White_Fang

If you're taking a high-risk position, know what you can afford to lose.
Don't let one idea have the power to destroy your portfolio.
Risk starts with position sizing.

#Investing #RiskManagement #PortfolioManagement #InvestmentStrategy

すべての投資が同じだけの資本を必要とするわけではありません。
一部のポジションは、より高いリスク許容度を前提に構築されています。
ポジションサイズはそれを反映すべきです。

#Investing #PortfolioManagement #RiskManagement #stockmarket

As a young investor, my mind can get chaotic sometimes. 😅
It's either hitting the target or going to zero in my head.
That's why some positions are sized at an amount I'm ready to lose. 💀

#Investing #StockMarket #CryptoInvesting #RiskManagement

Don't build a thesis around a temporary rally.
Don't abandon one because of a temporary decline.
Understand the cycle before judging the position.

#Investing #StockMarket #InvestmentStrategy #MarketCycles

短期のノイズは問いかけます：「今日、何が起こるのか？」
長期の投資は問いかけます：「この資産は、何になっていくのか？」
私は、どちらの問いに関心があるか知っています。

#Investing #LongTermInvesting #stockmarket #MarketAnalysis

市場はしばらくの間、良い資産に見えるものをひどく見せることができる。
だから私は価格だけで投資を判断しない。
サイクルもファンダメンタルズもどちらも重要だ。

#Investing #StockMarket #ValueInvesting #MarketCycles

価格の弱さは必ずしも問題ではありません。
私は調査するべきなのは、ファンダメンタル面の弱さです。
市場の反応を、その資産そのものと混同しないでください。

#Investing #ValueInvesting #stockmarket #FundamentalAnalysis

本日米東部時間午後2時に決定、午後2時30分にウォーシュ氏の記者会見。市場は、フェデラルファンド金利のレンジを25bp引き上げる確率を91%と織り込んでおり、3.50%〜3.75%から上昇する見通しだ。重要なのは利上げそのものよりもドットチャートだ。6月分では、委員会の半数がすでに年末までに1回の利上げに傾いていることが示された。注目すべきは見出しの数字ではなく声明文の文言。1回の利上げでは大きな変化はないが、タカ派的なドットチャートはすべてを変える。

今のところ、来るものはありません。FRBは2025年9月〜12月に3回利下げした後、3.50〜3.75%の水準で据え置いています。市場は現在、明日の会合で（2023年に景気循環が転換して以来の）利上げが行われる確率を91%と織り込んでいます。中東によって左右される原油価格が、成長ではなく、FRBの判断を迫っています。利下げのシナリオは当面死んでいます。まだ緩和を見込んでポジションを取っている人は、昨年の物語を取引しているのです。

10年米国債利回りは火曜日に5.02%まで上昇し、2007年以来の高値を更新。30年債は5.384%で、2004年水準に近い。2年債は4.68%で推移。原油が打撃を与えている——10年物との相関は0.96近辺だ。市場は今週のFRB利上げに89%の確率を織り込んでおり、2023年以来初の利上げとなる。これは買いのための下げではない。これは再評価（リプリシング）だ。

BTCは$76,798、当日-1.3%で、$79,614の高値から下落。ETHは$2,473、-2.1%でレンジ下限をテスト中。まだリバウンドの構造はないが、これは反転ではなく継続だ。イーサリアムの$2,000未満のゾーンは未だ手つかず。様子見であって、購入はしない。

静かな一日だが、先週ではない――週明け以降がそうではない。上院の「CLARITY法」クローチャー投票（9月15日）とFOMCの決定（9月15〜16日）は、いずれも直後に控えている。月曜の朝に慌てて書くより、今のうちに導入パートを事前に準備しておく価値がある。スタンスは変わらず、現金を保ち、忍耐し、二択の一週間に無理やり踏み込むような取引はしない。

株式は引け、暗号資産は違う。金曜日のCPIの反応がどうだったにせよ、それが週末に薄い出来高の中で延長、または反転する動きとして続き得る。週末の暗号資産の動きは、信頼性が低いのが定番で、月曜にそれを確認するまではノイズとして受け止めてほしい。

今週の本当のイベント：8月のCPI。景気刺激の熱い162kの雇用者数の発表のあと、この数字が利下げ期待が生き残るのかそれとも消えるのかを決める。熱いCPIに熱い雇用が重なり、同じ週に2つのタカ派的なデータポイントが揃う。こうした組み合わせはこれまでリスク資産に打撃を与えてきた。週間の値動きまとめは、いつものとおり暗号資産、インド株、金、銀で本日公開される。

米国のPPIは金曜の大きな数字を前に、パイプラインのインフレ確認の前に下落。ECBも本日開催される。中央銀行に近い2つのイベントが同一セッションで重なるため、どちらもサプライズがなくてもボラティリティ（変動リスク）は上がる。BTCが維持すべき水準は78,000ドル。これを下回ると、センチメントは急速に悪化する。

中国の8月CPIが、中国の需要が本当に安定化しているのか、それともそう見えているだけなのかを示す手がかりになる。金属や暗号のリスク許容度への影響は、人々が認める以上に大きい。アルトのローテーション（Zcash、Dash）が短期の投機資金をBTCから吸い取っているのは、BTC自体のリーダーに飽きた市場の症状であって、追随する理由ではない。

大きな米国の指標は予定されていません。私たちはFOMCの「静穏期間」（9月5日〜17日）の最中なので、FRBの発言が減り、その分だけ観測・憶測が穴埋めされることが見込まれます。Niftyは24,000をわずかに下回る水準で推移し、Sensexは76,700近辺で上にも下にも大きく動かず横ばいで揉み合い。値動きを見て、ノイズは無視しましょう。

お金は目標であるべき？ いいえ、目標は道のりの中で味わった楽しさだった。道のりの中で築いた人間関係、そしてその道のりで経験した面白さが目標だ 😁

今日はその日だ。7月のPCEデータが、ケビン・ウォーシュの連邦準備制度理事会議長としての初めてのジャクソンホール基調講演と同じ朝に発表される。5月に就任して以来、初めての主要演説だ。9月のFOMC決定まであと19日。

彼は記者団に、この演説は「大きな論点」についてのもので、短期的な指針ではないと述べている。それを額面通りに受け取ってはならない。演説が終わってから投稿を書け。前ではない。中立的なトーンの演説は、すでに大半のデスクで織り込み済みだ。

もし市場が反応するとすれば、それは予想されたものではなく、予想外のものから来る。

私は座って、新しく調査する資産を探そうとしていました。今日、私がどのアイデアについて調べたか当ててみてください？？

そのアイデアは——防衛にテクノロジーを加える会社です。私としては名前を思いついていて、保有が完了し次第すぐに明かすつもりです。

今のところ一つ言えるのは、人々が戦争でテクノロジーを使う未来を想定しているなら、このセクターはうまくいく可能性があるということです。