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Schweinefüße-Reis, zwei Portionen (Vollversion)
Schweinefüße-Reis, zwei Portionen!
Soll ich den Airdrop beanspruchen oder auf den TGE warten, in einer Zwickmühle.
Verkauf fliegt immer, der Zocker zieht weiterhin die Preise hoch,
Punkte weiter sammeln, ich mache weiter mit zwei Portionen!
Für all diejenigen, die weiterhin Punkte sammeln und täglich am Zocken sind, ein Stück Musik 🎵
#ALPHA
Schweinefüße-Reis, zwei Portionen!
Soll ich den Airdrop beanspruchen oder auf den TGE warten, in einer Zwickmühle.
Verkauf fliegt immer, der Zocker zieht weiterhin die Preise hoch,
Punkte weiter sammeln, ich mache weiter mit zwei Portionen!
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#ALPHA
Übersetzung ansehen
今晚油價維持在 100 美元附近，美股開盤後大部分板塊走弱，但 Meta 卻逆勢漲近 5%，一度成為 S&P 500 表現最強的股票。
市場在 Price Discovery 的，可能不是 Muse 的模型能力，而是 Meta 終於讓巨額 AI 投入出現了一個可直接收費的產品入口。
Muse 不只回答問題。它可以連接電郵、日曆、購物、健康和支付服務，替用戶開瀏覽器、填表、訂行程、寄電郵及完成購買；免費版之外，還有每月 20 與100 美元的訂閱方案。
這和一般 Chatbot 有一個本質差別：
Chatbot 給你答案，Agent 取得權限後替你行動。
Meta 的優勢也不只在模型。WhatsApp、Facebook、Instagram 加起來提供了其他 Agent 很難複製的分發入口。
只要少部分用戶願意付費，Muse 就可能讓今年超過 1,300 億美元的 AI 基建投入，第一次擁有較清楚的 monetisation story。
但同一個能力也是它最大的風險。
Meta 表示 Muse 運行在獨立的 Secure VM，敏感操作需要用戶確認；然而 Reuters 查閱的內部測試仍出現可靠性問題，以及敏感資料被意外暴露的情況。
所以我覺得 Agent 時代最後比的未必只是 Intelligence。
而是：誰能讓用戶放心把電郵、帳號、付款與現實世界的行動權交出去。
Meta 今晚的股價反應，至少說明市場願意先為這個可能性付一點錢。接下來真正要看的，是使用留存、付費轉化，以及安全事故會不會比產品增長更快。
市場在 Price Discovery 的，可能不是 Muse 的模型能力，而是 Meta 終於讓巨額 AI 投入出現了一個可直接收費的產品入口。
Muse 不只回答問題。它可以連接電郵、日曆、購物、健康和支付服務，替用戶開瀏覽器、填表、訂行程、寄電郵及完成購買；免費版之外，還有每月 20 與100 美元的訂閱方案。
這和一般 Chatbot 有一個本質差別：
Chatbot 給你答案，Agent 取得權限後替你行動。
Meta 的優勢也不只在模型。WhatsApp、Facebook、Instagram 加起來提供了其他 Agent 很難複製的分發入口。
只要少部分用戶願意付費，Muse 就可能讓今年超過 1,300 億美元的 AI 基建投入，第一次擁有較清楚的 monetisation story。
但同一個能力也是它最大的風險。
Meta 表示 Muse 運行在獨立的 Secure VM，敏感操作需要用戶確認；然而 Reuters 查閱的內部測試仍出現可靠性問題，以及敏感資料被意外暴露的情況。
所以我覺得 Agent 時代最後比的未必只是 Intelligence。
而是：誰能讓用戶放心把電郵、帳號、付款與現實世界的行動權交出去。
Meta 今晚的股價反應，至少說明市場願意先為這個可能性付一點錢。接下來真正要看的，是使用留存、付費轉化，以及安全事故會不會比產品增長更快。
Übersetzung ansehen
昨晚市場還在討論 Brent 是否會突破 100 美元，今晚它已經真的過去了。
中東供應風險繼續升溫，Brent 一度來到約 100.80 美元。美股期貨同步承壓，市場對下週加息 25bps 的概率亦升至約 62.4%。
正常邏輯是：
油價上升 → 通脹壓力增加 → 利率 higher for longer → Risk Assets 承壓。
但 BTC 今晚暫時沒有照這個劇本走。
它從日內約 77,680 美元低位回升，重新來到 79,500 美元附近；同期美股期貨仍偏弱。這是目前最值得觀察的跨市場分化。
不過我不會因為一次反彈，就直接說 BTC 已經重新成為「數字黃金」。
也可能只是前一輪下跌後的倉位修復、美元走弱，或者 24/7 市場提前完成了部分 Price Discovery。
接下來我看兩個確認：
* Brent 是否在美股開盤後仍站穩 100 美元；
* BTC 能否突破並守住 80,000，而不是再次跌回 77,680 下方。
前者成立、後者也成立，這次相對強勢才更值得認真看；如果 BTC 再度失守低位，就仍然只是短線反彈。
中東供應風險繼續升溫，Brent 一度來到約 100.80 美元。美股期貨同步承壓，市場對下週加息 25bps 的概率亦升至約 62.4%。
正常邏輯是：
油價上升 → 通脹壓力增加 → 利率 higher for longer → Risk Assets 承壓。
但 BTC 今晚暫時沒有照這個劇本走。
它從日內約 77,680 美元低位回升，重新來到 79,500 美元附近；同期美股期貨仍偏弱。這是目前最值得觀察的跨市場分化。
不過我不會因為一次反彈，就直接說 BTC 已經重新成為「數字黃金」。
也可能只是前一輪下跌後的倉位修復、美元走弱，或者 24/7 市場提前完成了部分 Price Discovery。
接下來我看兩個確認：
* Brent 是否在美股開盤後仍站穩 100 美元；
* BTC 能否突破並守住 80,000，而不是再次跌回 77,680 下方。
前者成立、後者也成立，這次相對強勢才更值得認真看；如果 BTC 再度失守低位，就仍然只是短線反彈。
Verifiziert
Heute nach Börsenschluss in den USA gibt es nicht das, was mit dem Gesamtmarkt passiert ist, zu sehen – sondern was Käufer trotz Druck noch bereit sind zu kaufen.
Brent-Öl näherte sich zeitweise der 100-Dollar-Marke, und die Rendite der US-Staatsanleihen mit 10 Jahren liegt weiterhin etwa bei 4,79 %. Diese Kombination bringt erneut Inflations- und „Higher for Longer“-Risiken: DIA fiel um über 1 %, auch SPY, Finanzwerte und Crypto-Aktien zeigten sich eher schwach.
Doch bei den Halbleitern ist eine deutliche Divergenz zu beobachten.
Amazon und Qualcomm kündigten eine Zusammenarbeit zur Entwicklung von KI-Inference-„Custom Chips“ an – inklusive einer optischen Verbindungs-Lösung mit bis zu 1,6 Tbps. Amazon erhielt außerdem Optionsscheine (warrants) zum Kauf von bis zu 25 Millionen Aktien von QCOM; das potenzielle Geschäftsvolumen, das an diese Zusammenarbeit gekoppelt ist, kann insgesamt bis zu 60 Milliarden US-Dollar betragen.
Nach der Eröffnung stieg QCOM zeitweise auf fast +11 %, fiel dann aber auf etwa +5 % zurück. Auch AMD und STX legten zu, SMH hielt den Anstieg, während NVDA hingegen um mehr als 1 % fiel.
Das wirkt nicht wie eine unselektive Rückkehr in „AI um jeden Preis“ – eher wie eine Neubewertung der AI-Infrastruktur:
Wer liefert Inference, wer bekommt die Aufträge für Custom-Silicon, wer löst die Engpässe bei Connectivity und Storage – dorthin fließt das Kapital.
Deshalb verstehe ich das heute Abend vorerst nicht als „Risk-off für AI“. Präziser gesagt:
Das Makro-Umfeld erhöht die Bewertungs-Hürden, und der Markt wird bei den AI-Gewinnern selektiver.
Der „Opening Spike“ bei QCOM ist bereits deutlich enger geworden, ich habe es nicht eilig, hinterherzulaufen. Als Nächstes sehe ich, ob es wieder in den Bereich um die eröffnungsnahe Zone von etwa 180 US-Dollar zurückkehrt; wenn nicht, bedeutet das, dass die guten Nachrichten zum größten Teil schon vorweg eingepreist wurden.
Brent-Öl näherte sich zeitweise der 100-Dollar-Marke, und die Rendite der US-Staatsanleihen mit 10 Jahren liegt weiterhin etwa bei 4,79 %. Diese Kombination bringt erneut Inflations- und „Higher for Longer“-Risiken: DIA fiel um über 1 %, auch SPY, Finanzwerte und Crypto-Aktien zeigten sich eher schwach.
Doch bei den Halbleitern ist eine deutliche Divergenz zu beobachten.
Amazon und Qualcomm kündigten eine Zusammenarbeit zur Entwicklung von KI-Inference-„Custom Chips“ an – inklusive einer optischen Verbindungs-Lösung mit bis zu 1,6 Tbps. Amazon erhielt außerdem Optionsscheine (warrants) zum Kauf von bis zu 25 Millionen Aktien von QCOM; das potenzielle Geschäftsvolumen, das an diese Zusammenarbeit gekoppelt ist, kann insgesamt bis zu 60 Milliarden US-Dollar betragen.
Nach der Eröffnung stieg QCOM zeitweise auf fast +11 %, fiel dann aber auf etwa +5 % zurück. Auch AMD und STX legten zu, SMH hielt den Anstieg, während NVDA hingegen um mehr als 1 % fiel.
Das wirkt nicht wie eine unselektive Rückkehr in „AI um jeden Preis“ – eher wie eine Neubewertung der AI-Infrastruktur:
Wer liefert Inference, wer bekommt die Aufträge für Custom-Silicon, wer löst die Engpässe bei Connectivity und Storage – dorthin fließt das Kapital.
Deshalb verstehe ich das heute Abend vorerst nicht als „Risk-off für AI“. Präziser gesagt:
Das Makro-Umfeld erhöht die Bewertungs-Hürden, und der Markt wird bei den AI-Gewinnern selektiver.
Der „Opening Spike“ bei QCOM ist bereits deutlich enger geworden, ich habe es nicht eilig, hinterherzulaufen. Als Nächstes sehe ich, ob es wieder in den Bereich um die eröffnungsnahe Zone von etwa 180 US-Dollar zurückkehrt; wenn nicht, bedeutet das, dass die guten Nachrichten zum größten Teil schon vorweg eingepreist wurden.
BNB scheint wirklich gestartet zu sein
Heute ist BNB bis in die Nähe von $750 gestürmt, das Tageschart beschleunigt sich erneut und testet bereits den Bereich des vorherigen Hochs.
Interessanter als der alleinige Anstieg von BNB ist der Zeitpunkt:
BTC ist von über 60.000 bis in die Nähe von 80.000 gestiegen und schwankt nun auf hohem Niveau; im Gegensatz dazu zeigt BNB nun eine deutliche Stärke.
In so einer Phase achte ich besonders auf eines: Ob sich Kapital gerade rotiert.
Wenn BTC in den nächsten Tagen nicht weiter stark ausbricht, sondern sich auf hohem Niveau seitwärts bewegt, während BNB / das BSC-Ökosystem übernimmt, dann könnte sich der Markt von BTC hin zu Assets mit höherem Beta ausweiten.
Natürlich ist es noch zu früh, jetzt direkt von einem "BTC-Top" zu sprechen.
Auch das Tageschart von BNB ist bereits recht heiß, und der RSI im kurzen Zeitfenster liegt auf hohem Niveau. Ich würde hier nicht einfach einer großen grünen Kerze hinterherjagen.
Fürs Erste achte ich vor allem auf zwei Dinge:
Kann BNB sich wirklich über $750–760 halten; und kann BTC seine wichtige Struktur weiter verteidigen.
Falls BTC schwächer wird und BNB / BSC weiter an Dynamik gewinnen, dann ist dieses Rotationssignal definitiv ernst zu nehmen.
Ist der Start von BNB womöglich auch ein Signal für ein vorläufiges Top bei BTC?
$BNB
Heute ist BNB bis in die Nähe von $750 gestürmt, das Tageschart beschleunigt sich erneut und testet bereits den Bereich des vorherigen Hochs.
Interessanter als der alleinige Anstieg von BNB ist der Zeitpunkt:
BTC ist von über 60.000 bis in die Nähe von 80.000 gestiegen und schwankt nun auf hohem Niveau; im Gegensatz dazu zeigt BNB nun eine deutliche Stärke.
In so einer Phase achte ich besonders auf eines: Ob sich Kapital gerade rotiert.
Wenn BTC in den nächsten Tagen nicht weiter stark ausbricht, sondern sich auf hohem Niveau seitwärts bewegt, während BNB / das BSC-Ökosystem übernimmt, dann könnte sich der Markt von BTC hin zu Assets mit höherem Beta ausweiten.
Natürlich ist es noch zu früh, jetzt direkt von einem "BTC-Top" zu sprechen.
Auch das Tageschart von BNB ist bereits recht heiß, und der RSI im kurzen Zeitfenster liegt auf hohem Niveau. Ich würde hier nicht einfach einer großen grünen Kerze hinterherjagen.
Fürs Erste achte ich vor allem auf zwei Dinge:
Kann BNB sich wirklich über $750–760 halten; und kann BTC seine wichtige Struktur weiter verteidigen.
Falls BTC schwächer wird und BNB / BSC weiter an Dynamik gewinnen, dann ist dieses Rotationssignal definitiv ernst zu nehmen.
Ist der Start von BNB womöglich auch ein Signal für ein vorläufiges Top bei BTC?
$BNB
Das Bemerkenswerteste von gestern Abend war, dass beim Rückgang des Gesamtmarkts immer noch Leute Speicherchips gekauft haben.
Am 9/4 zum regulären Schluss an der US-Ostküste stieg SNDK um 11,9 %, MU um 6,1 %. Zusammen mit dem Gesamtmarkt betrachtet, wirkt es fast wie zwei verschiedene Märkte.
Der makroökonomische Druck ist in der Tat vorhanden. Die USA meldeten im August 162.000 neue Nicht-Landwirtschaftsstellen, die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 %. Der Arbeitsmarkt kühlt sich nicht deutlich ab, und der Markt muss neu einschätzen, wie viel Spielraum die Fed zur Lockerung hat.
Trotz dieses Hintergrunds blieben die Speicheraktien stark.
Mein Verständnis ist, dass der Markt die KI-Profiteure immer feiner herausfiltert: Welche Unternehmen wahrscheinlich echte Nachfrage erhalten, und welche zwar ebenfalls über KI sprechen, aber gleichzeitig mit Wettbewerbs- und Geschäftsmodellen-Druck konfrontiert sind.
Das ist eine Beobachtung aus der Preisentwicklung; man kann noch nicht allein anhand eines Tagesverlaufs bestätigen, dass sich die Mittel dauerhaft umgeschichtet haben.
Als Nächstes schaue ich zuerst darauf, ob die Hardware den Gesamtmarkt weiterhin schlagen kann und ob es bei Rücksetzern Unterstützung gibt. In Verbindung mit den Inflationsdaten der nächsten Woche werde ich sehen, ob diese Aktien ihre relative Stärke behalten können, wenn der Zinsdruck zunimmt.
Falls die Gewinne schnell wieder abgegeben werden, würde ich das zunächst als kurzfristige Rotation interpretieren.
Die Richtung ist interessant, aber der Einstiegszeitpunkt bleibt entscheidend. Nur weil etwas gegen den Trend steigt, heißt das nicht, dass man hinterherkaufen muss.
$SNDK
Am 9/4 zum regulären Schluss an der US-Ostküste stieg SNDK um 11,9 %, MU um 6,1 %. Zusammen mit dem Gesamtmarkt betrachtet, wirkt es fast wie zwei verschiedene Märkte.
Der makroökonomische Druck ist in der Tat vorhanden. Die USA meldeten im August 162.000 neue Nicht-Landwirtschaftsstellen, die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 %. Der Arbeitsmarkt kühlt sich nicht deutlich ab, und der Markt muss neu einschätzen, wie viel Spielraum die Fed zur Lockerung hat.
Trotz dieses Hintergrunds blieben die Speicheraktien stark.
Mein Verständnis ist, dass der Markt die KI-Profiteure immer feiner herausfiltert: Welche Unternehmen wahrscheinlich echte Nachfrage erhalten, und welche zwar ebenfalls über KI sprechen, aber gleichzeitig mit Wettbewerbs- und Geschäftsmodellen-Druck konfrontiert sind.
Das ist eine Beobachtung aus der Preisentwicklung; man kann noch nicht allein anhand eines Tagesverlaufs bestätigen, dass sich die Mittel dauerhaft umgeschichtet haben.
Als Nächstes schaue ich zuerst darauf, ob die Hardware den Gesamtmarkt weiterhin schlagen kann und ob es bei Rücksetzern Unterstützung gibt. In Verbindung mit den Inflationsdaten der nächsten Woche werde ich sehen, ob diese Aktien ihre relative Stärke behalten können, wenn der Zinsdruck zunimmt.
Falls die Gewinne schnell wieder abgegeben werden, würde ich das zunächst als kurzfristige Rotation interpretieren.
Die Richtung ist interessant, aber der Einstiegszeitpunkt bleibt entscheidend. Nur weil etwas gegen den Trend steigt, heißt das nicht, dass man hinterherkaufen muss.
$SNDK
Verifiziert
Nichtlandwirtschaftliche Beschäftigung deutlich über den Erwartungen, BTC fällt unter 80K, und der Markt beginnt wieder, „Zinserhöhungen“ zu handeln
Die US-Arbeitsmarktdaten waren heute Abend wirklich stark.
Die nichtlandwirtschaftlichen Stellen im August stiegen um 162.000 und lagen damit über den Markterwartungen; die privaten Nonfarm-Daten waren sogar noch erstaunlicher:
Erwartung 45.000 → tatsächlich 127.000
Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 %. Insgesamt zeigt sich, dass der US-Arbeitsmarkt deutlich widerstandsfähiger ist, als der Markt ursprünglich angenommen hatte.
Für Risikoanlagen sind solche „guten Daten“ derzeit aber nicht unbedingt gute Nachrichten.
Nach der Veröffentlichung der Daten fiel BTC schnell unter 80K, und innerhalb kurzer Zeit wurden am Markt über 200 Millionen US-Dollar liquidiert, vor allem Long-Positionen.
Der Grund ist eigentlich ganz einfach:
In letzter Zeit wartete der Markt ständig auf eine wirtschaftliche Abkühlung, in der Hoffnung, dass die Fed mehr Spielraum für einen dovisheren Kurs bekommt.
Jetzt aber sind die Arbeitsmarktdaten so stark, dass der Markt sofort beginnt, neu einzupreisen:
Die Fed hat es möglicherweise gar nicht eilig, die Zinsen zu senken, und es gibt sogar noch Spielraum für weitere Zinserhöhungen.
Die Marktchance für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September liegt inzwischen wieder bei über 60 %.
Und das Lustigste ist Trump.
Nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten sagte er einerseits:
„Die Arbeitsmarktdaten haben alle Erwartungen übertroffen — außer meinen.“
Andererseits fordert er weiter Zinssenkungen von der Fed und ist der Meinung, je stärker die Kreditwürdigkeit der USA sei, desto mehr sollten sie von niedrigeren Zinsen profitieren.
Darum sehen wir jetzt ein sehr interessantes Bild am Markt:
Je stärker die Wirtschaftsdaten sind, desto glücklicher ist Trump;
je stärker die Wirtschaftsdaten sind, desto mehr sorgt sich der Markt um die Fed.
Für BTC schaue ich im Moment weiterhin zuerst auf 80K.
Nachdem der Kurs zuvor über 80K gestiegen war, hatte er sich dort ohnehin nie wirklich besonders stabil gehalten, und jetzt wurde er durch die Makrodaten wieder nach unten gedrückt.
Wenn es in den nächsten Tagen schnell gelingt, 80K zurückzuerobern, dann wirkt dieser Rücksetzer heute eher wie ein kurzfristiger Shakeout durch die Daten.
Aber wenn 80K nicht schnell zurückerobert wird und die Struktur darunter weiter beschädigt wird, werde ich nicht hastig nachkaufen; ich muss dann weiterhin mit einem weiteren Rückgang und der Suche nach Unterstützung rechnen.
In den letzten Tagen wird der Markt immer klarer:
Es geht nicht nur darum, ob die Daten gut oder schlecht sind, sondern darum, was diese Daten die Fed tun lassen.
Die Arbeitsmarktdaten zu schlecht, dann Angst vor einer Rezession.
Die Arbeitsmarktdaten zu gut, dann Angst vor Zinserhöhungen.
Trader: Was wollt ihr eigentlich von uns
$BTC $SPX
Die US-Arbeitsmarktdaten waren heute Abend wirklich stark.
Die nichtlandwirtschaftlichen Stellen im August stiegen um 162.000 und lagen damit über den Markterwartungen; die privaten Nonfarm-Daten waren sogar noch erstaunlicher:
Erwartung 45.000 → tatsächlich 127.000
Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 %. Insgesamt zeigt sich, dass der US-Arbeitsmarkt deutlich widerstandsfähiger ist, als der Markt ursprünglich angenommen hatte.
Für Risikoanlagen sind solche „guten Daten“ derzeit aber nicht unbedingt gute Nachrichten.
Nach der Veröffentlichung der Daten fiel BTC schnell unter 80K, und innerhalb kurzer Zeit wurden am Markt über 200 Millionen US-Dollar liquidiert, vor allem Long-Positionen.
Der Grund ist eigentlich ganz einfach:
In letzter Zeit wartete der Markt ständig auf eine wirtschaftliche Abkühlung, in der Hoffnung, dass die Fed mehr Spielraum für einen dovisheren Kurs bekommt.
Jetzt aber sind die Arbeitsmarktdaten so stark, dass der Markt sofort beginnt, neu einzupreisen:
Die Fed hat es möglicherweise gar nicht eilig, die Zinsen zu senken, und es gibt sogar noch Spielraum für weitere Zinserhöhungen.
Die Marktchance für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September liegt inzwischen wieder bei über 60 %.
Und das Lustigste ist Trump.
Nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten sagte er einerseits:
„Die Arbeitsmarktdaten haben alle Erwartungen übertroffen — außer meinen.“
Andererseits fordert er weiter Zinssenkungen von der Fed und ist der Meinung, je stärker die Kreditwürdigkeit der USA sei, desto mehr sollten sie von niedrigeren Zinsen profitieren.
Darum sehen wir jetzt ein sehr interessantes Bild am Markt:
Je stärker die Wirtschaftsdaten sind, desto glücklicher ist Trump;
je stärker die Wirtschaftsdaten sind, desto mehr sorgt sich der Markt um die Fed.
Für BTC schaue ich im Moment weiterhin zuerst auf 80K.
Nachdem der Kurs zuvor über 80K gestiegen war, hatte er sich dort ohnehin nie wirklich besonders stabil gehalten, und jetzt wurde er durch die Makrodaten wieder nach unten gedrückt.
Wenn es in den nächsten Tagen schnell gelingt, 80K zurückzuerobern, dann wirkt dieser Rücksetzer heute eher wie ein kurzfristiger Shakeout durch die Daten.
Aber wenn 80K nicht schnell zurückerobert wird und die Struktur darunter weiter beschädigt wird, werde ich nicht hastig nachkaufen; ich muss dann weiterhin mit einem weiteren Rückgang und der Suche nach Unterstützung rechnen.
In den letzten Tagen wird der Markt immer klarer:
Es geht nicht nur darum, ob die Daten gut oder schlecht sind, sondern darum, was diese Daten die Fed tun lassen.
Die Arbeitsmarktdaten zu schlecht, dann Angst vor einer Rezession.
Die Arbeitsmarktdaten zu gut, dann Angst vor Zinserhöhungen.
Trader: Was wollt ihr eigentlich von uns
$BTC $SPX
US-Aktien: Am ersten Tag im September direkt mit einem Fehlstart
Der Nasdaq fällt um mehr als 1 %, der Philadelphia Semiconductor Index zeitweise um mehr als 3 %; auch NVDA, AMD und TSLA sind im Minus.
Aber heute denke ich, dass man wirklich nicht darauf schauen sollte, welche Aktie am meisten fällt, sondern auf zwei Dinge:
den Ölpreis und die Renditen von US-Staatsanleihen.
Brent-Öl ist wieder auf 92 Dollar gestiegen, und das Risiko in der Straße von Hormus hat sich noch nicht beruhigt.
Wenn der Ölpreis weiter so hoch bleibt, wird die Inflation nur schwer entspannen, und es wird für die Fed immer schwieriger, auf einen dovishen Kurs umzuschwenken.
Der Markt preist inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von 66 % für eine Zinserhöhung um 25 bp im September ein.
Vor ein paar Tagen ist Waller gerade erst hawkish geworden, und jetzt schüttet das Rohöl noch zusätzlich Öl ins Feuer.
Deshalb habe ich es bei diesem Ausverkauf bei Tech-Aktien heute vorerst nicht eilig, einzusteigen.
Beim S&P schaue ich als Nächstes zunächst auf 7500.
Wenn dieses Niveau gehalten werden kann, werde ich weiter nach Chancen nach einem Rücksetzer suchen; aber wenn auch 7500 bricht und Ölpreis sowie US-Anleiherenditen weiter steigen, dann könnte der September wirklich erst einmal eine Korrektur bringen.
In letzter Zeit wird es immer deutlicher:
Nicht, dass Aktien plötzlich schlechter geworden wären, sondern dass der Markt wieder beginnt, Zinsen einzupreisen.
Wann sich der Ölpreis abkühlt und wann die kurzfristigen US-Staatsanleihen wieder drehen, halte ich für interessanter als die Frage, ob heute eine Aktie um 2 % oder 3 % fällt.
So beginnt der erste Tag im September – da ist einiges los ～
$BTC
Der Nasdaq fällt um mehr als 1 %, der Philadelphia Semiconductor Index zeitweise um mehr als 3 %; auch NVDA, AMD und TSLA sind im Minus.
Aber heute denke ich, dass man wirklich nicht darauf schauen sollte, welche Aktie am meisten fällt, sondern auf zwei Dinge:
den Ölpreis und die Renditen von US-Staatsanleihen.
Brent-Öl ist wieder auf 92 Dollar gestiegen, und das Risiko in der Straße von Hormus hat sich noch nicht beruhigt.
Wenn der Ölpreis weiter so hoch bleibt, wird die Inflation nur schwer entspannen, und es wird für die Fed immer schwieriger, auf einen dovishen Kurs umzuschwenken.
Der Markt preist inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von 66 % für eine Zinserhöhung um 25 bp im September ein.
Vor ein paar Tagen ist Waller gerade erst hawkish geworden, und jetzt schüttet das Rohöl noch zusätzlich Öl ins Feuer.
Deshalb habe ich es bei diesem Ausverkauf bei Tech-Aktien heute vorerst nicht eilig, einzusteigen.
Beim S&P schaue ich als Nächstes zunächst auf 7500.
Wenn dieses Niveau gehalten werden kann, werde ich weiter nach Chancen nach einem Rücksetzer suchen; aber wenn auch 7500 bricht und Ölpreis sowie US-Anleiherenditen weiter steigen, dann könnte der September wirklich erst einmal eine Korrektur bringen.
In letzter Zeit wird es immer deutlicher:
Nicht, dass Aktien plötzlich schlechter geworden wären, sondern dass der Markt wieder beginnt, Zinsen einzupreisen.
Wann sich der Ölpreis abkühlt und wann die kurzfristigen US-Staatsanleihen wieder drehen, halte ich für interessanter als die Frage, ob heute eine Aktie um 2 % oder 3 % fällt.
So beginnt der erste Tag im September – da ist einiges los ～
$BTC
Verifiziert
Der Wind dreht sich wieder bei der Fed: Der Markt setzt neu darauf, dass der nächste Schritt eine Zinserhöhung sein könnte.
Die jüngsten Aussagen des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh wirken deutlich restriktiver als das, was der Markt ursprünglich erwartet hatte.
Das zentrale Signal, das er dabei sendet, lässt sich in einem Satz zusammenfassen:
Wenn die Inflation nicht auf eine ausreichende, ausreichend schnelle Weise wieder auf 2% zurückkehrt, hat die Fed „noch Arbeit zu erledigen“.
Diese Aussage ist wichtig, weil Warsh zugleich der Ansicht ist, dass die US-Wirtschaft derzeit keinen besonders starken geldpolitischen Straffungsdruck erkennen lässt.
Zu den von ihm genannten Gründen gehören unter anderem: Die Unternehmensgewinne sind weiterhin hoch, die Konsumausgaben sind stabil, die Kredit-Spreads verengen sich, und im Kredit- und Darlehensmarkt ist kaum zu sehen, dass die Geldpolitik bereits merklich einschränkend wirkt.
Mit anderen Worten:
Auch wenn die Zinsen derzeit nicht niedrig sind, scheint die Wirtschaft das noch zu verkraften.
Wenn die Inflation jedoch weiterhin hartnäckig auf einem hohen Niveau bleibt, hat die Fed mehr Spielraum, um weiterhin auf einer hawkischen Linie zu bleiben – und sogar wieder zu erhöhen.
Auch die Marktreaktion war sehr direkt.
Die Rendite 2-jähriger US-Staatsanleihen stieg um rund 5bp auf 4,28%: Das zeigt, dass Händler die Erwartungen an den kurzfristigen geldpolitischen Zinssatz wieder anheben;
während die Rendite 30-jähriger Anleihen dagegen nur leicht auf etwa 5,19% zurückging.
Dieses Zusammenspiel ist besonders bemerkenswert.
Der Markt handelt dabei nicht so sehr „eine umfassende, außer Kontrolle geratene Langzeit-Inflation“, sondern eher:
Die Fed könnte in den kommenden Monaten die Politikzinsen kurzfristig noch höher drücken müssen.
Damit hat sich auch die Erzählung am Markt bereits verändert.
Früher ging es vor allem um die Frage:
Wann beginnt die Fed mit Zinssenkungen?
Mittlerweile hört es sich immer mehr so an, als laute die Frage:
Wird die Fed in diesem Jahr vielleicht wieder Zinserhöhungen vornehmen?
Das ist kein unkompliziertes Umfeld für Risk Assets.
Wenn der Markt die Wahrscheinlichkeit für weitere Zinserhöhungen weiter anhebt, lohnt vor allem ein Blick auf:
Nasdaq / AI-Techwerte – besonders sensibel für zu hohe Bewertungen
BTC – damit rechnen muss mit einer erneuten Straffung der Liquiditätserwartungen
Rendite 2Y US-Staatsanleihen / DXY – um einzuschätzen, wie weit der Markt Warshs Aussage bereits „eingepreist“ hat
Gold – ob die Sorge um die Inflation oder die realen Zinsen die Oberhand gewinnen
Gerade bei BTC: Der hat erst vor Kurzem eine deutliche Gegenbewegung erlebt. Wenn kurzfristige Renditen und der Dollar zugleich weiter nach oben gehen, könnte Bitcoin einem sehr direkten Liquiditätstest ausgesetzt sein.
Deshalb achte ich heute Abend weniger darauf, ob Warsh wirklich hawkisch ist.
Sondern darauf:
Ob der Markt „die nächste Zinserhöhung“ tatsächlich als Base Case beginnt zu handeln.
Wenn ja, dann könnten die K-Grafiken an der US-Börse und bei Bitcoin in der nächsten Zeit möglicherweise weniger langweilig werden.
Die jüngsten Aussagen des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh wirken deutlich restriktiver als das, was der Markt ursprünglich erwartet hatte.
Das zentrale Signal, das er dabei sendet, lässt sich in einem Satz zusammenfassen:
Wenn die Inflation nicht auf eine ausreichende, ausreichend schnelle Weise wieder auf 2% zurückkehrt, hat die Fed „noch Arbeit zu erledigen“.
Diese Aussage ist wichtig, weil Warsh zugleich der Ansicht ist, dass die US-Wirtschaft derzeit keinen besonders starken geldpolitischen Straffungsdruck erkennen lässt.
Zu den von ihm genannten Gründen gehören unter anderem: Die Unternehmensgewinne sind weiterhin hoch, die Konsumausgaben sind stabil, die Kredit-Spreads verengen sich, und im Kredit- und Darlehensmarkt ist kaum zu sehen, dass die Geldpolitik bereits merklich einschränkend wirkt.
Mit anderen Worten:
Auch wenn die Zinsen derzeit nicht niedrig sind, scheint die Wirtschaft das noch zu verkraften.
Wenn die Inflation jedoch weiterhin hartnäckig auf einem hohen Niveau bleibt, hat die Fed mehr Spielraum, um weiterhin auf einer hawkischen Linie zu bleiben – und sogar wieder zu erhöhen.
Auch die Marktreaktion war sehr direkt.
Die Rendite 2-jähriger US-Staatsanleihen stieg um rund 5bp auf 4,28%: Das zeigt, dass Händler die Erwartungen an den kurzfristigen geldpolitischen Zinssatz wieder anheben;
während die Rendite 30-jähriger Anleihen dagegen nur leicht auf etwa 5,19% zurückging.
Dieses Zusammenspiel ist besonders bemerkenswert.
Der Markt handelt dabei nicht so sehr „eine umfassende, außer Kontrolle geratene Langzeit-Inflation“, sondern eher:
Die Fed könnte in den kommenden Monaten die Politikzinsen kurzfristig noch höher drücken müssen.
Damit hat sich auch die Erzählung am Markt bereits verändert.
Früher ging es vor allem um die Frage:
Wann beginnt die Fed mit Zinssenkungen?
Mittlerweile hört es sich immer mehr so an, als laute die Frage:
Wird die Fed in diesem Jahr vielleicht wieder Zinserhöhungen vornehmen?
Das ist kein unkompliziertes Umfeld für Risk Assets.
Wenn der Markt die Wahrscheinlichkeit für weitere Zinserhöhungen weiter anhebt, lohnt vor allem ein Blick auf:
Nasdaq / AI-Techwerte – besonders sensibel für zu hohe Bewertungen
BTC – damit rechnen muss mit einer erneuten Straffung der Liquiditätserwartungen
Rendite 2Y US-Staatsanleihen / DXY – um einzuschätzen, wie weit der Markt Warshs Aussage bereits „eingepreist“ hat
Gold – ob die Sorge um die Inflation oder die realen Zinsen die Oberhand gewinnen
Gerade bei BTC: Der hat erst vor Kurzem eine deutliche Gegenbewegung erlebt. Wenn kurzfristige Renditen und der Dollar zugleich weiter nach oben gehen, könnte Bitcoin einem sehr direkten Liquiditätstest ausgesetzt sein.
Deshalb achte ich heute Abend weniger darauf, ob Warsh wirklich hawkisch ist.
Sondern darauf:
Ob der Markt „die nächste Zinserhöhung“ tatsächlich als Base Case beginnt zu handeln.
Wenn ja, dann könnten die K-Grafiken an der US-Börse und bei Bitcoin in der nächsten Zeit möglicherweise weniger langweilig werden.
BTC 80K in der Nähe, nicht eilig hinterherjagen.
In dieser Runde hat sich BTC von 62K bis auf 81,5K hochgezogen. Das 4H- und 1H-Strukturbild bleibt weiterhin eher stark, aber jetzt befinden wir uns in einer vergleichsweise sensiblen Zone.
Ich konzentriere mich aktuell auf zwei Punkte:
Erstens: 81K–81,5K sind bereits kontinuierlich unter Druck geraten.
Der Preis kann zwar noch weiter steigen, aber die Dynamik nimmt nicht offensichtlich synchron zu. Im 4H sieht es ein bisschen nach einer Top-Divergenz aus.
Eine Divergenz bedeutet nicht unbedingt, dass es sofort fällt, aber zumindest zeigt sie, dass die Quote dafür, hier weiterhin Long zu jagen, zu sinken beginnt.
Zweitens: Die echte Bestätigung für einen Bärenmarkt liegt nicht bei 80K, sondern weiter unten in der Struktur.
Ich betrachte aktuell 78,6K als entscheidende Linie.
Wenn BTC:
unter 79,4K fällt → dann erneut unter 78,6K fällt → und ein Rebound nicht zurückerobert
Dann neige ich eher dazu zu glauben, dass 81,5K möglicherweise bereits das Hoch dieser Phase war, und dass man danach weiterhin 77,8K sowie 76,8–77,2K im Blick behalten kann.
Wenn BTC jedoch weiterhin 79,4K / 78,6K hält und sich wieder über 80,7K–81,5K stellt, dann muss das Top-Szenario weiter nach hinten verschoben werden.
Daher ist meine Idee im Moment ganz einfach:
In der Nähe von 80K weder Long nachjagen, noch hastig mit hoher Positionsgröße den Top raten.
Man soll auf die Struktur warten und die Antwort abwarten.
Aktuell eher wahrscheinlich:
Seitwärtsrange in Hochzone + potenzielle Top-Zone.
Echter Umschwung in Richtung Short: erst nach dem Bruch von 78,6K und einem gescheiterten Rebound.
In dieser Runde hat sich BTC von 62K bis auf 81,5K hochgezogen. Das 4H- und 1H-Strukturbild bleibt weiterhin eher stark, aber jetzt befinden wir uns in einer vergleichsweise sensiblen Zone.
Ich konzentriere mich aktuell auf zwei Punkte:
Erstens: 81K–81,5K sind bereits kontinuierlich unter Druck geraten.
Der Preis kann zwar noch weiter steigen, aber die Dynamik nimmt nicht offensichtlich synchron zu. Im 4H sieht es ein bisschen nach einer Top-Divergenz aus.
Eine Divergenz bedeutet nicht unbedingt, dass es sofort fällt, aber zumindest zeigt sie, dass die Quote dafür, hier weiterhin Long zu jagen, zu sinken beginnt.
Zweitens: Die echte Bestätigung für einen Bärenmarkt liegt nicht bei 80K, sondern weiter unten in der Struktur.
Ich betrachte aktuell 78,6K als entscheidende Linie.
Wenn BTC:
unter 79,4K fällt → dann erneut unter 78,6K fällt → und ein Rebound nicht zurückerobert
Dann neige ich eher dazu zu glauben, dass 81,5K möglicherweise bereits das Hoch dieser Phase war, und dass man danach weiterhin 77,8K sowie 76,8–77,2K im Blick behalten kann.
Wenn BTC jedoch weiterhin 79,4K / 78,6K hält und sich wieder über 80,7K–81,5K stellt, dann muss das Top-Szenario weiter nach hinten verschoben werden.
Daher ist meine Idee im Moment ganz einfach:
In der Nähe von 80K weder Long nachjagen, noch hastig mit hoher Positionsgröße den Top raten.
Man soll auf die Struktur warten und die Antwort abwarten.
Aktuell eher wahrscheinlich:
Seitwärtsrange in Hochzone + potenzielle Top-Zone.
Echter Umschwung in Richtung Short: erst nach dem Bruch von 78,6K und einem gescheiterten Rebound.
Trump beginnt wieder damit, K-Linien selbst zu zeichnen
Die Trump-Regierung hat derzeit nicht vor, zu der im Juni mit dem Iran geschlossenen Vereinbarung zurückzukehren. Stattdessen übt sie weiter Druck mit wirtschaftlichen Mitteln aus; der Iran fordert derweil, dass die USA die Vereinbarung wiederherstellen, Ausnahmen für den Ölverkauf gewähren und die Seeblockade beenden, erst dann sei man bereit, die Straße von Hormus erneut zu öffnen.
Das bedeutet eine Sache:
Das Drehbuch, das der Markt ursprünglich für eine „Abkühlung“ erwartete, geht nun wieder in Richtung „Eskaliertes Risiko“.
Wenn die Straße von Hormus erneut in den Fokus rückt, ist am direktesten davon betroffen:
Oil / Gold / BTC
Zuerst ist zu sehen, ob bei Öl die geopolitische Risikoprämie wieder stärker eingepreist wird;
Gold wird wieder verstärkt von der Nachfrage nach Absicherung profitieren;
bei BTC kommt es darauf an, ob der Markt es als Risikoanlage einstuft oder ob es zusammen mit der Erzählung „Dollarverfall / Alternative Vermögenswerte“ weiterläuft.
Derzeit vermitteln zwar Pakistan, Oman und Katar, aber der Fortschritt ist begrenzt, und beide Seiten scheinen sich auch auf ein noch schlimmeres Szenario vorzubereiten.
Deshalb werde ich in der nächsten Zeit besonders darauf achten:
Nachrichten zur Straße von Hormus → Reaktion bei Rohöl → USD / Gold → ob BTC folgt.
Wenn diese Linie tatsächlich wieder an Fahrt aufnimmt, könnte sich die Marktvolatilität sehr schnell verstärken.
Trump TradingView ist wieder online.$BTC
Die Trump-Regierung hat derzeit nicht vor, zu der im Juni mit dem Iran geschlossenen Vereinbarung zurückzukehren. Stattdessen übt sie weiter Druck mit wirtschaftlichen Mitteln aus; der Iran fordert derweil, dass die USA die Vereinbarung wiederherstellen, Ausnahmen für den Ölverkauf gewähren und die Seeblockade beenden, erst dann sei man bereit, die Straße von Hormus erneut zu öffnen.
Das bedeutet eine Sache:
Das Drehbuch, das der Markt ursprünglich für eine „Abkühlung“ erwartete, geht nun wieder in Richtung „Eskaliertes Risiko“.
Wenn die Straße von Hormus erneut in den Fokus rückt, ist am direktesten davon betroffen:
Oil / Gold / BTC
Zuerst ist zu sehen, ob bei Öl die geopolitische Risikoprämie wieder stärker eingepreist wird;
Gold wird wieder verstärkt von der Nachfrage nach Absicherung profitieren;
bei BTC kommt es darauf an, ob der Markt es als Risikoanlage einstuft oder ob es zusammen mit der Erzählung „Dollarverfall / Alternative Vermögenswerte“ weiterläuft.
Derzeit vermitteln zwar Pakistan, Oman und Katar, aber der Fortschritt ist begrenzt, und beide Seiten scheinen sich auch auf ein noch schlimmeres Szenario vorzubereiten.
Deshalb werde ich in der nächsten Zeit besonders darauf achten:
Nachrichten zur Straße von Hormus → Reaktion bei Rohöl → USD / Gold → ob BTC folgt.
Wenn diese Linie tatsächlich wieder an Fahrt aufnimmt, könnte sich die Marktvolatilität sehr schnell verstärken.
Trump TradingView ist wieder online.$BTC
Die USA beginnen, ihre eigenen KI-Regeln in die Welt hinauszutragen.
Nächste Woche findet der G20-Treffen der Innovationsminister statt, und Musk, David Sacks, Sam Altman und Huang Renxun werden alle anwesend sein.
Doch das wirklich Spannende ist nicht die Starbesetzung, sondern die „Carolina Principles“, die die USA vorantreiben wollen:
Nicht sofort neue KI-Aufsichtsbehörden schaffen,
so weit wie möglich von bestehenden Branchenaufsichtsstellen abwickeln lassen,
Regierung und Unternehmen gemeinsam neue Technologien testen,
und das Kernziel bleibt: – Verhindern, dass die Regulierung der Innovation vorausläuft.
Das ist im Grunde die internationale Version der inländischen KI-Linie der Trump-Regierung.
Wenn es am Ende wirklich zu einer gemeinsamen G20-Erklärung kommt, geht es nicht nur darum, dass die USA die KI-Regulierung „lockern“ – sondern darum:
Die USA beginnen, zu versuchen, ihren eigenen Rahmen für KI-Governance in ein globales Standard-Template zu verwandeln.
Der nächste Abschnitt des Wettbewerbs bei KI könnte sich möglicherweise nicht nur um Modelle, Chips und Rechenleistung drehen.
Auch die Regeln selbst werden zunehmend zu einem Faktor für nationale Wettbewerbsfähigkeit.
Musk + Altman + Jensen zusammen auf einer Bühne – dieses Treffen im September lohnt sich.
Nächste Woche findet der G20-Treffen der Innovationsminister statt, und Musk, David Sacks, Sam Altman und Huang Renxun werden alle anwesend sein.
Doch das wirklich Spannende ist nicht die Starbesetzung, sondern die „Carolina Principles“, die die USA vorantreiben wollen:
Nicht sofort neue KI-Aufsichtsbehörden schaffen,
so weit wie möglich von bestehenden Branchenaufsichtsstellen abwickeln lassen,
Regierung und Unternehmen gemeinsam neue Technologien testen,
und das Kernziel bleibt: – Verhindern, dass die Regulierung der Innovation vorausläuft.
Das ist im Grunde die internationale Version der inländischen KI-Linie der Trump-Regierung.
Wenn es am Ende wirklich zu einer gemeinsamen G20-Erklärung kommt, geht es nicht nur darum, dass die USA die KI-Regulierung „lockern“ – sondern darum:
Die USA beginnen, zu versuchen, ihren eigenen Rahmen für KI-Governance in ein globales Standard-Template zu verwandeln.
Der nächste Abschnitt des Wettbewerbs bei KI könnte sich möglicherweise nicht nur um Modelle, Chips und Rechenleistung drehen.
Auch die Regeln selbst werden zunehmend zu einem Faktor für nationale Wettbewerbsfähigkeit.
Musk + Altman + Jensen zusammen auf einer Bühne – dieses Treffen im September lohnt sich.
Heute Abend die NVDA-Gewinnzahlen – möglicherweise entscheiden sie direkt darüber, wie sich der KI-Handel als Nächstes entwickelt.
Der Markt rechnet derzeit mit einem Umsatz von etwa 92 Milliarden US-Dollar für Nvidias zweites Quartal, und der Ausblick für das nächste Quartal könnte sich in der Nähe von 104 Milliarden US-Dollar bewegen.
Doch dieses Mal geht es dem Markt nicht nur darum, ob es „Beat or Not Beat“ gibt.
Wirklich entscheidend sind:
Rubins Umsatzwachstum (Volumenwachstum und Tempo), die Nachfrage aus dem AI Data Center, die Bruttomarge und ob das AI CapEx weiterhin ein hohes Wachstum aufrechterhalten kann.
Ironischerweise ist das makroökonomische Umfeld heute auch nicht gerade entspannt.
US-PCE im Juli bei 3,7 % im Jahresvergleich – höher als die ursprünglich erwarteten 3,6 %; der Kern-PCE liegt weiterhin bei 3,3 %. Nach der Veröffentlichung der Daten hat die Markterwartung für weitere Zinserhöhungen im September erneut angezogen.
Daher stehen heute Abend im Grunde zwei Kräfte gegeneinander:
AI Earnings
vs
Higher-for-longer Rates
Wenn NVDA erneut starke Ergebnisse + einen starken Ausblick liefert, könnte davon nicht nur NVDA profitieren.
Ich schaue mir gemeinsam an:
AMD / AVGO / MRVL —— AI Compute
MU / SNDK / WDC / STX —— Memory & Storage
COHR / LITE / AAOI / CIEN —— Optical / AI Infrastructure
Vor allem: Die letzten zwei Tage haben Speicher und optische Kommunikation gerade erst eine kollektive Korrektur erlebt.
Wenn NVDA heute Abend zu Rubin, HBM und der Nachfrage nach Data Center deutlich genug Stellung bezieht, könnten diese zuvor abgestraften AI-Hardware-Titel eine Runde Erholung erleben.
Aber umgekehrt gilt auch:
Die Erwartungen des Marktes an NVDA sind inzwischen schon sehr hoch.
Gute Quartalszahlen bedeuten nicht, dass die Aktie zwangsläufig steigt.
Wenn es nur „im Rahmen der Erwartungen“ ist – oder sogar „Beat, aber nicht genug“ – dann kann stattdessen Folgendes passieren:
Good earnings, bad stock reaction.
Deshalb werde ich heute Abend nicht nur auf NVDA allein schauen.
Noch wichtiger ist: Ob sich nach den Quartalszahlen der gesamte AI-Hardware-Sektor gemeinsam bewegt.
Wenn NVDA stark ist, Memory stark ist und Optical ebenfalls zusammen mitkommt und repariert, dann sieht es eher danach aus, dass der AI-Trade zurückkommt.
Wenn NVDA selbst nicht durchhalten kann, dann ist die Kurskorrektur/der Abschlag der letzten Tage möglicherweise noch nicht beendet.
Heute Abend schauen wir, ob Jensen es schafft, den gesamten AI-Hardware-Sektor wieder hochzuziehen.$NVDA
$SNDK
$MU
Der Markt rechnet derzeit mit einem Umsatz von etwa 92 Milliarden US-Dollar für Nvidias zweites Quartal, und der Ausblick für das nächste Quartal könnte sich in der Nähe von 104 Milliarden US-Dollar bewegen.
Doch dieses Mal geht es dem Markt nicht nur darum, ob es „Beat or Not Beat“ gibt.
Wirklich entscheidend sind:
Rubins Umsatzwachstum (Volumenwachstum und Tempo), die Nachfrage aus dem AI Data Center, die Bruttomarge und ob das AI CapEx weiterhin ein hohes Wachstum aufrechterhalten kann.
Ironischerweise ist das makroökonomische Umfeld heute auch nicht gerade entspannt.
US-PCE im Juli bei 3,7 % im Jahresvergleich – höher als die ursprünglich erwarteten 3,6 %; der Kern-PCE liegt weiterhin bei 3,3 %. Nach der Veröffentlichung der Daten hat die Markterwartung für weitere Zinserhöhungen im September erneut angezogen.
Daher stehen heute Abend im Grunde zwei Kräfte gegeneinander:
AI Earnings
vs
Higher-for-longer Rates
Wenn NVDA erneut starke Ergebnisse + einen starken Ausblick liefert, könnte davon nicht nur NVDA profitieren.
Ich schaue mir gemeinsam an:
AMD / AVGO / MRVL —— AI Compute
MU / SNDK / WDC / STX —— Memory & Storage
COHR / LITE / AAOI / CIEN —— Optical / AI Infrastructure
Vor allem: Die letzten zwei Tage haben Speicher und optische Kommunikation gerade erst eine kollektive Korrektur erlebt.
Wenn NVDA heute Abend zu Rubin, HBM und der Nachfrage nach Data Center deutlich genug Stellung bezieht, könnten diese zuvor abgestraften AI-Hardware-Titel eine Runde Erholung erleben.
Aber umgekehrt gilt auch:
Die Erwartungen des Marktes an NVDA sind inzwischen schon sehr hoch.
Gute Quartalszahlen bedeuten nicht, dass die Aktie zwangsläufig steigt.
Wenn es nur „im Rahmen der Erwartungen“ ist – oder sogar „Beat, aber nicht genug“ – dann kann stattdessen Folgendes passieren:
Good earnings, bad stock reaction.
Deshalb werde ich heute Abend nicht nur auf NVDA allein schauen.
Noch wichtiger ist: Ob sich nach den Quartalszahlen der gesamte AI-Hardware-Sektor gemeinsam bewegt.
Wenn NVDA stark ist, Memory stark ist und Optical ebenfalls zusammen mitkommt und repariert, dann sieht es eher danach aus, dass der AI-Trade zurückkommt.
Wenn NVDA selbst nicht durchhalten kann, dann ist die Kurskorrektur/der Abschlag der letzten Tage möglicherweise noch nicht beendet.
Heute Abend schauen wir, ob Jensen es schafft, den gesamten AI-Hardware-Sektor wieder hochzuziehen.$NVDA
$SNDK
$MU
BTC steigt in einer Woche um 23% und verzeichnet die größte Wochenzunahme seit über 3 Jahren. Ist der Bullenmarkt wirklich zurück? Ich glaube, es ist noch zu früh, um so schnell zu Schlussfolgerungen zu kommen.
Dieser Rücksprung war zweifellos stark und hat auch einige makroökonomische Auslöser im Hintergrund. Der Markt beginnt erneut über US-Schulden, Rückkäufe bei langfristigen US-Staatsanleihen, die Abwertung des US-Dollars und die Logik für alternative Anlagewerte zu diskutieren – wodurch BTC wieder mehr Aufmerksamkeit erhält. Gleichzeitig ist in dieser Aufwärtsbewegung aber auch ein sehr deutliches Short Squeeze enthalten: Die Bären werden schnell herausgedrückt, was die Preiselastizität weiter verstärkt.
Das Problem ist jedoch: Nach dem Ausbruch von BTC über $80K ist es nicht wirklich gelungen, dort festzuhalten. Nach dem Hoch ging es rasch zurück in eine Seitwärtsphase.
Daher liegt mein Fokus im Moment nicht darauf, „wie viel diese Woche gestiegen ist“, sondern auf der Frage:
Kann diese Aufwärtsbewegung wirklich dazu führen, dass Shorts zurückgekauft werden, und sich in anhaltende, echte Kaufnachfrage umwandelt?
Wenn $80K erneut fest verteidigt wird, wäre das natürlich ein starkes Signal. Aber da es bislang nicht gelungen ist, zu halten, würde ich zunächst prüfen, ob der Markt einen Retest in der Nähe von $70K macht.
Für mich ist $70K die nächste entscheidende Zone.
🔸 $70K verteidigen: Das würde bedeuten, dass es nach dem starken Anstieg noch eine Chance gibt, die Positionen/Bestände abzubauen, die Struktur wieder aufzubauen und danach erneut zu beobachten, ob $80K erneut angegriffen werden kann.
🔸 Unter $70K fallen: Dann ist Vorsicht geboten. Das würde bedeuten, dass dieser Rebound möglicherweise nur ein kräftiger Gegenstoß innerhalb eines größeren Abwärts-Szenarios ist, und dass es danach durchaus möglich ist, weiter niedrigere Tiefs anzusteuern.
Außerdem ist die Story „BTC = digitales Gold“ vom Markt bisher noch nicht vollständig bestätigt. Gold hält in diesem Jahr weiterhin eine starke Performance, während BTC – selbst wenn es diese schnelle Gegenbewegung erlebt – insgesamt deutlich hinterherhinkt. In der Vergangenheit hat sich BTC bei wirklich ausgeprägter Risikoaversion auch nicht immer synchron mit Gold verhalten.
Daher ist meine Einschätzung weiterhin:
Die Volatilität ist zurück, die Stimmung ist zurück – aber die echte Bullenmarkt-Struktur muss sich noch weiter beweisen.
Die Shorts sind bereits zu einem Teil schon herausgedrängt
Jetzt bleibt abzuwarten, ob $70K diesem nächsten Stresstest standhält.
Halten, weiter auf Struktur-Reparatur schauen.
Bricht es, dann muss man sich vor noch niedrigeren Tiefs in Acht nehmen.
$BTC
Dieser Rücksprung war zweifellos stark und hat auch einige makroökonomische Auslöser im Hintergrund. Der Markt beginnt erneut über US-Schulden, Rückkäufe bei langfristigen US-Staatsanleihen, die Abwertung des US-Dollars und die Logik für alternative Anlagewerte zu diskutieren – wodurch BTC wieder mehr Aufmerksamkeit erhält. Gleichzeitig ist in dieser Aufwärtsbewegung aber auch ein sehr deutliches Short Squeeze enthalten: Die Bären werden schnell herausgedrückt, was die Preiselastizität weiter verstärkt.
Das Problem ist jedoch: Nach dem Ausbruch von BTC über $80K ist es nicht wirklich gelungen, dort festzuhalten. Nach dem Hoch ging es rasch zurück in eine Seitwärtsphase.
Daher liegt mein Fokus im Moment nicht darauf, „wie viel diese Woche gestiegen ist“, sondern auf der Frage:
Kann diese Aufwärtsbewegung wirklich dazu führen, dass Shorts zurückgekauft werden, und sich in anhaltende, echte Kaufnachfrage umwandelt?
Wenn $80K erneut fest verteidigt wird, wäre das natürlich ein starkes Signal. Aber da es bislang nicht gelungen ist, zu halten, würde ich zunächst prüfen, ob der Markt einen Retest in der Nähe von $70K macht.
Für mich ist $70K die nächste entscheidende Zone.
🔸 $70K verteidigen: Das würde bedeuten, dass es nach dem starken Anstieg noch eine Chance gibt, die Positionen/Bestände abzubauen, die Struktur wieder aufzubauen und danach erneut zu beobachten, ob $80K erneut angegriffen werden kann.
🔸 Unter $70K fallen: Dann ist Vorsicht geboten. Das würde bedeuten, dass dieser Rebound möglicherweise nur ein kräftiger Gegenstoß innerhalb eines größeren Abwärts-Szenarios ist, und dass es danach durchaus möglich ist, weiter niedrigere Tiefs anzusteuern.
Außerdem ist die Story „BTC = digitales Gold“ vom Markt bisher noch nicht vollständig bestätigt. Gold hält in diesem Jahr weiterhin eine starke Performance, während BTC – selbst wenn es diese schnelle Gegenbewegung erlebt – insgesamt deutlich hinterherhinkt. In der Vergangenheit hat sich BTC bei wirklich ausgeprägter Risikoaversion auch nicht immer synchron mit Gold verhalten.
Daher ist meine Einschätzung weiterhin:
Die Volatilität ist zurück, die Stimmung ist zurück – aber die echte Bullenmarkt-Struktur muss sich noch weiter beweisen.
Die Shorts sind bereits zu einem Teil schon herausgedrängt
Jetzt bleibt abzuwarten, ob $70K diesem nächsten Stresstest standhält.
Halten, weiter auf Struktur-Reparatur schauen.
Bricht es, dann muss man sich vor noch niedrigeren Tiefs in Acht nehmen.
$BTC
Die Leute sind noch immer dieselben, aber die Emotionen sind nicht mehr dieselben.
Vor ein paar Tagen bewegte sich BTC noch um die 64.000 $ herum, der Markt war voller Zweifel.
Jetzt, nach einer Schwung-hoch-Bewegung, liegt der Fear-and-Greed-Index bereits bei 71 und ist im Bereich „Gier“.
Am interessantesten ist
die Volatilität ist zurückgekommen, und auch die Gier ist zurückgekommen.
Aber unter dem aktuellen Kurs ist bereits eine Menge Liquidität gestapelt, der Markt läuft niemals nur auf einer einzigen geraden Linie.
Vorhin wurden die Shorter gerade weggeholt.
Als Nächstes schauen wir, ob dann die Longs, die hinterherjagen, die Zeche zahlen müssen.
Der Bulle kann weiterlaufen, aber beeil dich nicht damit, den Sicherheitsgurt auszubauen.
$BTC
Vor ein paar Tagen bewegte sich BTC noch um die 64.000 $ herum, der Markt war voller Zweifel.
Jetzt, nach einer Schwung-hoch-Bewegung, liegt der Fear-and-Greed-Index bereits bei 71 und ist im Bereich „Gier“.
Am interessantesten ist
die Volatilität ist zurückgekommen, und auch die Gier ist zurückgekommen.
Aber unter dem aktuellen Kurs ist bereits eine Menge Liquidität gestapelt, der Markt läuft niemals nur auf einer einzigen geraden Linie.
Vorhin wurden die Shorter gerade weggeholt.
Als Nächstes schauen wir, ob dann die Longs, die hinterherjagen, die Zeche zahlen müssen.
Der Bulle kann weiterlaufen, aber beeil dich nicht damit, den Sicherheitsgurt auszubauen.
$BTC
BTC bricht die Marke von $65K – gibt es heute Abend große Schwankungen?!
Trump wird voraussichtlich gemeinsam mit SEC-Chef Paul Atkins und CFTC-Chef Michael Selig an der Sitzung der Technologie-Eliten im Weißen Haus teilnehmen.
Bei dem Termin sind Leute von Coinbase, Ripple, Kraken, Gemini, Chainlink und a16z dabei – sogar die Muttergesellschaft der NYSE, ICE, und auch Nasdaq stehen auf der Liste.
Diese Besetzung ist längst nicht mehr nur ein eigenes Treffen innerhalb der Krypto-Szene.
Krypto + Wall Street + Regulierungsbehörden + Weißen Haus
Und BTC gibt auch ordentlich Gas: Erst mal $66K berührt 😂
Als Nächstes bleibt abzuwarten, was heute Abend genau besprochen wird,
hoffentlich wird das Good News nicht wieder zu früh im Price eingepreist.
$BTC
Trump wird voraussichtlich gemeinsam mit SEC-Chef Paul Atkins und CFTC-Chef Michael Selig an der Sitzung der Technologie-Eliten im Weißen Haus teilnehmen.
Bei dem Termin sind Leute von Coinbase, Ripple, Kraken, Gemini, Chainlink und a16z dabei – sogar die Muttergesellschaft der NYSE, ICE, und auch Nasdaq stehen auf der Liste.
Diese Besetzung ist längst nicht mehr nur ein eigenes Treffen innerhalb der Krypto-Szene.
Krypto + Wall Street + Regulierungsbehörden + Weißen Haus
Und BTC gibt auch ordentlich Gas: Erst mal $66K berührt 😂
Als Nächstes bleibt abzuwarten, was heute Abend genau besprochen wird,
hoffentlich wird das Good News nicht wieder zu früh im Price eingepreist.
$BTC
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