SatoshiMacro

Крипто-CFD в Австралии: лимит 2:1, реальные издержки и когда CFD действительно лучше спотового рынка

$BTC Существует два способа торговать биткоином из Австралии: владеть монетой на бирже или торговать её ценой через крипто-CFD с брокером, регулируемым ASIC. Я много лет работал на институциональном дилинговом/деривативном направлении, и типичная картина у розничных трейдеров такая: почти никто не выбирает между этими двумя вариантами осознанно. В итоге они оказываются в одном из них по случайности, а эта случайность обходится дорого. Это осознанная версия выбора.
Что такое крипто-CFD на самом деле
Контракт на разницу (CFD) — это кредитное (с плечом) деривативное соглашение. Вы никогда не владеете биткоином напрямую. Вы открываете позицию против брокера, и ваша прибыль или убыток — это разница между ценой открытия и ценой закрытия, которая рассчитывается и зачисляется/списывается на вашем счёте в валюте вашего аккаунта. Именно эта ключевая особенность задаёт всё остальное: плечо, расходы, налоговый режим и те ситуации, когда CFD является правильным инструментом.

Одна страница, двадцать плюс графиков: как я провожу еженедельный обзор BTC-цикла

$BTC На тех институциональных столах, где я работал, неделя начиналась с комплекта: один документ, все графики, которые действительно имели значение, просматривались в фиксированном порядке до того, как вообще допускалось обсуждение позиций. Большинство розничных крипто-трейдеров делают наоборот. Они пасутся — скриншот funding-rate на X здесь, бесплатный график Glassnode там, диаграмма доминирования с третьего сайта с разными диапазонами дат и разными валютами. А потом они удивляются, почему их взгляд меняется в зависимости от того, какой график они увидели последним.
Я перестроил привычку комплекта настольных материалов в одну свободную страницу: SatoshiMacro Crypto Charts Dashboard. Вот как я реально пользуюсь этим по понедельникам утром, читая по порядку.

$BTC Новый финансовый год в Австралии начался 1 июля. Если вы продавали, обменивали или тратили криптовалюту в ФГ2025-26, у Налогового управления Австралии (ATO) уже есть ваши данные по биржевым операциям — данные для программы сопоставления ежегодно поступают из действующих зарегистрированных бирж AUSTRAC. В первую неделю июля я пересобрал свою собственную таблицу расчёта себестоимости, и это занимает лишь часть времени по сравнению с тем, как долго делать ту же работу в июне. Что я бы сделал теперь, а не в следующем мае: выгрузил бы все сделки с каждой биржи, зафиксировал бы метод расчёта себестоимости для каждого лота и отметил бы всё, что приближается к отметке в 12 месяцев. Если удерживать дольше, индивидуальный инвестор получает 50-процентную скидку по CGT, а при верхней предельной ставке 47 процентов это главный рычаг в австралийском криптоналогообложении. Честная оговорка: калькулятор даёт оценку, а не совет, и классификация «инвестор vs трейдер» может полностью изменить режим налогообложения. Бесплатный калькулятор CGT в формате AUD-native: https://satoshimacro.com/tools/crypto/calculators/cgt-calculator/ #SatoshiMacro #CryptoTax #NewFinancialYear #Bitcoin

$BTC Новый финансовый год в Австралии начался 1 июля. Если вы продавали, обменивали или тратили криптовалюту в ФГ2025-26, у Налогового управления Австралии (ATO) уже есть ваши данные по биржевым операциям — данные для программы сопоставления ежегодно поступают из действующих зарегистрированных бирж AUSTRAC.

В первую неделю июля я пересобрал свою собственную таблицу расчёта себестоимости, и это занимает лишь часть времени по сравнению с тем, как долго делать ту же работу в июне. Что я бы сделал теперь, а не в следующем мае: выгрузил бы все сделки с каждой биржи, зафиксировал бы метод расчёта себестоимости для каждого лота и отметил бы всё, что приближается к отметке в 12 месяцев. Если удерживать дольше, индивидуальный инвестор получает 50-процентную скидку по CGT, а при верхней предельной ставке 47 процентов это главный рычаг в австралийском криптоналогообложении.

Честная оговорка: калькулятор даёт оценку, а не совет, и классификация «инвестор vs трейдер» может полностью изменить режим налогообложения.

Бесплатный калькулятор CGT в формате AUD-native: https://satoshimacro.com/tools/crypto/calculators/cgt-calculator/

#SatoshiMacro #CryptoTax #NewFinancialYear #Bitcoin

Крипто-CFD в Австралии: лимит 2:1, реальные издержки и когда CFD действительно превосходит спот

$BTC Существует два способа торговать биткоином из Австралии: владеть монетой на бирже или торговать её цену через криптовалютный CFD с брокером, регулируемым ASIC. Я много лет работал на институциональном дилинговом/деривативном столе, и та картина, которую я вижу у розничных трейдеров, такова: почти никто не делает осознанный выбор между этими двумя вариантами. В итоге они попадают в один из них случайно — а цена этой случайности бывает высокой. Это осознанная версия выбора.
Что на самом деле представляет собой криптовалютный CFD
Контракт на разницу (CFD) — это кредитное производное финансовое средство. Вы никогда не владеете биткоином. Вы открываете позицию у брокера, а ваша прибыль или убыток — это разница между ценой открытия и ценой закрытия, которая отражается в валюте вашего счета. Этот один принцип определяет всё остальное: кредитное плечо, издержки, налоговый режим и ситуации, в которых CFD является правильным инструментом.

Крипто-CFD в Австралии: лимит 2:1, реальные издержки и когда CFD действительно обходит спот

$BTC Существует два способа торговать биткоином из Австралии: владеть монетой на бирже или торговать ее ценой через крипто-CFD с брокером, регулируемым ASIC. Я много лет работал на институциональном деривативном столе, и та закономерность, которую я вижу среди розничных трейдеров, такова: почти никто не выбирает между этими двумя вариантами осознанно. В итоге они оказываются в одном из них случайно, а эта случайность обходится дорого. Это осознанная версия выбора.
Что такое крипто-CFD на самом деле
Контракт на разницу (CFD) — это маржинальный дериватив. Вы никогда не владеете биткоином. Вы открываете позицию против брокера, и ваша прибыль или убыток — это разница между ценой открытия и ценой закрытия, которая рассчитывается и зачисляется на ваш счет в валюте вашего аккаунта. Этот один проектный принцип определяет всё остальное: кредитное плечо, издержки, налоговый режим и те ситуации, когда CFD является правильным инструментом.

$BTC Новый финансовый год в Австралии начался 1 июля. Если вы продавали, обменивали или тратили криптовалюту в FY2025-26, у Налогового управления Австралии (ATO) уже есть ваши данные о сделках — данные из обменников, зарегистрированных AUSTRAC, каждый год поступают в программу сопоставления. В первую неделю июля я пересобрал свою собственную таблицу расчёта себестоимости, и это занимает лишь часть времени по сравнению с той же работой в июне. Что бы я сделал сейчас, а не в следующем мае: выгрузить все сделки с каждой биржи, зафиксировать метод расчёта себестоимости для каждого лота и пометить всё, что приближается к отметке в 12 месяцев. Если удерживать дольше, индивидуальный инвестор получает 50-процентную скидку по налогу на прирост капитала (CGT); при верхней предельной ставке 47 процентов это главный рычаг в австралийском криптоналогообложении. Честная оговорка: калькулятор даёт оценку, а не консультацию, а классификация «инвестор vs трейдер» может полностью изменить подход к налогообложению. Бесплатный калькулятор CGT, нативный для AUD: https://satoshimacro.com/tools/crypto/calculators/cgt-calculator/ #SatoshiMacro #CryptoTax #NewFinancialYear #Bitcoin

$BTC Новый финансовый год в Австралии начался 1 июля. Если вы продавали, обменивали или тратили криптовалюту в FY2025-26, у Налогового управления Австралии (ATO) уже есть ваши данные о сделках — данные из обменников, зарегистрированных AUSTRAC, каждый год поступают в программу сопоставления.

В первую неделю июля я пересобрал свою собственную таблицу расчёта себестоимости, и это занимает лишь часть времени по сравнению с той же работой в июне. Что бы я сделал сейчас, а не в следующем мае: выгрузить все сделки с каждой биржи, зафиксировать метод расчёта себестоимости для каждого лота и пометить всё, что приближается к отметке в 12 месяцев. Если удерживать дольше, индивидуальный инвестор получает 50-процентную скидку по налогу на прирост капитала (CGT); при верхней предельной ставке 47 процентов это главный рычаг в австралийском криптоналогообложении.

Честная оговорка: калькулятор даёт оценку, а не консультацию, а классификация «инвестор vs трейдер» может полностью изменить подход к налогообложению.

Бесплатный калькулятор CGT, нативный для AUD: https://satoshimacro.com/tools/crypto/calculators/cgt-calculator/

#SatoshiMacro #CryptoTax #NewFinancialYear #Bitcoin

$BTC Большинство розничных трейдеров учится только “на покупку”. Стоит понимать “шорт” до того, как цикл повернётся, а не после.

В Австралии самый “чистый” путь — крипто-CFD через брокера, регулируемого ASIC: вы нажимаете sell вместо buy, а стоп размещается выше цены входа. ASIC ограничивает для розницы кредитное плечо по крипто-CFD на уровне 2:1, а защита от отрицательного баланса означает, что вы не сможете потерять больше, чем есть на счёте. На столе мы сначала рассматривали шорты как хедж, а уже потом как ставку по направлению. Мой вывод: большинство розничных шортов “умирают” из‑за чрезмерного размера позиции во время выкупа/сqueeze, а не из‑за того, что они неправы по направлению. Честное ограничение: потолок 2:1 ограничивает размер “взрыва”, а не скорость “взрыва”, и предписанные ASIC раскрытия показывают, что 70–85 процентов счетов розничных CFD в итоге теряют деньги в любом случае.

Полная механика, комиссии и размещение стопа: https://satoshimacro.com/guides/forex/how-to-short-bitcoin/

#SatoshiMacro #CryptoTrading #RiskManagement #Bitcoin

$BTC

Модель SatoshiMacro — это модель конвергенции циклов Биткойна с 48 сигналами, распределённая по шести взвешенным уровням: Время цикла, Оценка, Настроение, Ротация, Майнер, Макро. Причина её существования: ни один индикатор не выдерживает каждый цикл. Pi Cycle пропустил эхо-топ 2021-11. MVRV и Mayer имеют свои слепые зоны. Конвергенция — это институциональный ответ, та же логика, что и не оценивать риск по одному числу VaR.

Она откалибрована против каждого топа и дна BTC с 2013 года, 7 из 7 в зоне. Честное ограничение: это классификатор позиций, а не предсказатель, и чтение в USD синтезировано из данных, основанных на AUD, с известным разбросом 1-2 процента в волатильные дни.

Бесплатно, создано бывшим институциональным трейдером из Сиднея: https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model/

#SatoshiMacro #BitcoinCycleAnalysis #OnChain #Bitcoin

$BTC

Метрика риска Бенжамена Ковена сжимает позицию цикла Биткойна на чистую шкалу от 0 до 1. Близко к 0 — это глубокая ценовая накопка, близко к 1 — это эйфория. Суть не в прогнозировании. Это размер позиции. На нашем столе мы никогда не шли ва-банк или полностью не выходили; мы масштабировали экспозицию в зависимости от показателя риска, как этот.

Она была горячей на пиках 2017-12 и 2021, холодной на низах 2015 и конца 2022. Честное ограничение: предполагается, что грубая четырехлетняя цикличность сохраняется, и эхо-пик 2021-11 зарегистрирован лишь частично.

Для держателей AU это также служит временными воротами для 12-месячной скидки CGT: высокие рисковые показатели — это именно тогда, когда пересечение порога скидки имеет наибольшее значение. Один из шести входных данных уровня 1 модели SatoshiMacro: https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #RiskMetric #OnChain #Bitcoin

Биткойн и крайний срок 30 июня: как австралийские инвесторы на самом деле рассчитывают налоги на прирост капитала крипты перед EOFY 2026

$BTC
Каждый июнь я получаю один и тот же вопрос от австралийских криптохолдеров. "Если я продам немного биткойнов до 30 июня, каков будет налог на самом деле?" Честный ответ в том, что большинство людей считают это неправильно, и ошибки обходятся дорого.
Вот каркас, который я использовал на столе и все еще применяю на личном капитале.
Налог на прирост капитала в Австралии не является отдельным налогом. Ваш чистый прирост капитала добавляется к вашему налогооблагаемому доходу в соответствии с разделом 6-5 ITAA 1997 и облагается налогом по вашей предельной ставке. Для налогоплательщиков с высшей ставкой это 45 процентов плюс 2 процента налог на медицинское страхование, итого 47 процентов на прирост. Здесь нет фиксированной ставки налога на крипту, в отличие от некоторых оффшорных режимов, которые облагают налогом по фиксированной ставке 30 процентов.

$ETH Почему я использую отдельную модель цикла для Ethereum, а не повторно использую модель Bitcoin. ETH — это не просто "высокобета Bitcoin". После слияния у него есть свои собственные динамики предложения, свое поведение ротации и свой якорь оценки, поэтому модель, основанная на четырехлетнем ритме халвинга Bitcoin, не подходит для ETH на границах. SMM-ETH использует 28 сигналов по пяти из шести уровней, причем уровень ротации привязан к соотношению ETH/BTC, доминированию BTC и поведению альткоинов, а не к экономике майнеров Bitcoin. Честное ограничение, сказанное прямо: дно ETH в 2022 году все еще считается Нейтральным, а не Накоплением в текущей модели. Падение было резким, и уровень стресса валидаторов еще не активен, поэтому модель менее точна на крайностях ETH, чем шеституровая версия Bitcoin. Я бы предпочел сказать вам это, чем притворяться, что модель ETH такая же зрелая, как и модель BTC. Она не такова, и точность предсказаний циклов отражает это на уровне 4 из 5 в зоне. Для чего это полезно: чтобы сказать вам, опережает ли ETH Bitcoin в ротации или отстает, что на самом деле важно для позиции по ETH. #SatoshiMacro #Ethereum #OnChain #ETH https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

$ETH Почему я использую отдельную модель цикла для Ethereum, а не повторно использую модель Bitcoin.

ETH — это не просто "высокобета Bitcoin". После слияния у него есть свои собственные динамики предложения, свое поведение ротации и свой якорь оценки, поэтому модель, основанная на четырехлетнем ритме халвинга Bitcoin, не подходит для ETH на границах. SMM-ETH использует 28 сигналов по пяти из шести уровней, причем уровень ротации привязан к соотношению ETH/BTC, доминированию BTC и поведению альткоинов, а не к экономике майнеров Bitcoin.

Честное ограничение, сказанное прямо: дно ETH в 2022 году все еще считается Нейтральным, а не Накоплением в текущей модели. Падение было резким, и уровень стресса валидаторов еще не активен, поэтому модель менее точна на крайностях ETH, чем шеституровая версия Bitcoin. Я бы предпочел сказать вам это, чем притворяться, что модель ETH такая же зрелая, как и модель BTC. Она не такова, и точность предсказаний циклов отражает это на уровне 4 из 5 в зоне.

Для чего это полезно: чтобы сказать вам, опережает ли ETH Bitcoin в ротации или отстает, что на самом деле важно для позиции по ETH.

#SatoshiMacro #Ethereum #OnChain #ETH

https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

$BTC Индекс сезона альткоинов — это один из самых неправильно интерпретируемых сигналов ротации в крипте, так что вот честная версия. Он измеряет, какую долю из топ-50 альтов превзошли Биткойн за последние 90 дней. Значение выше 75 называется "сезон альткоинов", ниже 25 — "сезон Биткойна". Довольно просто. Ошибка, которую совершают люди, заключается в том, что они воспринимают его как ведущий сигнал. Это не так. Это подтверждение ротации, которая уже началась. На торговом столе я научился следить за последовательностью, а не за отдельными показателями. Исторически капитал сначала ротацирует в Биткойн, затем в крупные альты, потом в долгий хвост, и индекс пересекает 75 лишь тогда, когда ETH и мейджоры уже сделали движение. К тому времени, когда он начинает орать "сезон альтов", легкая часть ротации обычно уже позади. Мое мнение: я использую его как индикатор рисков на поздней стадии цикла, а не как триггер для входа. Устойчивый рост выше 75 говорит мне о том, что спекулятивная часть рынка раскалена, что в контексте 12-месячной налоговой скидки CGT в Австралии — именно то время, когда я хочу проверять свои периоды удержания, а не гнаться за новыми входами. Это один из входных индикаторов в рамках шестислойной модели, никогда не самостоятельный сигнал. #SatoshiMacro #AltcoinSeason #OnChain #Bitcoin https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/altcoin-season-index/

$BTC Индекс сезона альткоинов — это один из самых неправильно интерпретируемых сигналов ротации в крипте, так что вот честная версия.

Он измеряет, какую долю из топ-50 альтов превзошли Биткойн за последние 90 дней. Значение выше 75 называется "сезон альткоинов", ниже 25 — "сезон Биткойна". Довольно просто. Ошибка, которую совершают люди, заключается в том, что они воспринимают его как ведущий сигнал. Это не так. Это подтверждение ротации, которая уже началась.

На торговом столе я научился следить за последовательностью, а не за отдельными показателями. Исторически капитал сначала ротацирует в Биткойн, затем в крупные альты, потом в долгий хвост, и индекс пересекает 75 лишь тогда, когда ETH и мейджоры уже сделали движение. К тому времени, когда он начинает орать "сезон альтов", легкая часть ротации обычно уже позади.

Мое мнение: я использую его как индикатор рисков на поздней стадии цикла, а не как триггер для входа. Устойчивый рост выше 75 говорит мне о том, что спекулятивная часть рынка раскалена, что в контексте 12-месячной налоговой скидки CGT в Австралии — именно то время, когда я хочу проверять свои периоды удержания, а не гнаться за новыми входами.

Это один из входных индикаторов в рамках шестислойной модели, никогда не самостоятельный сигнал.

#SatoshiMacro #AltcoinSeason #OnChain #Bitcoin

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/altcoin-season-index/

$BTC | Пи-Цикл Боттом – это инверсная версия Пи-Цикл Топ. Формула: 150-дневная скользящая средняя, деленная на (471-дневную скользящую среднюю, умноженную на 0.745). Когда соотношение пересекает 1 снизу, это статистически близко к накоплению в конце медвежьего рынка.

Исторические моменты: Январь 2015 года – в течение нескольких недель после дна цикла на уровне 178 USD. Декабрь 2018 года – в окне предшествующем краху FTX перед уровнем 3,200 USD. Ноябрь 2022 года – за 6 недель до дна на уровне 15,700 USD.

Честное ограничение: это бинарно, а не градуировано. Пересечение происходит один раз, и вы знаете, что конец медвежьего рынка близок; вы не получаете плавный градиент, указывающий, как близко.

Внутри модели SatoshiMacro он находится в уровне 1 по оценке с низким индивидуальным весом, но высокой ценностью конгренции на дне.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-bottom-indicator/

#SatoshiMacro #PiCycleBottom #OnChain #Bitcoin

Шесть сигналов оценки: почему ни один индикатор Биткойна не выживает в каждом цикле (и многоуровневая структура конвергенции, которая ловит то, что каждый из них упускает)Самая дорогая ошибка, которую я сделал в 2018 году, заключалась в том, что я использовал однопоказательный цикл для Биткойна. Индикатором был MVRV Z-Score по оригинальной формуле Awe and Wonder. Чтение было четким в конце 2017 года при Z выше 11. Выходная стратегия была верной. Что сломалось, так это 2018 год: удержание позиции через -84 процента падения до 3,200 USD, потому что тот же индикатор никогда не переопубликовал значение Z, соответствующее текстовому циклу на дне. Эта структура работала на хаях и провалилась на дне того же цикла. Однопоказательные структуры имеют худшую репутацию, чем предполагает литература. Баис выживания — это реальность: аккаунты в Твиттере, которые вы видите, ссылающиеся на один магический индикатор, — это те, чей магический индикатор сработал на последнем цикле. Цикл 2021 года жестко это доказал: он развивался как структура двойной вершины с 5-месячным разрывом между пиковым значением в апреле и эхо-пиком в ноябре, и эта структура четко сломала сигнал по каждому индикатору циклов на основе скользящей средней, который использовался постоянно. Ниже описаны шесть сигналов оценки BTC, которые я теперь рассматриваю как панель конвергенции, а не как отдельные триггеры, структурные слепые зоны, которые каждый из них несет, и многоуровневая весовая структура, которая ловит то, что упускает любой отдельный сигнал.

Шесть сигналов оценки: почему ни один индикатор Биткойна не выживает в каждом цикле (и многоуровневая структура конвергенции, которая ловит то, что каждый из них упускает)

Самая дорогая ошибка, которую я сделал в 2018 году, заключалась в том, что я использовал однопоказательный цикл для Биткойна. Индикатором был MVRV Z-Score по оригинальной формуле Awe and Wonder. Чтение было четким в конце 2017 года при Z выше 11. Выходная стратегия была верной. Что сломалось, так это 2018 год: удержание позиции через -84 процента падения до 3,200 USD, потому что тот же индикатор никогда не переопубликовал значение Z, соответствующее текстовому циклу на дне. Эта структура работала на хаях и провалилась на дне того же цикла.
Однопоказательные структуры имеют худшую репутацию, чем предполагает литература. Баис выживания — это реальность: аккаунты в Твиттере, которые вы видите, ссылающиеся на один магический индикатор, — это те, чей магический индикатор сработал на последнем цикле. Цикл 2021 года жестко это доказал: он развивался как структура двойной вершины с 5-месячным разрывом между пиковым значением в апреле и эхо-пиком в ноябре, и эта структура четко сломала сигнал по каждому индикатору циклов на основе скользящей средней, который использовался постоянно. Ниже описаны шесть сигналов оценки BTC, которые я теперь рассматриваю как панель конвергенции, а не как отдельные триггеры, структурные слепые зоны, которые каждый из них несет, и многоуровневая весовая структура, которая ловит то, что упускает любой отдельный сигнал.

$BTC | Радужный график Биткойна собирает позицию цикла в девять логарифмических регрессионных полос на одной цветовой шкале. Красный (Максимальная пузырьковая территория) исторически поймал декабрь 2013, декабрь 2017, апрель 2021 и кластер конца 2025 года. Темно-синий (Покупка / Накопление) поймал январь 2015, декабрь 2018 и ноябрь 2022.

Честная формулировка: это тот же лог-лог регрессия, что и Закон силы Биткойна, просто визуализирована по-другому. Полезно для быстрого взгляда на позицию цикла для конгруэнтного анализа, не может служить основой само по себе.

В модели SatoshiMacro он выступает как вторичный визуал в карточке оценки уровня 1.

Полный исторический график: https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#SatoshiMacro #BitcoinRainbow #OnChain #Bitcoin

Крипто-убытки для налоговогоHarvesting в Австралии на EOFY 2026: Часть IVA, методы базовой стоимости и 33-дневное окно, которое большинство розничных трейдеров делают неправильно

$BTC | Финансовый год 2026 года в Австралии закрывается 30 июня. Это через 33 дня с сегодняшнего дня. Для австралийских криптохолдеров с нереализованными убытками это окно, где налоговая математика существенно меняется благодаря целенаправленным действиям, а не рыночной направленности. Я расскажу о структуре Части IVA, выборе метода базовой стоимости и ведении записей о переносах, которые 90 процентов розничных трейдеров делают неправильно.
## Механика
Если у вас есть криптоактив с капитализационными убытками, вы можете зафиксировать этот убыток, распродав его в финансовом году 2025-2026. Реализованный капитализационный убыток компенсирует капитализацию прибыли в том же налоговом году. Любой неиспользованный остаток переносится на неопределённый срок на будущие капитализационные прибыли.

Закон силы Биткойна: Почему наклон логарифмической регрессии 5.7 по-прежнему фиксирует экстремумы цикла (и где это перестает быть полезным)

$BTC | Закон силы Биткойна — это самый старый индикатор оценки цикла-конфлюенции, который все еще работает. Джованни Сантостаси и Гарольд Кристофер Бургер популяризировали эту формулу в исследованиях с 2018 года: возьмите исторические цены Биткойна, постройте их по времени на логарифмической оси, подгоните линейную регрессию — и получите наклон примерно 5.7. Если цена выше средней регрессии на одно стандартное отклонение, это территория для пиков цикла. Если ниже на 0.5 стандартных отклонений — это территория накопления.
Я использую это в рамках оценки Tier 1 с весом 25 процентов в модели SatoshiMacro, наряду с MVRV Z-Score и Mayer Multiple. Вот что модель зафиксировала на каждом задокументированном инфлексии BTC цикла с 2013 года и где методология перестает быть опорной.

$BTC | Индекс Страха и Жадности в криптовалюте — это самый упоминаемый индикатор настроений в литературе по криптоанализу по одной простой причине: он работает как контрсигнал на экстримах и бесполезен в среднем диапазоне. Механика. Alternative.me публикует составной балл от 0 до 100, комбинируя волатильность (25 процентов), рыночный моментум (25 процентов), социальные сети (15 процентов), опросы (15 процентов), доминирование (10 процентов) и Google Trends (10 процентов). Значение выше 75 равно Экстремальной Жадности. Ниже 25 равно Экстремальному Страху. Исторические контрсигналы на отмеченных циклах: - Вершина цикла 2017-12: F и G на 95 (Экстремальная Жадность) - Вершина цикла 2021-04: F и G на 78 (Жадность) - Дно цикла 2018-12: F и G на 8 (Экстремальный Страх) - Падение из-за COVID в марте 2020: F и G на 10 (Экстремальный Страх, похоже на дно цикла, но в середине цикла) - Крах FTX в ноябре 2022: F и G на 6 (Экстремальный Страх, дно цикла) Шаблон: Показатели F и G ниже 15 исторически отмечали окна для входа. Показатели выше 80 отмечали окна для выхода. Средний диапазон от 25 до 75 — это шум в середине цикла, который не генерирует тактических сигналов. Честные ограничения: 1. F и G могут оставаться ниже 15 в течение недель, прежде чем фактическое дно цикла проявится. Показатель ниже 15 — это сигнал "начать входить", а не сигнал "дно сейчас". 2. F и G могут оставаться выше 80 в течение недель, прежде чем фактическая вершина цикла проявится. Та же логика в обратном порядке. 3. Составная весовая оценка в последний раз была скорректирована Alternative.me в 2019 году; слой спроса на ETF после 2024 года, возможно, изменил то, как выглядит "справедливая стоимость" по шести компонентам. Для жителей Австралии: Показатели F и G наиболее полезны как конгруэнтный ввод в многоуровневые циклические позиции, а не как независимые триггеры. В сочетании с сигналами ценности на блокчейне + сигналами экономики майнеров + макро сигналами, F и G добавляют недостающий измерительный аспект настроения в состав классификатора позиций. https://satoshimacro.com/tools/crypto/sentiment/bitcoin-fear-greed/ #SatoshiMacro #FearAndGreed #CryptoSentiment #Bitcoin

$BTC | Индекс Страха и Жадности в криптовалюте — это самый упоминаемый индикатор настроений в литературе по криптоанализу по одной простой причине: он работает как контрсигнал на экстримах и бесполезен в среднем диапазоне.

Механика. Alternative.me публикует составной балл от 0 до 100, комбинируя волатильность (25 процентов), рыночный моментум (25 процентов), социальные сети (15 процентов), опросы (15 процентов), доминирование (10 процентов) и Google Trends (10 процентов). Значение выше 75 равно Экстремальной Жадности. Ниже 25 равно Экстремальному Страху.

Исторические контрсигналы на отмеченных циклах:
- Вершина цикла 2017-12: F и G на 95 (Экстремальная Жадность)
- Вершина цикла 2021-04: F и G на 78 (Жадность)
- Дно цикла 2018-12: F и G на 8 (Экстремальный Страх)
- Падение из-за COVID в марте 2020: F и G на 10 (Экстремальный Страх, похоже на дно цикла, но в середине цикла)
- Крах FTX в ноябре 2022: F и G на 6 (Экстремальный Страх, дно цикла)

Шаблон: Показатели F и G ниже 15 исторически отмечали окна для входа. Показатели выше 80 отмечали окна для выхода. Средний диапазон от 25 до 75 — это шум в середине цикла, который не генерирует тактических сигналов.

Честные ограничения:
1. F и G могут оставаться ниже 15 в течение недель, прежде чем фактическое дно цикла проявится. Показатель ниже 15 — это сигнал "начать входить", а не сигнал "дно сейчас".
2. F и G могут оставаться выше 80 в течение недель, прежде чем фактическая вершина цикла проявится. Та же логика в обратном порядке.
3. Составная весовая оценка в последний раз была скорректирована Alternative.me в 2019 году; слой спроса на ETF после 2024 года, возможно, изменил то, как выглядит "справедливая стоимость" по шести компонентам.

Для жителей Австралии: Показатели F и G наиболее полезны как конгруэнтный ввод в многоуровневые циклические позиции, а не как независимые триггеры. В сочетании с сигналами ценности на блокчейне + сигналами экономики майнеров + макро сигналами, F и G добавляют недостающий измерительный аспект настроения в состав классификатора позиций.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/sentiment/bitcoin-fear-greed/

#SatoshiMacro #FearAndGreed #CryptoSentiment #Bitcoin

$BTC | Показатель Puell Multiple — это сигнал экономической активности майнеров, который дополняет Hash Ribbons. Дэвид Пьюелл опубликовал формулу в 2019 году: ежедневная стоимость эмиссии в USD, деленная на 365-дневную скользящую среднюю ежедневной эмиссии в USD. Значение выше 4 исторически обозначает вершины циклов; ниже 0.5 исторически указывает на дно циклов. Почему этот коэффициент работает. Когда BTC находится на параболе на вершине цикла, ежедневная выручка майнеров резко возрастает, значительно превышая 365-дневную базу. У майнеров максимальный стимул агрессивно продавать, чтобы покрыть расходы + зафиксировать прибыль + финансировать капитальные затраты. Puell фиксирует это давление распределения от майнеров в одном числе. Обратное происходит на дне цикла: низкая цена, майнеры едва покрывают расходы, капитуляция, когда слабые майнеры отключаются. Исторические значения Puell на точках поворота циклов: - Вершина 2013-12: примерно 6.5 - Вершина 2017-12: примерно 5.2 - Вершина 2021-04: примерно 4.3 - Дно 2018-12: примерно 0.31 - Дно 2022-11: примерно 0.38 Пиковые значения циклов показывают постепенно более низкие показания каждый цикл (6.5 до 5.2 до 4.3), что соответствует теории снижения амплитуды. Пост-2024 халвинг сократил субсидию на блоки вдвое, механически толкая Puell вниз по всем направлениям. Честное ограничение: Puell является одним из медленно реагирующих индикаторов, потому что 365-дневная база требует времени, чтобы учесть свежие ценовые действия. Совмещайте с более быстрыми сигналами (Pi Cycle, Mayer) для тактического тайминга. https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-puell-multiple/ #SatoshiMacro #PuellMultiple #Bitcoin

$BTC | Показатель Puell Multiple — это сигнал экономической активности майнеров, который дополняет Hash Ribbons. Дэвид Пьюелл опубликовал формулу в 2019 году: ежедневная стоимость эмиссии в USD, деленная на 365-дневную скользящую среднюю ежедневной эмиссии в USD. Значение выше 4 исторически обозначает вершины циклов; ниже 0.5 исторически указывает на дно циклов.

Почему этот коэффициент работает. Когда BTC находится на параболе на вершине цикла, ежедневная выручка майнеров резко возрастает, значительно превышая 365-дневную базу. У майнеров максимальный стимул агрессивно продавать, чтобы покрыть расходы + зафиксировать прибыль + финансировать капитальные затраты. Puell фиксирует это давление распределения от майнеров в одном числе. Обратное происходит на дне цикла: низкая цена, майнеры едва покрывают расходы, капитуляция, когда слабые майнеры отключаются.

Исторические значения Puell на точках поворота циклов:
- Вершина 2013-12: примерно 6.5
- Вершина 2017-12: примерно 5.2
- Вершина 2021-04: примерно 4.3
- Дно 2018-12: примерно 0.31
- Дно 2022-11: примерно 0.38

Пиковые значения циклов показывают постепенно более низкие показания каждый цикл (6.5 до 5.2 до 4.3), что соответствует теории снижения амплитуды. Пост-2024 халвинг сократил субсидию на блоки вдвое, механически толкая Puell вниз по всем направлениям.

Честное ограничение: Puell является одним из медленно реагирующих индикаторов, потому что 365-дневная база требует времени, чтобы учесть свежие ценовые действия. Совмещайте с более быстрыми сигналами (Pi Cycle, Mayer) для тактического тайминга.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-puell-multiple/

#SatoshiMacro #PuellMultiple #Bitcoin

$BTC | Индекс сезона альткоинов является самым чистым сигналом ротации для принятия решений по таймингам циклов в BTC и на более широком крипторынке. Механика: отслеживание процента топ-50 альткоинов, которые превзошли BTC за последние 90 дней. Более 75 процентов означает "Сезон альткоинов"; ниже 25 процентов означает "Сезон биткоина". Почему сигнал ротации имеет значение. Поздние вершины BTC исторически предшествовали 4-8 неделям ускоряющегося превосходства альткоинов, поскольку прибыли ротационируют вниз по риск-кривой от BTC к ETH, затем к среднекапитализационным Layer-1, затем к спекулятивным микрокэпам. Индекс сезона альткоинов захватывает эту ротацию в одном числе, которое трейдеры могут сканировать за 5 секунд. Исторический якорь на зафиксированных индукциях циклов: - Вершина цикла 2017-12: Индекс выше 90 (полный сезон альткоинов) - Вершина цикла 2021-04: Индекс выше 85 (полный сезон альткоинов) - Низина цикла 2018-12: Индекс ниже 15 (полный сезон биткоина) - Низина цикла 2022-11: Индекс ниже 20 (полный сезон биткоина) Цикл ETF после 2024 года вводит структурное оговорку. Спрос на Spot BTC ETF поглотил институциональный поток, который исторически ротационировал в альткоины на позднем цикле. Вершина цикла 2025 года показала значение Индекса сезона альткоинов значительно ниже, чем вершины циклов 2017 или 2021 годов, несмотря на то что BTC достиг новых ATH. Структурное изменение подразумевает, что "Сезон альткоинов" может проявиться при более низких абсолютных порогах в пост-ETF циклах, чем в пред-ETF циклах. Для австралийских резидентов, имеющих диверсифицированные крипто-распределения: Индекс сезона альткоинов выше 75 является сигналом "уменьшить экспозицию к альткоинам", особенно если другие уровни конгруэнтности (повышенное настроение + растянутая оценка + макро нейтрально-коррекционная) подтверждают. Упаковано в логику 12-месячной скидки CGT для отдельных пакетов - сигнал ротации не отменяет разницу в ставках 47-23.5 процентов по верхней предельной ставке. https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/altcoin-season-index/ #SatoshiMacro #AltcoinSeason #CryptoRotation #Bitcoin

$BTC | Индекс сезона альткоинов является самым чистым сигналом ротации для принятия решений по таймингам циклов в BTC и на более широком крипторынке. Механика: отслеживание процента топ-50 альткоинов, которые превзошли BTC за последние 90 дней. Более 75 процентов означает "Сезон альткоинов"; ниже 25 процентов означает "Сезон биткоина".

Почему сигнал ротации имеет значение. Поздние вершины BTC исторически предшествовали 4-8 неделям ускоряющегося превосходства альткоинов, поскольку прибыли ротационируют вниз по риск-кривой от BTC к ETH, затем к среднекапитализационным Layer-1, затем к спекулятивным микрокэпам. Индекс сезона альткоинов захватывает эту ротацию в одном числе, которое трейдеры могут сканировать за 5 секунд.

Исторический якорь на зафиксированных индукциях циклов:
- Вершина цикла 2017-12: Индекс выше 90 (полный сезон альткоинов)
- Вершина цикла 2021-04: Индекс выше 85 (полный сезон альткоинов)
- Низина цикла 2018-12: Индекс ниже 15 (полный сезон биткоина)
- Низина цикла 2022-11: Индекс ниже 20 (полный сезон биткоина)

Цикл ETF после 2024 года вводит структурное оговорку. Спрос на Spot BTC ETF поглотил институциональный поток, который исторически ротационировал в альткоины на позднем цикле. Вершина цикла 2025 года показала значение Индекса сезона альткоинов значительно ниже, чем вершины циклов 2017 или 2021 годов, несмотря на то что BTC достиг новых ATH. Структурное изменение подразумевает, что "Сезон альткоинов" может проявиться при более низких абсолютных порогах в пост-ETF циклах, чем в пред-ETF циклах.

Для австралийских резидентов, имеющих диверсифицированные крипто-распределения: Индекс сезона альткоинов выше 75 является сигналом "уменьшить экспозицию к альткоинам", особенно если другие уровни конгруэнтности (повышенное настроение + растянутая оценка + макро нейтрально-коррекционная) подтверждают. Упаковано в логику 12-месячной скидки CGT для отдельных пакетов - сигнал ротации не отменяет разницу в ставках 47-23.5 процентов по верхней предельной ставке.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/altcoin-season-index/

#SatoshiMacro #AltcoinSeason #CryptoRotation #Bitcoin