binanceresearch

Криптовалютный рынок продолжает торговаться под корректирующим давлением, однако, согласно последнему отчету Binance Research, основные структурные показатели предполагают, что экосистема остается фундаментально стабильной под текущей слабостью.
Вместо того чтобы задаваться вопросом, насколько сильно могут упасть цены, отчет утверждает, что более актуальным вопросом является то, когда вернется устойчивый спрос. В текущей среде отказа от рисков Binance Research охарактеризует недавние ценовые изменения как фазу переоценки, управляемую макроэкономическими факторами, а не как разрушение долгосрочного роста криптовалюты.

By @On-chain INT

Представьте себе, что рынок криптовалют — это масштабная вечеринка в арендованном пентхаусе. Все танцуют, пьют коктейли с «иксами» и ждут Bitcoin по $100k. Но вдруг в дверь стучит серьезный мужчина в японском кимоно с калькулятором в руках. Это — Yield Gap, и он пришел выключить музыку.

Исследование Binance | Февраль 2026
Рынок на прошлой неделе упал больше из-за стресса ликвидности, чем из-за ухудшения фундаментальных показателей криптовалют.
После назначения Кевина Уорша следующим председателем ФРС, рынки заложили агрессивные ожидания количественного ужесточения (QT). Это вызвало давление на маржу в традиционных портфелях, заставляя инвесторов сначала продавать ликвидные активы, а криптовалюты, находящиеся в конце цепочки ликвидности, понесли наибольшие потери.
📉 Что произошло?
Биткойн пробил ключевые технические уровни около $73K

Недавно я потратил время на чтение отчета безопасности Binance за 2025 год, и одно ясно выделялось: восстановление становится таким же важным, как и предотвращение в криптовалюте.

По данным Binance, более 12,8 миллиона долларов в украденных активах были возвращены пользователям в 2025 году. Это не был единичный случай, а результат более 48 000 индивидуальных случаев восстановления, что показывает, насколько частыми и сложными стали современные крипто-мошенничества.

Что на самом деле означают эти восстановления

Кражи криптовалюты обычно происходят быстро. Средства перемещаются между несколькими кошельками в течение нескольких минут, что затрудняет восстановление. Тот факт, что Binance удалось вернуть средства в десятках тысяч случаев, свидетельствует о сильном внимании к мониторингу транзакций и быстрому реагированию.

1. Восстановление рынка и политические инициативы:
В январе 2025 капитализация крипторынка достигла $3.76 трлн благодаря политике администрации Трампа, включая планы по созданию национального крипторезерва и регулированию стейблкоинов. Однако к концу месяца рост замедлился из-за успехов ИИ-стартапа DeepSeek, что вызвало коррекцию на 2% в криптосекторе и фондовом рынке США. В феврале волатильность усилилась на фоне слухов о новых торговых тарифах США.
2. ETF-революция:
- Смена руководства SEC и уход Гэри Генслера привели к рекордным 47 заявкам на крипто-ETF, включая мемкоины ($TRUMP, $MELANIA) и нишевые активы. Однако сроки одобрения остаются неопределёнными.
3. Взрыв токенизации:
- Количество созданных токенов превысило 37 млн, а к концу 2025 года может достичь 100 млн. При этом 98% капитализации контролируют топ-100 активов, что указывает на фрагментацию рынка.
4. Доминирование Solana:
- Объёмы DEX на Solana в январе превысили Ethereum на 300% благодаря мемкоинам $TRUMP и $MELANIA. TVL Solana вырос на 35% до $12.1 млрд.
5. Роль ИИ-нарратива:
- Сектор DeFAI (децентрализованный ИИ) показал волатильность: +90% к середине января, но -10% к концу месяца. Несмотря это, ИИ сохраняет лидерство в Narrative Mindshare (44%).

Рыночные показатели
Капитализация рынка: Рост на 4.3% в январе, но волатильность сохраняется (Рис. 1).
Топ-10 активов:
XRP (+47.8%) — рост из-за активности нативного DEX. SOL (+24.7%) — лидерство в мемкоин-хайпе и DeFi. BTC (+11.7%) — поддержка регуляторных инициатив. ETH (-8.2%) — давление из-за конкуренции с Solana.

Децентрализованные финансы (DeFi)

TVL DeFi: Скромный рост на 0.4%, тогда как капитализация стейблкоинов увеличилась на 6% до $217 млрд (Рис. 3). Solana: Рекордный TVL ($12.1 млрд) подогрет запуском $TRUMP и $MELANIA. Протоколы Jito, Raydium и Kamino показали рост на 29%, 27% и 22% соответственно.
NFT: Кризис или перезагрузка?

Общий объём продаж: Упал до $450 млн (-40% к декабрю 2024), минимальный уровень с марта 2021 (Рис. 4).
Исключения:
Base (L2 от Coinbase) — рост на 344.8% благодаря партнёрствам. Courtyard (NFT-коллекционные карты) — +53% к продажам.
Провалы:
Ethereum: BAYC (-18.5%), CryptoPunks (-8.4%). Bitcoin: Quantum Cats (-65.3%).
Графики месяца

1. ETF-бум: 47 заявок в США, включая мемкоины и корзины активов (Рис. 5).

2. 37 млн токенов: Рост на 500,000+ ежедневно, но 98% капитализации у топ-100 (Рис. 6).

3. Solana vs Ethereum: DEX-объёмы Solana в 3 раза выше (Рис. 7).

4. DeFAI: Взлёт и падение на фоне доминирования ИИ-нарратива (Рис. 8).
События и апдейты

Ключевые события февраля: Digital Assets Forum, Arabian Blockchain Expo, ETHDenver (Рис. 9).
Крупные разблокировки токенов:
- $SUI ($110M), $APT ($89M), $MELANIA ($74M) (Рис. 10).

Заключение
Февраль 2025 подтвердил, что крипторынок зависит от политики, технологических трендов и спекулятивных нарративов. Solana укрепила позиции благодаря мемкоинам, а ИИ остаётся ключевой темой, несмотря на волатильность DeFAI. Инвесторам стоит отслеживать:
Одобрение мемкоин-ETF. Конкуренцию Solana и Ethereum в AI-сегменте. Регуляторные риски для DeFi.
Binance Research | Март 2025
[Подробнее: binance.com/research]
---
Примечание: Материал подготовлен на основе отчёта Binance Research и не является инвестиционной рекомендацией.
#BinanceResearch #Binance $BNB

Основываясь на вашем интересе к исследованию Binance, вот анализ Morpho (MORPHO), проекта, представленного и проанализированного их командой.
Morphos — это децентрализованный кредитный протокол или "кредитная инфраструктура", построенная на Ethereum и других совместимых с EVM цепочках. Его главная цель — создать более эффективный и гибкий рынок для заимствования и кредитования цифровых активов.
Ключевые особенности & Как это работает
Протокол Morpho предназначен быть основным уровнем, на котором могут строиться другие приложения, а не просто единой платформой для пользователей.

$BNB 28 июля BNB испытал значительный скачок, достигнув нового исторического максимума (ATH) в $855, что обозначило увеличение на 7% в течение 24 часов и подняло его рыночную капитализацию до более чем $118.5 миллиардов.
==========
Продолжение подъема BNB: новый исторический максимум и рыночная позиция:
Спустя неделю после преодоления отметки $800 и установления нового исторического максимума (ATH), BNB снова подскочил в конце 28 июля, достигнув пика чуть выше $850.
Рост цифрового актива на 7.4% в течение 24 часов увеличил его общую рыночную капитализацию до более чем $118.5 миллиардов, укрепив позицию BNB как пятого цифрового актива.
Данные показывают, что BNB достиг $855.84 в 3:26 утра по восточному времени, что является новым ATH и более чем на $40 выше его пика 23 июля по ссылке с $808.
Однако в отличие от прошлого раза, текущие скачки BNB, похоже, не являются результатом перемещения капитала, поскольку другие значимые цифровые активы зафиксировали достойные приросты за тот же период.
Например, $XRP , который снизился, когда BNB установил новый ATH, вырос почти на 2%, в то время как $ETH продолжил восходящий тренд, увеличившись на 3.9%.
Динамика цен на ETH, как и у #BNB , кажется отделенной от остального крипторынка, поскольку цифровой актив продолжает набирать новые приросты. На момент написания ETH торговался чуть выше $3,934, и второй актив выглядел на курсе по преодолению отметки $4,000 впервые с 8 декабря 2024 года.
===========
Инвесторский энтузиазм и институциональный поворот BNB:
Тем временем, последнее увеличение BNB, которое привело к его приросту за 30 дней более чем на 30%, вызвало энтузиазм среди сторонников цифрового актива, некоторые из которых прогнозируют, что он преодолеет отметку $1,000 в августе.
Один пользователь социальной сети сказал, что диапазон $840–$880 может служить сопротивлением.
В отчете, опубликованном 23 июля, сразу после того, как BNB взлетел до $808, команда #BinanceResearch приписала рост цифрового актива тому, что описала как его переход от розничного актива к резерву институционального уровня. Отчет также показал, что BNB выделяется среди других крупных активов за пятилетний период с более высоким коэффициентом Шарпа и меньшей максимальной просадкой. В отчете добавлено:
==========
«Его пятилетний коэффициент Шарпа достиг 2.5, что указывает на то, что за каждый доллар риска доходность составила 2.5 доллара. Это подчеркивает потенциал BNB для получения значительной прибыли наряду с относительно стабильным профилем риска».
=========
Отчет также сообщил, что ралли BNB является устойчивым, поскольку оно обусловлено вхождением нового долгосрочного капитала на спот-рынок, а не спекулятивной, рычажной торговлей.
В отличие от предыдущих скачков, открытый интерес в фьючерсах на BNB пропорционально не вырос, что свидетельствует о подлинной убежденности инвесторов.