#纳指100本周跌5.5%创18个月最大周跌幅 #比特币突破8.2万美元
El índice del miedo se disparó un 21,5% en un día, su mayor subida diaria en más de cuatro meses. Pero los datos históricos indican que es muy probable que este episodio de pánico se disipe por sí solo el lunes 🦖
🚨 行情变了群里说
El viernes, el indicador del miedo de Wall Street, el VIX, subió un 21,5% en un día y cerró en 19,99. El S&P 500 cayó un 1,09% y el Nasdaq 100 acumuló una caída semanal del 5,5%, su mayor descenso semanal en 18 meses. Mientras tanto, el bitcoin se mantuvo por encima de los 82.000 dólares durante todo el fin de semana; la última cotización fue de 82001 dólares 📉
Empecemos por la cifra más contraintuitiva: CoinDesk analizó 32 casos desde enero de 1990 en los que el VIX subió más de un 20% en un viernes. En la siguiente sesión bursátil, el VIX bajó 25 veces y solo siguió subiendo en 7. La caída típica del lunes fue del 4,5%. Un mes después, en 25 casos el VIX estaba por debajo del nivel del día del pánico, con una caída mediana del 16%.
En otras palabras, el pánico del viernes parece más bien una compra de protección por parte de los operadores antes del fin de semana, no el comienzo de una tendencia.
Sin embargo, el mercado de opciones apuesta por lo contrario. Alguien gastó 1,7 millones de dólares en comprar 9200 opciones de compra del VIX con vencimiento el 18 de noviembre y precio de ejercicio de 20, y otros 1,1 millones en comprar 12500 con precio de ejercicio de 23. La apuesta es que el VIX cierre por encima de 23 en la tercera semana de noviembre. Es decir, la historia apunta a una moderación, pero el dinero real apuesta a que el pánico continuará ⚠️
Las señales del bitcoin son más claras. El índice de volatilidad propio del bitcoin, BVIV, cayó un 1% el viernes y se mantuvo por debajo del 40%. Apenas hubo movimientos durante el fin de semana. El mercado de predicción Polymarket asigna solo un 9% de probabilidad a que la burbuja de la IA estalle este año. Que un activo de riesgo que cotiza las 24 horas no haya seguido el pánico bursátil indica que, por ahora, la estructura de apalancamiento sigue intacta.
Pero no confundas un rebote el lunes con un colchón de seguridad. El verdadero peligro está en otra parte. El sábado, la Guardia Revolucionaria de Irán afirmó que dos petroleros habían chocado contra minas y se habían incendiado en el estrecho de Ormuz, lo que volvió a impulsar el precio del petróleo. Al mismo tiempo, el costo de los swaps de incumplimiento crediticio de empresas vinculadas a la IA alcanzó un máximo histórico, y Polonia hizo despegar aviones de combate de emergencia por la situación entre Rusia y Ucrania. Si cualquiera de estos tres acontecimientos sigue agravándose, el nivel de 23 del VIX dejará de ser una apuesta y se convertirá en realidad 📊
Mi opinión es que el viernes no cayeron los fundamentos, sino las posiciones. La operación de IA estaba demasiado concurrida y había que reducir posiciones antes del fin de semana, así que las compras hicieron subir el índice del miedo. Pero el bitcoin no cayó por debajo de los 80.000, lo que indica que el capital no ha abandonado los activos de riesgo; simplemente está cambiando de asiento. Lo que realmente hay que vigilar es la apertura del petróleo el lunes y los diferenciales de crédito de las empresas de IA, no esa vela alcista del 21,5% del VIX.
En 25 de los 32 casos históricos, el pánico se moderó el lunes. Pero en los 7 restantes, siempre hubo una sucesión de acontecimientos macroeconómicos. Esta vez, el estrecho de Ormuz ya está en llamas.
¿Crees que el lunes abrirá con nuevas caídas o con una recuperación? Cuéntamelo en los comentarios.
Toca el avatar para ver la transmisión en directo.
Cada día te ayudo a seguir las noticias macroeconómicas y las novedades del bitcoin. No solo vemos qué ocurre en las noticias: también te explico la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
El índice del miedo se disparó un 21,5% en un día, su mayor subida diaria en más de cuatro meses. Pero los datos históricos indican que es muy probable que este episodio de pánico se disipe por sí solo el lunes 🦖
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El viernes, el indicador del miedo de Wall Street, el VIX, subió un 21,5% en un día y cerró en 19,99. El S&P 500 cayó un 1,09% y el Nasdaq 100 acumuló una caída semanal del 5,5%, su mayor descenso semanal en 18 meses. Mientras tanto, el bitcoin se mantuvo por encima de los 82.000 dólares durante todo el fin de semana; la última cotización fue de 82001 dólares 📉
Empecemos por la cifra más contraintuitiva: CoinDesk analizó 32 casos desde enero de 1990 en los que el VIX subió más de un 20% en un viernes. En la siguiente sesión bursátil, el VIX bajó 25 veces y solo siguió subiendo en 7. La caída típica del lunes fue del 4,5%. Un mes después, en 25 casos el VIX estaba por debajo del nivel del día del pánico, con una caída mediana del 16%.
En otras palabras, el pánico del viernes parece más bien una compra de protección por parte de los operadores antes del fin de semana, no el comienzo de una tendencia.
Sin embargo, el mercado de opciones apuesta por lo contrario. Alguien gastó 1,7 millones de dólares en comprar 9200 opciones de compra del VIX con vencimiento el 18 de noviembre y precio de ejercicio de 20, y otros 1,1 millones en comprar 12500 con precio de ejercicio de 23. La apuesta es que el VIX cierre por encima de 23 en la tercera semana de noviembre. Es decir, la historia apunta a una moderación, pero el dinero real apuesta a que el pánico continuará ⚠️
Las señales del bitcoin son más claras. El índice de volatilidad propio del bitcoin, BVIV, cayó un 1% el viernes y se mantuvo por debajo del 40%. Apenas hubo movimientos durante el fin de semana. El mercado de predicción Polymarket asigna solo un 9% de probabilidad a que la burbuja de la IA estalle este año. Que un activo de riesgo que cotiza las 24 horas no haya seguido el pánico bursátil indica que, por ahora, la estructura de apalancamiento sigue intacta.
Pero no confundas un rebote el lunes con un colchón de seguridad. El verdadero peligro está en otra parte. El sábado, la Guardia Revolucionaria de Irán afirmó que dos petroleros habían chocado contra minas y se habían incendiado en el estrecho de Ormuz, lo que volvió a impulsar el precio del petróleo. Al mismo tiempo, el costo de los swaps de incumplimiento crediticio de empresas vinculadas a la IA alcanzó un máximo histórico, y Polonia hizo despegar aviones de combate de emergencia por la situación entre Rusia y Ucrania. Si cualquiera de estos tres acontecimientos sigue agravándose, el nivel de 23 del VIX dejará de ser una apuesta y se convertirá en realidad 📊
Mi opinión es que el viernes no cayeron los fundamentos, sino las posiciones. La operación de IA estaba demasiado concurrida y había que reducir posiciones antes del fin de semana, así que las compras hicieron subir el índice del miedo. Pero el bitcoin no cayó por debajo de los 80.000, lo que indica que el capital no ha abandonado los activos de riesgo; simplemente está cambiando de asiento. Lo que realmente hay que vigilar es la apertura del petróleo el lunes y los diferenciales de crédito de las empresas de IA, no esa vela alcista del 21,5% del VIX.
En 25 de los 32 casos históricos, el pánico se moderó el lunes. Pero en los 7 restantes, siempre hubo una sucesión de acontecimientos macroeconómicos. Esta vez, el estrecho de Ormuz ya está en llamas.
¿Crees que el lunes abrirá con nuevas caídas o con una recuperación? Cuéntamelo en los comentarios.
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