papertrade

📉 93 % Rückgang an einem Tag: Was sagt der „Absturz“ der PaperTrade-Staking-Einnahmen aus?

PaperTrade ist in den letzten zwei Tagen wieder auf der Timeline aufgetaucht – diesmal wegen seiner schlechten Zahlen.

Laut den von @ryandcrypto geteilten Daten:
🔹 Staking-Einnahmen am Sonntag: etwa 2,1 Millionen US-Dollar
🔹 Am Montag: etwa 1,28 Millionen US-Dollar
🔹 Zwei Stunden vor Handelsschluss am Dienstag: nur noch etwa 84.500 US-Dollar – ein Rückgang von rund 93 % an einem Tag

Ein anderer Nutzer, @ftosol, ergänzte weitere Zahlen: Der kumulierte Gewinn und Verlust der Trader liegt bei etwa -65 Millionen US-Dollar, der TVL ist von rund 69 Millionen um etwa 40 % zurückgegangen und das Open Interest ist um mehr als 80 % gesunken.

Zum Hintergrund: PaperTrade basiert auf einem „Mit Verlusten Token minten“-Modell. Handelsverluste können in PAPER umgewandelt werden, und Staker erhalten anteilig USDC aus den Verlusten der Trader. Der Hebel der Kontrakte beträgt bis zu 1.000x. Das Projektteam machte PAPER mit Verweis auf Risiken wie die Manipulation von Oracles nicht übertragbar. Danach kühlte der Hype um das künstlich aufgeblähte Handelsvolumen sofort ab.

Meine Einschätzung:
Ein großer Teil der früheren „Tageserlöse“ in Millionenhöhe wurde dadurch ermöglicht, dass manche absichtlich Verluste machten, um Token zu erhalten. Als die Token nicht mehr übertragbar und somit nicht mehr verkäuflich waren, verschwand dieses Volumen. Das bedeutet nicht, dass die Plattform plötzlich schlechter geworden ist – vielmehr kam nach dem Abflauen der Anreize die tatsächliche Nachfrage zum Vorschein.

Bei jedem Projekt mit „hohen Ausschüttungen“ sollte man zuerst fragen: Stammt das Geld von echten Nutzern oder wurden sie durch Token-Subventionen angelockt?

Noch ein Hinweis: Auf der Timeline kopieren und verbreiten viele Accounts denselben Text zur „kostenlosen PAPER-ICO-Registrierung“. Klickt nicht unüberlegt auf Links und prüft die Angaben zuerst selbst über offizielle Kanäle.

Was meint ihr: Kann das nach dem Abflauen übrig gebliebene Volumen den Wert von PAPER stützen?

#PaperTrade #DeFi #永续合约 #Krypto-Fallen-vermeiden

Papertrade ändert Airdrop-Regeln und trifft damit $PAPER-Farmer

#Papertrade änderte seine Regeln nur 10 Tage nach dem Start, sperrte $PAPER-Transfers und verhinderte vorerst, dass Inhaber den Token verkaufen können. Die Plattform erhöhte außerdem die Gebühren für Trades, die innerhalb von 0,06 % des Einstiegskurses geschlossen werden (0,1 % außerhalb der Handelszeiten), was Farming-Bots überproportional stark betrifft. Gleichzeitig werden nun für jeden Verlust von 1 Million US-Dollar bei Tradern etwa 0,1 % des Token-Angebots neu geprägt, wodurch bestehende Inhaber verwässert werden. Das Team führte außerdem Builder-Codes für Entwickler ein und behob Schwachstellen im Zusammenhang mit Gas-Griefing-Angriffen.

Das Team erklärte, Transfers blieben deaktiviert, um Angreifer daran zu hindern, $PAPER leerzuverkaufen und die BTC- oder ETH-Preise zu manipulieren, um die Bankroll des Protokolls abzuschöpfen. Ein Angriff über 15 Millionen US-Dollar auf eine Bankroll von 10 Millionen US-Dollar wäre beispielsweise für sich genommen nicht profitabel, könnte aber Gewinne abwerfen, wenn er mit einer Short-Position von 10 Millionen US-Dollar auf $PAPER kombiniert wird.

👉 x.com/papertrade_xyz/status/2112310325521399982

🧻 Absichtlich liquidieren lassen, um Token zu verdienen? Ist Papertrades „Verlust-Mining“ gescheitert?

Papertrade, das in letzter Zeit auf HyperEVM für Furore sorgt, funktioniert etwas kontraintuitiv: Wer Geld verliert, kann dafür Belohnungen erhalten.

Die Plattform bietet synthetische Perpetual-Kontrakte und ging etwa am 10. Oktober an den Start. Für BTC und ETH ist ein Hebel von bis zu 1000x möglich. Das Geld, das du beim Trading verlierst, wird nach festgelegten Regeln in PAPER-Token umgewandelt. Wer PAPER stakt, kann einen Anteil an den Plattformgebühren sowie an den Verlusten erhalten, die den Höchstbetrag des Liquiditätspools von 5 Millionen US-Dollar übersteigen. Die Auszahlung erfolgt in USDC.

Die Zahlen sehen beeindruckend aus:
🔹 Staker haben bisher insgesamt rund 56,5 Millionen US-Dollar erhalten
🔹 Fast alle PAPER-Token sind gestakt
🔹 Doch viele Nutzer auf den vorderen Plätzen der Verlust-Rangliste machen selbst nach den Ausschüttungen noch Verluste

Das sorgt für Streit: Das Team erklärte, dass PAPER vorerst nicht außerhalb der Blockchain transferiert werden kann. Die Begründung: Sobald die Token frei übertragbar wären, könnten manche durch Leerverkäufe die Zahlungsfähigkeit der Plattform manipulieren. Außerdem kündigte das Team an, die Ausschüttungskurve zugunsten neuer Teilnehmer anzupassen und die Gebühren zu ändern, um gegen Bots vorzugehen.

Die Community ist nun gespalten: Die einen halten das für eine pragmatische Entscheidung, um das Projekt am Leben zu halten. Die anderen finden, dass frühe Nutzer, die „absichtlich Geld verloren haben, um Token zu farmen“, hintergangen wurden.

Meine Einschätzung: Verluste als „Mining“ zu verpacken, bedeutet im Grunde weiterhin darauf zu wetten, dass künftige Ausschüttungen den Einsatz wieder hereinholen. Die Regeln liegen in der Hand des Projekts und können jederzeit geändert werden – das ist das größte Risiko. Bei einem 1000-fachen Hebel und Token, die sich nicht verkaufen lassen, sollten normale Nutzer lieber die Finger davon lassen.

Würdest du absichtlich Geld verlieren, um Token-Belohnungen zu bekommen? Oder glaubst du, dass dieses Modell früher oder später zusammenbricht? Schreib’s in die Kommentare 👇

#Papertrade #Hyperliquid #永续合约 #DeFi

Jetzt wird es richtig interessant: Bruder Machi hat papertrade_xyz auf Herz und Nieren geprüft, und die Zahlen werden wild.
Seit dem 10. Oktober hat er ein Handelsvolumen von rund 1,56 MILLIARDEN US-Dollar erzielt. Diese Aktivität war allerdings nicht gerade günstig – seine realisierten Handelsverluste belaufen sich inzwischen auf 833.000 US-Dollar. Damit liegt er auf Platz 10 der Verlust-Rangliste.
Er erhielt zwar rund 437.000 $PAPER-Token als Airdrop-Belohnung (laut der gemeldeten Aufschlüsselung 405.000 Token), doch selbst nach Berücksichtigung der Belohnungen weist sein Konto weiterhin einen Verlust von ungefähr 424.000 US-Dollar aus.
Der Großteil seiner Aktivitäten entfiel auf $ETH longs. Dabei setzte er Hebel zwischen 50x und 1.000x ein, wobei 100x seine übliche Wahl war.
Das ist wirklich aggressives Trading. Machi selbst hat das #PaperTrade model gelobt, doch die große Frage ist, ob die Belohnungen mit diesen Verlusten Schritt halten können.
Adresse: 0xad1215e79ed05c3e196a4e85066de41ec9004b41

Papertrade ist erst seit gut zehn Tagen live, und schon wird sein Tagesumsatz als der zweithöchste nach Tether angepriesen. Außerdem gibt die Plattform 90 Prozent der Gebühren an Verlierer zurück – klingt nach einem harten Wettbewerb, doch bei hoch gehebelten synthetischen Perpetuals kommt der Hype schnell und ebbt ebenso schnell wieder ab. Geld verdient man mit dem Mechanismusdesign; Verluste machen oft diejenigen, die beim Airdrop-Hype alles auf eine Karte setzen.

#Papertrade #Hyperliquid #KryptoTrading

SELBST DIE GRÖSSTEN PAPER-TRADING-PLAYER TUN SICH SCHWER😬.
Man könnte meinen, dass Trader mit einem Handelsvolumen in Milliardenhöhe gutes Geld verdienen, oder? Nun, die Zahlen erzählen eine andere Geschichte.
Von den 25 größten Verlierern auf #PaperTrade liegen 21 insgesamt immer noch im Minus – selbst nachdem sie USDC-Staking-Rewards erhalten haben. Nur 4 haben es geschafft, profitabel zu werden.
Und schaut euch mal das Ausmaß an … Zusammen haben diese Trader ein Handelsvolumen von 111,5 MILLIARDEN generiert, 2,06 Mrd. $PAPER-Token verdient (23,4 % des Gesamtangebots) und 11,61 Mio. $ an USDC-Rewards erhalten – etwa 20,6 % aller ausgeschütteten Rewards.
Milliarden an Handelsvolumen, Millionen an Rewards … und die meisten verlieren immer noch Geld. Manchmal bedeutet mehr zu handeln nicht, mehr zu verdienen.

GM☕️ Ich dachte, mit PAPER könnte ich ordentlich Kasse machen – und jetzt das: Der Kontrakt ist noch keine zwei Tage live und schon kann man wieder nicht mehr handeln 😂

Das Projektteam befürchtet, dass jemand gleichzeitig den Liquiditätspool angreift und PAPER leerverkauft, um auf beiden Seiten zu profitieren. Die Bedenken beim Risikomanagement kann ich verstehen, aber aus Spielersicht ist die Erwartung, die ich zuvor eingepreist hatte – nämlich später verkaufen zu können –, jetzt erst mal wieder dahin 🫠.

Na gut, den Wunsch, ordentlich Kasse zu machen, schiebe ich erst mal beiseite und sammle weiter in aller Ruhe Fee Rewards 🤡

#PAPERTRADE

🚨 $PAPERTRADE-UMSATZ BRICHT UM 83 % EIN, WÄHREND DAS SPITZENVOLUMEN UM 90 % SCHWINDET! 📉

Der spekulative Sturm wird on-chain mit einer harten Realität konfrontiert. 📊 Nachdem $PAPERTRADE kürzlich globale Schwergewichte herausgefordert hatte, sank der tägliche Protokollumsatz um 83 % auf 890.000 $, während das 24-Stunden-Volumen um 43 % auf 54,23 Milliarden $ schrumpfte.

Die allgemeine Abkühlung ist bemerkenswert: Das tägliche Volumen ist seit seinem Höchststand von 564,23 Milliarden $ am 10. Oktober um 90 % eingebrochen. 🌊 Die Transaktionen gingen um 40 % auf 135.227 zurück, und die Zahl neu erstellter Konten sank um 53 % auf 622. Die Dynamik im Privatkundengeschäft hat eine Pause eingelegt, während der Markt die anfängliche Euphorie verarbeitet.

💡 In volatilen Marktzyklen trennen derart starke Rückgänge den strukturellen Nutzen vom vorübergehenden Hype. 🤔 Ist das lediglich eine gesunde Liquiditätsbereinigung vor der nächsten Welle, oder ist die spekulative Dynamik verpufft? 👇

⚠️ Keine Finanzberatung. Behalte dein Risiko stets im Griff. 🛡️

🏷️ #PAPERTRADE #DeFi #OnChain #CryptoData #MarketPulse

🔍 ⚖️

📰 Sieben Tage nach dem Start von Papertrade beliefen sich die von DefiLlama erfassten nominalen Einnahmen auf 57,16 Millionen US-Dollar. Die Tageseinnahmen übertrafen sogar zwei Tage in Folge die von Circle. Beeindruckende Zahlen – doch diese „Einnahmen“ bestehen nicht ausschließlich aus herkömmlichen Handelsgebühren.

🔥 Bei genauerem Hinsehen zeigt sich: Dazu zählen 2 % Gebühren auf geschlossene Positionen, 2 % Liquidationsgebühren bei Zwangsliquidationen sowie Überschüsse, die an Staker ausgeschüttet werden, sobald der Liquiditätspool 5 Millionen US-Dollar übersteigt. Einfach gesagt: Auch Verluste aus Zwangsliquidationen fließen in diese Ausschüttungsmaschine ein.

💡 In diesen sieben Tagen wurden rund 52,76 Millionen US-Dollar an PAPER-Staker ausgeschüttet – 92,3 % der nominalen Einnahmen. Das Protokoll behielt etwa 4,4 Millionen US-Dollar ein. Nutzer mit Verlusten erhalten außerdem PAPER entsprechend der Höhe ihrer Verluste. Der Mechanismus ähnelt also dem Prinzip: „Du verlierst dein Kapital, bekommst dafür ein paar Token und wartest dann auf Ausschüttungen.“

⚠️ Ob die Ausschüttungen weitergehen können, hängt jedoch davon ab, dass weiterhin Trader zwangsliquidiert werden und der Liquiditätspool über 5 Millionen US-Dollar bleibt. Wenn es weniger Zwangsliquidationen gibt oder profitable Trader gleichzeitig ihre Mittel abziehen, könnten die Ausschüttungen aus Überschüssen versiegen. Hohe Ausschüttungen wirken verlockend, doch auch ihre Quelle sollte man genau betrachten.

🤔 Würdest du solche Ausschüttungen als nachhaltige Einnahmen ansehen – oder eher als Kreislauf, der von neuem Kapital und Zwangsliquidationen abhängt?

#Papertrade #PAPER #DeFi #Derivate

💸 6,01 Mio. Dollar Tagesumsatz, Hyperliquid überholt und auf Platz drei: Dieses Geld von Papertrade ist heiß verdient

Leute, dieses „Casino“ Papertrade hat gestern Abend eine völlig absurde Bilanz vorgelegt –

Zuerst die Zahlen (Foresight unter Berufung auf Lookonchain, Stand der Erfassung):

① 6,01 Millionen Dollar Protokolleinnahmen in 24 Stunden – mehr als Hyperliquid, Platz drei
② 910 Milliarden Dollar nominales tägliches Handelsvolumen
③ 28,4 Milliarden Dollar Liquidationsvolumen

Nun die andere Seite (ChainCatcher): Ein Trader hat auf Papertrade durch „Wash-Trading“ 2,84 Milliarden Dollar Volumen erzeugt und dabei netto 637.000 Dollar verloren.

Was bedeutet das? Schauen wir genauer hin:

Erstens: Die 6,01 Millionen sind die von einer Datenplattform erfassten Protokolleinnahmen, kein geprüfter Gewinn. Bei hohen Hebeln und Anreizen für Wash-Trading ist fraglich, ob diese Einnahmen nachhaltig sind – werden Volumen und Einnahmen einbrechen, sobald die Anreize wegfallen?

Zweitens: 2,84 Milliarden Dollar Wash-Trading, 637.000 Dollar tatsächlicher Verlust – die Kosten des Wash-Tradings liegen bei etwa 0,022 % (637.000 ÷ 2,84 Milliarden, selbst berechnet). Dass jemand bereit ist, echtes Geld zu verlieren und 637.000 Dollar für künstliches Handelsvolumen auszugeben, zeigt, dass die Anreize hinter dem Wash-Trading diesen Preis wert sind. Das nominale Handelsvolumen sollte man mit Vorsicht betrachten.

Drittens: Das ist das genaue Gegenteil von vor drei Tagen – am frühen Morgen des 11. Oktober wurde hier im Feed verfolgt, wie „80 Milliarden nominales Volumen in Wirklichkeit dem Farming von PAPER dienten und Nutzer insgesamt 4,73 Millionen verloren“. Damals wurde das Wash-Trading verspottet; heute heißt es: „6,01 Millionen Tagesumsatz, mehr als Hyperliquid“. Dasselbe Protokoll wurde vor drei Tagen wegen Wash-Tradings verspottet und liegt heute dank Gebühreneinnahmen auf Platz drei. Diese Kehrtwende ist selbst ein Signal: Man sollte es nicht länger mit den vier Worten „Wash-Trading-Betrug“ abtun.

Fazit: Die von der Datenplattform erfassten Einnahmen von 6,01 Millionen Dollar sind nicht erfunden, aber ihre Zusammensetzung und Nachhaltigkeit müssen noch genauer aufgeschlüsselt werden – wie viel stammt aus echtem Handel und wie viel aus Anreizen für Wash-Trading? Erst wenn die Anreize eingestellt werden, wird man es wissen. Wer einsteigen will, sollte zuerst klären, ob er handelt oder dem Protokoll Gebühren spendet.

Dies stellt keine Anlageberatung dar.

Was meint ihr: Welcher Anteil dieser 6,01 Millionen von Papertrade stammt aus künstlichem Volumen? Ab in die Kommentare 👇

#Papertrade #Hyperliquid

Etwa $3. Um so viel wurde der Preis am Spotmarkt von Hyperliquid nach oben bewegt $ETH , und aus dem Papertrade-Pool flossen etwa $1.28 Mio.

Papertrade ist eine App auf HyperEVM mit einem Hebel von bis zu 1000x. Den Handelspreis nimmt sie aus dem Mittelwert zwischen dem besten Bid und Ask bei Hyperliquid. Einen eigenen Preis hat sie nicht.

Am Starttag, dem 10. Oktober, hat eine Wallet:
1. Mit einem 1000x-Long auf Papertrade etwa 6060 ETH am Spotmarkt gekauft; der Preis stieg um $3.
2. Etwa 6590 ETH verkauft.
3. Rund $52000 an Gebühren gezahlt und den Gewinn aus dem Pool abgezogen.

Papertrade sagt, die Positionslimits seien zum Start zu hoch gewesen und würden bereits gesenkt.

Hyperliquid selbst war hier nur die Preisquelle: Das Orderbuch funktionierte wie ein Orderbuch. $HYPE
Übrigens: innerhalb eines Tages +3.0 %.

Außerdem kursiert eine Geschichte über zwei Wallets mit Orders im Wert von $20 Mio. – bisher ist das nur eine Behauptung von Anonymen auf X, ohne Belege und ohne Angabe der Verluste.

Kurz gesagt: 1000x auf Basis eines fremden Preises ist ein Geschenk für alle, die das Orderbuch bewegen können.

#Hyperliquid #Papertrade

📰 Die Geschichte von Jez, Mitgründer von PaperTrade, ist ziemlich kontraintuitiv: Er wurde mehrfach liquidiert und schaffte es mit Spot-Trading wieder nach oben. Rückblickend lautet sein erster Rat an normale Anleger nicht: „Finde eine treffsicherere Richtung“, sondern: Fass Derivate lieber nicht vorschnell an.
Er sagt, selbst wenn man die Richtung richtig einschätzt, kann eine achtfache Hebelwirkung durch zufällige Kursschwankungen zu einem negativen Erwartungswert führen. Hebel haben außerdem ein ganz praktisches Problem: Sobald die Position groß ist, fällt es einem leicht, immer weiter aufzustocken. Ehrlich gesagt bedeutet eine richtige Einschätzung der Richtung nicht, dass das Konto lange genug durchhält, bis sie sich auszahlt.
🔥 Auch darauf, wie man aus einem kleinen Konto mehr macht, hat Jez eine klare Antwort: Konzentriere dich auf ein oder zwei Gelegenheiten, bei denen du wirklich überzeugt bist. Diversifikation schützt eher das Konto; sie vergrößert es nicht unbedingt. Aber diese Strategie lässt sich offensichtlich nicht von jedem einfach kopieren. Er betont, dass eine starke Überzeugung aus dem Verständnis des jeweiligen Assets entstehen muss – und nicht daraus, dass in einer Gruppe gerade viel darüber geredet wird und man deshalb groß einsteigt.
💡 Außerdem rät er davon ab, für den Handel vorschnell zu kündigen, und empfiehlt, das Gehalt als stabile Geldquelle zu betrachten. Wenn sich keine Gelegenheit bietet, sollte man die Munition erst einmal aufbewahren. Man kann sich zunächst fragen: „Würde ich diesen Trade wählen, wenn ich dieses Jahr nur einen einzigen machen dürfte?“ Wenn die Antwort Nein lautet, handelt es sich womöglich nur um eine Gelegenheit mit geringem Vorteil.

👀 Jez glaubt, dass sich der spekulative Drang an den Märkten kaum durch gute Ratschläge beseitigen lässt. Statt so zu tun, als würde niemand wetten, sollte man lieber bessere Produkte entwickeln. Er selbst wechselte vom Trading zum Aufbau von PaperTrade und merkt auch an, dass Projekte, in die man ein oder zwei Jahre investiert, ohne sie jemals fertigzustellen, manchmal mehr wehtun können als ein schlechter Trade.
🤔 Er erzählt von seinem eigenen Weg – nicht von einem Rezept, das für alle gilt. Was überzeugt dich mehr: erst einmal Spot zu kaufen und geduldig auf Gelegenheiten zu warten, oder bei Assets, von denen du stark überzeugt bist, konzentriert zu investieren?
#加密交易 #现货交易 #衍生品 #PaperTrade

Ein Trader manipulierte erfolgreich den Ethereum-Preis (ETH) auf Hyperliquid über die neu gestartete 1000x-Hebel-Tradingplattform Papertrade und erzielte damit einen Nettogewinn von 1,28 Millionen US-Dollar. Am Samstagabend wurde jedoch dieselbe Wallet des Traders zwangsliquidiert, weil sie mehr als drei Stunden lang 30 Short-Positionen hielt. Dabei entstand ein Verlust von 450.000 US-Dollar. Der Vorfall verdeutlicht die enormen Risiken von Handel mit hohem Hebel und Preismanipulation.

$ETH #Papertrade #Hyperliquid #CryptoTrading

Die erste Lektion zur Eröffnung einer neuen Börse: Mit 20 Millionen 9-stellige Gewinne hebeln.

PaperTrade ist am 10. gerade erst auf HyperEVM gestartet und wirbt mit 1000-fachem Hebel. Schon am nächsten Tag entdeckten On-Chain-Detektive zwei verdächtige Wallets: Mit ETH-Kauforders im Wert von rund 20 Millionen auf Hyperliquid trieben sie den Kurs um 0,1 % nach oben und kassierten anschließend auf ihrer eigenen Plattform neunstellige Gewinne mit Long-Positionen. Das Dreisteste: In den offiziellen Dokumenten steht sogar, dass diese Methode „ausgenutzt werden könnte“ – eine Schwachstelle, die sich praktisch selbst anzeigt.

Noch dreister: Der angeblich mit 1000-fachem Hebel ausgestattete Liquiditätspool startete mit einem Kontostand von 0. Das Geld der Gewinner hängt also komplett davon ab, dass die Verlierer zuerst einzahlen. Sind die Leute hier Trader oder Roulette-Spieler?

Zeit, Stellung zu beziehen: A) Clever gemacht B) Vorgeschmack darauf, wie Kleinanleger abgezockt werden – ab in die Kommentare und streitet euch! $BTC #Hyperliquid #PaperTrade

On-Chain-Anomalie, die man im Auge behalten sollte: Das ETH-Handelsvolumen auf Hyperliquid hat das von BTC in den vergangenen 24 Stunden übertroffen und rund 1,1 Milliarden US-Dollar erreicht. Das geht aus Daten von Hyperliquid News hervor, über die PANews am 11. Oktober berichtete.

Der Haken: Analysten vermuten, dass der Anstieg mit einem möglichen Exploit des Mechanismus bei PaperTrade zusammenhängt, einem Protokoll, das auf dem Orderbuch von Hyperliquid aufbaut. Der Trader Rune wies auf X darauf hin, dass in den offiziellen Dokumenten von PaperTrade ein bekanntes „Angriffsrisiko“ offengelegt wird: Die Preisbildung basiert auf dem BBO (bestes Geld- und Briefangebot) – ein Mechanismus, der manipuliert werden kann, um Preise zu bewegen.

Ein sprunghafter Anstieg des Handelsvolumens deutet normalerweise auf bullische Euphorie hin; in diesem Fall könnte er jedoch auf die Spur eines Exploits hindeuten. Beobachtet die Reaktion von PaperTrade und ob sich das Volumen normalisiert. Keine Finanzberatung.
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Eine On-Chain-Anomalie, die man im Auge behalten sollte: Laut Daten von Hyperliquid News (berichtet von PANews am 11. Oktober) hat das ETH-Handelsvolumen auf Hyperliquid innerhalb der vergangenen 24 Stunden das von BTC übertroffen und rund 1,1 Milliarden US-Dollar erreicht. Der starke Anstieg könnte jedoch nicht auf bullische Stimmung zurückzuführen sein – am Markt wird vermutet, dass er mit einem mutmaßlichen Exploit des Mechanismus bei PaperTrade zusammenhängt. Der Trader Rune wies auf X darauf hin, dass in den offiziellen Dokumenten von PaperTrade ein „Angriffsrisiko“ der Preisbildung offengelegt wird: Sie basiert auf dem besten Geld- und Briefkurs (BBO) des Hyperliquid-Orderbuchs und eröffnet damit einen manipulierbaren Preispfad.

Ein sprunghafter Anstieg des Handelsvolumens ist normalerweise ein Zeichen für großes Interesse; in diesem Fall könnte er jedoch Spuren eines Angriffs hinterlassen haben. Nun gilt es zu beobachten, wie PaperTrade reagiert und ob das Handelsvolumen zurückgeht. Keine Anlageberatung, nur zur Information.

$ETH $BTC
#Hyperliquid #DeFi #PaperTrade

Zum Launch war alles so löchrig wie ein Sieb – die Marktmanipulatoren stürmten als Erste rein

Papertrade steht wegen Manipulation und Sicherheitslücken in der Kritik. Das Team hat sich dazu geäußert: Zu Beginn waren die Positionslimits viel zu großzügig. Letzte Nacht hat jemand auf Hyperliquid mit dem BBO von BTC und ETH eine Nummer abgezogen, und erst jetzt werden die Parameter verschärft. Selbst langsame Warteschlangen werden als natürliche Manipulationsabwehr verkauft – diese Ausreden sind noch kreativer als ein Kurschart.

Die Parameter so weit zu verschärfen, dass man „so gut wie nie Gewinn machen kann“, heißt wohl: Kleinanleger, kommt nur her. Wenn ihr verliert, zahlt ihr dem Protokoll Lehrgeld; wenn ihr gewinnt, könnt ihr im nächsten Leben wieder darüber reden.

An alle, deren Stopps letzte Nacht auf Hyperliquid durch einen BTC- oder ETH-Docht ausgelöst wurden: Meldet euch! Auf welchem Preisniveau hattet ihr eure Orders platziert, und wie viel wurdet ihr ausgestoppt?

$BTC $ETH $HYPE #Hyperliquid #Papertrade

Papertrade: Die Hebelwelle ist abgeebbt

24-Stunden-Nominalvolumen: 678 Milliarden Dollar. Das Open Interest sank von 3,3 Milliarden auf 1,3 Milliarden – innerhalb von 12 Stunden um 60 %. Gleichzeitig fiel die Margin von 20,29 Millionen auf 14,34 Millionen, ein Rückgang um 30 %.

Hoher Hebel, keine Gebühren: Die Trader wetten direkt gegen die LPs des Protokolls, und die auf dem Höhepunkt aufgebauten Positionen wurden schnell glattgestellt. PAPER kann nur durch Verluste oder Liquidationen der Nutzer gemintet werden. Wenn das OI so schnell fällt, gehen auch die gestakten Bestände und das künftige Minting-Volumen zurück.

Würdet ihr euch bei diesem Stand trauen, Orders zu platzieren und die Gegenposition der LPs einzunehmen, oder wartet ihr lieber, bis das OI wieder bei 2 Milliarden liegt?

$HYPE $BTC $ETH

#HyperEVM #Papertrade

Papertrade-Positionen schrumpfen an einem Tag um 60 %

- In den ersten 24 Stunden nach dem Start betrug das nominale Handelsvolumen 678 Milliarden US-Dollar; das Open Interest sank von 3,3 Milliarden auf 1,3 Milliarden
- Die Margin sank von 20,29 Millionen auf 14,34 Millionen – ein Rückgang um rund 30 %

Diese hoch gehebelte Wettplattform auf HyperEVM erlebt einen raschen Abschwung. PAPER wird ausschließlich durch Verluste und Liquidationen der Nutzer geprägt. An alle, die noch Positionen halten: Haltet ihr dieses Margin-Niveau aus?

$PAPER $HYPE $ETH

#Papertrade #HyperEVM

Rune warnt vor möglichem Risiko der Preismanipulation bei PaperTrade

Der Krypto-Trader Rune erklärt, dass die offizielle Dokumentation von PaperTrade ein mögliches Risiko der Preismanipulation auf Protokollebene beschreibt. Einem von Rune geteilten und von ChainCatcher zitierten Screenshot zufolge könnte eine Schwachstelle es einem Angreifer ermöglichen, das BBO von Hyperliquid – den besten Kauf- und Verkaufspreis – zu nutzen, um die Preise zu beeinflussen.
Laut Rune umfasst die Besorgnis auch mögliche, noch nicht behobene Manipulationswege, die Vertragsökonomie, die Risikobegrenzung, operative Schutzmaßnahmen und die Verwaltung von Berechtigungen.
Außerdem teilte Rune einen Beitrag des Nutzers boblob, der behauptete, dass zwei Wallets PaperTrade auszunutzen schienen. Dem Beitrag zufolge bewegten Transaktionen im Wert von etwa 20 Millionen Dollar den ETH-Preis auf Hyperliquid kurzzeitig um 10 bis 20 Basispunkte. Diese Behauptungen wurden nicht unabhängig überprüft.
Boblob warnte, dass die Probleme bald behoben werden sollten, um mögliche Folgen für die langfristige Nachhaltigkeit des Protokolls zu vermeiden.

#Cripto #Hyperliquid #PaperTrade #DeFi

$RUNE