News Crypto IN

Ограбление, которое ждало шесть лет

2 августа 2016 года. На Bitfinex, одной из крупнейших биткоин-бирж своего времени, незаметно одобрили около 2 000 фиктивных транзакций. Они перевели 119 754 BTC, стоивших тогда примерно $71 млн, на один кошелёк.

Bitfinex сократила баланс каждого клиента на 36%, даже тех, чьи счета не были затронуты, и выдала долговые токены «BFX». К апрелю 2017 года биржа выкупила их все. Она выстояла. Биткоины исчезли.

Годами монеты почти не двигались. Похититель умел ждать.

Им был Илья Лихтенштейн — тихий технопредприниматель из Нью-Йорка. Его жена, Хизер Морган, была полной ему противоположностью: основательница стартапа, колумнистка и начинающая рэперша «Раззлехан». Они казались эксцентричной манхэттенской парой. На самом же деле они не спеша отмывали крупнейшую в истории краж криптовалюты добычу в биткоинах.

Поддельные личности. Биржевые аккаунты с ложными данными. Скрипты, запускавшие крошечные автоматические переводы. Монеты проходили через даркнет-маркетплейс AlphaBay. Часть обменяли на золотые монеты, которые, как призналась Морган, она закопала.

Но блокчейн ничего не забывает. След в конце концов привёл к облачному хранилищу супругов — и к файлу со списком кошельков и их приватными ключами.

8 февраля 2022 года их обоих арестовали. США конфисковали около 94 000 BTC, стоивших в тот день $3,6 млрд. Это была крупнейшая финансовая конфискация в истории Министерства юстиции США.

Неожиданный поворот произошёл в 2023 году: Лихтенштейн признал себя виновным и заявил, что сам был хакером и действовал в одиночку. В ноябре 2024 года он получил пять лет тюрьмы, а Морган — 18 месяцев. Netflix превратил эту историю в фильм «Крупнейшее ограбление в истории».

В 2025 году суд постановил, что Bitfinex — пострадавшая сторона и имеет право на эти монеты, теперь стоящие миллиарды. Морган вышла на свободу в конце 2025 года, а Лихтенштейна досрочно освободили 2 января 2026 года.

Дело раскрыла не гениальная уязвимость, а файл в облаке. В блокчейне ничто по-настоящему не исчезает. Оно просто ждёт, пока кто-нибудь посмотрит.

Понравилась история? Поставьте лайк и подпишитесь — впереди ещё больше реальных историй из мира криптовалют.

#Bitfinex #CryptoHack

Топ-5 самых растущих на Binance Spot за последние 24 часа (пары USDT, по состоянию на 8 окт., 13:52 UTC):

1. $OGN +94,12% по $0.0416, примерно $27 млн объема
2. $MET +40,35% по $0.4543, примерно $51 млн объема
3. CTSI +31,03% по $0.0378, примерно $6 млн объема
4. STRK +20,49% по $0.0587, примерно $21 млн объема
5. W +16,78% по $0.0162, примерно $16 млн объема

И всё это на фоне того, что BTC держится около $82,1K, снизившись примерно на 1,4% за день. Деньги перетекают в малые капитализации, даже когда крупные бумаги проседают.

Главная цифра — OGN: она почти удваивается, и я не смог найти подтвержденный катализатор. Origin Protocol — токен с небольшой капитализацией, и когда монета такого размера делает +94% без понятных новостей, чаще всего импульс и тонкие стаканы объясняют больше, чем фундаментальные факторы.

MET — более интересный случай: +40% на самом большом объеме из пяти, около $51 млн. Это реальное участие, а не просто несколько крупных заявок.

CTSI — наоборот: +31% при объеме всего около $6 млн. Такие движения легко начать и так же легко развернуть.

Короткая проверка перед тем, как гнаться за любым из этих вариантов:
- Есть ли объявление или это только зеленая свеча?
- Объем всё еще растет или уже затухает?
- Купили бы вы это, если бы завтра оно вернуло половину движения?

Какой из этих пяти, по вашему мнению, сохранит рост к выходным?

Нравится и подписывайтесь — ежедневно смотрим, что движется на Binance.

#TopGainers #Altcoins

Самый крупный корпоративный покупатель $ETH только что сказал рынку, когда именно он перестанет покупать.

На TOKEN2049 в Сингапуре Том Ли заявил, что BitMine остановит покупки ETH, когда он достигнет 5% от предложения. Его последняя отчетность показывает 6 016 414 ETH — примерно 4,9% от порядка 122,1 млн ETH.

Цифры за лимитом:
- BitMine нужно всего около 100 000 ETH, чтобы выйти на 5%. Ли говорит, что при текущих темпах это займет 6–7 недель.
- Это примерно $250–270 млн финальных покупок по текущим ценам. После этого больше не будет привлечения капитала для покупки ETH.
- Активы при этом могут продолжать расти за счет стейкинг-вознаграждений, поэтому Ли теперь говорит, что BitMine может продавать стейкинг-вознаграждения, чтобы оставаться в рамках лимита. В августе он говорил, что причин продавать нет и что 5% может пойти выше.

Сообщается, что на этой новости ETH упал примерно на 5%, и это логично. В течение месяцев на рынке был надежный покупатель, который поглощал предложение. Теперь у этого покупателя появился конец срока.

Еще две вещи, за которыми стоит следить:
- Оценка одного стороннего аналитика относит нереализованные убытки BitMine по ETH к $4,5 млрд. Это не показатель компании, но он показывает, насколько казначейство зависит от цены.
- Продажа стейкинг-вознаграждений превращает покупателя в небольшого, но стабильного продавца. Маленького — но не нулевого.

Справедливое возражение: лимит демонстрирует дисциплину. Он убирает риск бесконечного размывания долей ради покупки большего объема ETH, а 6 млн ETH, поставленных в стейкинг на долгий срок, все еще находятся в «заморозке» и недоступны рынку.

Покупки BitMine поддерживали рост ETH, или рынок почти не заметит, когда они прекратятся?

Нравится и подписывайтесь на новости о казначействе без «подбадривающих речей».

#Ethereum #BitMine

Охотники за аирдропом Polymarket, это для вас: на TOKEN2049 токен не запустили.

Подогрев был громким. 4 октября генеральный директор Шейн Коплан сравнил выручку Polymarket с выручкой Hyperliquid и намекнул, что на TOKEN2049 ему «возможно, будет что сказать». Затем известный основатель криптомедиа написал: «POLY уже на подходе». Ленты заполнились инструкциями по фармингу аирдропа.

Что на самом деле произошло на сцене 7 октября:
- Коплан сказал, что Polymarket изучает возможность создания ончейн-актива с «программируемой полезностью», связанного с экономикой Polymarket.
- Он назвал это «тем, как должны работать акции».
- Ни названия, ни структуры, ни сроков, ни подробностей об аирдропе.

В официальном разделе FAQ по-прежнему сказано, что Polymarket не объявляла ни об аирдропе, ни о событии генерации токенов. Ранее директор по маркетингу компании высказывался о токене POLY и аирдропе в подкасте, а сама компания также заявляла, что в первую очередь намерена завершить повторный запуск в США.

Так что же теперь делать фармерам?
- Активность на Polymarket может иметь значение в будущем, а может и не иметь. Официально ничего не подтверждено.
- «Изучаем возможность создания актива» — это не объявление о запуске токена. Многие команды месяцами дразнят аудиторию намёками.
- Любой сайт или аккаунт, предлагающий сейчас получить POLY, — мошеннический, пока Polymarket не заявит обратное.

Справедливый вывод для оптимистов: компания, которая сравнивает свою выручку с выручкой Hyperliquid и рассуждает о том, «как должны работать акции», явно думает о накоплении ценности, а не только о токене управления.

Вы всё ещё фармите Polymarket в надежде на возможный аирдроп или уже устали гоняться за намёками?

Ставьте лайк и подписывайтесь — рассказываем об аирдропах, отделяя намёки от фактов.

#Polymarket #Airdrop

Глава Franklin Templeton только что назвала многие «токенизированные» фонды фальшивыми ончейн-проектами.

Выступая на TOKEN2049 в Сингапуре на панельной дискуссии с со-гендиректором Binance Ричардом Тенгом и гендиректором Canton Network Ювалем Рузом, Дженни Джонсон сказала, что многие токенизированные фонды конкурентов — это просто «цифровые двойники» традиционных продуктов.

Что она имеет в виду: токен существует в блокчейне, но настоящая запись о владении по-прежнему хранится во внечейновой базе данных. Блокчейн лишь дублирует её.

В качестве примера она привела собственный фонд Franklin — BENJI, запущенный в 2021 году через Franklin OnChain U.S. Government Money Fund. Сейчас его активы составляют около 2,5 млрд долларов. Записи о владении хранятся непосредственно в публичных блокчейнах, поэтому именно блокчейн является источником достоверных данных. Она также отметила начисление доходности каждую секунду и стоимость транзакции около 1,13 доллара против примерно 150 долларов при использовании традиционных методов.

Стоит помнить о двух вещах:
- Она не назвала конкурентов, и пока никто из них не ответил.
- Сравнение 1,13 доллара и 150 долларов основано на собственных данных Franklin. Аналитики уже поставили под сомнение методику расчёта.

И всё же это различие важно. Если настоящая запись хранится вне блокчейна, токен по сути является квитанцией. Снаружи вы получаете криптовалютную инфраструктуру, но внутри остаются те же посредники, задержки и необходимость доверять участникам системы.

Токенизированные акции, фонды и казначейские облигации появляются почти каждую неделю. Поэтому вопрос «а это вообще действительно ончейн?» может стать самым важным, который стоит задать перед покупкой.

Доверяли бы вы токенизированному фонду больше, если бы официальной записью о владении был сам блокчейн?

Ставьте лайк и подписывайтесь, чтобы следить за новостями токенизации и узнавать, что скрывается под капотом.

#Tokenization #RWA

Кошельки правительства США только что перевели конфискованную криптовалюту на сотни миллионов долларов, и никто не объяснил зачем.

7–8 октября ончейн-трекеры зафиксировали волну переводов с кошельков, связанных с правительством США:
- Около 833,6 $BTC — примерно на $71,6 млн — отправили на Coinbase Prime. Onchain Lens связывает эти средства с конфискациями по делам Потапенко и Турогина, а также взлома Bitfinex. Arkham считает, что часть средств связана с делом о мошенничестве HashFlare.
- Около 40 285 $BNB — примерно на $31,6 млн — вывели из конфискованных средств FTX/Alameda.
- Позже на Coinbase Prime также отправили 94,15 млн USDT из тех же средств FTX/Alameda.

По оценке Onchain Lens, общая сумма составляет около $566 млн. Другие трекеры приводят иные цифры, поэтому точную сумму стоит считать приблизительной.

Да, часть этих биткоинов — из того самого взлома Bitfinex, о котором мы рассказывали вчера. История продолжается.

Теперь главный вопрос: это продажа?
- Coinbase Prime занимается и хранением, и торговлей. Сам факт перевода монет туда не доказывает, что их продают.
- Указ президента от марта 2025 года гласит, что биткоины, включённые в Стратегический биткоин-резерв, продавать нельзя. Но конфискованные монеты также могут вернуть пострадавшим, а другие активы относятся к отдельному резерву, для которого действуют иные правила.
- Ни одно ведомство не объяснило эти переводы.

Для контекста: на отслеживаемых кошельках правительства США по-прежнему находится около 324 000 BTC стоимостью примерно $27,7 млрд. Перевод на $72 млн — мелочь по сравнению с этой суммой, но на неделе, когда BTC и без того под давлением, рынки замечают каждое движение.

Как думаете, США тихо продают конфискованные монеты или просто переводят их, чтобы вернуть деньги пострадавшим?

Ставьте лайк и подписывайтесь — мы объясняем ончейн-переводы без паники.

#Bitcoin #OnChain

Европол только что опубликовал предупреждение о квантовых компьютерах и криптовалютах, и заголовок не звучит как «Биткоин сломан».

В докладе Европейского центра по борьбе с киберпреступностью Европола, опубликованном 7 октября, делается более узкий и полезный вывод: слабое место — не блокчейн. Слабое место — ключи.

Вот что говорится в докладе:
- Хеш-функции, защищающие историю блокчейна и майнинг, гораздо лучше выдерживают квантовые атаки, чем криптография с открытым ключом, которая защищает кошельки.
- Как только с адреса отправляют средства, его открытый ключ попадает в блокчейн. Квантовый компьютер будущего сможет по нему вычислить закрытый ключ.
- Около 6,9 млн $BTC находятся на адресах с раскрытыми открытыми ключами. Среди них — кошельки первых пользователей и кошельки, которые давно не использовались. По оценке Glassnode за май, таких биткоинов было 6,04 млн — примерно 30% от общего предложения.
- Уже раскрытые ключи нельзя исправить задним числом. Единственная защита — перевести эти средства до появления достаточно мощного компьютера.

Но есть и успокаивающий момент: таких компьютеров пока не существует, а Европол не стал предсказывать, когда они появятся. Вывод доклада: «заблаговременная адаптация, а не системный коллапс».

Самое сложное — миграция. Постквантовые подписи могут быть в 10–120 раз больше нынешних подписей ECDSA в Биткоине. Это означает более крупные транзакции, более высокие комиссии и долгие политические споры об обновлении. А потерянные или забытые монеты, например в кошельках первых пользователей, никто никогда не переведёт.

Так что настоящий вопрос не в том, переживёт ли Биткоин появление квантовых компьютеров. Вопрос в том, что случится с миллионами монет, которые никто не успеет перевести.

Стоит ли Биткоину когда-нибудь заморозить уязвимые монеты или оставить их тому, кто первым взломает ключи?

Ставьте лайк и подписывайтесь, чтобы читать новости о безопасности без панических заголовков.

#Quantum #Bitcoin

«Я просто вызывал общедоступные функции» — этот аргумент не убедил присяжных.

7 октября прокуратура Южного округа Нью-Йорка сообщила, что 36-летний консультант по кибербезопасности из Мэриленда Джонатан Спаллетта был признан виновным по всем пунктам обвинения в связи со взломом Uranium Finance в 2021 году.

Кратко о деле:
- В апреле 2021 года Uranium Finance, AMM на BNB Chain, дважды подверглась атаке. Были опустошены 26 пулов ликвидности — похищено примерно $53–55 млн, — и протокол пришлось закрыть.
- По словам прокуратуры, средства перевели через Tornado Cash.
- Власти изъяли у него дома криптовалюту примерно на $31 млн, а также редкие карты Pokémon и Magic: The Gathering стоимостью более $3 млн.
- После шестидневного судебного разбирательства под председательством судьи Джеда Ракоффа присяжные признали его виновным в компьютерном мошенничестве и отмывании денег. Только за отмывание денег ему грозит до 20 лет лишения свободы. Оглашение приговора назначено на 16 февраля 2027 года.

Самая важная деталь — линия защиты. Адвокаты утверждали, что он не подделывал учетные данные и не внедрял вредоносный код, а всего лишь вызывал функции смарт-контракта, доступные любому пользователю. Присяжных этот довод не убедил.

Значение этого дела выходит далеко за его рамки. Формула «код — это закон» давно служит негласным оправданием многих атак на DeFi. Этот вердикт показывает: суды США учитывают намерения и последствия, а не только то, допускал ли контракт такую операцию технически.

Но есть и весомый контраргумент: некоторые разработчики опасаются, что теперь станет сложнее провести границу между эксплуатацией уязвимости и агрессивной, но законной торговлей, а белые хакеры могут столкнуться с тем же риском.

Где проходит эта граница: опустошение уязвимого контракта — это кража или вина самого протокола?

Ставьте лайк и подписывайтесь — рассказываем простым языком о криптопреступлениях и судебных делах.

#DeFi #CryptoCrime

Протокол ФРС опубликован и отвечает на вопрос из нашего превью: рынок заранее закладывал паузу, на которую ФРС не давала никаких сигналов.

Опубликованный 7 октября в 18:00 UTC протокол сентябрьского заседания, на котором ФРС повысила ставку на 25 б.п., до 3.75%-4.00%, показывает:
- Большинство участников сочли, что к концу года, вероятно, будет уместно «еще одно повышение» ставки.
- «Некоторые» заявили, что риски инфляции еще сильнее сместились в сторону более быстрого, чем ожидалось, роста цен.
- Чиновники обещали сохранять «открытость» на каждом заседании, не устанавливая конкретных сроков.
- Среди участников есть и сторонники мягкого подхода: Мишель Боуман заявила, что в этом году нет острой необходимости повышать ставку еще раз, и Джон Уильямс поддержал эту точку зрения.

Рынки оценивали вероятность повышения ставки в октябре всего примерно в 17–20%, но вероятность как минимум еще одного повышения до конца года — примерно в 80%. Протокол оказался ближе ко второй оценке.

После публикации $BTC упал примерно до $83,065 и сейчас торгуется ниже $83K. За 24 часа ликвидировали фьючерсные позиции на крипторынке примерно на $998M, в том числе около $356M в ETH и $268M в BTC.

Но есть и противоположный сигнал — ончейн-данные: в понедельник с бирж в чистом выражении вывели около 24,073 BTC — это крупнейший дневной отток с 1 марта. Кто-то выводит монеты, пока позиции с кредитным плечом принудительно закрываются.

Следующее важное событие — заседание FOMC 27–28 октября. До тех пор каждый отчет по рынку труда и инфляции будет иметь большее значение, чем обычно.

Крипторынок уже учел еще одно повышение ставки или все еще слишком оптимистично оценивает действия ФРС?

Ставьте лайк и подписывайтесь, чтобы получать макроэкономические новости, которые действительно связаны с вашим портфелем.

#FOMC #Bitcoin

Топ-5 лидеров роста на спотовом рынке Binance за последние 24 часа (пары с USDT, по состоянию на 8 октября, 00:15 WIB):

1. $SAND +24,37% до $0,0815, объём около $40 млн
2. $GLMR +13,47% до $0,0121, объём около $8 млн
3. HEMI +13,33% до $0,0066, объём около $8 млн
4. LAZIO +10,74% до $0,433, объём около $7 млн
5. RAY +9,82% до $2,463, объём около $28 млн

На фоне происходящего этот список выглядит ещё интереснее. Весь рынок пережил непростой день: BTC опустился ниже $84 тыс., а позиции с кредитным плечом на сумму около $700 млн были ликвидированы. Эти пять активов пошли против общего движения.

Но прежде чем делать далеко идущие выводы, взгляните на объёмы. SAND и RAY торговались с действительно крупными объёмами — более $28 млн каждый. Для движения GLMR, HEMI и LAZIO хватило $7–8 млн, а для этого большого капитала не нужно. При низкой ликвидности рост на двузначные проценты может так же быстро смениться падением.

Короткий список вопросов, которые стоит задать себе, прежде чем гнаться за лидерами роста:
- За движением стоят новости или только импульс?
- Объём растёт вместе с ценой или снижается?
- С чего началось движение? Покупка после роста на 24% — это не то же самое, что покупка до него.

Как думаете, кто из этих активов сохранит рост к выходным?

Ставьте лайк и подписывайтесь — каждый день рассказываем, что движется на Binance.

#TopGainers #Altcoins

ZachXBT потратил $349 700 собственных денег, чтобы внедриться в сеть по отмыванию криптовалюты.

Ончейн-расследователь утверждает, что выдавал себя за клиента китайской сети, которая, по его подсчётам, отмыла более $1 млрд в результате нескольких взломов для северокорейской группы Lazarus, в том числе средства, похищенные при взломе Bybit на $1,5 млрд в феврале 2025 года.

Как ему это удалось:
- Он заметил более 15 аккаунтов в группах Telegram и Discord, которые просили помочь перевести средства, связанные со взломом Bybit.
- Он пополнил новый адрес Ethereum на 349 700 USDC и разместил заявки у поставщика, назвавшись «Jimmy Green».
- Он соглашался терять примерно 5% на каждой сделке, чтобы не вызывать подозрений и посмотреть, как сеть обращается с грязными деньгами.

Что удалось выяснить: кластер адресов, связанный со взломом Bybit и содержащий более $12 млн, а также заморозка $442 000 в USDT.

Теперь важный нюанс. По состоянию на 6 октября в публичных сообщениях ФБР, Минфина США и Tether не упоминается «Jimmy Green» и не подтверждается, что одна китайская сеть перевела для Lazarus более $1 млрд. Имя оператора не фигурирует ни в обвинениях, ни в судебных документах. Это серьёзное расследование, но не судебный вердикт.

И всё же оно о многом говорит. Один независимый исследователь, потратив собственные деньги, подобрался к цепочке отмывания ближе, чем позволяют судить большинство официальных заявлений. А описанная им схема проходит через обычные мессенджеры и OTC-площадки, а не через какой-то скрытый даркнет.

Неприятная арифметика: заморожено $442 тыс. из более чем $1 млрд, предположительно отмытых. Отслеживать средства можно. Вернуть их — совсем другая история.

Должны ли биржи и эмитенты стейблкоинов действовать так быстро самостоятельно, не дожидаясь правоохранительных органов?

Ставьте лайк и подписывайтесь — рассказываем об ончейн-расследованиях простым языком.

#Lazarus #Bybit

OKX только что привлекла деньги, которые, по её словам, ей не были нужны, от компаний, которым она и так платит.

6 октября генеральный директор Стар Сюй подтвердил стратегический раунд при оценке компании до привлечения инвестиций в $25 млрд. Он стал продолжением мартовского раунда под руководством ICE, материнской компании NYSE. Среди новых инвесторов — Circle, Ripple, SC Ventures из Standard Chartered и хедж-фонд Qube Research & Technologies. Сумму не раскрыли. На этой новости $OKB подскочил примерно на 7,7%.

Сюй объяснил это необычным образом: OKX привлекла их не ради денег, а ради партнёров, разделяющих её долгосрочные планы.

Посмотрим, кто эти партнёры:
- Circle выпускает USDC, который OKX включает в листинг и распространяет.
- Ripple выпускает RLUSD, который OKX включает в листинг и распространяет.
- QRT — институциональный торговый контрагент OKX.
- Standard Chartered выступает кастодианом токенизированного фонда BUIDL компании BlackRock.

Таким образом, этот раунд в основном превращает поставщиков в акционеров. Это согласует интересы, но одновременно размывает границы. Когда биржа решает, какой стейблкоин получит лучшее размещение, самые выгодные кампании доходности или статус торговой пары по умолчанию, двое из её новых инвесторов оказываются эмитентами стейблкоинов.

Важна и нераскрытая сумма. «Оценка в $25 млрд» без опубликованного размера инвестиций говорит скорее о позиционировании, чем о формировании цены.

Справедливости ради: стратегические инвестиции регулируемых партнёров могут сделать биржу безопаснее и лучше подготовить её к работе с институциональными клиентами. А учитывая, что ICE уже входит в число акционеров, очевидно, что OKX строит инфраструктуру уровня TradFi.

OKX строит биржу, готовую к Уолл-стрит, или эмитенты стейблкоинов покупают себе место за столом дистрибуции?

Ставьте лайк и подписывайтесь — впереди ещё больше разборов сделок, стоящих за заголовками.

#OKX #Stablecoins

$ZRO вырос на 41% за неделю и почти на 97% за месяц, торгуясь около $2.13 при рыночной капитализации примерно $840 млн. Все говорят об одном: обратный выкуп.

Вот как это работает. LayerZero использует доходы протокола, в основном комиссии Stargate, чтобы покупать ZRO на открытом рынке. 6 октября было куплено около 162 000 ZRO — примерно на $347 тыс. По отслеживаемым данным, совокупный объём обратных выкупов теперь составляет около 2,54 млн ZRO. Кроме того, в рамках будущей модели ATLAS 75% чистых комиссий будут направляться на покупку и сжигание ZRO.

Звучит оптимистично — пока не сопоставишь это с графиком разблокировок.

- Сейчас в обращении находится лишь около 399 млн из 1 млрд ZRO.
- Разблокировки происходят ежемесячно вплоть до мая 2027 года.
- Следующая ожидается 20 октября: около 31,25 млн ZRO, или примерно $66 млн по сегодняшней цене.

То есть за один месяц разблокируется более чем в 12 раз больше токенов, чем LayerZero выкупила за всё время. Выкуп за один день покрывает около 0,5% объёма одной такой разблокировки. Обратный выкуп реален, но сейчас на фоне нового предложения это капля в море.

Кроме того, часть этого ралли обусловлена кредитным плечом. Активность на рынке фьючерсов растёт вместе с ценой, а это обычно усиливает колебания в обе стороны, особенно вблизи даты разблокировки.

Справедливое возражение: обратный выкуп за счёт реальных комиссий лучше, чем выкуп за счёт токенов казначейства. Если ATLAS действительно приведёт к росту объёмов, сжигание токенов может быстро набрать обороты. К тому же рынки обычно учитывают разблокировки в цене ещё до того, как они произойдут.

Ралли ZRO подпитывается доходами или нарративом, который игнорирует график разблокировок?

Ставьте лайк и подписывайтесь, если хотите увидеть расчёты, стоящие за пампом, а не только график.

#LayerZero #TokenUnlocks

Visa, Mastercard, Stripe, Coinbase и Shopify только что вместе запустили стейблкоин. Он называется Open USD.

OUSD начал работу 30 сентября. Его выпускает Bridge — компания Stripe, а работает он в сетях Ethereum, Solana, Base и собственной сети Stripe под названием Tempo. Резервы хранятся в BlackRock, Lead Bank и BNY. Компании могут бесплатно выпускать и погашать токены в соотношении 1:1, а ключевые партнёры обязались выпустить токены примерно на $1 млрд, чтобы обеспечить стартовую ликвидность. По данным Open Standard, к проекту присоединились более 140 компаний.

Проект напрямую нацелен на USDT и USDC: вместо того чтобы оставлять доход от резервов эмитенту, его будут распределять между компаниями-партнёрами в зависимости от внедрения и объёма операций.

А теперь взглянем на данные блокчейна за первую неделю:
- Объём предложения — около $666 млн, полностью обеспеченных примерно $588 млн в казначейских облигациях США и $78 млн наличными.
- 71% токенов находится в Tempo — сети Stripe.
- На десяти кошельках сосредоточено 74% предложения. Около $396 млн не перемещались с восьми кошельков Tempo, а $200 млн хранятся на кастодиальном счёте Coinbase.

Это пока не органический спрос. Это стартовый запас токенов, размещённый основателями.

И к слову «открытый» стоит присмотреться повнимательнее. Эмитент — компания Stripe, большая часть токенов находится в сети Stripe, а доход распределяется между компаниями-партнёрами, которые его распространяют. Coinbase тем временем уже получает доход от USDC благодаря соглашению с Circle, а теперь ещё и поддерживает конкурента.

Справедливости ради: когда Visa, Mastercard и Stripe продвигают один токен через свои платёжные системы, он может распространиться практически за одну ночь. А обеспечение на 100% казначейскими облигациями и наличными — именно то, что хотят видеть регуляторы.

OUSD — реальный конкурент Tether и Circle или платёжный картель с логотипом блокчейна?

Если это помогло вам разобраться в ситуации за пределами пресс-релиза, поставьте лайк и подпишитесь — будет ещё больше.

#Stablecoins #OpenUSD

Минфин США только что отменил правило об «некастодиальных кошельках». Самостоятельное хранение победило… в некотором смысле.

FinCEN отозвала два предложения по регулированию криптовалют, которые годами нависали над отраслью:
- Правило о некастодиальных кошельках, предложенное в 2020 году: оно обязывало бы банки и компании, предоставляющие денежные услуги, вести учет транзакций на сумму свыше 3 000 долларов с кошельками, которыми пользователи управляют самостоятельно, и сообщать о транзакциях свыше 10 000 долларов. Учитывались бы и суммы, которые в совокупности превышали 10 000 долларов за 24 часа.
- Предложение 2023 года признать международное смешивание криптовалют «основной угрозой отмывания денег». FinCEN заявила, что широкое определение могло бы охладить законную деятельность и завалить организации отчетностью.

Шесть лет сопротивления — и теперь оба предложения отозваны. Это повод для праздника, но стоит помнить, что не изменилось:
- Ни одно из правил так и не вступило в силу. Никто не получает свободу, которой его на самом деле лишили; устранена лишь угроза.
- Все действующие требования по борьбе с отмыванием денег и проверке клиентов для регулируемых криптокомпаний остаются в силе. Как только ваши монеты попадают на биржу, вашу личность устанавливают.
- Отзыв предложения не означает запрета на новые инициативы. Другой состав Минфина может подготовить новую версию.

Так что реальные изменения ограниченны: банки и компании, переводящие деньги, больше не будут обязаны регистрировать каждый перевод на кошелек, которым вы управляете. Это важно, но полноценной системы защиты конфиденциальности не создает.

Справедливое возражение: отмена ожидавшегося правила положила конец многолетней неопределенности для разработчиков кошельков и показывает, что самостоятельное хранение начинают считать нормой, а не чем-то подозрительным.

Это настоящая победа самостоятельного хранения или просто пауза до прихода следующей администрации?

Ставьте лайк и подписывайтесь, чтобы узнавать о регулировании и читать то, что написано мелким шрифтом.

#SelfCustody #CryptoRegulation

Ethereum только что утроил размер блока... в тестовой сети.

Glamsterdam — крупнейшее обновление протокола со времён The Merge — активировали в Sepolia 6 октября. Главное: теперь валидаторы могут создавать блоки объёмом до 200 млн газа вместо 60 млн. Обновление также включает ePBS: передача блока от предлагающего валидатора строителю переносится непосредственно в протокол, вместо того чтобы полагаться на внешние ретрансляторы.

Прежде чем учитывать это в своих оценках, имейте в виду три вещи:
- Это тестовая сеть, а лимит в 200 млн — опциональный. Лимит газа в основной сети не менялся, дата запуска в ней не назначена, а следующий этап — ещё одна тестовая сеть, Hoodi.
- Для запуска понадобилось исправление в последний момент. За несколько часов до активации команда Prysm выпустила версию v7.2.1: старые версии незаметно продолжали бы создавать блоки объёмом 60 млн.
- Увеличение блоков обходится недёшево, хотя этого не видно на графиках TPS. При объёме блока в 200 млн газа и нынешних ценах состояние сети может расти более чем на 380 GiB в год — настолько быстро, что менее чем за 12 месяцев обычное пользовательское оборудование может перестать справляться. Разработчики работают над изменением расчёта стоимости байтов состояния, которое должно снизить рост примерно до 120 GiB в год, но пока это лишь предложение.

Именно последний пункт — предмет главных споров. Преимущество Ethereum всегда заключалось в том, что обычные люди могут запускать собственные узлы. Если слишком быстро масштабировать L1, можно незаметно лишиться этого преимущества.

Справедливое возражение: параллельная проверка означает, что верификация больших блоков не занимает пропорционально больше времени, а предварительное тестирование в Sepolia — именно так и следует поступать.

Стоит ли Ethereum активно масштабировать L1 или оставить блоки небольшими, передав весь объём L2?

Подписывайтесь, чтобы следить за новостями протокола без шумихи, и поставьте лайк, если материал был полезен.

#Ethereum #Glamsterdam

Конгресс не смог принять закон о структуре крипторынка, поэтому CFTC разрабатывает собственные правила.

5 октября председатель комиссии Майкл Селиг опубликовал предварительное уведомление о намерении разработать правила, состоящее из двух частей:
- Регламент CTX: определяет, какие розничные сделки с криптовалютами с использованием кредитного плеча, маржи или финансирования подпадают под юрисдикцию CFTC.
- Регламент CAM: специальная федеральная регистрация для «рынков криптоактивов», желающих предлагать такие сделки.

Это произошло сразу после того, как законопроект Сената CLARITY Act застопорился. Селиг назвал это «важным шагом» на пути к «ясности, определённости и защите потребителей», сославшись на директиву Белого дома создать структуру крипторынка, используя уже имеющиеся полномочия CFTC.

Прежде чем называть это «ясностью регулирования», изучите детали:
- Это предварительное уведомление — самый ранний этап разработки правил. Сначала в течение 60 дней принимаются комментарии, затем публикуется проект, а после — окончательное правило. В этом году для трейдеров ничего не изменится.
- Регистрация добровольная. Платформы, которым удобно работать за рубежом, могут просто не регистрироваться.
- Спотовая торговля полностью исключена и остаётся в ведении регуляторов штатов, так что разрозненная система никуда не исчезает.
- Правила, установленные ведомством, а не Конгрессом, может пересмотреть следующая администрация.

Справедливости ради: розничные инвесторы в США уже используют кредитное плечо — в основном на зарубежных площадках, где защита минимальна. Федеральный путь, который позволит перенести такую торговлю в США под реальный надзор, лучше, чем делать вид, будто спроса на неё нет.

Это начало реального регулирования крипторынка в США или обходной путь, который просуществует лишь до конца срока нынешней администрации?

Ставьте лайк и подписывайтесь — рассказываем о новостях регулирования без шумихи.

#CFTC #CryptoRegulation

Материнская компания NYSE и OKX подали заявку на круглосуточную торговлю токенизированными акциями США.

OKXICE — совместное предприятие ICE и OKX на паритетных началах — уведомило SEC 4 октября о планах создать площадку для торговли токенизированными ценными бумагами 63 компаний, чьи акции котируются на NYSE, включая Nvidia, Apple, Microsoft, Tesla и JPMorgan. Площадка будет работать в рамках новой пятилетней «инновационной льготы» SEC, выданной 17 сентября. Она позволяет допущенным к работе ончейн-площадкам торговать токенизированными акциями без регистрации в качестве биржи.

Как это устроено:
- Токены должны обеспечиваться базовыми акциями. Их выпускают и погашают через брокера-дилера компании, занимающейся токенизацией, за доллары или одобренный платёжный стейблкоин.
- Торговля проходит в пулах Uniswap v4 с ограниченным доступом на XLayer от OKX.
- Доступ предоставляется по непередаваемым «соулбаунд»-токенам, которые выдают после проверки KYC/AML.
- У эмитентов есть 30 дней на возражения, поэтому запуск возможен не раньше начала ноября.

Вот на что стоит обратить особое внимание:
- Здесь действует принцип отказа, а не согласия. Компании, чьи акции токенизируют, сами об этом не просили — им просто дают 30 дней, чтобы сказать «нет».
- Когда NYSE закрыта, цена Apple формируется в пуле AMM. Новости выходного дня, низкая ликвидность и открытие рынка в понедельник могут привести к резким ценовым разрывам.
- Под «DeFi» здесь подразумевается код Uniswap внутри закрытой системы. Пулы с ограниченным доступом и KYC-токенами больше похожи на новую биржу, чем на открытые финансы.

Справедливости ради: обеспечение реальными акциями, регулируемый брокер-дилер и поддержка материнской компании NYSE — куда более надёжная основа, чем офшорные «токены акций», которыми до сих пор пользовались розничные инвесторы.

Стали бы вы торговать Nvidia в пуле AMM в воскресенье вечером или дождались бы открытия биржи?

Поставьте лайк и подпишитесь, если хотите получать новости о токенизации без рекламной шелухи.

#Tokenization #OKX

В третьем квартале Strategy зафиксировала прибыль в $20.91 млрд на биткоинах. Заголовки это любят: такой результат занял бы примерно седьмое место среди операционной прибыли компаний S&P 500 — выше, чем $19 млрд у Meta.

А теперь посмотрим на весь год. В первом квартале убыток от цифровых активов составил $14.46 млрд, во втором — ещё $8.32 млрд. Даже с учётом третьего квартала Strategy всё ещё в минусе примерно на $1.87 млрд по своим биткоинам в 2026 году.

Точка безубыточности — около $85,750 за $BTC к 31 декабря. После сегодняшнего утреннего падения ниже $84K биткоин сейчас находится ниже этой отметки.

В этом и проблема «прибыли» от переоценки по рынку. Ничего не продали. Та же бухгалтерская методика, которая принесла прибыль в $21 млрд, ранее в этом году привела к убыткам в $22.8 млрд. Это цена биткоина отражается в отчёте о прибылях и убытках, а не бизнес генерирует денежный поток.

Другие сведения из отчётности:
- Активы: около 848,000 BTC стоимостью примерно $73 млрд.
- Новые покупки: всего на $28.7M биткоинов с 1 по 4 октября — по меркам Strategy это немного.
- $1.88 млрд отложенных налоговых расходов, связанных с прибылью за третий квартал.
- Компания продолжает выкупать привилегированные акции STRC.

Справедливое возражение: Strategy никогда и не утверждала, что её история — о денежном потоке. Это инструмент с кредитным плечом для инвестиций в биткоин, и в квартал, когда BTC растёт, именно так всё и должно выглядеть.

Стоит ли праздновать квартальную прибыль в $21 млрд, если одна неудачная неделя может свести на нет результат за весь год?

Ставьте лайк и подписывайтесь — впереди ещё больше разборов заголовков на основе данных, а не простых перепостов.

#Strategy #Bitcoin

Сегодня завершается слияние Evernorth со SPAC, а с 8 октября компания будет торговаться на Nasdaq под тикером XRPN. На её балансе — около 473 млн $XRP стоимостью примерно $714 млн по текущим ценам. Это крупнейшее публичное казначейство, специализирующееся исключительно на XRP.

Акции уже совершили рывок. За неделю акции Armada подскочили примерно на 273%, закрывшись на отметке $39,42, хотя ни одной акции XRPN ещё не было продано.

Вот почему этот скачок заслуживает пристального внимания, а не празднования:
- Около 80% из $241,2 млн в трасте Armada были выкуплены. Инвесторы SPAC забрали свои деньги и вышли, оставив в трасте примерно $48 млн и небольшой объём акций в свободном обращении. Небольшой объём акций в свободном обращении плюс ажиотажный нарратив — вот как за неделю можно получить рост на 273%.
- Большая часть денежных средств поступила из частных источников: около $225 млн — в рамках связанных частных размещений, ещё $30 млн — в виде конвертируемых облигаций. Значительная часть суммы «свыше $1 млрд» была внесена в виде XRP.
- Среди инвесторов — сама Ripple, а также SBI ($200 млн), Pantera, Kraken, GSR и Arrington. Генеральный директор Asheesh Birla проработал в Ripple более десяти лет.

Итак, крупнейшее публичное казначейство XRP поддерживает компания, стоящая за XRP. В этом нет ничего незаконного. Но получается замкнутый круг.

Справедливый контраргумент: компания, акции которой торгуются на Nasdaq, даёт фондам, которым нельзя держать токены, простой способ инвестировать в XRP, а долгосрочные держатели могут сократить предложение на рынке.

Что бы вы предпочли: держать XRP напрямую или купить обёрнутые в акции XRP после скачка на 273%?

Если этот разбор оказался полезен, поставьте лайк и подпишитесь — впереди ещё больше мнений о крипте без хайпа.

#XRP #Evernorth