福禄寿炒币版
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福禄寿炒币版
厳選トピック確認済牛熊现货周期信仰者，一定能炒币致富！
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SpaceXは第2四半期にビットコインを売却せず、引き続き18712枚のBTCを保有。マスクこそが真に“ダイヤモンドハンド”ってやつだ！これらの$BTC は少なくとも約5年は持ってるはず。
2021年からBTCを保有し始めたが、初期には約1/3のコインを売却した。IPO書類で初めてコストが開示されており、保有する18712枚のBTCの総コストは約6.61億ドル、平均コストは約35324ドル/枚。現在の含み益は5億ドル以上。
2021年からBTCを保有し始めたが、初期には約1/3のコインを売却した。IPO書類で初めてコストが開示されており、保有する18712枚のBTCの総コストは約6.61億ドル、平均コストは約35324ドル/枚。現在の含み益は5億ドル以上。
基本常識もわからないんですね！知らない人に銀行口座へ送金すると、全国の反詐欺データによる警告が発動されたり、相手が詐欺関与の疑いでマークされた口座だったりする可能性があります。公安の関与口座ブラックリストは全国で共有されており、あなたが送金してしまうと、システムはただちに緊急差止め（48H）を発動し、支払人には48時間の保護的差止めが適用されます。96110からの電話による警告と説得だけで済むようなケースであれば、この場合は「凍結が6か月続く」ことはありません。司法による6か月の凍結が前提となるのは、あなたのカードが関与する不正送金（詐欺の利益）を受け取った場合、またはあなたが詐欺の資金洗浄役（ランナー）として関与したり、入金の受け取りや決済の手助けをしたりした場合です。
今年損失して半値になった後のこの数か月で、私はようやく一つのことを徹底的に理解した。
ここ数年前に稼いだお金は、認知の実現だけではなかった。むしろ流動性が授けてくれた面が大きい。あの数年間はFRBが史詩級の大規模な金融緩和を行い、世界の流動性があふれ、仮想通貨界にはコピー（山寨）銘柄の季節が到来した。元本さえあり、買う勇気があり、持ちこたえられれば、多くの資産は最終的に利益を出せた。
本当の試練は、流動性が引き揚げてからだ。
市場がもはや一斉に上がらなくなり、バリュエーション（評価）が収縮し始め、そして取引の一つひとつがファンダメンタルズとロジックによって支えられる必要があると分かったとき、はじめて、どの利益が時代から与えられたもので、どれが本当に自分のものなのかが見えてくる。
今回の下落（リトレース）は、私にとって悪いことではない。市場を改めて畏れるようになったし、投資は運を実力のように扱ってはいけない、そして強気相場（ブルマーケット）を自分の能力だと勘違いしてはいけないと理解できた。
強気相場で稼げるのは流動性のお金で、弱気相場で稼げるのは認知のお金だ。完全な強気・弱気のサイクルを乗り越えて初めて、稼いだお金は本当に自分のものになる。
ここ数年前に稼いだお金は、認知の実現だけではなかった。むしろ流動性が授けてくれた面が大きい。あの数年間はFRBが史詩級の大規模な金融緩和を行い、世界の流動性があふれ、仮想通貨界にはコピー（山寨）銘柄の季節が到来した。元本さえあり、買う勇気があり、持ちこたえられれば、多くの資産は最終的に利益を出せた。
本当の試練は、流動性が引き揚げてからだ。
市場がもはや一斉に上がらなくなり、バリュエーション（評価）が収縮し始め、そして取引の一つひとつがファンダメンタルズとロジックによって支えられる必要があると分かったとき、はじめて、どの利益が時代から与えられたもので、どれが本当に自分のものなのかが見えてくる。
今回の下落（リトレース）は、私にとって悪いことではない。市場を改めて畏れるようになったし、投資は運を実力のように扱ってはいけない、そして強気相場（ブルマーケット）を自分の能力だと勘違いしてはいけないと理解できた。
強気相場で稼げるのは流動性のお金で、弱気相場で稼げるのは認知のお金だ。完全な強気・弱気のサイクルを乗り越えて初めて、稼いだお金は本当に自分のものになる。
尼玛刚发广场5分钟，特朗普刚在社交平台发文：アメリカは、第二次世界大戦以来見たことのない軍事的抑止、力、そして実力のレベルでイランに対抗する準備ができている。とはいえ、私たちは今ほど、イランおよび他の中東諸国から、攻撃をいったん停止してほしいとの要請を受け取った。すでに合意された協定の枠組みがあるためだ。これには、ホルムズ海峡の即時かつ全面的で徹底的な開放、ならびにイランの核による脅威の終結が含まれる。この要請に基づき、世界の未来の利益、そして成功し繁栄するイランの存続のために、協定を迅速に成立させることができるのであれば、攻撃を取りやめることに同意する。イスラエルも私とともに、このことを約束する。皆さん、行動を開始し、この仕事をやり遂げてください。……
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中東情勢はさらに悪化する？
米国務省は、中東地域にいる米国市民に対し、幅広い安全上の警告を発表し、現地を離れること、または情勢が緊迫化した際に迅速に退避できるよう準備をしておくことを勧告した。
ワシントンは、今週末までにイランに対して新たな軍事攻撃を行うことを検討している。
イラン側も、米軍の軍事基地の駐留を受け入れている国々をさらに攻撃すると述べている。
イスラエル当局者は、「現在の緊張は最高潮に達しており、爆発の寸前にある」としている。
米大統領トランプ：これまで以上に、イランへの大規模攻撃がより近い。
イラン外務省：抵抗と堅持の道を歩み続ける決意だ。
口先で言うかどうかは別として、空が急に曇って雨が降りそうな感じがするなら、急いで布団をかけて雨露をしっかり防ぐ必要がある。
米国務省は、中東地域にいる米国市民に対し、幅広い安全上の警告を発表し、現地を離れること、または情勢が緊迫化した際に迅速に退避できるよう準備をしておくことを勧告した。
ワシントンは、今週末までにイランに対して新たな軍事攻撃を行うことを検討している。
イラン側も、米軍の軍事基地の駐留を受け入れている国々をさらに攻撃すると述べている。
イスラエル当局者は、「現在の緊張は最高潮に達しており、爆発の寸前にある」としている。
米大統領トランプ：これまで以上に、イランへの大規模攻撃がより近い。
イラン外務省：抵抗と堅持の道を歩み続ける決意だ。
口先で言うかどうかは別として、空が急に曇って雨が降りそうな感じがするなら、急いで布団をかけて雨露をしっかり防ぐ必要がある。
中東情勢はさらに悪化する？
米国務省は、中東地域にいる米国市民に対し、幅広い安全上の警告を発表し、現地を離れること、または情勢が緊迫化した際に迅速に退避できるよう準備をしておくことを勧告した。
ワシントンは、今週末までにイランに対して新たな軍事攻撃を行うことを検討している。
イラン側も、米軍の軍事基地の駐留を受け入れている国々をさらに攻撃すると述べている。
イスラエル当局者は、「現在の緊張は最高潮に達しており、爆発の寸前にある」としている。
米大統領トランプ：これまで以上に、イランへの大規模攻撃がより近い。
イラン外務省：抵抗と堅持の道を歩み続ける決意だ。
口先で言うかどうかは別として、空が急に曇って雨が降りそうな感じがするなら、急いで布団をかけて雨露をしっかり防ぐ必要がある。
米国務省は、中東地域にいる米国市民に対し、幅広い安全上の警告を発表し、現地を離れること、または情勢が緊迫化した際に迅速に退避できるよう準備をしておくことを勧告した。
ワシントンは、今週末までにイランに対して新たな軍事攻撃を行うことを検討している。
イラン側も、米軍の軍事基地の駐留を受け入れている国々をさらに攻撃すると述べている。
イスラエル当局者は、「現在の緊張は最高潮に達しており、爆発の寸前にある」としている。
米大統領トランプ：これまで以上に、イランへの大規模攻撃がより近い。
イラン外務省：抵抗と堅持の道を歩み続ける決意だ。
口先で言うかどうかは別として、空が急に曇って雨が降りそうな感じがするなら、急いで布団をかけて雨露をしっかり防ぐ必要がある。
確認済み
米国の6月PCE（個人消費支出物価指数）が前月比で0.1%下落し、2020年以来初めてマイナスに転じた。これは本来なら追い風で、米国債利回りは低下すべきだ。しかし市場の反応は逆だ。30年物米国債の利回りは一時5.27%まで上昇し、2007年以来の高値を更新した。
理由は単純だ。債券市場が取引しているのは「過去」ではなく「未来」だからだ。第2四半期の米国の内需は依然として力強い。7月の国際原油価格は約20%も上昇した。さらに、FRB（米連邦準備制度理事会）には初めて3人の委員が利上げを支持している。市場は、6月PCEがすでにどうなったかよりも、今後数か月でインフレが再び持ち上がることをより強く懸念している。
より注目すべきは財政面だ。米国の連邦債務はすでに40兆ドルに迫っており、年国債利払いは1.4兆ドル近い。30年物米国債の利回りが5%を上回っているということは、今後大量に満期を迎える国債をより高い利率で借り換えする必要があり、財政負担はますます大きくなるだけだ。
つまり、市場が本当に懸念しているのは40兆ドルそのものではなく、「40兆ドルに対して5%以上の長期金利が乗ってくること」だ。債務が増えれば発行も増える。発行が増えれば利回りが上がる可能性もある。利回りが上がれば利息支出もさらに増える。結果として、自己強化的な循環が最終的に形成されていく。
今後数か月で最も注目すべきは、インフレ指標ではなく、30年物米国債の利回りだ。それが再び5%未満に戻れるかどうかは、世界のリスク資産の次の局面における評価（バリュエーション）の方向性を左右する可能性が高い。
理由は単純だ。債券市場が取引しているのは「過去」ではなく「未来」だからだ。第2四半期の米国の内需は依然として力強い。7月の国際原油価格は約20%も上昇した。さらに、FRB（米連邦準備制度理事会）には初めて3人の委員が利上げを支持している。市場は、6月PCEがすでにどうなったかよりも、今後数か月でインフレが再び持ち上がることをより強く懸念している。
より注目すべきは財政面だ。米国の連邦債務はすでに40兆ドルに迫っており、年国債利払いは1.4兆ドル近い。30年物米国債の利回りが5%を上回っているということは、今後大量に満期を迎える国債をより高い利率で借り換えする必要があり、財政負担はますます大きくなるだけだ。
つまり、市場が本当に懸念しているのは40兆ドルそのものではなく、「40兆ドルに対して5%以上の長期金利が乗ってくること」だ。債務が増えれば発行も増える。発行が増えれば利回りが上がる可能性もある。利回りが上がれば利息支出もさらに増える。結果として、自己強化的な循環が最終的に形成されていく。
今後数か月で最も注目すべきは、インフレ指標ではなく、30年物米国債の利回りだ。それが再び5%未満に戻れるかどうかは、世界のリスク資産の次の局面における評価（バリュエーション）の方向性を左右する可能性が高い。
確認済み
トランプ大統領はまたイランに対して新たな攻撃を命じ、その目的はテヘランに降伏を迫ることだ。
小規模なやり合いをするだけのイランが、なぜ降伏しなければならないのか？ イランが最も得意とするのは、戦争をアメリカが耐えたくない長期コストへと引き延ばすことだ。しかもテヘランにとっては、長引かせた方がむしろ有利になる可能性がある。
トランプはずっと、限定的な戦争で全面的な勝利を得ようとしているが、それは夢物語だ。全面戦争に踏み切って、釜を沈めるような覚悟もない。
戦争が続く→原油価格が高値を維持→インフレがぶり返す→米連邦準備制度が高金利を維持→世界の流動性が引き続き引き締まる→リスク資産の評価が圧迫される。
戦争が長期化して膠着することは、世界の金融市場にとっては持続的な消耗だ。じわじわ耐えるしかない！
小規模なやり合いをするだけのイランが、なぜ降伏しなければならないのか？ イランが最も得意とするのは、戦争をアメリカが耐えたくない長期コストへと引き延ばすことだ。しかもテヘランにとっては、長引かせた方がむしろ有利になる可能性がある。
トランプはずっと、限定的な戦争で全面的な勝利を得ようとしているが、それは夢物語だ。全面戦争に踏み切って、釜を沈めるような覚悟もない。
戦争が続く→原油価格が高値を維持→インフレがぶり返す→米連邦準備制度が高金利を維持→世界の流動性が引き続き引き締まる→リスク資産の評価が圧迫される。
戦争が長期化して膠着することは、世界の金融市場にとっては持続的な消耗だ。じわじわ耐えるしかない！
ミサイルが一発響くと、原油が急騰！
イランがヨルダンの在イラック米軍基地に弾道ミサイルを発射
フーシ派が紅海でサウジのタンカーを攻撃
米軍は一方で、イランの支援を受けるイラク国内の武装勢力を精密に打撃
中東情勢が再びエスカレート
市場の最も直接的な反応は、原油がさらに強含むこと
短期的には、原油高が再びインフレ期待を押し上げる
また、米連邦準備制度（FRB）の利下げ観測を抑える
成長株、特にAIセクターには良いニュースではない
しかしAI相場を決めるのは
次に控える数社のテック大手の決算だ
SKハイニックスの決算を見てみよう
注目すべき主要データ：
売上高79.3兆ウォン、前年同期比257%増で過去最高を更新
営業利益60.5兆ウォン、前年同期比557%増で過去最高を更新
純利益93.9兆ウォン、前年同期比で13倍超。うち営業利益と純利益の差額は約33兆ウォンで、主にキオクシア（Kioxia）の投資収益によるもの。
さらに注目すべきは、経営陣が発したシグナル
AI需要は変わらない。AIのインフラ構築は引き続き進行中
長期受注は継続して増加
設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）も引き続き拡大
私は、この決算は全体としてまだ良い内容だと思う
それでもSKハイニックスの株価が下がっている理由はなぜか？
市場が取引しているのは業績ではなく、予想（期待値）だ
SKハイニックスは過去数年で最高に何十倍も上昇した
機関投資家はすでに巨額の含み益を積み上げている
株価が数年先の成長を先取りして織り込んだ後は
たとえ決算が過去最高を更新しても、評価額（バリュエーション）がさらに上がり続けるとは限らない
最近の下落は
業績（ファンダメンタル）が悪化したというよりも、利益確定とバリュエーション調整の性格が強い
基本面が崩れたわけではない
明日、米国株の時間外でマイクロソフト、メタ、クアルコムが決算を発表する
AIセクターの次の局面の動きを本当に左右するのは
誰の利益がより大きいかではなく
数社のテック大手が、AIインフラにさらに数千億ドルを投じる意欲をまだ持っているかどうかだ
設備投資がさらに増え続ければ
それはAI需要が依然として旺盛であることを示す
逆に縮小し始めれば
市場は、この一連のAI相場を改めて評価し直す必要が出てくる！
イランがヨルダンの在イラック米軍基地に弾道ミサイルを発射
フーシ派が紅海でサウジのタンカーを攻撃
米軍は一方で、イランの支援を受けるイラク国内の武装勢力を精密に打撃
中東情勢が再びエスカレート
市場の最も直接的な反応は、原油がさらに強含むこと
短期的には、原油高が再びインフレ期待を押し上げる
また、米連邦準備制度（FRB）の利下げ観測を抑える
成長株、特にAIセクターには良いニュースではない
しかしAI相場を決めるのは
次に控える数社のテック大手の決算だ
SKハイニックスの決算を見てみよう
注目すべき主要データ：
売上高79.3兆ウォン、前年同期比257%増で過去最高を更新
営業利益60.5兆ウォン、前年同期比557%増で過去最高を更新
純利益93.9兆ウォン、前年同期比で13倍超。うち営業利益と純利益の差額は約33兆ウォンで、主にキオクシア（Kioxia）の投資収益によるもの。
さらに注目すべきは、経営陣が発したシグナル
AI需要は変わらない。AIのインフラ構築は引き続き進行中
長期受注は継続して増加
設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）も引き続き拡大
私は、この決算は全体としてまだ良い内容だと思う
それでもSKハイニックスの株価が下がっている理由はなぜか？
市場が取引しているのは業績ではなく、予想（期待値）だ
SKハイニックスは過去数年で最高に何十倍も上昇した
機関投資家はすでに巨額の含み益を積み上げている
株価が数年先の成長を先取りして織り込んだ後は
たとえ決算が過去最高を更新しても、評価額（バリュエーション）がさらに上がり続けるとは限らない
最近の下落は
業績（ファンダメンタル）が悪化したというよりも、利益確定とバリュエーション調整の性格が強い
基本面が崩れたわけではない
明日、米国株の時間外でマイクロソフト、メタ、クアルコムが決算を発表する
AIセクターの次の局面の動きを本当に左右するのは
誰の利益がより大きいかではなく
数社のテック大手が、AIインフラにさらに数千億ドルを投じる意欲をまだ持っているかどうかだ
設備投資がさらに増え続ければ
それはAI需要が依然として旺盛であることを示す
逆に縮小し始めれば
市場は、この一連のAI相場を改めて評価し直す必要が出てくる！
確認済み
我ニマ220で買ったコーニングが120まで下がった。私はミーム（山寨）コインでの急落も経験したし、質の高い米国株での急落（いわゆる半値）も初めて経験した。幸いあのときは小さく試す程度で頭（ポジション）を作っただけ。予感は本当に当たっていて、ずっと追加入金はしなかった。110の半値（腰斩）地点まで下がったら、どうしても現物でさらに50万元買う。110はすでに時価総額1,000億ドルを割り込んだ。もし110が半値の地点としてさらに50万元追加するなら、チャンスは下げの中から生まれる。ポジション管理をきちんとすることが本当に大事だ！今年のQ1、現物が半値になっても耐えたことで、ポジション管理の重要性を骨の髄まで刻み込まれた。$GLWB
確認済み
明日SKハイニックスがQ2決算を発表！Q2業績は大半が予想を上回りそう、HBM需要はいまだ非常に強い、HBMの市場シェアでもSKハイニックスは引き続き世界トップ、今後の成長率は鈍化するのか？過去の輝かしい実績は未来の株価を決められない。明日のSKハイニックスの株価はいかに？もう下落してストップ安はないでしょ！
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長鑫テクノロジーの上場が正式に、中国DRAMを世界の資本市場の価格決定システムへ導きました。
同じ日、韓国のKOSPIでは取引中にサーキットブレーカーが発動し、SKハイニックス、サムスン電子などのメモリ株が大幅下落。米国株でもコーニング、サンディスク（SanDisk）、マイクロンなどAI関連サプライチェーンも同時に弱含みました。
多くの人は原因を長鑫の上場に求めていますが、話はそんなに単純ではありません。長鑫の上場はあくまで引き金にすぎません。
長鑫が現在主に取り組んでいるのはDRAMであり、短期的には規模の量産でHBMを作る能力はまだ形成されていません。
そしてHBMは、AI時代において利益率が最も高く、技術の参入障壁も最も高い高級DRAMです。現時点でも、世界トップはSKハイニックスのままです。
SKハイニックスの真の中核競争力は、短期的には実質的に変化していません。
主因はやはり、メモリセクターが過去1年で上昇幅が大きすぎ、バリュエーション（評価額）も高すぎたこと。少しでも材料が出ると、利益確定の売りが集中して出やすいのです。
さらに、市場が今後の世界DRAMの競争構図を改めて評価し直し、国産半導体が次々とブレークスルーを達成していること。加えて、FRB（米連邦準備制度）が長期にわたり高金利を維持し、9月にも追加利上げの見込みが残っていることから、流動性が引き続きタイトな状態です。これらが重なり、この局面での投げ売り圧力を一段と増幅させました。
AIは人類にとって最も偉大な革命であり、チャンスは下げの中にこそあります。分割で買い増しし、5年・10年という投資サイクルで、AI革命によってもたらされる富の再分配をつかみましょう。
同じ日、韓国のKOSPIでは取引中にサーキットブレーカーが発動し、SKハイニックス、サムスン電子などのメモリ株が大幅下落。米国株でもコーニング、サンディスク（SanDisk）、マイクロンなどAI関連サプライチェーンも同時に弱含みました。
多くの人は原因を長鑫の上場に求めていますが、話はそんなに単純ではありません。長鑫の上場はあくまで引き金にすぎません。
長鑫が現在主に取り組んでいるのはDRAMであり、短期的には規模の量産でHBMを作る能力はまだ形成されていません。
そしてHBMは、AI時代において利益率が最も高く、技術の参入障壁も最も高い高級DRAMです。現時点でも、世界トップはSKハイニックスのままです。
SKハイニックスの真の中核競争力は、短期的には実質的に変化していません。
主因はやはり、メモリセクターが過去1年で上昇幅が大きすぎ、バリュエーション（評価額）も高すぎたこと。少しでも材料が出ると、利益確定の売りが集中して出やすいのです。
さらに、市場が今後の世界DRAMの競争構図を改めて評価し直し、国産半導体が次々とブレークスルーを達成していること。加えて、FRB（米連邦準備制度）が長期にわたり高金利を維持し、9月にも追加利上げの見込みが残っていることから、流動性が引き続きタイトな状態です。これらが重なり、この局面での投げ売り圧力を一段と増幅させました。
AIは人類にとって最も偉大な革命であり、チャンスは下げの中にこそあります。分割で買い増しし、5年・10年という投資サイクルで、AI革命によってもたらされる富の再分配をつかみましょう。
長鑫テクノロジーの上場が正式に、中国DRAMを世界の資本市場の価格決定システムへ導きました。
同じ日、韓国のKOSPIでは取引中にサーキットブレーカーが発動し、SKハイニックス、サムスン電子などのメモリ株が大幅下落。米国株でもコーニング、サンディスク（SanDisk）、マイクロンなどAI関連サプライチェーンも同時に弱含みました。
多くの人は原因を長鑫の上場に求めていますが、話はそんなに単純ではありません。長鑫の上場はあくまで引き金にすぎません。
長鑫が現在主に取り組んでいるのはDRAMであり、短期的には規模の量産でHBMを作る能力はまだ形成されていません。
そしてHBMは、AI時代において利益率が最も高く、技術の参入障壁も最も高い高級DRAMです。現時点でも、世界トップはSKハイニックスのままです。
SKハイニックスの真の中核競争力は、短期的には実質的に変化していません。
主因はやはり、メモリセクターが過去1年で上昇幅が大きすぎ、バリュエーション（評価額）も高すぎたこと。少しでも材料が出ると、利益確定の売りが集中して出やすいのです。
さらに、市場が今後の世界DRAMの競争構図を改めて評価し直し、国産半導体が次々とブレークスルーを達成していること。加えて、FRB（米連邦準備制度）が長期にわたり高金利を維持し、9月にも追加利上げの見込みが残っていることから、流動性が引き続きタイトな状態です。これらが重なり、この局面での投げ売り圧力を一段と増幅させました。
AIは人類にとって最も偉大な革命であり、チャンスは下げの中にこそあります。分割で買い増しし、5年・10年という投資サイクルで、AI革命によってもたらされる富の再分配をつかみましょう。
同じ日、韓国のKOSPIでは取引中にサーキットブレーカーが発動し、SKハイニックス、サムスン電子などのメモリ株が大幅下落。米国株でもコーニング、サンディスク（SanDisk）、マイクロンなどAI関連サプライチェーンも同時に弱含みました。
多くの人は原因を長鑫の上場に求めていますが、話はそんなに単純ではありません。長鑫の上場はあくまで引き金にすぎません。
長鑫が現在主に取り組んでいるのはDRAMであり、短期的には規模の量産でHBMを作る能力はまだ形成されていません。
そしてHBMは、AI時代において利益率が最も高く、技術の参入障壁も最も高い高級DRAMです。現時点でも、世界トップはSKハイニックスのままです。
SKハイニックスの真の中核競争力は、短期的には実質的に変化していません。
主因はやはり、メモリセクターが過去1年で上昇幅が大きすぎ、バリュエーション（評価額）も高すぎたこと。少しでも材料が出ると、利益確定の売りが集中して出やすいのです。
さらに、市場が今後の世界DRAMの競争構図を改めて評価し直し、国産半導体が次々とブレークスルーを達成していること。加えて、FRB（米連邦準備制度）が長期にわたり高金利を維持し、9月にも追加利上げの見込みが残っていることから、流動性が引き続きタイトな状態です。これらが重なり、この局面での投げ売り圧力を一段と増幅させました。
AIは人類にとって最も偉大な革命であり、チャンスは下げの中にこそあります。分割で買い増しし、5年・10年という投資サイクルで、AI革命によってもたらされる富の再分配をつかみましょう。
確認済み
長鑫科技（688825）上場初日、取引中の最高値は55.03元。時価総額は一時約3.65万億元に達した。注意！これは人民元であり、米ドルではない。換算すると約5400億米ドル。中には口を開けば「3万数千億米ドル」だと言う人もいるが、場違いに迷い込んでいないか？ 長鑫科技は中国企業で、A株（中国本土の株式市場）に上場している。通貨は当然人民元だ。もし本当に3万数千億米ドルの価値があるなら、A株の時価総額王ではなく、世界で断トツの1位になっているはずだ。米国株に長く居て、通貨まで切り替えるのを忘れないでほしい。 $CXMT
新しい一週間が始まりました。この一週間はにぎやかになりそうです！
イランと米国は互いに自制して停戦し、交渉再開への期待が再燃。ブレント原油はその流れに乗って90ドルを下回り、少なくとも今週はリスク市場が一息つけそうです。
今日は合肥長鑫テクノロジーがA株市場に上場しました。長鑫テクノロジーは国産DRAMのリーディング企業であり、科創板史上でも最大規模のIPOの一つです。発行価格は8.66元で、上場時の評価額は約5800億元です。
水曜にはSKハイニックスがQ2決算を公表しました。この決算の重要性は、NVIDIAに劣らないとも言えるもので、今回のAI相場における最重要の先行指標の一つだと思います。
木曜の米国のPCEデータです。コアPCEの前月比が予想を上回れば、市場は「高金利がより長く維持される」との見方をさらに強める可能性があり、米国債利回りとドルが上昇し、テック株・BTC・金がいずれも圧力を受けやすくなります。逆にコアPCEの前月比が予想を下回れば、市場は再び流動性改善の方向で織り直しが進み、AIテック株や暗号資産にとって追い風になります。
PCEが市場にインフレの状況を伝えるなら、同じ日に発表される米連邦準備制度理事会（FRB）のFOMCの金利決定は、市場に「FRBがどう対応するつもりか」を示すものです。
Meta、Microsoft、Qualcomm、ARMはいずれも7月29日の米国株の取引終了後に2026年Q2決算を公表します。SKハイニックスとともに、今後1四半期の世界のAI関連テック株およびリスク資産の方向性を共同で左右することになるでしょう。
今週が終わった後は、Q3・Q4のリスク市場の概ねの見通しを予測する、より多くのデータが出てきます。AIは未来であり、泡ではありません。少なくとも現時点では、まだ泡は生まれていません！
イランと米国は互いに自制して停戦し、交渉再開への期待が再燃。ブレント原油はその流れに乗って90ドルを下回り、少なくとも今週はリスク市場が一息つけそうです。
今日は合肥長鑫テクノロジーがA株市場に上場しました。長鑫テクノロジーは国産DRAMのリーディング企業であり、科創板史上でも最大規模のIPOの一つです。発行価格は8.66元で、上場時の評価額は約5800億元です。
水曜にはSKハイニックスがQ2決算を公表しました。この決算の重要性は、NVIDIAに劣らないとも言えるもので、今回のAI相場における最重要の先行指標の一つだと思います。
木曜の米国のPCEデータです。コアPCEの前月比が予想を上回れば、市場は「高金利がより長く維持される」との見方をさらに強める可能性があり、米国債利回りとドルが上昇し、テック株・BTC・金がいずれも圧力を受けやすくなります。逆にコアPCEの前月比が予想を下回れば、市場は再び流動性改善の方向で織り直しが進み、AIテック株や暗号資産にとって追い風になります。
PCEが市場にインフレの状況を伝えるなら、同じ日に発表される米連邦準備制度理事会（FRB）のFOMCの金利決定は、市場に「FRBがどう対応するつもりか」を示すものです。
Meta、Microsoft、Qualcomm、ARMはいずれも7月29日の米国株の取引終了後に2026年Q2決算を公表します。SKハイニックスとともに、今後1四半期の世界のAI関連テック株およびリスク資産の方向性を共同で左右することになるでしょう。
今週が終わった後は、Q3・Q4のリスク市場の概ねの見通しを予測する、より多くのデータが出てきます。AIは未来であり、泡ではありません。少なくとも現時点では、まだ泡は生まれていません！
漢朝の成立初期は、秦末の戦乱と楚漢の覇権争いを経ていた。
国庫は空しく、人民は貧しく、諸侯の勢力は強大であり、北方の匈奴も絶えず南下して侵入し続けていた。
内憂外患に直面した漢の文帝は、無理に正面衝突を選ばず、引き続き和親を行い、休養して民生を立て直した。
数十年の時間をすべて経済の発展、国内の安定、国力の蓄積に充てた。
漢の景帝がバトンを引き継ぎ、初めて大漢は本格的に強盛になった。
そして漢の武帝が即位した時、ようやく匈奴に対する全面的な反撃を行うだけの足場が整い、最終的に攻める・守るの形勢を根本から覆した。
アメリカが今最大の課題とするのは、必ずしもイランではなく、高い債務、高い赤字、インフレ圧力、そして国内の政治的分断である。
この段階で、短期的な政治利益のために戦争を全面的にエスカレートさせれば、さらに財政と経済を使い潰すことになりかねない。
トランプは今こらえるべきだ。まず国内経済を安定させ、製造業の回帰を推進し、財政赤字を抑え、中期選挙に勝って国内の基盤を固める。
アメリカの経済と政治環境がより安定してから、力を集中してイラン問題を解決すればいい。
真の大国同士の競争は、誰が先に拳を振り上げるかではなく、誰のほうが基盤が厚く、後の粘りが強いかで決まる。
戦略上の一時的な抑制は、弱さではない。勝率がより高く、代償がより小さい出手の機会を待っているだけだ。
国庫は空しく、人民は貧しく、諸侯の勢力は強大であり、北方の匈奴も絶えず南下して侵入し続けていた。
内憂外患に直面した漢の文帝は、無理に正面衝突を選ばず、引き続き和親を行い、休養して民生を立て直した。
数十年の時間をすべて経済の発展、国内の安定、国力の蓄積に充てた。
漢の景帝がバトンを引き継ぎ、初めて大漢は本格的に強盛になった。
そして漢の武帝が即位した時、ようやく匈奴に対する全面的な反撃を行うだけの足場が整い、最終的に攻める・守るの形勢を根本から覆した。
アメリカが今最大の課題とするのは、必ずしもイランではなく、高い債務、高い赤字、インフレ圧力、そして国内の政治的分断である。
この段階で、短期的な政治利益のために戦争を全面的にエスカレートさせれば、さらに財政と経済を使い潰すことになりかねない。
トランプは今こらえるべきだ。まず国内経済を安定させ、製造業の回帰を推進し、財政赤字を抑え、中期選挙に勝って国内の基盤を固める。
アメリカの経済と政治環境がより安定してから、力を集中してイラン問題を解決すればいい。
真の大国同士の競争は、誰が先に拳を振り上げるかではなく、誰のほうが基盤が厚く、後の粘りが強いかで決まる。
戦略上の一時的な抑制は、弱さではない。勝率がより高く、代償がより小さい出手の機会を待っているだけだ。
CLARITY法案が可決されるとの期待は、まだ冷め続けている
法案はおそらく、8月の休会前に採決を完了できない
トランプ氏の約14億ドルの暗号資産収益が、新たな論点の焦点になっている
民主党は、既存の道徳的な制約が十分ではないと考えている
執行権、間接保有の規制、条項の有効期間などの問題をめぐって、激しい駆け引きが続いている
銀行業界も、ステーブルコインの利回り条項が預金の流出を加速させるのではないかと懸念し、引き続き圧力をかけている
今年、通らないことが必ずしも悪いこととは限らない
今最大の矛盾は、規制ではなく流動性だ
FRB（米連邦準備制度）は依然として高金利を維持している
世界の流動性は、実際には改善していない
仮に今回CLARITYが通ったとしても
たった一つの法案だけで、次の新たなブル相場を直接始めるのは難しい
来年になって流動性が改善し始めると仮定すると
FRBが利下げ局面に入る
CLARITYが改めて正式に施行される
規制の確実性と流動性が共鳴する
機関投資家の資金が入ってくる意欲は、より強まるだろう
暗号資産市場全体に対して、まさに追い風となる効果
法案はおそらく、8月の休会前に採決を完了できない
トランプ氏の約14億ドルの暗号資産収益が、新たな論点の焦点になっている
民主党は、既存の道徳的な制約が十分ではないと考えている
執行権、間接保有の規制、条項の有効期間などの問題をめぐって、激しい駆け引きが続いている
銀行業界も、ステーブルコインの利回り条項が預金の流出を加速させるのではないかと懸念し、引き続き圧力をかけている
今年、通らないことが必ずしも悪いこととは限らない
今最大の矛盾は、規制ではなく流動性だ
FRB（米連邦準備制度）は依然として高金利を維持している
世界の流動性は、実際には改善していない
仮に今回CLARITYが通ったとしても
たった一つの法案だけで、次の新たなブル相場を直接始めるのは難しい
来年になって流動性が改善し始めると仮定すると
FRBが利下げ局面に入る
CLARITYが改めて正式に施行される
規制の確実性と流動性が共鳴する
機関投資家の資金が入ってくる意欲は、より強まるだろう
暗号資産市場全体に対して、まさに追い風となる効果
明日の韓国株のAI産業チェーンは、集団的な熱狂のような局面を迎えるのでしょうか？
黄仁勲がここ数日発信しているシグナルは、多くの決算発表よりも重要です。
それは、エヌビディアとSKグループの今後の協業規模が5000億ドル超に達することを発表し、さらにSKハイニックスのHBMの調達を連続して長年にわたり確約したことに加えます。
Anthropicも、サムスン電子やSKハイニックスと長期提携を結び、世界のAI大手がほぼ同時に、韓国のメモリ産業を中核サプライチェーンに組み込みました。
黄はまた、今後10年で世界の半導体産業規模が現在の10倍に拡大し、真の計算能力の需要はもはや人類だけのものではなく、AI Agentやロボットなどの知能端末からも生まれると述べています。
HBM、先進パッケージ、データセンター、電力といった基盤インフラは、長期的に供給不足の状態が続くでしょう。
私も、AIは単なる一般的なテクノロジー・サイクルではなく、人類史上で最も偉大な生産力革命だと考えています。
短期的にはバリュエーションのバブルが生じるかもしれませんが、バブルは必ず消えていき、技術は残ります。
AIが人類にサービスする段階から、数十億ものAI Agentやロボットにサービスする段階へ進むと、社会全体の生産のあり方は質的に変わっていきます。
これから本当に世界を変えるのは、AIがあらゆる業界に全面的に溶け込むことです。AIがもたらすのは単なる産業のアップグレードではなく、量的変化から質的変化へと至る革命です。
そして私たちがすべきことは、この最も偉大な革命によってもたらされるチャンスを必ずつかむことです！
黄仁勲がここ数日発信しているシグナルは、多くの決算発表よりも重要です。
それは、エヌビディアとSKグループの今後の協業規模が5000億ドル超に達することを発表し、さらにSKハイニックスのHBMの調達を連続して長年にわたり確約したことに加えます。
Anthropicも、サムスン電子やSKハイニックスと長期提携を結び、世界のAI大手がほぼ同時に、韓国のメモリ産業を中核サプライチェーンに組み込みました。
黄はまた、今後10年で世界の半導体産業規模が現在の10倍に拡大し、真の計算能力の需要はもはや人類だけのものではなく、AI Agentやロボットなどの知能端末からも生まれると述べています。
HBM、先進パッケージ、データセンター、電力といった基盤インフラは、長期的に供給不足の状態が続くでしょう。
私も、AIは単なる一般的なテクノロジー・サイクルではなく、人類史上で最も偉大な生産力革命だと考えています。
短期的にはバリュエーションのバブルが生じるかもしれませんが、バブルは必ず消えていき、技術は残ります。
AIが人類にサービスする段階から、数十億ものAI Agentやロボットにサービスする段階へ進むと、社会全体の生産のあり方は質的に変わっていきます。
これから本当に世界を変えるのは、AIがあらゆる業界に全面的に溶け込むことです。AIがもたらすのは単なる産業のアップグレードではなく、量的変化から質的変化へと至る革命です。
そして私たちがすべきことは、この最も偉大な革命によってもたらされるチャンスを必ずつかむことです！
BNBのログイン（アクセス）には、単に新しい相場への入口が増えるだけではなく、伝統的な金融投資家の資産の視野にさらに踏み込む意味があります。ますます多くの証券会社が暗号資産を紹介し、研究し、さらにはサポートし始める中で、BNBは世界有数の暗号資産の1つとして、主流の資産配分システムへの統合を加速させています。
より大きな潮流は、TradFiとCryptoが双方向に融合していることです。バイナンスはStocks、bStocksなどのプロダクトにより、伝統的な資産をオンチェーンのエコシステムへと取り込みます。これにより、ユーザーは伝統的な資産を保有できるだけでなく、必要に応じてオンチェーン資産へと転換することも可能になります。将来的には、1つのアカウントでより多くの市場に接続し、より多くの資産を管理できるようになり、証券会社、銀行、取引所、オンチェーンウォレットの間を行き来する必要がなくなります。
最も幅広い資産をつなぎ、最大の流動性を集約する。バイナンスの新世代の金融インフラは、まさに加速して形成されつつあります。
より大きな潮流は、TradFiとCryptoが双方向に融合していることです。バイナンスはStocks、bStocksなどのプロダクトにより、伝統的な資産をオンチェーンのエコシステムへと取り込みます。これにより、ユーザーは伝統的な資産を保有できるだけでなく、必要に応じてオンチェーン資産へと転換することも可能になります。将来的には、1つのアカウントでより多くの市場に接続し、より多くの資産を管理できるようになり、証券会社、銀行、取引所、オンチェーンウォレットの間を行き来する必要がなくなります。
最も幅広い資産をつなぎ、最大の流動性を集約する。バイナンスの新世代の金融インフラは、まさに加速して形成されつつあります。
韓国のストレージ産業は、ほぼ同じ日にAI大手2社からの独立した提携が相次いで到来した。一方ではエヌビディアがSKグループとの協業を拡大し、2GWのAIデータセンターの建設を支援するとともに、次世代HBMに関する長期的な協力を推進している。もう一方ではAnthropicがサムスン電子およびSKハイニックスと長期の供給契約を締結し、戦略投資も行っている。さらにインテルはQ3の業績見通しを引き上げ、高通は二桁の値上げを発表し、産業チェーン全体が発するシグナルはますます一致してきている。つまり、AI基盤インフラへの投資は引き続き加速しているのだ。
資本市場は短期的に、AIの資本支出が過大になり科技株（テック株）に圧力がかかるのではと懸念している。しかし、産業チェーンが出している答えはまったく逆だ——長期の受注は増え続け、企業は継続的に増産を進め、業績見通しも継続して上方修正されている。市場のムードは揺れ得るが、実際の受注は嘘をつかない。AI基盤インフラの建設は、依然として長期サイクルの初期段階にある。
資本市場は短期的に、AIの資本支出が過大になり科技株（テック株）に圧力がかかるのではと懸念している。しかし、産業チェーンが出している答えはまったく逆だ——長期の受注は増え続け、企業は継続的に増産を進め、業績見通しも継続して上方修正されている。市場のムードは揺れ得るが、実際の受注は嘘をつかない。AI基盤インフラの建設は、依然として長期サイクルの初期段階にある。
福禄寿炒币版
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エヌビディアは韓国SKグループと、総投資が5,000億ドルを超えるAI協力計画を開始したと発表した。両社はAIデータセンターや次世代HBMの高帯域幅メモリなどの分野で長期的な協力を進める。うちSKテレコムは2GWのAIデータセンターを建設し、エヌビディアのVera RubinチップとSKハイニックスのHBM4を採用する。最初のプロジェクトは2027年の稼働開始が見込まれている。
これまでエヌビディアがHBMを買うのは調達関係だったが、今回はSKハイニックスと長期的な協力関係を築くことになる。つまり両社が次世代のHBM4を共同で定義し始めたということだ。AIトレーニングはますます巨大化しており、GPUの性能がさらに高まっても、HBMがなければ動かない。将来GPUが品薄になっても増産はできるが、HBMはより長い建設期間と、より複雑なパッケージング工程が必要となる。だからこそHBMこそが真のボトルネックになる。エヌビディアが今やっているのは、今後数年で最も重要な部品を先回りして押さえることだ。
SKハイニックスにとっては確実性が得られる。AI産業最大のリスクは技術ではなく需要だ。顧客が今日買っても明日買わなければ、企業は増産に踏み切れない。しかし今回、エヌビディアがSKハイニックスと直接結び付けたことで、今後数年のHBM需要は実際に存在すると市場に前もって伝えることになる。これによりSKハイニックスは設備投資を拡大する自信をより強め、HBM市場におけるリーディングポジションもさらに固められる。
AI競争はGPUの領域を超えて、計算力エコシステム全体へと進化した。多くの人がまだGPUを研究している一方で、真のAI競争は次のように変わってきた。GPU + HBM + 先進的なパッケージング + データセンター + 電力 + ネットワークだ。今回の2GWのAIデータセンターは、その最良の例である。今、エヌビディアはデータセンターの建設に参画し、チップの設計計画やメモリ構成までも手がけ、さらにはエコシステムの協調まで進めている。将来売るのは1枚のGPUではなく、AI工場（AI Factory）一式だ。これが黄仁勲（ジェンスン・フアン）氏がずっと強調してきた方向性でもある。産業チェーン全体が単点突破から、システム的な構築段階へ移行している。
これまでエヌビディアがHBMを買うのは調達関係だったが、今回はSKハイニックスと長期的な協力関係を築くことになる。つまり両社が次世代のHBM4を共同で定義し始めたということだ。AIトレーニングはますます巨大化しており、GPUの性能がさらに高まっても、HBMがなければ動かない。将来GPUが品薄になっても増産はできるが、HBMはより長い建設期間と、より複雑なパッケージング工程が必要となる。だからこそHBMこそが真のボトルネックになる。エヌビディアが今やっているのは、今後数年で最も重要な部品を先回りして押さえることだ。
SKハイニックスにとっては確実性が得られる。AI産業最大のリスクは技術ではなく需要だ。顧客が今日買っても明日買わなければ、企業は増産に踏み切れない。しかし今回、エヌビディアがSKハイニックスと直接結び付けたことで、今後数年のHBM需要は実際に存在すると市場に前もって伝えることになる。これによりSKハイニックスは設備投資を拡大する自信をより強め、HBM市場におけるリーディングポジションもさらに固められる。
AI競争はGPUの領域を超えて、計算力エコシステム全体へと進化した。多くの人がまだGPUを研究している一方で、真のAI競争は次のように変わってきた。GPU + HBM + 先進的なパッケージング + データセンター + 電力 + ネットワークだ。今回の2GWのAIデータセンターは、その最良の例である。今、エヌビディアはデータセンターの建設に参画し、チップの設計計画やメモリ構成までも手がけ、さらにはエコシステムの協調まで進めている。将来売るのは1枚のGPUではなく、AI工場（AI Factory）一式だ。これが黄仁勲（ジェンスン・フアン）氏がずっと強調してきた方向性でもある。産業チェーン全体が単点突破から、システム的な構築段階へ移行している。
エヌビディアは韓国SKグループと、総投資が5,000億ドルを超えるAI協力計画を開始したと発表した。両社はAIデータセンターや次世代HBMの高帯域幅メモリなどの分野で長期的な協力を進める。うちSKテレコムは2GWのAIデータセンターを建設し、エヌビディアのVera RubinチップとSKハイニックスのHBM4を採用する。最初のプロジェクトは2027年の稼働開始が見込まれている。
これまでエヌビディアがHBMを買うのは調達関係だったが、今回はSKハイニックスと長期的な協力関係を築くことになる。つまり両社が次世代のHBM4を共同で定義し始めたということだ。AIトレーニングはますます巨大化しており、GPUの性能がさらに高まっても、HBMがなければ動かない。将来GPUが品薄になっても増産はできるが、HBMはより長い建設期間と、より複雑なパッケージング工程が必要となる。だからこそHBMこそが真のボトルネックになる。エヌビディアが今やっているのは、今後数年で最も重要な部品を先回りして押さえることだ。
SKハイニックスにとっては確実性が得られる。AI産業最大のリスクは技術ではなく需要だ。顧客が今日買っても明日買わなければ、企業は増産に踏み切れない。しかし今回、エヌビディアがSKハイニックスと直接結び付けたことで、今後数年のHBM需要は実際に存在すると市場に前もって伝えることになる。これによりSKハイニックスは設備投資を拡大する自信をより強め、HBM市場におけるリーディングポジションもさらに固められる。
AI競争はGPUの領域を超えて、計算力エコシステム全体へと進化した。多くの人がまだGPUを研究している一方で、真のAI競争は次のように変わってきた。GPU + HBM + 先進的なパッケージング + データセンター + 電力 + ネットワークだ。今回の2GWのAIデータセンターは、その最良の例である。今、エヌビディアはデータセンターの建設に参画し、チップの設計計画やメモリ構成までも手がけ、さらにはエコシステムの協調まで進めている。将来売るのは1枚のGPUではなく、AI工場（AI Factory）一式だ。これが黄仁勲（ジェンスン・フアン）氏がずっと強調してきた方向性でもある。産業チェーン全体が単点突破から、システム的な構築段階へ移行している。
これまでエヌビディアがHBMを買うのは調達関係だったが、今回はSKハイニックスと長期的な協力関係を築くことになる。つまり両社が次世代のHBM4を共同で定義し始めたということだ。AIトレーニングはますます巨大化しており、GPUの性能がさらに高まっても、HBMがなければ動かない。将来GPUが品薄になっても増産はできるが、HBMはより長い建設期間と、より複雑なパッケージング工程が必要となる。だからこそHBMこそが真のボトルネックになる。エヌビディアが今やっているのは、今後数年で最も重要な部品を先回りして押さえることだ。
SKハイニックスにとっては確実性が得られる。AI産業最大のリスクは技術ではなく需要だ。顧客が今日買っても明日買わなければ、企業は増産に踏み切れない。しかし今回、エヌビディアがSKハイニックスと直接結び付けたことで、今後数年のHBM需要は実際に存在すると市場に前もって伝えることになる。これによりSKハイニックスは設備投資を拡大する自信をより強め、HBM市場におけるリーディングポジションもさらに固められる。
AI競争はGPUの領域を超えて、計算力エコシステム全体へと進化した。多くの人がまだGPUを研究している一方で、真のAI競争は次のように変わってきた。GPU + HBM + 先進的なパッケージング + データセンター + 電力 + ネットワークだ。今回の2GWのAIデータセンターは、その最良の例である。今、エヌビディアはデータセンターの建設に参画し、チップの設計計画やメモリ構成までも手がけ、さらにはエコシステムの協調まで進めている。将来売るのは1枚のGPUではなく、AI工場（AI Factory）一式だ。これが黄仁勲（ジェンスン・フアン）氏がずっと強調してきた方向性でもある。産業チェーン全体が単点突破から、システム的な構築段階へ移行している。
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