一航交易笔记

多くの人がONDОを買うロジックを、翻訳するとこうです：Ondoの事業はますます良くなるので、つまりONDOは上がる。

しかし問題は：コインは株ではないということです。

Ondoは継続的に新しい株式、ETF、国債商品を上場でき、運用資産が増えていく可能性もあります。

ただし、ONDO保有者が現時点で公開して明確に開示している権利は、主にOndo DAOとFluxのガバナンスに集中しており、Ondo Global Marketsの事業収益を自動的に得られることを意味するわけではありません。

したがって、ONDOを判断するうえで本当に考えるべきなのは、「RWAがまだ熱いかどうか」ではなく、次の点です：
RWA事業で得られたお金は、いったいどのメカニズムを通じてONDOトークンへと伝達されるのか？

その中間の“パイプ（導管）”が欠けている場合、事業がどれだけ盛り上がっても、トークン保有者はただ傍観者にとどまる可能性があります。

もしONDOが当面この収益を直接捕捉できないのであれば、あなたはいったい何を買っているのでしょうか？

$ONDO
個人の見解であり、投資助言ではありません。
#ONDO #RWA #DeFi

DeFi 老兵不少，但真正还能同时满足“有真实需求、能产生收入、代币具备价值捕获、未来还有增长空间”的项目，并没有想象中多。

我按照未来 6—12 个月的基本面，做了一版 DeFi 生态代币夯拉榜。

为什么把 AAVE 单独放在“夯”？
并不是说它短期一定涨，是综合协议需求、赛道地位、周期验证和产品延展性来看，AAVE 仍然是目前逻辑相对完整的 DeFi 核心资产。

UNI、LINK、SKY、PENDLE 放在“顶级”，分别对应 DEX、预言机基础设施、稳定币生态和收益交易。项目本身都有护城河，但协议成功不一定等于代币上涨，价值捕获仍然要分别判断。

ONDO、LDO、ENA、CRV 属于“人上人”：赛道位置和市场关注度都在，但同时面临监管、机制、治理或代币价值捕获方面的争议。

至于 NPC 和高风险观察区，并不代表项目一定归零。它们的问题更多是旧叙事衰减、竞争加剧，或者代币暂时没有形成足够清晰的价值闭环。如果基本面出现反转，依然可能重新上桌。

如果只能把一个项目上调一档、再把一个项目下调一档，你会选谁？
个人观察，不构成投资建议。排名不代表短期涨跌预测，请自行研究并控制风险。

#DeFi #Altcoins $AAVE $UNI $LINK $SKY $PENDLE

打ち固めから引き上げまで、主流コインをまとめてみました

打ち固め

BTC

理由：

暗号界の“ハードカレンシー”
機関のコンセンサスが最も強い
相場サイクルをまたぐ能力が最も高い

トップクラス

ETH、SOL、BNB

ETH

パブリックチェーンの王の一角
エコシステムの厚みが強い
老舗の中核資産

SOL

今回の相場は熱が非常に高い
活況度、ユーザーの体感、meme の受け皿も強い
弾力性が大きく、市場の注目度も非常に高い

BNB

取引所バイナンスの基盤のもと
エコシステム、ユーザー、プラットフォーム資源も揃っている
副業的にじわじわ上がる可能性はあるが、本当に安定

人上人

XRP、DOGE、TRX

XRP

議論が多いが、大衆基盤は非常に強い
古参の認知度が高い
毎サイクル必ず「まだ上がって来る」と信じる人がいる

DOGE

memeの祖先級の資産
コンセンサスが強すぎて、もはや単なる冗談コインではない
本当のブル相場では、しばしば期待以上の値動きを作れる

TRX

見下す人も多いが、実際とても元気に稼働している
ステーブルコインの流通、オンチェーン利用、エコシステムがすべて強い
「口では嫌うのに、市場は認めている」タイプ

NPC

ADA、TON、AVAX / LINK

有名で、物語もあるが、しばしば「重要そうに見えるけど、実はそこまで核心ではない」位置にいる

ADA

老舗のパブリックチェーンで、信奉者は多い
しかし、市場の熱はしばしば足りない

TON

背後の入口の想像力は良い
ただし、エコシステムの爆発力が継続するかどうかは観察が必要

AVAX

かつてかなり強く、土台も残っている
だが、市場の“ど真ん中感”は下がった

LINK

インフラは非常に重要
ただし、コイン価格の物語は sometimes 比較的“便利屋（ツール役）”になりがち

引き上げ完了

LTC、BCH、ETC のような老舗だが周辺化された資産

理由：

価値がまったくないと言っているわけではない
主に新时代の物語（ナラティブ）における存在感が弱すぎる
「古いインターネットのポータルサイトがまだ生きているが、若者はあまり使っていない」みたいなものだ$

Appleの発表会が目前に迫る中、一般的な発表会の後、株価は上がることが多いのか、それとも下がることが多いのか？

2007〜2025年を見ると、AppleのiPhone発表会当日は「下落」のほうが「上昇」より明らかに多い。

ただし、翌日および1週間後の結果は、より均衡に近い。$AAPLB $AAPL.US

$GOOGLB 現在はGoogleがレンジ相場（ワイドレンジのボラティリティ）と判断し、一部のポジションでGoogleの現物を使ったスイングを継続します。堅実に、ゆっくり着実に回していきます。

Coinbaseのこの決算は、表面上は確かに見栄えが悪いです。売上、取引量、利益はいずれも減少しており、株価もそれに合わせて下落しています。

しかし、基礎となる事業は実は壊れていません。現物市場のシェアは10.3%まで上がっていて、USDC、デリバティブ、Baseも引き続き前進しています。

私個人の見方では、これは爆弾（重大な問題の発覚）というより、典型的な景気循環による圧力の局面だと思います。

暗号資産市場の取引高やボラティリティがまだ盛り上がっていない限り、真の意味での改善には至りにくいでしょう。

TSMCはずっと継続的に注目していて、かつポジションを持っている企業です。

今回の決算データはとても強いのに、株価はかなり下落しています。つまり、市場が事前に織り込んでいた期待値が本当に高すぎたということです。ただし、売上高から利益率、そしてAIやHPC需要まで見ると、同社の中核となるロジックは変わっていません。

私は今回の下落を、再評価（再定価）の機会として捉えるほうがしっくりきます。

このような企業は最安値を急いで当てにいく必要はなく、ポジション管理をしっかり行い、焦らず段階的に買い進めれば十分です。長期的に引き続き注目するのは次の3点です：

AIの計算（算力）需要の持続性
先端プロセスの推進ペース
TSMC自身の価格決定力

良い企業には、良い価格が必要です。
TSMは引き続き注目し、分割で買う。急がなくていいです。
$TSMB #台积电6月营收同比增67.9%

さっき、とても面白いニュースがあって、それがBTCを少しだけ押し上げました。$BTC
StrategyがSECに8-K書類を提出し、「デジタル・クレジット・キャピタル・フレームワーク」を正式に設立しました。
重要な一文があります：Strategyは将来的に最大で12.5億ドル分のBTCを売却できる。

これは必ずしもネガティブとは限らないと思います。話はそんなに単純ではありません。

ここ数年、市場はずっとStrategyを「永遠に買うが、永遠に売らない」超巨大なクジラのように見てきました。

しかし、STRCなどの資金調達手段の規模がますます大きくなるにつれて、現実的な問題が出てきました：
クジラにもキャッシュフローが必要になるのです。

今回の発表で最も注目すべきなのは、これらの動きが重要だということ：
今後12か月の支出を少なくともカバーできる米ドル準備の確保
STRCの配当利回りを12%まで引き上げる
20億ドルの買い戻し計画を開始する
BTCの換金メカニズムを構築する

市場のStrategyの信用体制に対する信頼を修復します。

市場が最も恐れているのは：
あなたが現金を必要とするときに、現金がないことです。

この観点から見ると。
BTCを売ってよい、というのは必ずしもBTCに対する弱気を意味しません。

むしろ、Strategyが「ビットコイン信仰基金」から、徐々に本格的なBTC金融機関へと進化していることを示しています。

短期的には、これは自助のための措置です。
長期的には、BTCの金融化プロセスにおける重要な節目になる可能性があります。
あなたはどう思いますか？

7.2で2000買って、6.2あたりで2000買って底を拾いました。半山腰で拾いました。次は想定で54000で2000買う予定です。$BTC 兄弟たち、次はどのあたりの位置で買うのがいいですか？

ハメネイの死の確認、なぜ金は下落し、BTCは上昇したのか？
私はこの4点をまとめ、兄弟たちの参考にします。

好材料の実現：空襲初期の避難感情がすでに上昇幅を使い果たしており、確定的な情報が出たため、投機家は利益を確定しました。

ドルの吸引：米国は状況を強力にコントロールし、避難資金が「無利息の金」から「有利息のドル資産」に移動しました。

リスクプレミアムの低下：市場は政権の転換が穏健派の転機をもたらす可能性に賭けており、地政学的な紛争の長期的な不確実性プレミアムが低下しています。

技術的な調整：以前の過剰買いが深刻であり、米連邦準備制度の政策期待と流動性需要の影響を受けて、金価格は技術的な修正に入っています。
#黄金 #宏观经济 #地缘政治 #BTC #ETH