Protokoły likwidacji Binance Futures

Binance używa Ceny Mark, aby unikać niepotrzebnych likwidacji i zwalczać manipulacje na rynku.

Jaka jest różnica między Ceną Mark a Ostatnią Ceną?

Aby uniknąć skoków cenowych oraz niepotrzebnych likwidacji w okresach wysokiej zmienności, na Binance Futures stosuje się Ostatnią Cenę i Cenę Mark.

Ostatnia Cena odnosi się do ostatniej ceny transakcji, po jakiej handlowano kontraktem. Innymi słowy, Ostatnią Cenę określa ostatnia transakcja w historii handlu. Służy ona do obliczania zrealizowanego PnL (Zysku i Straty).

Z kolei Cenę Mark oblicza się przy użyciu kombinacji danych o finansowaniu oraz koszyka danych cenowych z wielu giełd spot. Twoje ceny likwidacji oraz niezrealizowany PnL oblicza się na podstawie Ceny Mark.

Możesz przełączać się między dwiema cenami zarówno w aplikacji, jak i na stronie internetowej.

Jeśli korzystasz z aplikacji:

Przejdź do [Futures]. Upewnij się, że korzystasz z trybu handlu [Klasyczny]. Aby przełączyć tryb handlu, kliknij […].

Dotknij ikonki z wykresem. Następnie wybierz opcję [Ostatnia cena], aby się przełączyć.

Jeśli korzystasz z witryny internetowej:

Kliknij opcję [Ostatnia cena] na wykresie handlowym, aby się przełączyć.

Ryzyko i dźwignię reguluje się zgodnie z całkowitą ekspozycją użytkownika - im większa jest pozycja, tym wyższy jest wymagany margin i tym niższa jest dźwignia. Do likwidacji dochodzi, kiedy:

Zabezpieczenie = Zabezpieczenie Początkowe + Zrealizowany PnL + Niezrealizowany PnL < Margin Utrzymania

Należy zauważyć, że zmiana marginu utrzymania wpłynie bezpośrednio na cenę likwidacji (współczynnik marginu = margin utrzymania / saldo margin). Aby uniknąć likwidacji (tj. współczynnik marginu osiąga 100%), dodaj więcej marginu lub zmniejsz swoje pozycje. Zaleca się utrzymywanie współczynnika marginu poniżej 80%.

Jak obliczyć cenę likwidacji?

Likwidacja ma miejsce, gdy cena mark osiągnie cenę likwidacji pozycji. Zaleca się zwracanie szczególnej uwagi na ruchy ceny mark oraz ceny likwidacji, aby uniknąć likwidacji.

W trybie hedge pozycje long i short o tym samym symbolu mają tę samą ceną likwidacji w trybie cross margin.

Jeśli zarówno pozycje long, jak i short dla tego samego symbolu są w trybie izolowanym, pozycje te będą miały dwie różne ceny likwidacji w zależności od przypisanego do nich marginu.

Binance umożliwia wysoce lewarowany handel dzięki zastosowaniu zaawansowanego silnika ryzyka i modelu likwidacji, który może być skomplikowany.

Należy pamiętać, że kiedy cena mark pozycji dochodzi do ceny likwidacji, zawsze następuje uruchomienie likwidacji. Może jednak wystąpić rozbieżność pomiędzy ceną likwidacji zlecenia widoczną w karcie Historia likwidacji a faktyczną ceną, po której pozycja została zlikwidowana. Rozbieżność ta często występuje na niestabilnym rynku (cena mark nie jest liniowa).
Przykładowo: otwierasz pozycję short BTCUSDT po cenie mark wynoszącej 17 000 USDT, a system oblicza cenę likwidacji pozycji na 17 006 USDT. Kiedy rynek jest wyjątkowo niestabilny, cena mark może szybko skoczyć z 17 000 USDT na 17 100 USDT w ciągu sekundy, powodując likwidację pozycji po cenie mark 17 100 USDT zamiast początkowo obliczonej ceny likwidacji (17 006 USDT). W karcie Historia likwidacji można również zobaczyć, że cena likwidacji wynosi 17 100 USDT.
Cenę likwidacji można także określić przy użyciu kalkulatora futures.

Więcej informacji na temat obliczania Ceny Likwidacji, patrz:

Co się dzieje podczas likwidacji?

Podczas likwidacji wszystkie otwarte zlecenia są natychmiast anulowane. Wszyscy użytkownicy podlegają tym samym protokołom likwidacyjnym pod nazwą „Smart Liquidation”. Binance zawsze stara się unikać pełnej likwidacji pozycji użytkownika, jeżeli jest taka możliwość.

Jeżeli chodzi o wszystkich traderów, którzy zostają rozliczeni w drodze likwidacji wymuszonej, a nie poprzez złożone przez siebie zlecenie, opłatę za rozliczenie likwidacji nalicza się tylko od kwoty zlikwidowanej (a nie od wartości nominalnej pozycji).

Należy pamiętać, że w normalnych okolicznościach istnieje duże prawdopodobieństwo, że użytkownicy z mniejszą pozycją zostaną całkowicie zlikwidowani, kiedy nastąpi likwidacja, podczas gdy użytkownicy z większą pozycją mają mniejsze szanse na pełną likwidację. Dzieje się tak, gdyż Margin Utrzymania zależy od wielkości pozycji użytkownika, a nie od wysokości dźwigni. W rezultacie faktyczny Margin Utrzymania jest niższy niż stawka opłaty za rozliczenie likwidacji w przypadku użytkowników o mniejszej wielkości pozycji, co skutkuje ich upadłością w chwili wejścia w stan likwidacji niezależnie od ostatecznej ceny rozliczenia.

Zlecenia Likwidacji

Należy pamiętać, że wszystkie zlecenia likwidacji są zleceniami Immediate or Cancel. Zlecenie zostanie wypełnione w takim stopniu, w jakim to możliwe, a reszta zostanie anulowana. Różni się to od zlecenia Fill-or-Kill (FOK), które zostaje zrealizowane tylko wtedy, gdy istnieje możliwość jego całkowitej realizacji. W przeciwnym wypadku zostanie ono anulowane. Pozostałe pozycje zostaną przypisane do funduszu zabezpieczenia lub wykorzystane do likwidacji kontrahenta.

System najpierw anuluje wszystkie otwarte zlecenia, a następnie podejmuje próbę zmniejszenia wykorzystania limitu marginu przez użytkownika przy użyciu jednego dużego zlecenia Immediate or Cancel (IOC) bez pełnej likwidacji użytkownika. Jeżeli po obliczeniu zrealizowanych strat i odliczeniu opłat za rozliczenie likwidacji użytkownik spełnia wymogi dotyczące marginu, likwidacja zostaje wstrzymana.

Jeśli użytkownik nadal nie posiada odpowiedniego marginu, jego pozycja zostaje zamknięta po cenie upadłości, pozycję przejmuje Fundusz Zabezpieczenia i ogłasza się bankructwo użytkownika. Część pozostałego zabezpieczenia (jeśli takie istnieje) trafia do Funduszu Zabezpieczenia. Jeśli konto zbankrutuje (ujemne saldo portfela), Fundusz Zabezpieczenia wypłaca pieniądze, aby przywrócić saldo konta do 0.

Automatyczne rozliczenie ujemnego salda

Kiedy saldo konta użytkownika spadnie do salda ujemnego, Binance pokrywa straty z tytułu deficytu na koncie użytkownika z Funduszu Zabezpieczenia. Automatyczne rozliczenie ujemnego salda będzie wykonywane co dziesięć minut.

Należy pamiętać, że ujemne salda kont będą rozliczane automatycznie w przypadku użytkowników, którzy spełniają wszystkie poniższe wymagania:

Tryb multi-assets nie jest aktywowany.
W przypadku ujemnych sald na kontach USDⓈ-Marginowanych, na koncie nie ma otwartych pozycji (cross ani izolowanych).
W przypadku ujemnych sald na kontach Coin-Marginowanych, na koncie nie ma otwartych pozycji (cross ani izolowanych).
Użytkownik nie przekazał żadnych środków na straty z tytułu deficytu na rachunku po likwidacji.

Jeśli nie spełniasz powyższych kryteriów, zwróć się o pomoc do przedstawicieli obsługi klienta.

Opłata za rozliczenie likwidacji

Kiedy pozycja użytkownika ulega likwidacji, do rezerw funduszu zabezpieczenia zostaje pobrany i wniesiony określony procent tytułem opłaty za rozliczenie likwidacji, oznaczony w historii transakcji jako „rozliczenie likwidacji”.

Zaleca się, aby użytkownicy ściśle kontrolowali ryzyko swoich pozycji w celu uniknięcia likwidacji.

Opłata za rozliczenie likwidacji = stawka opłaty za rozliczenie likwidacji * wartość nominalna pozycji

Aby uzyskać informacje na temat opłat za rozliczenie likwidacji, zapoznaj się z zasadami handlu.

Pamiętaj:

W celu zapewnienia wysokiej jakości usługi i stabilności rynku w sytuacji ciągłej likwidacji systemu istnieje możliwość bezpośredniego przejęcia pozycji likwidacyjnych przez Fundusz Zabezpieczenia. Należy pamiętać, że Fundusz Zabezpieczenia przejmie pozycje likwidacyjne po cenach upadłości, a ceny upadłości mogą być poza zakresem cen rynkowych kontraktu.
Powiadomienia o wezwaniach margin call i wezwaniach likwidacyjnych będziemy wysyłać mailem oraz wiadomością wewnętrzną. Ta funkcja służy do ostrzegania o ryzyku i nie ma gwarancji, że powiadomienie przyjdzie na czas. Użytkownik akceptuje fakt, że podczas korzystania z usługi w pewnych okolicznościach (np. z powodu przeciążenia sieci osobistej i niedostatecznych warunków środowiska sieciowego) może nie być w stanie otrzymać przypomnień SMS lub e-mailowych bądź może otrzymać je z opóźnieniem. Należy pamiętać, że jeżeli terminy wezwania margin call i wezwania likwidacyjnego są zbyt zbliżone, powiadomienie o wezwaniu margin call zostanie automatycznie anulowane przez system i wyślemy tylko powiadomienie o wezwaniu likwidacyjnym. Binance zastrzega sobie prawo do niedostarczania powiadomień.

*Uwaga: Liczby podane w tym artykule mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Najbardziej aktualne liczby można znaleźć w wersji w języku angielskim.