小恐龙说趋势

140 comentarios, plazo de 60 días: lo que el Congreso no logró hacer, la SEC lo está haciendo por su cuenta 🦖

🕐 最新解读群里更新

La SEC cerrará el martes el período de comentarios públicos sobre Regulation Crypto Assets. El conjunto de normas se propuso en agosto y, en 60 días, recibió unos 140 comentarios de asociaciones del sector y particulares. El núcleo de la propuesta es ofrecer un puerto seguro a los emisores de tokens, para que algunos tokens no se consideren automáticamente contratos de inversión, y eximir las emisiones por debajo de cierto umbral.

Fíjense en el momento: después de que la ley CLARITY fracasara en el Congreso por 49 votos contra 50, nadie llenó el vacío regulatorio. La SEC ha decidido adelantarse usando su autoridad para elaborar normas. Esto no es legislación complementaria, sino legislación sustitutiva ⚖️

Las opiniones están claramente divididas. La alianza MiCA apoya en general los cambios en los requisitos de divulgación, pero pide a la SEC que defina con claridad los conceptos y las estructuras de datos específicos de los criptoactivos. Scaramucci, de SkyBridge Capital, también expresó públicamente su apoyo y dijo que esto responde a la adopción orgánica y que la SEC está volviendo a lo que le corresponde. Por otro lado, expertos legales advierten que las normas de una agencia son más fáciles de revocar para la próxima administración que una ley del Congreso, y que aún faltan miembros en la dirección de la SEC y de la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos ⚠️

En mi opinión, este conjunto de normas se parece más a un andamio temporal que a unos cimientos. Para los proyectos, el puerto seguro y la exención de emisión son ventajas concretas a corto plazo. Pero lo que realmente determina su futuro no es si existe un puerto seguro, sino cómo define el texto final los contratos de inversión, dónde fija el umbral y qué nivel de detalle exige para la divulgación. Hasta que esos detalles no estén definidos, el costo del cumplimiento solo habrá cambiado de un tipo de incertidumbre a otro.

La cuestión de más largo plazo es que, cuando haya un cambio de gobierno en 2028, las normas podrán modificarse, mientras que una ley no puede cambiarse tan fácilmente. Así que los proyectos que ahora basan su estructura de emisión en estas normas están dejando su destino en manos de quien presida la SEC en el próximo período. Por eso el sector las celebra, pero al mismo tiempo sigue impulsando una ley del Congreso.

Lo que hay que seguir de cerca es el texto definitivo de las normas y el calendario de entrada en vigor, no quién alzó más la voz entre esos 140 comentarios.

¿Creen que estas normas de la SEC sobrevivirán al próximo cambio de gobierno? ¿O el sector cripto tendrá que seguir esperando una ley de verdad? Hablemos en los comentarios.

Cada día te traigo las últimas novedades sobre la regulación cripto. No solo te cuento qué está pasando, sino que también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

De los 593 millones de transferencias con stablecoins, casi seis de cada diez no son simples pagos. Los gigantes de los pagos empiezan a puntuar cada transacción 🏦
El lunes, Mastercard presentó Stablecoin Security en Money20/20 USA, una herramienta que permite a los bancos obtener una puntuación de riesgo antes de que se complete un pago con stablecoins.

📢 ⏰ 消息群里第一时间说

No se fija en el importe, sino en el origen del dinero, si está relacionado con fraude, sanciones o delitos financieros, y en el contexto de la transacción.

Los datos proceden de un estudio del Banco de Pagos Internacionales (BIS). En 2025, de 141 millones de transacciones de Ethereum, se identificaron 593 millones de transferencias con stablecoins. Cerca del 60 % tuvo lugar en operaciones complejas con varios pasos, no en pagos directos entre dos partes.
En otras palabras, la mayor parte del flujo de stablecoins no consiste en que yo te envíe dinero, sino en enrutarlo, cambiarlo o distribuirlo en bloque, pasando por varios contratos y direcciones.
Los sistemas tradicionales de cumplimiento normativo de los bancos analizan las cuentas y las contrapartes. Frente a este tipo de movimientos en la cadena, es como intentar revisar un tren de alta velocidad con un libro contable en papel ⚠️

Mastercard ofrece la solución como una API. Los bancos no tienen que sustituir sus sistemas actuales de gestión de riesgos: basta con integrarla. Los primeros socios son Borderless.xyz y Keyrails.
La primera conecta proveedores autorizados de servicios con stablecoins en 113 países y 72 monedas; la segunda se dedica a pagos transfronterizos de gran volumen para el comercio en mercados emergentes.
También hay un calendario: primero se lanzará en Norteamérica y habrá que esperar hasta 2027 para su disponibilidad comercial global. Es decir, por ahora sigue en fase piloto.

Este año, la compañía ha invertido bastante en stablecoins. En agosto completó la adquisición de BVNK, en una operación valorada en hasta 1.800 millones de dólares. La semana pasada lanzó Global Money Platform, que reúne cuentas en moneda fiduciaria y stablecoins, conversiones en tiempo real, pagos con tarjeta y retiradas locales en una sola API.
Ahora, al añadir la puntuación de riesgo, completa las dos piezas: decidir si se puede pagar y si se está dispuesto a hacerlo 📊

Mi opinión es muy directa 🦖: el verdadero obstáculo para los pagos con stablecoins ya no son la velocidad ni las comisiones, sino que los bancos puedan entender su cumplimiento normativo.
Las transferencias en la cadena llegan en segundos y cuestan unos pocos céntimos; hace tiempo que eso dejó de ser un problema. Lo que de verdad temen los bancos es que llegue dinero vinculado a direcciones sancionadas o fondos procedentes de fraudes y que no puedan detectarlo.
Por eso, el negocio de las puntuaciones no consiste en vender tecnología, sino en transferir responsabilidad. Quien asigna la puntuación ocupa un lugar en la capa de auditoría de la liquidación en cadena.
Pero que el lanzamiento comercial global no llegue hasta 2027 también indica que la adopción a gran escala aún está lejos. A corto plazo, no supone una demanda directa que impulse el precio de las criptomonedas; a medio plazo, lo que está en juego es si las stablecoins podrán integrarse en los sistemas financieros de las empresas.

Hay dos cosas que merece la pena seguir de cerca. Primero, cuántos bancos se suman de verdad tras el lanzamiento en Norteamérica el año que viene. Segundo, si este sistema de puntuación acabará convirtiéndose en una especie de licencia implícita para emitir stablecoins.
Si la puntuación se convierte en un requisito indispensable, aumentarán los costes de cumplimiento para los emisores pequeños y se reforzará la ventaja competitiva de las principales stablecoins.

¿Crees que para que las stablecoins entren en el sistema bancario falta tecnología o confianza? Cuéntamelo en los comentarios.
Toca el avatar para ver la transmisión en directo.
Cada día te contamos las novedades sobre stablecoins y los gigantes de los pagos. No solo qué pasa, sino también la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

#比特币突破8.3万美元
👉 👥 邀请您加入小恐龙的粉丝群
Los 83.000 dólares en Bitcoin duraron menos de una hora; en 24 horas se liquidaron 335 millones de dólares

El lunes, Bitcoin alcanzó un máximo intradía de 83.062 dólares. Apenas abrió la bolsa estadounidense, cayó sin pausa hasta los 81.678 dólares y, en menos de una hora, borró todas las ganancias del día. Mientras tanto, el Nasdaq subió un 1,5 % y el KOSPI de Corea del Sur avanzó un 1,76 %, hasta cerrar en 5.768 puntos. Las bolsas están recuperando las pérdidas de la semana pasada, pero Bitcoin no las ha acompañado 📉

El problema está en el muro que tiene por encima. En el libro de órdenes de los exchanges, las órdenes de venta por encima de los 83.000 dólares no dejan de acumularse. Cada vez que el precio llega a ese nivel, lo hacen retroceder. En las últimas 24 horas se liquidaron posiciones por valor de 335 millones de dólares en todo el mercado; tanto alcistas como bajistas fueron barridos. No es un movimiento en una sola dirección, sino una lucha repetida dentro de un rango 💥

El contexto macroeconómico tampoco ayuda. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años volvió al 5,13 % y el de los bonos a 30 años subió al 5,46 %. Que suban a la vez las acciones y los bonos equivale a retirar liquidez de los activos de riesgo. La evaluación de QCP Capital es directa: si las acciones tecnológicas siguen reduciendo su apalancamiento, esa presión se transmitirá al mercado cripto y el soporte de los 80.000 dólares volverá a ponerse a prueba ⚠️

Lo que más merece atención es el flujo de fondos. La semana pasada, los ETF estadounidenses de Bitcoin y Ethereum registraron en conjunto salidas netas de 549 millones de dólares: 229 millones de los ETF de Bitcoin y 320 millones de los de Ethereum. Las salidas acumuladas de los ETF de Ethereum en octubre ya ascienden a 955 millones de dólares, lo que lo convierte en el peor mes del año. El precio sigue en niveles altos, pero el dinero está saliendo. Esta divergencia es más reveladora que las velas 📊

La actividad on-chain también se está enfriando. El indicador de ballenas de un exchange cayó de 0,54 a principios de octubre a 0,45. Está disminuyendo la proporción de grandes depósitos respecto al total de entradas. Por lo general, esto indica que las grandes cuentas están reduciendo sus movimientos de fondos, no que se estén preparando para vender en masa. Pero también significa que se está debilitando la fuerza que impulsa los precios al alza.

Mi opinión: el repunte de los mínimos de la semana pasada hasta los 83.000 dólares parece más un respiro provocado por la recuperación del ánimo macroeconómico que una tendencia impulsada por compras en el mercado spot. Los 80.000 dólares son el verdadero nivel decisivo de esta semana. Si se mantienen, el precio puede seguir moviéndose dentro del rango; si se pierden, volverán a entrar en juego los mínimos de la semana pasada. Los resultados de Meta, Tesla y SpaceX del martes y el miércoles serán la próxima variable 🦖

Cuéntame en los comentarios: ¿crees que los 80.000 dólares aguantarán esta semana o se romperán antes de rebotar?

Cada día te traigo las últimas noticias sobre Bitcoin. No solo te cuento qué pasa, sino que también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

Haz clic en el avatar para ver la transmisión en directo

175 millones de comercios se convirtieron de la noche a la mañana en cajas registradoras para las stablecoins 🦖
Visa y la empresa de pagos cripto Mesh anunciaron una alianza. Los usuarios podrán pagar directamente con las criptomonedas y stablecoins de sus billeteras.

🚨 行情变了群里说

Según el informe, la cobertura abarca unos 175 millones de puntos de aceptación en todo el mundo. Es decir, ya no tendrás que vender primero tus criptomonedas por dólares, retirar el dinero a tu cuenta bancaria y luego pagar con tarjeta.

La importancia de esto no radica en que haya una forma más de pagar, sino en que, por primera vez, las stablecoins se conectan de verdad a una red global de adquirencia.
Las antiguas tarjetas de crédito cripto, en esencia, primero vendían las criptomonedas y las cambiaban por dinero fiat para luego cargar el saldo en la tarjeta. Si el precio de las criptomonedas caía, el saldo disponible se reducía, y además había que pagar una comisión adicional por el cambio.
Ahora se conecta directamente con el saldo de la billetera. La parte que ocurre en la cadena queda oculta en segundo plano; los comercios no tienen que tocar las criptomonedas y la liquidación sigue realizándose dentro del sistema de compensación en moneda fiat que Visa ya tiene 💳

Veamos las cifras: la capitalización total de las stablecoins en el mundo ronda los 256.000 millones de dólares, de los cuales unos 183.500 millones corresponden a USDT y unos 72.300 millones a USDC 📈
Esta suma supera las reservas de divisas de muchos países, pero durante mucho tiempo solo ha podido quedarse en la cadena generando intereses o cambiarse por efectivo en el mercado extrabursátil.
Si solo el 1 % se destinara al consumo cotidiano, con una rotación mensual, eso supondría un volumen de pagos de unos 2.500 millones de dólares. Esa es la verdadera razón por la que Visa quiere entrar en este mercado.

Mi opinión es que la conexión ya está hecha, pero lo más difícil apenas comienza ⚠️
Primero, 175 millones de puntos de aceptación no equivalen a 175 millones de transacciones reales. La capacidad de aceptar pagos solo abre la puerta; que los usuarios quieran gastar sus activos de reserva al comprar un café es otra cuestión.
Segundo, los costes de conversión, las revisiones de cumplimiento normativo y los requisitos de verificación de identidad de las billeteras determinarán si esto será algo que prueben unos pocos o si se convertirá en parte de la vida cotidiana.
Tercero, esto genera nueva demanda para los emisores de stablecoins, presiona a los intermediarios que viven de vender criptomonedas y facilitar retiros, y les da a las billeteras una herramienta para retener a sus usuarios.

Por otro lado, si este modelo realmente despega, el muro entre las criptomonedas y el consumo cotidiano caerá antes de lo que la mayoría espera.
Bitcoin cotiza ahora en torno a los 81.897 dólares, con una subida aproximada del 1 % en las últimas 24 horas. El mercado aún no ha descontado este cambio en la capa de pagos.

¿Comprarías una botella de agua con stablecoins en una tienda de conveniencia o preferirías guardarlas y no tocarlas?
Toca el avatar para ver la transmisión en directo.
Cada día te traigo las últimas novedades sobre pagos cripto. No solo vemos qué pasa en las noticias: también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

#比特币突破8.3万美元
Bitcoin se disparó hasta los 83.000 dólares y luego dio marcha atrás: ni tres noticias positivas lograron sostenerlo 🦖

👉 进群看盘面

Durante la sesión asiática de hoy, Bitcoin llegó a tocar los 83.000 dólares, pero luego retrocedió hasta los 82.000. Su subida en 24 horas se redujo a solo un 1,37%. Ethereum subió un 1,26%, hasta los 2.407 dólares, y SOL avanzó un 2,3%, hasta los 104,5 dólares. A simple vista, las altcoins acompañan la subida, pero nadie parece dispuesto a comprar en estos niveles altos.

En realidad, el contexto no es desfavorable: el PIB de China creció un 4,5% interanual en el tercer trimestre, por encima del 4,3% del segundo trimestre. El petróleo ha bajado desde sus máximos y el apetito por el riesgo se ha recuperado. También se han moderado las expectativas de que la Reserva Federal siga subiendo los tipos. Cada uno de estos tres factores puede considerarse positivo, pero Bitcoin llegó a los 83.000 dólares y enseguida lo hicieron retroceder.

El problema está en la estructura de la demanda compradora. En las últimas dos semanas, los ETF al contado de Bitcoin registraron salidas netas de 910 millones de dólares, lo que indica que el capital que entró a través de estos fondos está retirándose. Quienes compran son unas pocas empresas que acumulan criptomonedas. Este tipo de capital está concentrado, utiliza apalancamiento y es sensible al precio. Si suben los costes de financiación, puede pasar de comprador a vendedor en cualquier momento. Por eso, la subida actual se parece más a un cierre de posiciones cortas y a una recuperación del ánimo que a la entrada de capital nuevo 📉

La otra resistencia está en los propios 83.000 dólares. Muchos inversores se quedaron atrapados en ese nivel y, cada vez que el precio se acerca, coinciden las ventas de quienes quieren salir sin pérdidas y las de quienes buscan recoger beneficios a corto plazo. Cada intento de subida se encuentra con ventas. Para consolidarse de verdad, los ETF tendrían que volver a registrar entradas netas de forma sostenida o la Reserva Federal tendría que dar una señal clara de flexibilización. Unos cuantos datos macroeconómicos no bastan.

El próximo momento clave será la reunión sobre tipos del 28 de octubre. Por ahora, el mercado asigna un 85% de probabilidades a que los tipos se mantengan sin cambios en octubre, pero todavía hay un 75% de probabilidades de que vuelvan a subir 25 puntos básicos antes de diciembre. Es decir, las expectativas de endurecimiento monetario no han desaparecido realmente; los datos económicos solo las han eclipsado por el momento ⚠️

Mi opinión es que el rango de 82.000 a 83.000 dólares seguirá siendo escenario de idas y vueltas. La dirección real se conocerá una vez concluida la reunión sobre tipos. Si los ETF siguen registrando salidas, aunque Bitcoin vuelva a intentar superar los 83.000 dólares, lo más probable es que vuelva a retroceder tras subir. En cambio, si los ETF pasan a registrar entradas netas, esa sí será una señal de cambio de tendencia.

¿Crees que los 83.000 dólares son el máximo de esta subida o solo una pausa a mitad de camino?

Cada día te mantenemos al tanto de las novedades sobre Bitcoin. No solo te contamos qué ocurre, también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

Una empresa tiene 6,04 millones de ETH, el 4,9 % de toda la red, pero la semana pasada solo añadió 12.500
BitMine compró 12.535 ETH durante la semana del 12 al 18 de octubre. Al 18 de octubre, sus tenencias totales ascendían a 6.041.481 ETH, valorados en unos 14.600 millones de dólares al precio de 2.420 dólares por ETH.

⚡ 有大动静群里说

Esta empresa de acumulación de criptomonedas, dirigida por Tom Lee, tiene activos por un total de unos 15.100 millones de dólares. De ellos, 582 millones corresponden a efectivo y valores; solo tiene 215 bitcoins. También posee una participación de 180 millones de dólares en Beast Industries y acciones de Eightco por valor de 74 millones de dólares.

Lo que realmente destaca es la estructura de sus posiciones: ya ha puesto en staking 5.067.309 ETH, el 84 % de sus tenencias totales, por un valor aproximado de 12.000 millones de dólares. Los rendimientos anualizados del staking rondan los 309 millones de dólares 🐋
En otras palabras, no gana dinero comprando y vendiendo, sino que trata Ethereum como una máquina que genera ingresos pasivos: aumenta ligeramente sus tenencias cada semana y bloquea la mayor parte en nodos validadores para beneficiarse de la inflación de la red y las comisiones.

Entonces, ¿por qué la semana pasada solo compró 12.500 ETH? Ese ritmo equivale apenas al 0,2 % de sus propias tenencias. De seguir así, tardaría casi un año en alcanzar el 1 % de la oferta total de la red.
Tom Lee ofreció una explicación más amplia en su informe semanal: en las últimas semanas, los inversores han reducido su apetito por el riesgo por cuatro motivos: la preocupación por la financiación de la IA y la seguridad de los modelos, la escalada de la situación en Oriente Medio, la creciente incertidumbre sobre las políticas de Estados Unidos y el aumento generalizado de los rendimientos de los bonos a nivel mundial ⚠️
Estos cuatro factores golpearon primero a las acciones de IA y de semiconductores y memoria; después, provocaron el desapalancamiento de los mercados de Corea del Sur y Taiwán, dominados por las acciones de chips. Como los criptoactivos son muy populares en esas tres regiones, al reducirse la exposición al riesgo, la presión vendedora terminó extendiéndose al mercado cripto.

BTC cotiza ahora a 82.457 dólares, con una subida del 0,71 %; ETH, a 2.420 dólares, con un ligero avance del 0,2 %. El mercado se está recuperando poco a poco, pero no porque esté entrando dinero nuevo, sino porque la presión vendedora se ha detenido temporalmente 📉

Mi opinión: la señal más importante no es cuánto compró esta empresa, sino que está comprando a un ritmo menor. Una institución que mantiene en staking el 84 % de sus posiciones no va a retirarse a corto plazo por una sola vela bajista, pero tampoco está acelerando sus compras en la caída. Eso indica que también está esperando a que se disipen los riesgos macroeconómicos.
En adelante, conviene vigilar dos cosas: primero, si la cantidad que compre la próxima semana vuelve a superar los 20.000 ETH; y segundo, si ETH logra mantenerse por encima del nivel psicológico de los 2.400 dólares. Si cae por debajo, la presión contable sobre sus posiciones en staking se reflejará primero en el precio de sus acciones, no en el de la criptomoneda.

¿Qué opinas de este modelo de acumulación, que mantiene en staking más del 80 % de sus posiciones? ¿Es una forma de obtener ingresos pasivos a largo plazo o de esconder el riesgo en la liquidez? 🦖
Cuéntamelo en los comentarios.

Cada día te acercamos las principales novedades del mundo cripto. No solo te contamos qué pasa: también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
Toca la foto de perfil para ver la transmisión en vivo

#比特币重回8.2万美元上方
Dos cruces dorados. El precio de esta empresa acumuladora de monedas subió primero un 717% y luego un 1774%, pero los datos históricos dicen que esta vez la probabilidad de acierto es solo del 50% 🦖

🕐 最新解读群里更新

Antes de la apertura del mercado estadounidense del 19 de octubre, la media móvil de 50 días de Strategy, la mayor empresa cotizada del mundo que acumula bitcoin, es decir MSTR, está a punto de cruzar por encima de la media móvil de 200 días, formando un cruce dorado. La empresa tiene en sus manos bitcoins por un valor de 69.810 millones de dólares. El cruce podría producirse incluso hoy 📈

La última vez que apareció esta señal fue el 2 de marzo de 2023, con el precio de la acción en 25,29 dólares; después subió hasta 473,83 dólares en noviembre de 2024, un alza del 1774%. La vez anterior fue el 15 de septiembre de 2020, con la acción en 15,57 dólares; cinco meses después subió a 127,29 dólares, un alza del 717%. En ambas ocasiones acompañó un gran movimiento del mercado, y esa es también la razón por la que los traders están mirando ahora esta línea.

Pero si ampliamos el horizonte temporal, la historia cambia. Desde 1999, Strategy ha registrado en total 19 cruces dorados. Solo en 11 ocasiones la acción subió tres meses después, y solo en 10 ocasiones siguió subiendo doce meses después. La tasa de acierto es exactamente del 50%. La mediana de la rentabilidad a doce meses fue solo del 3,3%. Tras los cruces de 2001 y 2007, la acción llegó a caer un 61% ⚠️

Por otro lado, bitcoin ya completó su cruce dorado el 8 de septiembre. Tras rebotar desde el mínimo de menos de 60.000 dólares de julio, ahora vuelve a situarse cerca de los 82.000 dólares. A principios de este mes llegó a superar brevemente los 87.000 dólares, pero la semana pasada cerró por debajo de un soporte clave. El índice de prima de una bolsa estadounidense cayó a -0,14, el nivel más bajo desde finales de junio, lo que indica que la compra al contado en EE. UU. no ha acompañado.

Mi opinión es que el cruce dorado es un resultado, no una causa. Solo indica que el coste medio de los últimos 50 días ha subido; no garantiza que en los próximos 50 días haya alguien dispuesto a comprar a un precio más alto. Lo realmente importante son dos cosas: primero, la reunión de la Fed del 28 de octubre; actualmente el mercado da un 85% de probabilidad a que no haya cambios en octubre y un 75% de probabilidad a otra subida de 25 puntos básicos antes de diciembre. Segundo, esta semana el 15% de las empresas del S&P 500 publicarán resultados; hay que ver si la narrativa de IA en las tecnológicas puede sostenerse.

Esos 69.800 millones de dólares en bitcoin de Strategy no aumentarán por una sola media móvil, pero el precio de la acción sí puede subir o caer un tramo más por el sentimiento. Esa es la doble cara de una empresa apalancada acumuladora de bitcoin.

¿Crees que este cruce dorado es una ruptura real o, de nuevo, una señal para distribuir? Te leo en los comentarios.

Cada día te traigo lo más destacado de bitcoin. No solo para ver qué noticias ocurren, sino para entender la lógica y las oportunidades detrás de ellas 👀🚀

38 votos a favor, 37 en contra y 25 abstenciones: Francia incluyó las stablecoins en la lista de operaciones sujetas a impuestos por un solo voto 🦖

⚖️ ⏰ 消息群里第一时间说

El viernes, la Asamblea Nacional francesa aprobó por 38 votos a favor, 37 en contra y 25 abstenciones la enmienda I-3898. Según esta enmienda, a partir de 2027 cambiar bitcoins por stablecoins contará como una operación sujeta a impuestos: no hará falta convertirlos de nuevo a moneda fiduciaria para que haya que pagar impuestos por la diferencia obtenida. Se aprobó por un solo voto, así que todo el peso de estas normas recae sobre ese voto.

La enmienda original, I-CF1826, fue presentada por el diputado Nicolas Sansu y aprobada primero en comisión el 7 de octubre. El cálculo fiscal toma el coste de adquisición del activo vendido y le suma el precio medio ponderado de compra. Es decir, las monedas compradas en distintas tandas dentro de una misma cartera no se tratarán como una sola operación confusa.

Ese mismo día, la Asamblea Nacional también rechazó otra propuesta que pretendía permitir el arrastre de las pérdidas realizadas en criptoactivos durante 10 años. El resultado fue de 18 votos a favor, 75 en contra y 3 abstenciones. Las pérdidas no se pueden trasladar a ejercicios futuros, pero las ganancias deben reconocerse de inmediato: esta asimetría es lo que realmente perjudica a los poseedores de criptomonedas en Francia ⚖️

Todavía se están debatiendo otras dos propuestas aún más duras. La primera es un impuesto de salida (exit tax), que ampliaría el impuesto francés por cambio de residencia a los criptoactivos. Si el valor total de la cartera de criptoactivos supera los 800.000 euros, unos 895.000 dólares, las ganancias no realizadas también podrían estar sujetas a impuestos cuando el contribuyente traslade su residencia al extranjero. La segunda exigiría a las personas declarar sus tenencias en carteras de autocustodia: si el valor total correspondiente al ejercicio fiscal supera los 100.000 euros, unos 112.000 dólares, habría que declararlo. La autocustodia nació para no depender de las plataformas, pero ahora se convierte en un formulario que hay que entregar voluntariamente a la administración tributaria 📋

La Asamblea Nacional tiene previsto votar el martes la primera parte del proyecto de ley de presupuestos para 2027. Aún queda por ver si estas disposiciones llegarán a entrar en vigor: todo dependerá de esa votación.

En mi opinión, lo que Francia está cambiando esta vez no son los tipos impositivos, sino las definiciones. Antes, muchos consideraban que cambiar a USDT era una forma de protegerse y pensaban que, mientras no retiraran el dinero, no contaba como una venta. Ahora, esa opción queda cerrada. Para los poseedores habituales de criptomonedas, el cambio más directo es que cada conversión de BTC a stablecoins podría activar un cálculo de ganancias de capital; cuanto más frecuentes sean las operaciones, mayor será el coste de llevar los registros. Para el Gobierno francés, se trata de cerrar las lagunas antes que otros en el marco de transparencia fiscal de la UE, pero el resultado de 38 frente a 37 votos demuestra que el consenso es muy frágil. La votación plenaria del martes aún podría deparar sorpresas ⚠️

¿Cambiar criptomonedas por stablecoins cuenta como una venta? ¿Sueles llevar un registro aparte de este tipo de operaciones? Cuéntanos en los comentarios 👀

Toca el avatar para ver la transmisión en vivo.

Cada día te ayudamos a seguir las noticias más importantes sobre la regulación de las criptomonedas. No solo te contamos qué ocurre, sino que también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 🚀

En año y medio pasó de 4.000 a 10.000 millones de dólares. Prometen rendimientos del 3% al 10%, pero lo que realmente determina si recuperarás el capital es esa pila de garantías incomprensibles del contrato 🦖

🚨 行情变了群里说

El Financial Times reveló el 19 de octubre que los depósitos en bóvedas de préstamo cripto ya superan los 10.000 millones de dólares. A principios de 2025, la cifra era de apenas 4.000 millones: en menos de dos años se multiplicó por 1,5. Estos productos operan sobre contratos inteligentes de DeFi. Cada bóveda tiene un gestor que elige estrategias de préstamo, fija límites de riesgo y cobra comisiones de gestión; su función es prácticamente la misma que la de un gestor de fondos tradicional.

A primera vista, resultan muy atractivos: las estrategias convencionales ofrecen rendimientos anualizados del 3% al 10%, y las más agresivas prometen más del 20%. Depositas stablecoins y criptomonedas principales, y lo que recibes es una cifra de rendimiento. Pero las garantías podrían ser tokens con muy poca liquidez, stablecoins respaldadas por criptoactivos o créditos privados tokenizados. En un mercado alcista, todo eso se puede valorar; cuando los precios caen, intentas vender y descubres que no hay nadie dispuesto a comprarlos 💥

Lo más preocupante son las liquidaciones automáticas. Si el precio cae por debajo de cierto nivel, el contrato cierra las posiciones de forma mecánica. Decenas de bóvedas utilizan el mismo oráculo y siguen el mismo tipo de garantía, así que pueden activarse al mismo tiempo. La presión de venta se retroalimenta. Si a eso se suman errores de código y fallos en los mecanismos de valoración, el guion de las liquidaciones en cadena de 2022 vuelve a repetirse, solo que con un envoltorio más sofisticado.

Y quienes entran no son pequeños inversores: los principales depositantes son empresas fintech, compañías con tesorerías de activos digitales y fondos de cobertura. Por ejemplo, Two Prime, una plataforma de préstamos de bitcoin, lanzó en septiembre una bóveda en Pareto con un rendimiento anual objetivo de apenas entre el 1,5% y el 2%. El depósito mínimo es de 5 WBTC y, además, aporta unos 10 millones de dólares de fondos propios como colchón de primeras pérdidas. Que el rendimiento se haya reducido tanto demuestra que el diferencial de los préstamos puramente institucionales ya es muy estrecho. Para obtener más rentabilidad, no queda otra que recurrir a garantías más arriesgadas.

Los reguladores ya están llamando a la puerta. La SEC pregunta si una bóveda que posee valores debe considerarse una emisión de valores. Por su parte, los reguladores europeos proponen someter a supervisión a los intermediarios que ofrecen acceso a DeFi. En el fondo, ambos plantean la misma pregunta: ¿quién responde por los activos subyacentes que nadie entiende? ⚖️

Mi opinión es que las bóvedas no venden rendimientos, sino una externalización de la gestión del riesgo. Entregas tus criptomonedas a un desconocido y dejas que decida a quién prestarlas, qué garantías aceptar y cuándo liquidar. En la cadena todo es transparente, pero eso no significa que puedas entenderlo. El día que se agote la liquidez, el gestor que ya cobró sus comisiones puede marcharse sin más. Quienes se quedan frente a la puerta al final son los depositantes.

¿Pondrías tus criptomonedas en una bóveda con garantías que no entiendes a cambio de un rendimiento anual del 3% al 10%? Cuéntamelo en los comentarios.

Haz clic en el avatar para ver la transmisión en directo.

Cada día te contamos los temas más candentes del mercado cripto. No solo qué está pasando, sino también la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

Cada día, 7.000 millones de dólares: el token de depósito de un banco llega directamente a Ethereum

📣 盘面异动群里喊

El lunes, JPMorgan anunció que integrará su token de depósito en dólares, JPM Coin, en Ethereum bajo el nombre de JPMD, y lo pondrá a disposición de clientes institucionales. No se trata de una nueva stablecoin: cada JPMD está respaldado por un dólar de depósito real en los libros del banco. El banco lleva el dinero a una blockchain pública, pero no imprime ni un billete más 🏦

JPMD se lanzó primero en Base en noviembre de 2025 y ahora se expande a Ethereum. Actualmente permite transferencias entre pares dentro del ecosistema EVM, incluidas Base y Ethereum. En otras palabras, los clientes institucionales pueden transferir depósitos bancarios directamente en una blockchain pública, sin tener que convertirlos primero en stablecoins y dar toda una vuelta.

La plataforma Kinexys respalda esta iniciativa. JPMorgan reveló que ya ha procesado transacciones por un total de más de 4 billones de dólares, con un volumen diario de 7.000 millones. A esta escala, ya no se trata de un proyecto experimental. En diciembre de 2025, el banco lanzó en Ethereum su primer fondo monetario tokenizado, y en mayo de 2026 lanzó el segundo. Lleva ya un año entero avanzando por el camino de la tokenización.

Lo que realmente merece atención es que no optó por emitir una stablecoin. Las stablecoins son pasivos de sus emisores, que obtienen intereses de sus activos de reserva. Los tokens de depósito son pasivos del propio banco: simplemente trasladan el registro contable de su sistema central a la blockchain. Unos expanden los dólares; los otros los trasladan. Esta diferencia determina tanto la postura de los reguladores como quiénes perderán cuota 🐋

Para Ethereum, esto supone un flujo de liquidación real. Un volumen histórico acumulado de 4 billones de dólares y una rotación diaria de 7.000 millones aportarán comisiones y activos que permanecerán en la cadena. Para las stablecoins, el golpe no está en los pagos minoristas, sino en la liquidación mayorista entre instituciones, precisamente el segmento más rentable. Para los inversores minoristas, no habrá una demanda de compra directa a corto plazo: en la cadena habrá más dinero de los bancos, no dinero nuevo.

Mi conclusión es que esta noticia tiene más importancia como señal que por su efecto en los precios. Los bancos no están adoptando las criptomonedas; están usando esta tecnología para modernizar sus propias capas de compensación y liquidación. Buscan eficiencia, no una moneda nueva. Si más bancos siguen su ejemplo, las blockchains públicas se convertirán en una segunda red de liquidación entre bancos, mientras que las stablecoins quedarán relegadas a los pagos minoristas y las pequeñas transferencias transfronterizas 🦖

Precio actual: Bitcoin, 82.772 dólares; Ethereum, 2.433 dólares. Hoy el mercado no ha incorporado esta noticia a los precios, y es normal. Los cambios en la infraestructura nunca se reflejan en las cotizaciones de un día para otro.

¿Crees que los depósitos bancarios en la cadena desplazarán primero a las stablecoins de la liquidación mayorista o que simplemente abrirán otro canal interno? Hablemos en los comentarios.

Toca el avatar para ver la transmisión en vivo.

Cada día te traemos lo más destacado del mercado cripto. No solo te contamos qué está pasando, sino que también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

474 direcciones de cold wallets fueron vaciadas en una hora: 91 millones de dólares. Esta vez no descifraron las claves privadas: alguien había manipulado los dispositivos antes de abrir la caja 🦖

📢 ⏰ 消息群里第一时间说

Se descubrió que los monederos hardware vendidos por CryptoBilis, distribuidor autorizado de Ledger en el Sudeste Asiático, tenían un circuito independiente para robar información oculto dentro de la carcasa. Al inicializar el dispositivo, copiaban directamente las 24 palabras de recuperación que aparecían en la pantalla y las enviaban silenciosamente a través de la red LTE, usando una eSIM preinstalada. El proceso no tocaba el Secure Element y hasta superaba la comprobación de autenticidad Genuine Check de Ledger.

El informe de Galaxy Research del 19 de octubre hizo las cuentas: vaciaron 474 direcciones de Bitcoin, Ethereum, Arbitrum, Polygon y Tron. El monto robado asciende al menos a unos 91 millones de dólares; si se incluye BNB Chain, podría llegar a entre 93 y 95 millones. De las 146 direcciones de Tron se llevaron unos 64,5 millones de dólares en USDT y TRX. Otras 279 direcciones de Bitcoin perdieron 213 BTC, valorados entonces en unos 17,6 millones de dólares. Las 49 direcciones vinculadas a Ethereum sufrieron pérdidas de unos 8,8 millones de dólares 💥

El momento en que ocurrió es aún más llamativo: el 88 % de los fondos, unos 80 millones de dólares, fue barrido mediante scripts automatizados en apenas una hora, después de las 5:00 UTC de la mañana del 9 de octubre. Justo esa mañana Ledger publicó una alerta oficial. La mayoría de las direcciones afectadas nunca había registrado retiros: eran cold wallets de almacenamiento puro. Además, la mayor parte de los fondos se había depositado en los últimos 90 días. Algunas personas incluso importaron a los dispositivos recién comprados frases de recuperación antiguas, de 2021.

Al 15 de octubre, en la dirección principal de los hackers todavía quedaban unos 56,6 millones de dólares: 208 BTC que no habían movido, unos 12.800 ETH y 7,5 millones de USDT. De los fondos transferidos, unos 5.400 ETH —equivalentes a 13,5 millones de dólares— entraron en protocolos de mezcla y alrededor de 2 millones de dólares fueron a direcciones de depósito de exchanges. Tether congeló de emergencia 10 millones de USDT 🔒

Mi opinión es muy directa: lo que se viene abajo esta temporada no es la criptografía, sino el mundo que la rodea. En julio, un generador de números aleatorios débil en el firmware de Coldcard dejó vacías más de 9.000 direcciones y provocó la pérdida de más de 1.830 BTC, unos 150 millones de dólares. En septiembre, se acuñaron de la nada 3.998 L-BTC falsos en la sidechain Liquid y se retiraron unos 320 millones de dólares. A finales de septiembre, un exchange líder perdió 387,5 millones de dólares por una brecha en un proveedor externo de seguridad. En un solo trimestre, las pérdidas del sector ascendieron a entre 1.100 y 1.300 millones de dólares. Según las estadísticas de Hacken, el 77 % se debió a fallos de proveedores y parches que no se instalaron a tiempo ⚠️

Así que no sigas pensando que la autocustodia consiste simplemente en comprar un dispositivo. Es una cadena: logística, distribuidores, embalaje, pantalla y copias de seguridad. Cualquier eslabón puede ser manipulado. Compra solo directamente al fabricante. Si el paquete ya está abierto cuando lo recibes o incluye una tarjeta con las palabras de recuperación impresas, considéralo comprometido. Para grandes cantidades, usa multifirma con distintas marcas y soluciones: así, un fallo en un único punto no hará que lo pierdas todo.

¿Cuando compras un monedero hardware, solo confías en la tienda oficial del fabricante o compras donde esté más barato? Cuéntamelo en los comentarios.

Toca el avatar para ver la transmisión en directo.

Cada día te ayudamos a seguir las noticias más importantes sobre seguridad cripto. No solo te contamos qué pasó: también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

Un impuesto cripto del 22%: Corea del Sur ya lo ha aplazado tres veces y ahora hay quien quiere retrasarlo hasta 2029 🦖

🚨 行情变了群里说

El 19 de octubre, Yonhap informó que Kwon Dae-young, primer viceministro del Ministerio de Economía y Finanzas de Corea del Sur, y Ryu Young-jun, director de la Oficina de Política de Finanzas Digitales de la Comisión de Servicios Financieros, se reunirán el martes con cinco exchanges locales y la asociación DAXA para hablar sobre el impuesto cripto. Solo hay un tema sobre la mesa: si se vuelve a aplazar la fecha de entrada en vigor, prevista para el 1 de enero de 2027.

Este impuesto ya se ha aplazado tres veces. En el último aplazamiento, su entrada en vigor se trasladó a 2027 y se fijó un tipo del 22%. Los motivos que esgrimen los exchanges son muy concretos: aún no se han definido los criterios para los distintos tipos de operaciones, falta tiempo para preparar la infraestructura y tampoco hay acuerdo sobre cómo establecer el umbral mínimo. Un representante de un exchange declaró a Yonhap que, en el sector, existe un consenso general sobre la necesidad de aplazarlo.

La verdadera incógnita está en la Asamblea Nacional. El viernes pasado, el diputado Park Min-gyu presentó un proyecto de ley para aplazar la entrada en vigor hasta el segundo año después de que Corea del Sur empiece a intercambiar datos conforme al Marco de Reporte de Activos Cripto de la OCDE (CARF). Se prevé que el primer intercambio de datos del país tenga lugar en 2027. Según este cálculo, el impuesto no entraría en vigor hasta 2029 ⚠️

Esto no es simplemente una historia sobre una rebaja de impuestos. Detrás está la cuestión del orden de la regulación: primero los datos, luego la capacidad y, por último, los impuestos. Los inversores minoristas representan una gran proporción del volumen de operaciones en Corea del Sur, así que un impuesto del 22% tendría un impacto psicológico considerable en quienes operan a corto plazo. Si realmente se aplaza hasta 2029, a corto plazo desaparecería un factor negativo para el mercado, pero también significaría que los costes de cumplimiento seguirían acumulándose para los exchanges.

Mi opinión es que esta reunión parece más un tanteo que una decisión definitiva. El Gobierno necesita la colaboración de los exchanges para obtener los datos del CARF, y los exchanges necesitan un calendario claro. Ambas partes tienen margen para ceder. Lo que de verdad hay que seguir de cerca es si, después de la reunión del martes, habrá una postura oficial y si el proyecto de ley de Park Min-gyu llegará a una comisión.

¿Crees que Corea del Sur debería empezar a cobrar el impuesto o poner primero en marcha el intercambio de datos? Hablemos en los comentarios.

Toca el avatar para ver la transmisión en directo.

Cada día te mantenemos al tanto de las noticias más relevantes sobre la regulación cripto. No solo te contamos qué ha pasado: también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

Un video falso desvió 25 millones de dólares. Ahora, antes de una videollamada, tendrás que demostrar que eres una persona 🦖

📈 进群看今日思路

El domingo, World anunció que World ID ya está disponible en la tienda de aplicaciones de Zoom. Los usuarios de la versión empresarial de todo el mundo verán un distintivo de persona real durante las reuniones. El sistema compara las imágenes captadas por el escáner de iris Orb, una selfi en tiempo real y la transmisión de video del participante. Solo si coinciden los tres elementos se concede el distintivo.

No es una demostración conceptual. En 2024, un empleado de la empresa de ingeniería Arup fue engañado por estafadores que se hicieron pasar por altos ejecutivos durante una videollamada y les transfirió unos 25 millones de dólares. En febrero de este año, hackers extranjeros se colaron en falsas reuniones de Zoom con videos falsificados e indujeron a empresas de criptomonedas y finanzas a instalar malware. El video ya no puede considerarse una prueba fiable ⚠️

La estrategia de World es convertir la identidad en infraestructura. En abril, empezó con una prueba a pequeña escala junto a VanEck Funds; ahora se expande directamente a empresas de todo el mundo. Instituciones como Bain Capital y Pantera Capital son socios de diseño iniciales. La lógica es sencilla: si la IA puede generar rostros y voces en masa, demostrar que eres una persona única y real se volverá imprescindible. Y esta capacidad encaja de forma natural en los sistemas de identidad en cadena.

Pero el costo también está a la vista. Para que el sistema te reconozca, primero tienes que entregar tu iris. Si se filtran los datos biométricos, no puedes restablecerlos como una contraseña. Además, el distintivo de persona real solo demuestra que hay alguien sentado frente a la pantalla; no que esa persona no esté siendo coaccionada ni que esté diciendo la verdad. Lo que los equipos de seguridad realmente deben mejorar son los procesos, no añadir un distintivo 🔍

Para el sector cripto, esta podría ser una puerta de entrada más fácil de vender que una billetera. Abrir cuentas en exchanges, prevenir ataques Sybil en los airdrops y realizar verificaciones remotas de diligencia debida para instituciones: todo requiere una verificación de identidad humana de bajo costo. Quien consiga convertir la verificación en un estándar que no revele los datos biométricos originales se hará con el próximo pase de entrada 📈

¿Crees que esta autenticación de personas reales se volverá habitual en las videollamadas, o la gente preferirá ir a cara descubierta antes que entregar su iris? 👀

Toca el avatar para ver la transmisión en vivo.

Cada día te ayudamos a seguir las novedades de la IA y las criptomonedas. No solo te contamos qué pasa en las noticias: también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

#比特币突破8.2万美元 #中国三季度经济增速加快至4.5%
Un 4,5% vuelve a impulsar el bitcoin por encima de los 82.000 dólares 🦖

💡 群里更新数据解读

El PIB de China creció un 4,5% interanual en el tercer trimestre, más rápido que el 4,3% del segundo. Las ventas minoristas de bienes de consumo subieron un 1,1% interanual, más del doble del 0,5% que esperaba el mercado. Tras conocerse los datos, el bitcoin volvió a los 82.500 dólares, con una subida del 1,3% en 24 horas. Los futuros del Nasdaq avanzaron más de un 1% 📈, el Nikkei subió un 1,8% y el KOSPI surcoreano pasó a terreno positivo durante la sesión, con un alza del 0,6%.

La semana pasada, el panorama era muy distinto: las acciones vinculadas a la IA lideraban las caídas y el desplome de las bolsas estadounidenses del viernes disparó el índice de volatilidad VIX. Los activos de riesgo retrocedieron en bloque. Tras el fin de semana, el mismo mercado volvió a teñirse de verde. La bolsa china subió un 0,3%, el oro se mantuvo cerca de los 4.180 dólares y el índice del dólar siguió por debajo de 102.

Hay dos factores detrás del repunte. Primero, los datos de China indican que la demanda interna de la segunda economía más grande del mundo no es tan débil como se pensaba. Segundo, el precio del petróleo retrocedió. Reuters atribuyó la caída a las expectativas de que las exenciones a las sanciones contra Rusia aumenten la oferta. Si el petróleo baja, también pueden moderarse las expectativas de inflación, lo que daría a la Reserva Federal motivos para pasar de mantener las tasas sin cambios a recortarlas.

Pero no demos nada por hecho. La expectativa central del mercado es que este mes las tasas se mantengan sin cambios, en un rango del 4,75% al 5%. El mes pasado apenas se recortaron 25 puntos básicos. Los recortes de tasas siguen siendo una expectativa, no una realidad. Esta subida del bitcoin refleja un mayor apetito por el riesgo, no un cambio en sus propios fundamentos.

Mi opinión: esto parece más una recuperación del ánimo que un cambio de tendencia. La semana pasada, los ETF al contado de bitcoin y ether registraron salidas netas de unos 910 millones de dólares en dos semanas. El dinero sigue saliendo de los mercados al contado, pero el precio logró superar los 82.000 dólares. Eso indica que las compras marginales provienen de operaciones al contado y apalancadas durante la sesión asiática. Ese dinero llega rápido y también se va rápido. Lo importante es vigilar si el bitcoin logra mantenerse por encima de los 82.500 dólares y si el petróleo sigue conteniendo las expectativas de inflación. Si vuelve a haber imprevistos en Oriente Medio, este mar de verde podría desaparecer en un solo día ⚠️

Cuéntame en los comentarios: ¿crees que este repunte es un segundo impulso gracias a los factores macroeconómicos o que vuelve a ser una trampa alcista? 👀

Toca el avatar para ver la transmisión en directo.
Cada día te ayudo a seguir las tendencias del mercado cripto: no solo vemos qué pasa en las noticias, también entendemos la lógica y las oportunidades que hay detrás 🚀

#比特币突破8.2万美元
Se retiraron 910 millones de dólares en dos semanas. El costo promedio de los tenedores de ETF de Bitcoin está en 82.300 dólares, y al precio actual solo hay un margen de poco más de 300 dólares

🕐 最新解读群里更新

Del 12 al 16 de octubre, los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. registraron salidas netas de 228,6 millones de dólares, después de las salidas de 681,1 millones de la semana anterior. En total, salieron cerca de 910 millones de dólares en dos semanas. Desde comienzos de octubre, las salidas netas rondan los 615 millones de dólares. El viernes se retiraron otros 82,4 millones en una sola jornada.

Lo más llamativo fue Ethereum. La semana pasada, los ETF spot de Ethereum registraron salidas netas de 320,1 millones de dólares, 91,7 millones más que Bitcoin. ETHA, de BlackRock, tuvo salidas de 69,68 millones de dólares solo el 16 de octubre y acumuló tres jornadas consecutivas de salidas netas. Ningún ETF de Ethereum registró entradas netas durante la semana.

La semana anterior había mostrado otra cara. El martes hubo entradas netas de 175,7 millones de dólares en una sola jornada, pero el miércoles la tendencia se revirtió de golpe, con reembolsos de 261,4 millones, la peor cifra de la semana. El jueves regresaron modestamente 5,1 millones, pero el viernes volvió la presión vendedora. Hubo salidas netas en tres de las cinco jornadas.

La clave está aquí: según las estimaciones del analista de Nexo Iliya Kalchev, el costo promedio de los tenedores de ETF de Bitcoin ronda los 82.300 dólares. Bitcoin cotiza actualmente a 82.633 dólares, sube un 1,08% en 24 horas y tiene una capitalización de mercado de unos 1,66 billones de dólares. En otras palabras, este rebote solo ha acercado a los tenedores de ETF al punto de equilibrio tras las pérdidas latentes; todavía no han salido realmente de la zona de peligro.

El panorama macroeconómico tampoco da tregua. El IPC de septiembre subió un 3,7% interanual, por encima de la previsión del 3,6%. Después, el IPP también resultó más alto de lo esperado y el mercado volvió a apostar por nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal. Con los tipos de interés sin riesgo cerca del 5%, los activos que no generan flujo de caja se enfrentan a una competencia constante. El jueves pasado, Bitcoin llegó a caer por debajo de los 80.000 dólares y se liquidaron posiciones apalancadas por casi 950 millones de dólares en 24 horas; alrededor del 90% eran posiciones largas.

Ethereum cotiza actualmente a 2.424,77 dólares, sube un 0,40% en 24 horas y tiene una capitalización de mercado de unos 296.200 millones de dólares. El tipo de cambio de Ethereum frente a Bitcoin es de apenas 0,0293. El capital se está concentrando en Bitcoin, y esto merece más atención que el precio en sí.

Mi opinión: los ETF de ambos activos están perdiendo fondos, mientras que los precios suben. Esto indica que los compradores marginales de esta subida no son los ETF, sino el apalancamiento y las compras spot durante la sesión asiática. Esta estructura puede impulsar el mercado rápidamente, pero también puede revertirse con la misma rapidez. Si el precio cae de forma sostenida por debajo de la línea de costo de 82.300 dólares, los tenedores de ETF volverán a registrar pérdidas latentes y los reembolsos podrían retroalimentarse. Las salidas de Ethereum, aún más pronunciadas, muestran que las instituciones no están aumentando sus posiciones en medio de una subida generalizada, sino reduciendo su exposición al riesgo.

Cuéntame en los comentarios: ¿crees que estas salidas de ETF son una toma de ganancias o una retirada anticipada de las instituciones? 🦖📉👀

Toca el avatar para ver la transmisión en vivo.
Cada día te traigo lo más destacado del mercado cripto. No solo veremos qué sucede en las noticias, sino que también te ayudaré a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

#比特币突破8.2万美元
El petróleo volvió a caer por debajo de los 98 dólares en una noche, mientras el oro se disparó hasta los 4.200 dólares y el bitcoin llegó a los 82.000 🛢️
En la apertura asiática del 19 de octubre, el crudo Brent cayó cerca de un 1,7% y el crudo de Nueva York, casi un 1,5%, atravesando sucesivamente las barreras de los 99 y los 98 dólares. En las operaciones extrabursátiles llegó a desplomarse más de un 1,2%. Al mismo tiempo, los futuros del oro de Nueva York superaron los 4.200 dólares; el oro al contado subió un 0,4% y la plata al contado, un 0,6% 🥇

🧭 群里聊方向

El bitcoin superó los 82.000 dólares y cotiza ahora a 82.378 dólares, con una subida del 0,97% en 24 horas y una capitalización de mercado de unos 1,66 billones de dólares. Ethereum cotiza a 2.422 dólares, con un alza del 0,69%, y SOL, a 104,77 dólares, con una subida del 1,18%. Cerca de 93.000 personas sufrieron liquidaciones en todo el mundo 💥
Las acciones tecnológicas estadounidenses también suben en las operaciones extrabursátiles: SanDisk avanza más de un 3%, Micron más de un 2%, Intel cerca de un 2%, y Nvidia y Corning más de un 1%.
Estas tres cosas juntas no terminan de encajar: la caída del petróleo enfría la inflación, la subida del oro es una forma de asegurarse y el bitcoin, atrapado en medio, apenas sube menos de un 1%. Esto indica que ahora no se lo considera ni una cobertura contra la inflación ni un activo de riesgo puro, sino que sigue las expectativas de liquidez.
El diésel, en cambio, subió cerca de un 1,5%. Lo que cae es el petróleo crudo, no todos los costos energéticos. Es fácil pasar por alto este detalle.
En las últimas dos semanas, los ETF de bitcoin registraron salidas netas de casi 1.000 millones de dólares. En lo que va de octubre, el saldo general sigue en rojo. Por eso, la subida de hoy parece más una recuperación tras una caída excesiva que una entrada masiva de dinero nuevo.
Si buscamos una explicación, el 28 de octubre se celebra la reunión sobre tasas de interés y el mercado solo asigna un 15,5% de probabilidad a una subida de 25 puntos básicos. En septiembre, las tasas ya subieron al 3,75%-4,00%, la primera subida desde julio de 2023. Si el petróleo sigue bajando, la presión inflacionaria disminuirá. Pero el oro está marcando máximos históricos, lo que demuestra que otro grupo de inversores no se cree en absoluto ese relato: se está protegiendo de otras cosas.
Mi opinión es que la caída del petróleo es positiva para las criptomonedas, pero no basta. La verdadera clave es si el petróleo puede caer durante una semana seguida y si Warsh volverá a repetir el 28 de octubre que el gasto de capital en IA podría impulsar la inflación. Si algún día caen tanto el petróleo como el oro, entonces sí habrá vuelto realmente el apetito por el riesgo. Por ahora, el oro sigue subiendo, lo que indica que el mercado solo está cambiando de postura, no de rumbo.
En los próximos dos días, hay que vigilar tres cosas: si el petróleo logra mantenerse por encima de los 98 dólares, si las ganancias de los futuros bursátiles estadounidenses aguantan hasta la apertura y si el bitcoin logra consolidarse por encima de los 82.000, en lugar de limitarse a rozar ese nivel y retroceder. Si fallan dos de las tres, este movimiento seguirá siendo un vaivén 🦖
¿Crees que esta caída del petróleo llevará al bitcoin de vuelta a los 85.000 dólares o será solo un rebote pasajero?
Haz clic en el avatar para ver la transmisión en directo.
Cada día te ponemos al tanto del bitcoin y de las principales noticias macroeconómicas. No solo te contamos qué ocurre, sino que también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

#纳指100本周跌5.5%创18个月最大周跌幅 #比特币突破8.2万美元
El índice del miedo se disparó un 21,5% en un día, su mayor subida diaria en más de cuatro meses. Pero los datos históricos indican que es muy probable que este episodio de pánico se disipe por sí solo el lunes 🦖

🚨 行情变了群里说

El viernes, el indicador del miedo de Wall Street, el VIX, subió un 21,5% en un día y cerró en 19,99. El S&P 500 cayó un 1,09% y el Nasdaq 100 acumuló una caída semanal del 5,5%, su mayor descenso semanal en 18 meses. Mientras tanto, el bitcoin se mantuvo por encima de los 82.000 dólares durante todo el fin de semana; la última cotización fue de 82001 dólares 📉

Empecemos por la cifra más contraintuitiva: CoinDesk analizó 32 casos desde enero de 1990 en los que el VIX subió más de un 20% en un viernes. En la siguiente sesión bursátil, el VIX bajó 25 veces y solo siguió subiendo en 7. La caída típica del lunes fue del 4,5%. Un mes después, en 25 casos el VIX estaba por debajo del nivel del día del pánico, con una caída mediana del 16%.

En otras palabras, el pánico del viernes parece más bien una compra de protección por parte de los operadores antes del fin de semana, no el comienzo de una tendencia.

Sin embargo, el mercado de opciones apuesta por lo contrario. Alguien gastó 1,7 millones de dólares en comprar 9200 opciones de compra del VIX con vencimiento el 18 de noviembre y precio de ejercicio de 20, y otros 1,1 millones en comprar 12500 con precio de ejercicio de 23. La apuesta es que el VIX cierre por encima de 23 en la tercera semana de noviembre. Es decir, la historia apunta a una moderación, pero el dinero real apuesta a que el pánico continuará ⚠️

Las señales del bitcoin son más claras. El índice de volatilidad propio del bitcoin, BVIV, cayó un 1% el viernes y se mantuvo por debajo del 40%. Apenas hubo movimientos durante el fin de semana. El mercado de predicción Polymarket asigna solo un 9% de probabilidad a que la burbuja de la IA estalle este año. Que un activo de riesgo que cotiza las 24 horas no haya seguido el pánico bursátil indica que, por ahora, la estructura de apalancamiento sigue intacta.

Pero no confundas un rebote el lunes con un colchón de seguridad. El verdadero peligro está en otra parte. El sábado, la Guardia Revolucionaria de Irán afirmó que dos petroleros habían chocado contra minas y se habían incendiado en el estrecho de Ormuz, lo que volvió a impulsar el precio del petróleo. Al mismo tiempo, el costo de los swaps de incumplimiento crediticio de empresas vinculadas a la IA alcanzó un máximo histórico, y Polonia hizo despegar aviones de combate de emergencia por la situación entre Rusia y Ucrania. Si cualquiera de estos tres acontecimientos sigue agravándose, el nivel de 23 del VIX dejará de ser una apuesta y se convertirá en realidad 📊

Mi opinión es que el viernes no cayeron los fundamentos, sino las posiciones. La operación de IA estaba demasiado concurrida y había que reducir posiciones antes del fin de semana, así que las compras hicieron subir el índice del miedo. Pero el bitcoin no cayó por debajo de los 80.000, lo que indica que el capital no ha abandonado los activos de riesgo; simplemente está cambiando de asiento. Lo que realmente hay que vigilar es la apertura del petróleo el lunes y los diferenciales de crédito de las empresas de IA, no esa vela alcista del 21,5% del VIX.

En 25 de los 32 casos históricos, el pánico se moderó el lunes. Pero en los 7 restantes, siempre hubo una sucesión de acontecimientos macroeconómicos. Esta vez, el estrecho de Ormuz ya está en llamas.

¿Crees que el lunes abrirá con nuevas caídas o con una recuperación? Cuéntamelo en los comentarios.

Toca el avatar para ver la transmisión en directo.

Cada día te ayudo a seguir las noticias macroeconómicas y las novedades del bitcoin. No solo vemos qué ocurre en las noticias: también te explico la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

#比特币突破8.2万美元
103.612 personas liquidadas en 24 horas: 359 millones de dólares, de los cuales el 78 % eran posiciones largas 🦖
Según datos de CoinGlass, en las últimas 24 horas se liquidaron 359 millones de dólares en todo el mercado: 281 millones en posiciones largas y solo 78,11 millones en cortas. La mayor liquidación individual fue de 7,27 millones de dólares.

🕐 最新解读群里更新

Al mismo tiempo, Bitcoin cotiza a 81.072 dólares, un 0,22 % menos; Ethereum, a 2.375 dólares, un 1,33 % menos; y SOL cae un 1,4 %. El sentimiento de aversión al riesgo se refleja en el mercado 💥
No se trata de una gran vela bajista, sino más bien de un retroceso que parece diseñado para limpiar las posiciones largas. Justo el día anterior, Bitcoin había vuelto a superar los 82.000 dólares; menos de 24 horas después, cayó de nuevo hasta cerca de los 81.000.

Primero, veamos la estructura de las liquidaciones: 281 millones correspondieron a posiciones largas, el 78,3 %, y solo 78,11 millones a posiciones cortas. Esto indica que el capital apalancado estaba prácticamente volcado en una sola dirección: al alza. Basta con que el precio baje un poco para que los stop loss y las liquidaciones se desencadenen en cadena. Una liquidación individual de 7,27 millones de dólares basta para abrir un hueco en un libro de órdenes poco profundo 📉
En cuanto al mercado al contado, los ETF de Bitcoin registran salidas netas de 228,6 millones de dólares esta semana, después de salidas de 681,1 millones la semana pasada. En dos semanas, el total se acerca a los 1.000 millones de dólares. Octubre sigue registrando salidas netas. Las liquidaciones pueden eliminar el apalancamiento, pero no la presión vendedora de los ETF ⚠️
El contexto macroeconómico tampoco ayuda. En septiembre, el IPP interanual subió al 6,3 % y el precio del diésel aumentó un 21 % interanual: la presión inflacionaria continúa. En septiembre, la Reserva Federal ya elevó los tipos al 3,75 %-4,00 %, por primera vez desde julio de 2023. El mercado asigna solo un 15,5 % de probabilidad a otra subida de 25 puntos básicos en octubre, pero las expectativas para diciembre siguen rondando el 75 %. Las cartas que tiene Waller no han mejorado.

Mi opinión es que estas liquidaciones del 78 % de posiciones largas son una corrección propia de una operación saturada, no una confirmación de cambio de tendencia. Un suelo real necesita que entren compradores en el mercado al contado, no que se cubran posiciones cortas. Ahora hay que vigilar dos niveles: la barrera psicológica de los 80.000 dólares y si los ETF vuelven a registrar entradas netas la semana que viene. Si se mantienen los 80.000, será una limpieza del apalancamiento; si se pierden, este retroceso podría pasar de ser una limpieza del apalancamiento a un cambio de tendencia.
¿Crees que esto es una limpieza del apalancamiento o el preludio de un cambio de tendencia? Cuéntamelo en los comentarios.
Cada día te traigo las últimas novedades del mercado cripto. No solo te cuento qué está pasando: también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀

320 millones de dólares salieron de los ETF de Ethereum en una semana; el 93,4 % procedió de un solo fondo 🐋

📈 进群一起分析行情

Los ETF spot de Ethereum de EE. UU. registraron salidas netas de 320,1 millones de dólares durante los cinco días de negociación entre el 12 y el 16 de octubre. En el mismo periodo, los ETF de Bitcoin tuvieron salidas netas de 228,4 millones. Ethereum perdió unos 91,7 millones de dólares más que Bitcoin. Se trata de un giro poco habitual este año: durante el último año, lo normal ha sido que los ETF de Bitcoin sufrieran salidas y que los de Ethereum les siguieran.

Lo realmente interesante es cómo se distribuyeron las salidas. Tres de esos cinco días concentraron 259,5 millones de dólares: 129,5 millones el 14 de octubre, 60,3 millones el día 15 y 69,7 millones el 16. Por sí solo, el iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock registró salidas de 299 millones de dólares, el 93,4 % del total semanal. En cambio, el fondo de Ethereum de Fidelity tuvo entradas netas de 10,5 millones. Mismo tipo de producto, misma semana: uno reduce posiciones y otro las aumenta 📊

Por eso, esto parece más un reembolso de gran volumen que una postura bajista generalizada de las instituciones respecto a Ethereum. El mecanismo de reembolso permite a los participantes autorizados devolver sus participaciones al emisor a cambio de los activos subyacentes o de efectivo. Esto no significa que una cantidad equivalente de ETH se venda de inmediato en el mercado spot. Las salidas combinadas de ambas clases de activos superaron los 548 millones de dólares. Ethereum cotiza actualmente a 2414,66 dólares, con una caída del 0,74 % en 24 horas y una capitalización de mercado de unos 294.900 millones de dólares. El índice de Miedo y Codicia está en 53, todavía en zona neutral.

En mi opinión, los datos de una sola semana no bastan para demostrar una tendencia, sobre todo cuando el 93,4 % de las salidas se concentra en un solo fondo. Un único ajuste de cartera de una institución puede cambiar el panorama completo. Durante las próximas dos semanas habrá que vigilar dos cosas: si ETHA sigue registrando salidas unidireccionales y si la ralentización de las salidas de los ETF de Bitcoin se convierte realmente en entradas netas. Lo primero determinará si se trata de un cambio de posiciones; lo segundo, si el apetito por el riesgo está volviendo de verdad.

¿Crees que las instituciones están cambiando sus posiciones en Ethereum o que de verdad se está yendo al garete? ¡Te leo en los comentarios! 🦖📉

Toca el avatar para ver la transmisión en directo.

Cada día te acercamos a los temas más candentes del mercado cripto. No solo te contamos qué está pasando, sino que también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀