Christal Halinas

Большинство DeFi-протоколов говорят: «Заходите и зарабатывайте». @TermMax спрашивает: «Кто вы и что именно вы хотите делать?»

Это было первое, что бросилось мне в глаза, когда я разобрался, как это работает. Здесь нет просто одной роли «пользователь» — есть семь разных способов взаимодействовать с протоколом. И каждый из них соответствует разному уровню опыта и разной цели.

Хотите начать с простого? Станьте #Depositor , разместите свои средства в сейфе, которым управляет опытный куратор, и просто получайте доход. Вам не нужно разбираться в кривых ценообразования и вам не нужно следить за своими позициями. Вложили — забыли — получаете доход.

Хотите больше контроля? Станьте #Curator and и управляйте сейфом самостоятельно: распределяйте капитал по нескольким рынкам и зарабатывайте комиссию, зависящую от эффективности. Это для тех, кто знает, что делает.

Хотите использовать плечо без ликвидаций? Станьте #Leverager and и в рамках одной атомарной транзакции получите полностью задействованную (с плечом) позицию. Без лишних действий, без нескольких шагов, без риска быть ликвидированным посреди ночи.

И всё это работает с фиксированными ставками. Вы заранее точно знаете, сколько заработаете или заплатите, ещё до того как подтвердите транзакцию.
В этом и разница: пока большинство #DeFi протоколов говорят «заходите и зарабатывайте», TermMax спрашивает: «кто вы и что именно вы хотите делать?"

Это отличие TermMax, например, от Aave. Там всё сводится к одной кнопке «deposit» и плавающей ставке, которая живёт своей жизнью. А здесь — целая экосистема ролей, где каждый находит своё место: от пассивных вкладчиков до маркет-мейкеров, которые торгуют с обеих сторон рынка одновременно с помощью двусторонних диапазонных ордеров.

Эти семь ролей достаточно, чтобы обслуживать и новичков, и опытных трейдеров. И это не просто маркетинг — это реальная архитектура протокола.

#termmax $TMX

Я решил провести анализ протокола #TermMax (на основе данных DefiLlama)

Итак, что такое @TermMax ?
TermMax — это DeFi-протокол в категории кредитования, который сочетает AMM-механики с кредитованием и заимствованием по фиксированным ставкам и с фиксированными датами погашения. Он предлагает функцию «однокликового кредитного плеча» — возможность открыть позицию с плечом одним кликом — а также Vault’ы для пассивного дохода без необходимости ручного управления позицией.

Ключевые #TVL метрики
Общий TVL протокола составляет $31,27 млн, из которых львиная доля — 98,5% ($30,8 млн) — находится в сети Ethereum. Другие сети (BSC, Robinhood Chain, Berachain, X Layer, Base, Arbitrum) занимают ничтожную долю. За последние 30 дней TVL снизился на 8,7%, что указывает на определенный отток капитала.

#Fees и выручка
Платежи за 30 дней: $17,539
Годовая ставка: $314,450 комиссий и $312,742 выручки
Накопленные комиссии с запуска: $384,479 — это очень хорошо

Интересно, что почти все комиссии конвертируются в выручку; другими словами, протокол удерживает практически весь доход (нет существенного распределения третьим сторонам), что хорошо для токеномики, но означает, что внешним поставщикам ликвидности почти нет стимула помимо самих процентных ставок.

Позиция на рынке
Среди 514 протоколов кредитования TermMax занимает лишь 40-е место по TVL, что составляет 0,1% от всего рынка кредитования ($46,3 млрд). Для сравнения: лидер категории Morpho Blue имеет TVL $8,8 млрд, то есть TermMax — существенно более небольшой игрок.

Мой вывод
TermMax — относительно небольшой протокол, работающий в интересной нише (кредитование под фиксированную ставку); он проходил аудит и имеет реальных институциональных инвесторов. Однако текущие метрики показывают нисходящий тренд: TVL снижается, а выручка протокола резко упала по сравнению с пиком 2025 года; но мы понимаем, что в целом крипторынок в последние месяцы не переживает лучших времен. Я добавлю его в свой список интересных проектов.

Leverage in DeFi: Five Strategies from #TermMax

Most people associate leverage with risk.
@TermMax takes a different approach, with minimal risk. Fixed rates mean you know the cost of the loan before you even open a position. And with five different strategies to choose from, you won’t have to settle for a one-size-fits-all solution.

Strategy 1. One-click leverage using Gearing tokens
The easiest way to get started. Purchase GT tokens, and the smart contract will automatically handle the entire cycle of operations – borrowing, reinvesting, and increasing your position. One transaction instead of many. Lower gas fees, and no need for manual coordination between protocols.

Strategy 2. Fixed-rate borrowing for external use
Pledge your assets on TermMax, borrow at a fixed rate and invest those funds in more profitable opportunities elsewhere in #DeFi The fixed borrowing cost is known in advance, which simplifies profitability calculations and removes a significant variable from your risk model.

Strategy 3. Combined Internal Leverage
Borrow within TermMax and reinvest on the same platform, either into Fixed-rate Tokens (FT) for stable predictable income, or back into GT for additional leveraged exposure. Keeping everything within one ecosystem reduces friction and transaction costs.

Strategy 4. Yield-Bearing Collateral
Deposit yield-generating assets as collateral. Those assets continue earning while locked. Borrow against them and deploy the borrowed funds separately. One asset, two simultaneous income streams, a meaningful improvement in capital efficiency.

Strategy 5. Recursive Leveraging
For advanced participants. Repeatedly borrow and reinvest to compound exposure. Returns are amplified – but so are losses. This strategy demands active position management and a clear understanding of liquidation thresholds.

A note on risk
Leverage amplifies returns in both directions. Market volatility affects the risk of liquidation. Fixed rates eliminate one source of uncertainty, but they do not eliminate market risk. Manage your positions accordingly.

Большинство людей в крипто-среде даже не понимают, что такое фиксированная ставка в DeFi. И я их понимаю: обычно вы заходите в Aave, видите определённый процент и просто принимаете то, что вам предлагают.

@TermMax поступила иначе. У неё есть площадка, где покупатели и продавцы процентных ставок договариваются между собой,
как на обычной бирже, только вместо токенов они торгуют процентными ставками. Если вы хотите взять заём под фиксированную ставку 8% на 30 дней, вы находите того, кто готов выдать средства под эту ставку. Сделка фиксируется. Никто не исчезает. Это интересный механизм…

Лично меня зацепила одна деталь: они назвали свои позиционные токены «GT» (Gearing Tokens), которые представляют собой автоматизированные плечевые позиции. По сути, это упакованное плечо, которое можно держать как обычный токен и даже продать до истечения срока. Это интереснее, чем просто «вложил и жди». Подобные необычные механики всегда привлекают внимание.

Хотя крипторынок не переживает лучших времён, DeFi, как мы видим, продолжает работать как обычно. У вас ещё остались средства, чтобы пассивно фармить #termmax ?

Настоящая платформа, где вам не нужно выбирать между скоростью и безопасностью.

Большинство бирж решают это просто — они берут ваши средства в управление (custody) и делают всё быстро. Это удобно, пока вы не начнёте задумываться, что произойдёт, если что-то пойдёт не так. DeFi предлагает альтернативу, но вы платите за неё задержками, комиссиями за газ и интерфейсами, рассчитанными на людей с тремя мониторами и парой лет опыта.

#grvt подошла к проблеме иначе. #CeFi performance плюс #DeFi principles — это не просто слоган, а техническая реальность, построенная на ZKsync. Ваши ключи, ваши средства, ваша ответственность — но без отказа от удобства или скорости.

Три вещи, которые особенно выделились после того, как вы реально ею воспользовались. Во‑первых, задержка действительно незаметна; это не «почти как CEX» — на самом деле это просто как CEX. Во‑вторых, интерфейс сделан для трейдеров, а не для разработчиков; по сути, это UX, который не требует туториала. В‑третьих, $350 #billion объёма торгов и топ‑3 позиция на DefiLlama говорят сами за себя.

Всё ещё думаете об этом? Увидимся 21 июля))

$BTC $GRVT $LAB

#GRVT Я выбрал 1x. Без паники.

Логика простая: посмотрю, что будет на открытии 21-го, сразу продам немного, а дальше буду действовать по ситуации. Если цена пойдёт вниз — зайду через сделку. Если нет — ну значит так. Зато без лишнего стресса.

Я подал заявку на #BNBChain через Binance Alpha. Перевод со стороны GRVT Spot занимает 6 часов — я не хотел рисковать со временем в день TGE. Тут лучше перестраховаться, чем потом жалеть.

В целом, после того, что происходит с #EdgeX и подобными случаями, у меня сложились свои мысли. Если эта схема «ранний доступ → предательство» продолжится, доверие к целому классу проектов просто сотрётся в ноль. И, возможно, это даже к лучшему.

К этому выводу я пришёл для себя давно: Запад и Азия — это две разные игры. Не из-за предвзятости, а из-за реальных паттернов.

Запад: венчурные фонды с репутацией, соблюдение регуляторных требований, публичная команда. Азия: в первую очередь маркетинг, расплывчатые обещания, ставка на KOLs и хайп.

С обеих сторон есть исключения. Но в целом это правило работает.
Как говорят: синица в руках стоит двух в кустах. Получайте средства и вкладывайтесь дальше во что-то интересное

Надеюсь, @grvt_io покажет нам лучшую цену, правда?

В мире, одержимом хайпом, @grvt_io тихо берётся за то, что действительно важно: эффективность капитала, более быстрое исполнение ордеров, самостоятельное хранение активов и контроль над рискованными активами. Ничего броского, но именно эти улучшения трейдеры реально замечают ⚡
Хотя многие недовольны распределением (vesting) снижения, я думаю, что дело не в проекте, а в самом рынке — сейчас он довольно сложный.

#grvt #CryptoTrading #DeFi #NoHype

CZ снова проснулся❓

Еoday,#ChangpengZhao сжег токены, которые были отправлены на его кошелек: 70% с #CZ и 40% с $TTC.

Сейчас идет интересное действие, а также еще одна попытка отобрать объем у Robinhood.

Интересно будет посмотреть, захочет ли #ChangpengZhao запустить токен с тем же тикером, что и его никнейм, и предпримет ли правительство США снова какие-либо действия против него. Кстати, #Binance’s годовщина — через два дня.

@grvt_io ввели интересный механизм: фиксированный пул раздачи, объединённый с системой множителей. Если больше участников выбирают множитель, остальные получают меньшую долю.
Это добавляет элемент теории игр, которого раньше не было.
Но есть подвох. Команда проекта тоже может участвовать через собственные аккаунты и выбирать максимальный множитель. В итоге средний пользователь получает меньше, чем ожидал.
Похожий механизм работает и в стейкинг-кампаниях. Если из $10 млн депозитов $9 млн поступает от команды, то привлекательный APY на бумаге не превращается в реальные выгоды для внешних пользователей.
#Airdrops становятся всё более сложными. Но те, кто понимает механику, — первые, кто адаптируется.
#grvt

Я уже довольно давно занимаюсь трейдингом, и мне редко удаётся быть по-настоящему удивлённым продуктом.
@grvt_io has удивил меня. Не подачей или маркетингом — а просто тем, что он взял и создал гибридную биржу, где у вас есть собственные ключи, но вы торгуете со скоростью #Cex . 600,000 транзакций в секунду, с задержкой менее одной миллисекунды. Это не #DEFİ , которое лагает — это совсем другая лига.
Регистрация на airdrop открыта прямо сейчас — до 27 июля. Вы можете выбрать, чтобы получать токены на #Grvt, #BSC или #Ethereum✅ . Есть опция с мультипликатором, если вы готовы подождать 4–8 месяцев.
Я зарегистрировался. Посмотрим, где мы будем торговать через год.

#grvt

команда продає.. раг пул. закривай угоду