À partir de ce soir à 20h, Binance ajoute 7 tokens d’actions « bStocks » à la liste des garanties du levier sur compte intégral et du compte unifié. Beaucoup vont par défaut supposer : ces tokens peuvent être échangés 24h/24, donc leur valeur de garantie serait calculée sur la base des cours du carnet 24h/24. Si le spot du week-end fait un bond, le niveau des marges bondit aussi.
Mais le document officiel synchronisé, « bStocks : explication du prix de l’indice des titres tokenisés en tant que garanties », ne dit pas cela : pendant les week-ends, jours fériés et périodes de maintenance quotidiennes, le prix de l’indice « se référera au dernier prix valide à la clôture de la dernière séance de bourse américaine, jusqu’au début de la prochaine séance ». Pendant la période de fermeture, peu importe comment le carnet spot de Binance monte ou baisse : le système de marge ne le prend pas en compte.
Le dernier week-end, INTWB l’illustre parfaitement. Le samedi matin, avant la fin de la séance aux États-Unis, le dernier trade d’INTWB sur Binance était à 33.10 ; le dimanche, il a été poussé jusqu’à 36.30, soit +9,7 %. Pourtant, sur tout le week-end, il n’y a eu que la plus grande activité sur une seule heure, avec seulement 472 ordres. Le lundi matin, le volume explose d’un coup : à 10h, on compte 8 067 ordres ; vers midi, le prix tombe à 30.99, soit 6,4 % de moins que la veille avant la clôture du samedi. La hausse du week-end provenait d’un carnet très « fin » qui s’auto-négociait ; dès que des cotations réelles sont revenues, tout a disparu.
Il y a une part de déduction ici : l’historique de l’indice de garantie n’est pas consultable. Je ne peux pas voir à quel nombre précis il s’est arrêté le week-end dernier : je ne peux que suivre la règle telle qu’elle est écrite. Ce qu’on peut vérifier en mesurant, c’est la période de négociation : à 17h11 heure de Pékin, la bourse américaine est déjà ouverte avant l’ouverture ; le spot TSLAB est à 354.05, l’indice de garantie à 353.90, soit un écart de 0,04 % ; parmi les tokens d’actions de mon lot, celui qui a l’écart le plus important n’a que 0,7 %.
Donc, utiliser bStocks comme garantie : les variations du carnet du week-end sont du bruit pour la marge. Cela ne provoquera pas de liquidation parce que « ça explose », et cela ne fera pas non plus augmenter la limite. Le risque n’a pas disparu : il est seulement accumulé jusqu’à la prochaine ouverture, puis réévalué d’un coup.
#bStocks #全仓杠杆
Mais le document officiel synchronisé, « bStocks : explication du prix de l’indice des titres tokenisés en tant que garanties », ne dit pas cela : pendant les week-ends, jours fériés et périodes de maintenance quotidiennes, le prix de l’indice « se référera au dernier prix valide à la clôture de la dernière séance de bourse américaine, jusqu’au début de la prochaine séance ». Pendant la période de fermeture, peu importe comment le carnet spot de Binance monte ou baisse : le système de marge ne le prend pas en compte.
Le dernier week-end, INTWB l’illustre parfaitement. Le samedi matin, avant la fin de la séance aux États-Unis, le dernier trade d’INTWB sur Binance était à 33.10 ; le dimanche, il a été poussé jusqu’à 36.30, soit +9,7 %. Pourtant, sur tout le week-end, il n’y a eu que la plus grande activité sur une seule heure, avec seulement 472 ordres. Le lundi matin, le volume explose d’un coup : à 10h, on compte 8 067 ordres ; vers midi, le prix tombe à 30.99, soit 6,4 % de moins que la veille avant la clôture du samedi. La hausse du week-end provenait d’un carnet très « fin » qui s’auto-négociait ; dès que des cotations réelles sont revenues, tout a disparu.
Il y a une part de déduction ici : l’historique de l’indice de garantie n’est pas consultable. Je ne peux pas voir à quel nombre précis il s’est arrêté le week-end dernier : je ne peux que suivre la règle telle qu’elle est écrite. Ce qu’on peut vérifier en mesurant, c’est la période de négociation : à 17h11 heure de Pékin, la bourse américaine est déjà ouverte avant l’ouverture ; le spot TSLAB est à 354.05, l’indice de garantie à 353.90, soit un écart de 0,04 % ; parmi les tokens d’actions de mon lot, celui qui a l’écart le plus important n’a que 0,7 %.
Donc, utiliser bStocks comme garantie : les variations du carnet du week-end sont du bruit pour la marge. Cela ne provoquera pas de liquidation parce que « ça explose », et cela ne fera pas non plus augmenter la limite. Le risque n’a pas disparu : il est seulement accumulé jusqu’à la prochaine ouverture, puis réévalué d’un coup.
#bStocks #全仓杠杆