买卖比衡量不了一轮暴涨的力度。推动价格的是净吃单量和对手盘厚度之比,在薄盘口上,买卖各占一半照样能把价格推高一倍。

$MOVR #主动买卖量 #MOVR

今天币安有什么毛可撸 | 10.1
今天5条新的，但大半是收尾的，新开又值得专门做的就一条。

PUMP交易锦标赛，奖池5000万PUMP券，10/7 10:00UTC截止。门槛是500美元交易量，成本不到1美元。尾部按比例分，每人封顶6800 PUMP，约合40美元。不到1美元的成本，最多换40美元的券，新开的这几条里只有它的账算得过来。

快截止的：VTHO锦标赛今天18:00北京时间结束。已经在里面、还没到500美元的，现在补还来得及；新进去的时间不够了。USD1瓜分WLFI这期10/2结束，续期公告还没出。如果不续，换回USDT放活期是7%。Wallet Trade&Win S7(Arc)10/4截止，只算已实现盈亏，要到10美元以上，浮盈不算数。

风险提醒：10/2 AUCTION和VANA的USDC交易对下架，另有8个币的杠杆一起下。在这几个币上有挂单、网格或杠杆仓的，今天就得处理掉。

Alpha那边O和COAI两场竞赛也开了，O的门槛还没公布。本来就在做Alpha的可以顺手做，不用专门跑一趟。

$PUMP #撸毛攻略

今晚20点起,币安把7只bStocks股票代币加进全仓杠杆和统一账户的抵押品名单。很多人会顺手默认:这些代币24小时都能交易,抵押价值也就按盘口价24小时跟着算,周末现货一跳,保证金水平跟着跳。

官方同步挂出的《bStocks代币化证券抵押品指数价格说明》写的不是这样:周末、节假日和每日维护时段,指数价格"将参考美股最近一个交易时段结束时的最后一笔有效价格,直至下一个交易时段开始"。休市期间,币安现货盘口怎么涨跌,保证金系统都不认。

上个周末的INTWB正好说明它为什么不认。周六早上美股盘后收工前,INTWB在币安的最后成交是33.10;周日一路被推到36.30,高出9.7%。可整个周末成交最多的一个小时只有472笔。周一上午成交突然放大,10点那一小时就有8067笔,到中午价格落到30.99,比周六收工前还低6.4%。周末那段涨幅是薄盘口自己谈出来的,真实报价一回来就没了。

这里有一处是推论:抵押指数查不到历史,上周末它具体停在哪个数我看不到,只能按规则原文推。能实测的是交易时段:北京时间17点11分美股盘前已开,TSLAB现货354.05,抵押指数353.90,差0.04%;我对的这批股票代币里偏差最大的一只也只有0.7%。

所以拿bStocks做抵押,周末盘口的涨跌对保证金是噪音:不会因为它爆仓,也不会因为它多出额度。风险没有消失,是被攒到下一次开盘,一口气重估。

#bStocks #全仓杠杆

今天币安有什么毛可撸 | 9.30
今天有4条新的，但真正值得专门做的只有ALGO这一条。剩下几条要么快截止了，要么是下架提醒。

ALGO现货锦标赛：奖池20万U代金券，截止10/6 10:00UTC。报名后在ALGO/USDC买入250美元再卖掉，一买一卖就够500美元门槛，成本不到1美元。尾部按比例分，每人封顶30U。不到1美元的成本，换最多30U的份额，今天这笔账最划算。

快截止的：VTHO现货锦标赛10/1 10:00UTC结束，只剩约33小时，还没到500美元门槛的可以跟ALGO一起补。USD1持仓分WLFI这期10/2结束，还没公布续不续。AI Trading Desk内容赛今天23:59UTC截止，20人分2000U。提交入口没写清楚，以官方原文为准。

风险提醒：10/2 AUCTION/USDC、VANA/USDC两个现货对下架，另有8个币下架杠杆，有挂单、网格或仓位的要提前处理。Base今晚17:00UTC暂停充提。

$ALGO #撸毛攻略

昨天拆的是成交额:它是流量,不是新钱。今天说存量。未平仓量总该是"留在场上的仓位"了吧?也要看单位。今天币安合约上MARSCOIN和NMR都涨了三成以上,两边持仓的美元数都在涨,很容易被读成一回事:新钱进场,杠杆在加。换成币数看,两边正好相反。

北京时间11点07分读的24小时涨跌幅:MARSCOINUSDT 30.2%,NMRUSDT 43.5%,之后还会漂。持仓用的是币安公开的逐小时记录,比的是昨天上午11点和今天上午11点这两个整点。

MARSCOIN首尾一比,持仓金额从2,384万美元到3,073万美元,多了28.9%;币数却从2.01亿枚降到1.99亿枚,少了1.2%。两个时点的金额除以币数,隐含价格涨了30.4%,金额的涨幅几乎全是价格撑起来的。中间也不是没人来:昨天下午3点币数一度到2.2亿枚,比起点多9.6%,后来又平掉了。2.55亿美元的成交额,最后留下的仓位和起点差不多。

NMR相反:币数从21.8万枚到71.3万枚,3.3倍;金额从222万美元到1,036万美元,4.7倍。这里是真有新仓。但持仓一多一空成对出现,币数增加只说明双方都在加,不说明是多头在追。今早8点那次结算,NMR的资金费率是-0.18%,空仓付钱给多仓,至少那一时段合约价低于指数,卖的一方更急。这是我的推论,接口不直接给这个结论;数字也只是币安一家的。

一个币涨三成,哪怕一张新仓都没开,美元计的持仓也会跟着涨三成。同样是持仓金额在涨,MARSCOIN涨的是价格,NMR涨的才是仓位。能回答"有没有新仓"的是币数,不是金额。

$NMR $MARSCOIN #未平仓量

Quoi gratter sur Binance aujourd’hui | 29/09
Aujourd’hui, il y a 5 nouvelles offres, mais il n’y en a pas beaucoup sur lesquelles on peut vraiment agir ; la moitié ne sont que des notifications.

D’abord, celles à date limite.
Le tournoi spot BABY arrive à échéance aujourd’hui à 18:00 (heure de Pékin). Pour ceux déjà inscrits, complétez le volume de trading à 500 $ ; une fois la condition atteinte, vendez. Si vous n’y participez pas, ne poursuivez pas.
Le tournoi spot VTHO expire le 1/10 à 18:00. Achetez à 250 $ en limite, puis revendez. C’est juste suffisant pour atteindre le seuil de 500 ; pour la fin de liste, il y aura environ 0–40 $ de bons.

WOTD : le nouveau round de réponses se termine le 4/10. Réussir 5 questions donne 3000 U, puis avec 50 $ de volume de trading, vous atteignez 7000 U. Limite par personne : 5 U. Pas besoin d’assumer de risque ; c’est pratique, faites-le sur le coup.

Deux autres choses à faire.
L’airdrop XDP Alpha est déjà réclamé. Pour ceux qui ont déjà cliqué sur “réclamer”, vérifiez avant 22:30 ce soir.
Le hard fork de la chaîne Base a lieu le 30/09 : arrêt des dépôts et retraits. Avant 24:00 (heure de Pékin) le 30/09, faites le nécessaire pour les dépôts/retraits sur Base.

Avertissement sur les risques : la stratégie PYUSD de USDai distribue 300 000 CHIP. Les détails ne sont pas clairement expliqués. Les récompenses sont des tokens volatils. Le minimum de souscription est de 100 PYUSD ; si vous testez, ne mettez qu’une petite somme.

Dans cette série du jour, seules les réponses ne comportent pas de risque ; pour les deux tournois, la partie “queue” ne donne au maximum que 40 $ de bons, et cela ne vaut le coup que pour ceux qui sont déjà dans la liste.

$VTHO #攻略

QNT cette journée-là a enregistré 2,44 milliards de dollars sur les contrats à terme de Binance, ce qui se lit facilement comme : « 2,4 milliards de capitaux entrent ». Mais le volume échangé reflète combien de fois l’argent a fait des tours, pas combien d’argent est « entré ».

À 11 h 14 (heure de Pékin), j’ai lu les données des 24 heures : sur QNTUSDT perpétuel, le volume de transactions est de 2,44 milliards de dollars ; sur le spot du même nom sur Binance, seulement 234 millions ont été échangés. Le contrat représente 10,4 fois le spot. Le prix des perpétuels est passé de 172,17 à 256,23, soit +48,8 %, et a atteint par moments 374,5. Le marché continue de bouger : ces chiffres changent en quelques minutes.

Les positions restées en interne dépendent des contrats ouverts. Hier à 11 h, la valeur des positions ouvertes sur le contrat QNT était de 25,74 millions de dollars ; aujourd’hui à 11 h, elle est de 47,23 millions. Avec 2,4 milliards de transactions, la hausse nette des positions n’est que d’environ 21,5 millions, soit moins de 1 % du montant échangé. De ces 21,5 millions, la majorité vient en fait de la hausse du prix : en nombre de tokens, les positions sont passées de 149 934 à 172 878, soit +15,3 %. La valeur des positions correspond à une valeur notionnelle ; derrière, la marge réellement engagée est forcément encore moindre.

L’écart vient donc du turn-over (rotation). Sur 24 heures, les contrats ont échangé 11,27 millions d’unités de QNT. Si on les compare au pic de positions dans la journée, à 5 h du matin (234 102 unités), le volume de transactions est 48 fois supérieur. Le champ de « quantité en circulation » associé à l’API des positions (d’après CMC) est de 12,07 millions d’unités. Ainsi, le nombre de QNT échangés sur la journée représente 93,4 % de la quantité en circulation.

L’heure où ça a culminé est la plus typique. De 6 h à 7 h, le prix a grimpé jusqu’à 374,5 : sur le contrat, le volume atteint 354 millions de dollars, mais les positions sont passées de 219 442 unités à 159 313, soit -27,4 %. Quand le prix augmente, les positions diminuent brusquement : cela correspond souvent à des positions vendeuses forcées de se clôturer. Mais via l’interface publique, on ne peut pas distinguer les liquidations des clôtures « volontaires » ; c’est mon hypothèse.

Pour QNT, 2,4 milliards échangés sur la journée correspondent à de nouvelles positions d’un ordre de grandeur d’environ 21,5 millions de dollars. Un record de volume échangé indique une rotation rapide, mais ne prouve pas que « beaucoup d’argent » soit entré.

$QNT #QNT #合约

Quoi gagner aujourd’hui sur Binance | 9/28
Aujourd’hui, pas de nouvelle activité : depuis le 25/09, les annonces officielles se sont arrêtées. Les deux ou trois opérations en cours que j’ai encore vont arriver à expiration progressivement ces jours-ci, je vais donc faire le point sur celles qui valent le coup.

Tournoi spot BABY : clôture le 29/09 à 10:00 UTC. Conditions : 500 USD de volume de trading ; la récompense pour la partie “queue” est plafonnée à environ 39 USD. Entrez et sortez uniquement avec des ordres à cours limité, sans laisser de position. Si vous aviez déjà une position, profitez-en pour la clôturer ; sinon, ça ne vaut pas le déplacement.

Tournoi spot VTHO : clôture le 01/10 à 10:00 UTC, pool de 400 BNB. Acheter puis revendre 250 USD : un aller-retour suffit à atteindre le seuil. Le carnet d’ordres est très fin : les slippages des ordres au marché risquent de vous faire perdre la récompense, donc seulement des ordres à prix limité.

Collecte de contenu pour l’AI Trading Desk : clôture le 30/09 à 23:59 UTC. Sans capital initial, 20 personnes se partagent 2000 USDC. C’est un appel publié sur le compte Twitter officiel de Binance ; le tweet ne précise pas où soumettre, donc il faut se fier au tweet officiel.

À venir à expiration bientôt : BABY expire demain matin. Les pronostics de football sont aussi clôturés le 29/09 : seuls ceux qui misent plus de 50 U reçoivent 5 points d’Alpha, et ça n’a d’intérêt que pour ceux dont la carte de points est au bord de la ligne d’airdrop.

Les récompenses “queue” des deux tournois sont plafonnées : une fois le seuil atteint, faire encore une opération supplémentaire ne fait que payer des frais de plus. La seule activité aujourd’hui qui ne nécessite pas de sortir de capital, c’est la collecte.

Rappel sur le risque : à partir du 29/09, les dépôts on-chain sont stoppés sur le compte de fonds ; ensuite, il faudra alimenter via le compte spot, et mettre à jour les anciennes adresses enregistrées dans le carnet d’adresses.

$BABY #gagnerducash

Le contrat est une « pique » ; on entend souvent une phrase rassurante : « Binance liquide en fonction du prix de référence » — la pique transperce le dernier prix, et ne touche pas votre position. La chute de QUSDT dans la nuit en est la preuve : la portée de cette protection par “tuyau” est beaucoup plus étroite que ne le dit cette phrase.

Entre 00:30 et 00:45 (heure de Pékin), le dernier prix du contrat QUSDT est passé de 0,041213 à 0,019522, soit une baisse de 52,6% en 15 minutes. Sur la même période, le prix de référence a baissé de 51,9%, et le prix de l’indice a baissé de 51,3%. Le creux du prix de référence n’est supérieur au creux du dernier prix que de 1,6%. Or, dans le FAQ de Binance, il est écrit : « Lorsque le prix de référence atteint le prix de liquidation, il y aura liquidation. » Lors de cette baisse, le prix de référence n’a presque protégé personne.

La raison vient de l’indice. D’après le FAQ de Binance, « l’indice de prix est un élément principal du prix de référence » ; l’indice sert à empêcher qu’une source isolée soit faussée : si une plateforme s’écarte de plus de 3% du prix médian de toutes les sources, elle est ramenée au prix médian multiplié par 1,03 ou 0,97. Une seule pique, avec cette règle, est aplanie ; si toutes les sources baissent ensemble, il n’y a plus d’écart à “raboter”.

QUSDT est même plus extrême : il est impossible de retrouver cette paire sur le spot Binance ; dans l’indice, il n’y a pas de prix spot Binance. À 11h14 le matin, les cinq composantes lues dans l’indice provenaient toutes de plateformes externes : parmi elles, un pool on-chain sur PancakeSwap V3 représentait 50% du poids, et Bitget 25%. Le poids pendant la nuit, je ne l’ai pas récupéré, et je n’exclus pas qu’il ait changé.

Le coût se répercute sur les positions : entre deux instantanés, 00:30 et 00:35, le volume en position ouverte a diminué de 19,6%. Ce chiffre ne distingue pas la liquidation et la clôture volontaire ; j’en déduis que ce n’est pas entièrement des sorties de marché consenties. Dans l’autre sens, c’est pareil : durant l’heure de 4h du matin, le dernier prix a augmenté de 83,0%, le prix de référence de 82,4% — les positions vendeuses n’ont pas non plus été protégées.

Le prix de référence protège contre le fait que « le prix Binance quitte le marché », mais ne protège pas contre le fait que « le marché lui-même s’en va ». Pour un actif sans spot Binance, l’indice repose sur quelques sources externes ; si elles chutent ensemble, le prix de référence chutera lui aussi ensemble, et la ligne de liquidation sera quand même franchie.

$Q #标记价格 #Contrat Binance

Qu’est-ce qu’il y a à gratter sur Binance aujourd’hui | 27/09
Aujourd’hui, il y a 3 nouveautés. Vraiment une seule vaut la peine de s’y mettre spécifiquement ; les autres sont pour la plupart bloquées par des échéances autour du 29/09.

USDT épargne à vue : jusqu’à 7% APR, échéance le 08/10. Le chemin est : Gestion de patrimoine → Épargne à vue → USDT. Limite de souscription : 1000 U. Sur 14 jours, environ 2,7 dollars. Ce n’est pas beaucoup d’argent, mais il n’y a pas de risque de fluctuation de prix. Si vous avez des U inutilisés, autant les y déposer.

Tournoi de trading BABY : clôture le 29/09 à 10:00 UTC. Seuil : 500 dollars de volume de trading, récompense de fin de liste pouvant aller jusqu’à 39 dollars. Si vous n’aviez pas participé avant, il ne reste que deux jours pour tenter d’atteindre le volume ; ce n’est pas intéressant de faire le déplacement exprès.

Ce qui se termine bientôt : Alpha PIEVERSE phase 2, fin le 29/09 à 13:00 UTC, les multiplicateurs “early bird” sont déjà dans la dernière tranche ; Football prédiction du wallet, fin le 29/09 à 23:59 UTC, un ordre supérieur à 50 U donne 5 points Alpha pour la commande suivante. Et le concours AEON phase 2 : commence le 29/09 à 13:00 UTC ; si vous voulez profiter d’un “early bird” à 2,0x, il faut acheter au moment exact où la phase 2 vient de s’ouvrir.

Avertissement sur les risques : à partir du 29/09, le compte de fonds arrêtera les recharges on-chain. Ne continuez pas à envoyer des pièces à l’adresse du compte de fonds ; choisissez plutôt un compte spot pour les dépôts. P2P : jusqu’en décembre, utilisation habituelle.

Dans ce lot d’aujourd’hui, il n’y a qu’une seule opération qui ne nécessite pas de surveiller l’écran ni de se presser : l’épargne à vue. Les autres servent plutôt de “clôture” pour ceux qui sont déjà en train de faire le travail.

$USDT #gratterlamine

Qu’est-ce qu’on peut exploiter sur Binance aujourd’hui | 26/09
Aujourd’hui, 3 nouveautés : une concerne un long terme à laisser reposer pour effectuer un rebalancement, et les autres sont toutes bloquées autour du 29/09, délai serré.

RLUSD Hold to Earn a ouvert une nouvelle période : détenir au moins 0,01 RLUSD permet de recevoir l’équivalent de 800 000 U en XRP, avec une exposition à zéro volatilité ; il suffit d’en profiter pour rebalancer au passage. C’est jusqu’au 23/10, il reste encore du temps : cette option vaut vraiment la peine d’être faite spécialement.

Quelques offres qui expirent bientôt : le concours de trading spot BABY a un seuil de 500 $ et une cagnotte de 400 BNB ; il reste environ 3 jours, ça vaut le coup de tenter. Le “Wallet Prediction” football : acheter une fois pour plus de 50 U donne 5 points d’un coup, à coût nul, facile à faire en passant. Chez Alpha, les concours PIEVERSE et AEON : l’inscription “early bird” est déjà passée depuis longtemps ; maintenant, le gain est réduit, le rapport qualité/prix est donc moyen, ce n’est pas une course à l’early.

Avertissement sur les risques : dans les nouvelles Alpha, il y a BREW et GSTOCK. GSTOCK a déjà explosé de 190× ; à ce moment-là, y courir revient à être le dernier acheteur (“preneur de fonds”)—ne le considère pas comme un projet de “loot”/arbitrage. Il y a aussi une prévente “BINANCE500” qui se présente comme telle : Remittix, c’est une escroquerie tierce, sans lien avec Binance.

En fait, aujourd’hui les deux vraiment intéressantes sont RLUSD et BABY ; les autres dépendent du temps et du niveau de seuil de chacun.

$XRP #攻略

Qu’est-ce qu’on peut récupérer aujourd’hui chez Binance | 9.25

Aujourd’hui, 6 nouveautés sont sorties. Il n’y en a que deux ou trois qui valent vraiment le coup d’attention; le reste peut pour la plupart être ignoré.

Le concours de trading au comptant VTHO a un seuil de volume: effectuer 500 dollars de transactions. Le fonds de récompenses est de 400 BNB. La garantie pour la “queue” est d’environ 50 dollars. Il se termine le 10/1 à 10:00 UTC. Le délai reste assez confortable.

Ce qui arrive à échéance aujourd’hui :
Lorenzo (BANK) : concours, clôture le 9/25 à 10:00 UTC. Une fois que le volume de 500 dollars est atteint, il suffit d’attendre le règlement; si vous n’avez pas participé, il est trop tard pour compléter maintenant.
Alpha KII : concours de trading, clôture le 9/25 à 13:00 UTC. Il ne reste plus que quelques heures.
Axis Robotics : les points, c’est aussi le dernier jour aujourd’hui.
Ces trois-là, il faudra attendre la prochaine opportunité.

Rappel des risques :
Avant le concours de pPOLY, un risque de liquidation avait déjà été révélé. N’achetez pas spécialement pour le prize pool.
Le concours de contrats perpétuels Aster a un prize pool de 14000 ASTER, mais le risque des contrats à effet de levier est bien plus grand que ce prize pool : prudence.
De plus, aujourd’hui, 7 paires de trading en USDC (AIXBT, DOLO, ENJ, HUMA, SXT, TNSR, TURTLE) sont retirées. Si vous avez des positions avec des ordres en attente, traitez-les rapidement.

En réalité, ce qui vaut vraiment la peine d’agir aujourd’hui, c’est la ligne VTHO.

$VTHO #攻略

Les hausses de l’IA : pendant cette vague, un marché perpétuel américain ouvert 24 h/24 est resté en mode “suivi” sur la blockchain. Voici quatre séries de chiffres qu’il a laissées.

Première série : les positions sont davantage “stockage” qu’autre chose, pas sur Nvidia. Le 24 septembre à 00 h 23, pour l’ensemble du marché, en convertissant 124 actifs au prix de référence, les positions ouvertes les plus élevées concernent le perpétuel coréen SK Hynix pour 304 millions de dollars ; ensuite Micron à 177 millions, Hynix ADS à 172 millions, puis Intel et Nvidia à 142 millions chacun. Les deux contrats Hynix, plus Micron et (1,22 milliard) SanDisk, font 774 millions au total pour trois sociétés de mémoire : c’est plus de cinq fois Nvidia.

Les trois séries suivantes utilisent les neuf valeurs américaines cotées que j’ai choisies : Nvidia, Microsoft, Google, Meta, Amazon, Micron, Intel, Tesla et un indice “100 actions”. La fenêtre est de 31 jours, du 23 août au 23 septembre.

Deuxième série : ouvert 24 h/24, mais les prix ne bougent pas 24 h/24. Sur les 31 jours, 47,4 % du volume d’échanges de Nvidia ont lieu après la clôture à Wall Street ; en l’analysant par heure, à l’ouverture, chaque heure représente 7,64 millions de dollars d’échanges, contre seulement 1,83 million à la clôture, soit un écart de 4,2 fois. À l’ouverture, l’amplitude moyenne par heure est de 0,79 %, contre 0,28 % à la clôture : pour les neuf actifs, l’amplitude OTC n’est qu’entre deux et cinq dixièmes de celle du marché “en bourse”. Les “cousins” qui découvrent le prix sont toujours ces quelques heures au moment de l’ouverture de New York.

Troisième série : en week-end, ça bouge. En retirant ceux du week-end de la Fête du Travail, sur les trois derniers week-ends, 24 échantillons d’actions : du vendredi clôture au lundi à minuit, les variations sont inférieures à 1 % pour 16 cas ; au-delà de 2,5 %, trois fois : Intel monte de 2,9 %, Micron et Intel baissent respectivement de 4,5 % et 4,6 %. À l’heure de l’ouverture du lundi, deux fois dans le même sens continuent, et une fois dans le sens inverse, mais faiblement. L’échantillon est trop petit pour établir une règle, mais les positions à effet de levier affrontent en réalité des variations de l’ordre de 4 % pendant le week-end.

Quatrième série : les acheteurs (longs) paient toujours. Pour les neuf actifs, sur 31 jours, le taux de financement (annualisé) moyen va de 2,9 % à 8,2 %, avec une part d’heures positives de 79 % à 96 % ; sur 31 jours, Nvidia a au total payé 0,43 %.

En mettant les quatre séries ensemble : sur la blockchain, ces actions ont été “packagées” en un marché à effet de levier qui ne ferme jamais, où les longs paient, et où la tarification reste fixée par New York. Le poste le plus lourd, c’est le stockage.

Données : l’API publique de Hyperliquid, du 23 août au 23 septembre, instantanés à 14 h 25 le 23 et à 00 h 23 le 24 ; en interne, on extrait les jours ouvrés de 13 h à 20 h UTC. Ces données ne représentent qu’un instant.

$BTC #AI股持续上涨还有哪些投资机会 #股票 tokenisé

Hier à 19 h, les contrats à terme perpétuels BCHUSDT non soldés étaient de 281 236 BCH ; aujourd’hui à 20 h, ils sont de 489 280. Sur 25 heures, ces 74 % de positions en plus restent encore ouvertes.

Au cours du même jour, le taux de financement n’a jamais bougé : le 23 septembre, trois règlements à 0,01 % à chaque fois, soit exactement la valeur de référence qui subsiste dans les contrats au régime de 8 heures quand la prime tend vers zéro. En suivant l’interprétation courante « si le taux n’est pas élevé, c’est que le levier n’est pas entré », ces 74 % de nouveaux contrats ne devraient pas exister.

Les deux chiffres ne se “battent” pas : ils ne mesurent pas la même chose. Le taux de financement est ancré à l’écart de prix entre le perpétuel et l’indice — à l’instant que j’ai lu, le 23 septembre à 20 h 25 (heure de Pékin), la marque (mark price) était à 344,03 et l’indice à 343,88 : ils étaient très proches, donc le taux se cale naturellement sur la référence ; il répond à la question « de combien le perpétuel est plus cher que le spot ». La position ouverte (open interest) répond à une autre question : « combien de positions restent ouvertes ». Un écart proche de zéro et un volume de positions énorme peuvent tous deux être vrais simultanément : aujourd’hui, c’est le cas pour le BCH.

La “chaleur” est d’ailleurs bien du côté des contrats : sur la fenêtre glissante de 24 heures à l’instant de 20 h 25, ces perpétuels ont réalisé 1,312 milliard de dollars de volume d’échanges, tandis que le spot BCHUSDT sur cette seule paire ne fait que 160 millions, soit 8,2 fois de moins. En déplaçant la fenêtre glissante d’une heure, les chiffres changent : ce sont les relevés à cet instant.

Il y a aussi un autre paramètre qu’on peut facilement remplacer à tort (interpréter différemment). La valeur en dollars de ces positions passe de 75,85 millions à 170 millions — plus d’un doublement — mais le prix de conversion à deux instants n’est pas le même : en reconstituant, à partir de la valeur nominale et du nombre de contrats (selon les données fournies par l’API), on obtient respectivement 269,70 et 347,48 dollars, soit près de 30 % d’écart. Le nombre de contrats et la capitalisation sont deux “règles” différentes : la seconde bouge avec le prix ; les 74 % et plus d’un doublement ne décrivent pas la même réalité.

Pour savoir si le levier est entré sur le marché, l’indicateur de financement n’est pas celui qu’il faut regarder : il faut regarder l’open interest. Quant à savoir si ces 74 % de nouveaux contrats sont plutôt longs ou plutôt shorts, et vers où le marché ira ensuite, ces deux nombres ne le disent pas non plus ; je ne répondrai pas à leur place.

$BCH #Contrats perpétuels

Quoi de susceptible à récupérer aujourd’hui sur Binance | 23/9
Aujourd’hui, 5 nouveautés et mises à jour au total : ce n’est pas trop calme, et seulement deux offres valent vraiment une attention dédiée.

La fin du tournoi BANK de Lorenzo : jusqu’au 25/9 à 10:00 UTC. Sur place, l’achat en quantité est avantageux ; un volume de 500 $ donne très probablement entre 39 et 55 $.
Le tournoi de spot BABY a aussi un seuil de 500 $ de volume, jusqu’au 29/9 à 10:00 UTC, avec plus de marge temporelle.

Plusieurs offres doivent se terminer dans les 72 heures :
CAP Trading Competition se termine demain le 24/9 à 13:00 UTC. Sur place aujourd’hui, vous pouvez compléter le volume ; en USDC, sans risque de prix des coins.
DEBIT, PROVE et KII se terminent entre le 24 et le 25/9 : sur place, vous complétez chacun du volume ; pour les nouveaux arrivants, le rapport qualité/prix est généralement moyen.
L’activité de points Axis Robotics ne dure que jusqu’au 25/9 : accumulez des points pour échanger contre du futur AXIS.

Pour l’offre Alpha, le tournoi de trading AEON vise à acheter pour entrer dans le Top 2000 : environ 58 $ par période, plafond à 116 $ sur deux périodes. Aujourd’hui, le multiplicateur early bird est le plus élevé : ça vaut le coup si vous le faites sur le moment.

Avertissement des risques : le spot USDP est retiré le 24/9 ; AIXBT, DOLO, ENJ, HUMA, SXT, TNSR et TURTLE (7 paires en USDC) sont retirées le 25/9 : traitez les positions à l’avance si vous en avez. La règle du Token Race (10 victoires pour 10 000 USDT) n’est pas encore confirmée : n’investissez pas pour l’instant.

Dans ce lot d’aujourd’hui : plus l’échéance est proche, plus le seuil est bas ; et plus vous êtes à l’aise, plus les exigences sont élevées.

$BANK #guide-pour-recupérer-le-pognon

Seuil VIP Binance : la plupart des gens ne retiennent qu’un seul chiffre. Dans le propre FAQ officiel « Comment devenir VIP sur Binance », pourtant, on trouve deux réponses différentes sur la même page.

D’après le tableau récapitulatif : pour les VIP de type « trading », le seuil minimal est un volume de transactions sur 30 jours d’au moins 1 000 000 USD (au comptant), ou 5 000 000 USD (sur contrats), ou 200 000 USD (OTC) ; et, en même temps, le solde moyen quotidien de BNB ne doit pas être inférieur à 5.

En descendant jusqu’à la section « Comment devenir VIP de type trading », pour le même intitulé, les chiffres changent : le seuil au comptant passe à 5 000 000 USD, le seuil sur contrats à 15 000 000 USD ; les exigences relatives à l’OTC et aux avoirs en BNB ne changent pas. Le seuil au comptant est multiplié par 5, le seuil sur contrats par 3.

Ce n’est pas une comparaison entre ancienne et nouvelle version : j’ai vérifié l’horodatage de mise à jour de ce FAQ, qui indique une révision récente, et ces deux séries de chiffres contradictoires figurent dans la même version actuelle. L’article ne comporte aucun champ indiquant à quelle étape de seuil correspondent ces deux passages, et il utilise le même intitulé « VIP de type trading ».

Le taux de frais standard par transaction pour les utilisateurs ordinaires est de 0,1 %, et la réduction liée au niveau VIP est la raison pour laquelle beaucoup de gens veulent vérifier ce seuil. Mais les versions qui circulent reprennent le plus souvent seulement l’un des deux passages, sans jamais mentionner que le site officiel dispose de deux séries de chiffres.

La recommandation courante « vérifier le seuil sur le site officiel » n’est pas valable avec cet article : le seuil que vous trouvez dépend de la profondeur à laquelle vous faites défiler la page.

$BNB #手续费

Qu’est-ce qu’on peut gratter chez Binance aujourd’hui | 22/09
Aujourd’hui, pas de nouveau projet, mais une mise à jour importante, plus plusieurs rappels qui arrivent bientôt à échéance—il faut regarder ça vite.

Le tournoi de trading Alpha CP se termine aujourd’hui à 13h UTC. Si vous êtes déjà entré, enchaînez encore des trades pour grimper au classement; si vous n’êtes pas encore entré, venir maintenant n’a plus vraiment d’intérêt.

La première mise à jour du pré-accès pour pPOLY (Pre-Access) est sortie : clôture le 24/09 à 9h UTC. Les quotas n’ont pas été publiés et le risque de structure est plutôt élevé. C’est surtout adapté aux personnes dont les points Alpha ou le niveau bStocks sont déjà élevés : testez de petits montants, et privilégiez les fonds en USDC.

Le tournoi spot PROVE se termine le 24/09 à 10h UTC. Le seuil est un volume de 500 dollars de transactions. Pour la partie basse, la quantité minimale est de 190 PROVE, et le plafond est de 1900 PROVE; le seuil n’est donc pas bas.

Les deuxième épisodes des tournois CAP et DEBIT se terminent aussi le 24/09. Les récompenses CAP sont valorisées en USDC, sans fluctuation du prix des cryptos; pour ceux qui tradent déjà, il suffit d’acheter au passage. Pour DEBIT, l’intérêt pour une nouvelle entrée est plutôt moyen.

Avertissement risque : USDP va être retiré. Clôture le 24/09. Si vous en avez, convertissez ou retirez à l’avance; ne laissez pas ça pour le dernier jour.

Parmi tout ça, les deux seules opportunités qui valent vraiment le coup de faire spécialement le déplacement sont PROVE et pPOLY.

$pPOLY #gratterDesTokens

Beaucoup de gens supposent que les contrats perpétuels de type « actions » de Binance, derrière le prix de référence (mark price), reposent aussi sur un indice de prix pondéré inter-bourses. Simplement, l’actif sous-jacent serait une action. Mais ce n’est pas le cas pour <c-1/> ANTHROPICUSDT.

Le 21 septembre à 11 h 19 (heure de Pékin), j’ai relu deux fois le mark price et l’indice de prix de ce contrat : les deux fois, les valeurs étaient identiques, et la dernière lecture était de 2084,72. En remontant de 10 bougies horaires complètes, tous les relevés de prime étaient à zéro — ce n’est pas une coïncidence à cet instant : pendant ces dix heures, chaque bougie correspond exactement.

Dans le FAQ officiel de Binance, la formule du mark price des perpétuels « en pré-marché » est la suivante : prendre la moyenne des derniers prix de transactions sur 10 secondes ; s’il y a moins de 21 transactions, prendre alors la moyenne des 20 dernières transactions. Dans cette formule, il n’y a aucune mention d’un indice de prix. Comme Anthropic n’est pas coté et qu’il n’existe pas de marché au comptant permettant un indice pondéré, ce mark price est fixé uniquement à partir des propres transactions du contrat : c’est son historique de trades qui sert à le valoriser.

Et ce n’est pas non plus « figé ». Sur les dernières 24 heures, le plus haut était 2092,69 et le plus bas 2078,01 ; l’écart haut-bas est de 14,68. Les acheteurs et les vendeurs négocient en temps réel, mais ces transactions ne correspondent à aucune référence externe. Le taux de financement est lui aussi calé sur la même valeur : les 5 derniers règlements sont tous à 0,00005. C’est son taux de base qu’il s’est fixé : aucune prime ne peut le pousser ailleurs, simplement parce qu’il n’existe aucun prix externe comparable.

Même si, pour la plupart des contrats, le mark price est aligné sur un indice spot externe ; pour cette catégorie de contrats en pré-marché, il n’est aligné que sur son propre historique de transactions. Les deux partagent le même nom, mais ce n’est pas le même mécanisme.

$ANTHROPIC #TradFi contrats perpétuels