Galvenās atziņas
YieldBasis ir kriptovalūtu protokols, kas ļauj lietotājiem nodrošināt BTC likviditāti automatizētā tirgus veidotāja (AMM) fondā, izvairoties no īslaicīgajiem zaudējumiem.
Platforma izmanto 2x kredītpleca BTC/crvUSD likviditātes fondu (LF) ar aizņemtiem crvUSD, lai uzturētu nemainīgu kredītplecu un novērstu īslaicīgos zaudējumus.
Lietotāji var iemaksāt BTC apmaiņā pret ybBTC tokeniem, kas atspoguļo lietotāja LF pozīciju un ko var ieguldīt steikingā, lai saņemtu papildu YB tokenu atlīdzības.
Automatizētais līdzsvarošanas mehānisms uztur LF parāda un vērtības attiecību mērķa 50 % līmenī, lai pozīcijas sekotu BTC cenai attiecībā 1:1.
YieldBasis ļauj lietotājiem pelnīt tirdzniecības komisijas maksas, izvairoties no tipiskajiem zaudējumiem, kas var rasties tradicionālajā AMM likviditātes nodrošināšanā.
Ievads
Likviditātes nodrošināšana kriptovalūtu AMM bieži rada lietotājiem īslaicīgos zaudējumus, kad tokenu turēšana likviditātes fondā laika gaitā nodrošina mazāku vērtību nekā vienkārša pamata aktīvu turēšana.
YieldBasis (YB) piedāvā jaunu risinājumu BTC likviditātes nodrošinātājiem, kuri vēlas izvairīties no īslaicīgajiem zaudējumiem, vienlaikus pelnot tirdzniecības komisijas maksas. Izmantojot kredītpleca likviditātes modeli, YieldBasis saglabā 2x kredītpleca pozīciju, kas cieši seko BTC cenai, novēršot īslaicīgos zaudējumus un uzlabojot atdevi likviditātes nodrošinātājiem.
Kā darbojas YieldBasis?
YieldBasis izveido likviditātes pozīciju ar kredītplecu Curve BTC/crvUSD fondā. Šis process ietver šādas darbības:
BTC iemaksa un tokenu saņemšana: lietotāji iemaksā BTC YieldBasis un saņem ybBTC tokenus, kas atspoguļo tiesības uz daļu no 2x kredītpleca BTC/crvUSD likviditātes fonda pozīcijas.
Tirdzniecība pārī ar crvUSD, izmantojot kredītplecu: protokols aizņemas crvUSD (stabilo kriptovalūtu) ekvivalentā USD vērtībā pret likviditātes fonda pozīciju, saglabājot nemainīgu 2x salikto kredītplecu, kas nozīmē 50 % parāda un vērtības attiecību.
Nodrošināts parāds: Curve LF tokeni, kas iegūti, iemaksājot BTC un crvUSD, kalpo kā nodrošinājums aizņemtajam crvUSD parādam.
Automātiskā līdzsvarošana: iebūvētais līdzsvarošanas mehānisms motivē arbitrāžas tirgotājus saglabāt 2x kredītpleca attiecību, veicot parādu un LF uzkrājumu pielāgošanas darbības, kad mainās BTC cena.
Komisijas maksu ieņēmumi un steikinga iespējas: lietotāji var neieguldīt savus ybBTC steikingā un pelnīt tirdzniecības komisijas maksas BTC izteiksmē vai ieguldīt steikingā, lai saņemtu YB tokenu emisijas. YB tokenus var arī izmantot balsošanai, lai iegūtu pārvaldības tiesības un daļu no BTC komisijas maksām.
Īslaicīgo zaudējumu problēma
Tradicionālajos AMM īslaicīgie zaudējumi rodas, jo fonda aktīvu attiecība regulāri līdzsvarojas attiecībā pret cenu svārstībām. Tas bieži izraisa likviditātes nodrošinātāju pozīciju vērtības lēnāku pieaugumu, salīdzinot ar vienkāršu BTC turēšanu īpašumā.
Piemēram, ja BTC cena dubultojas, AMM pozīcijai, kurai veikta līdzsvarošana starp BTC un stabilajām kriptovalūtām, vērtība beigās var būt par aptuveni 5,7 % mazāka nekā tad, ja lietotājs vienkārši glabātu BTC.
Lai gan daži protokoli kompensē potenciālos zaudējumus ar tokenu stimuliem, šīs subsīdijas neatrisina īslaicīgo zaudējumu problēmu. YieldBasis risina šo problēmu pašos pamatos, strukturējot LF pozīcijas ar kredītplecu tā, lai tās precīzi pielāgotos BTC cenas kustībām, tādējādi novēršot īslaicīgos zaudējumus.
Likviditāte ar kredītplecu: YieldBasis risinājums
Apvienojot pārī iemaksātos BTC un aizņemtos crvUSD un saglabājot 2x kredītpleca pozīciju, YieldBasis nodrošina, ka LF vērtība seko BTC cenai attiecībā 1:1. Process ir šāds:
Protokols izmanto īpašu, nodrošinātu parāda pozīciju, lai aizņemtos crvUSD par summu, kas atbilst iemaksāto BTC vērtībai USD valūtā.
Abi aktīvi tiek apvienoti Curve BTC/crvUSD likviditātes fondā.
Rezultātā iegūtie LF tokeni kalpo kā nodrošinājums aizņemtajam crvUSD parādam.
Sistēma automātiski veic līdzsvarošanu, lai parāds atbilstu precīzi 50 % no kopējās LF vērtības.
Līdzsvarošanu nekavējoties veic arbitrāžas tirgotāji, kas mijiedarbojas ar līdzsvarošanas AMM un VirtualPool, ļaujot līgumam izgatavot vai sadedzināt LF tokenus un parādu, lai atjaunotu pareizo kredītplecu pēc BTC cenas izmaiņām.
Šī sistēma izmanto Curve fonda matemātiskās īpašības un salikto kredītplecu, lai novērstu nelineāri lēnu vērtības pieaugumu, kas raksturīgs parastajiem AMM, tādējādi novēršot īslaicīgos zaudējumus un ļaujot likviditātes nodrošinātājiem pilnībā izmantot BTC cenu svārstības, vienlaikus saņemot tirdzniecības komisijas maksas.
Iespējamie riski
Lai gan YieldBasis novērš īslaicīgo zaudējumu problēmu, ir jāņem vērā arī daži riski:
Viedā līguma risks: kā jebkurā DeFi platformā, viedo līgumu kļūdas vai ievainojamības var izraisīt līdzekļu zaudējumu.
Atkarība no arbitrāžas un līdzsvarošanas: YieldBasis izmanto arbitrāžu, lai saglabātu stabilu kredītpleca koeficientu. Ja šie mehānismi nedarbojas, kā paredzēts, vai kļūst neefektīvs, pozīcijas kredītplecs var novirzīties no mērķa vērtības.
Tirgus riski: pēkšņas un apjomīgas cenu svārstības vai zema likviditāte pamata fondos var ietekmēt pozīcijas stabilitāti un komisijas maksu ģenerēšanu.
Protokola un aizņēmumu riski: stabilā kriptovalūta crvUSD tiek aizņemta platformā – riski, kas saistīti ar stabilās kriptovalūtas stabilitāti vai aizņemšanās mehānismu, var ietekmēt kopējos pozīcijas rezultātus.
YieldBasis (YB) Binance tokenu turētāju izdalēs
2025. gada 14. oktobrī Binance paziņoja par YB kā 53. projektu Binance tokenu turētāju izdalēs. Lietotāji, kuri no 9. līdz 11. oktobrim ieguldīja savus BNB Simple Earn un/vai ienesīguma ķēdē produktos, ieguva iespēju piedalīties YB izdalēs. Kopumā programmai tika piešķirti 10 miljoni YB tokenu, kas veido 1 % no maksimālā kopējā tokenu apjoma.
YB tika iekļauts biržas tirdzniecības sarakstā ar sēklas posma atzīmi. Tas nodrošina iespēju to tirgot pārī ar USDT, USDC, BNB, FDUSD vai TRY.
Noslēgumā
YieldBasis piedāvā inovatīvu pieeju BTC likviditātes nodrošināšanā, kas ļauj novērst īslaicīgos zaudējumus, izmantojot likviditāti ar kredītplecu apvienojumā ar automatizētu līdzsvarošanas mehānismu. Šī pieeja ļauj likviditātes nodrošinātājiem pilnībā izmantot BTC cenas svārstības un pelnīt tirdzniecības komisijas maksas bez tradicionālajiem AMM fondiem raksturīgajiem trūkumiem.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Papildinformācijai lasi pilnu atrunas tekstu. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.