Christal Halinas

La plupart des protocoles DeFi disent : « Entrez et gagnez ». Le @TermMax demande : « Qui êtes-vous et que voulez-vous faire exactement ? »

C’est la première chose qui m’a frappé quand je me suis familiarisé avec le fonctionnement. Il n’y a pas seulement un seul rôle « utilisateur » : il en existe sept façons différentes d’interagir avec le protocole. Et chacun correspond à un niveau d’expérience différent ainsi qu’à un objectif différent.

Vous voulez commencer simplement ? Devenez un #Depositor , déposez vos fonds dans un coffre géré par un conservateur expérimenté, et gagnez simplement un rendement. Vous n’avez pas besoin de comprendre quoi que ce soit aux courbes de prix, ni de surveiller vos positions. Vous investissez - vous oubliez - vous gagnez un rendement.

Vous voulez plus de contrôle ? Devenez un #Curator et gérez le coffre vous-même, en allouant le capital sur plusieurs marchés et en touchant une commission basée sur la performance. C’est pour ceux qui savent ce qu’ils font.
Vous voulez de l’effet de levier sans liquidation ? Devenez un #Leverager et, en une seule transaction atomique, obtenez une position entièrement levierisée. Sans complications, sans étapes multiples, sans risque d’être liquidé au milieu de la nuit.

Et tout cela s’accompagne de taux fixes. Vous savez exactement combien vous allez gagner ou payer avant de valider la transaction.
C’est ça la différence : alors que la plupart des protocoles #DeFi disent « entrez et gagnez », TermMax demande : « qui êtes-vous et que voulez-vous faire exactement ? »

C’est la différence entre TermMax et, par exemple, Aave. Là-bas, il n’y a qu’un seul bouton « déposer » et un taux variable qui finit par prendre sa propre vie. Ici, il y a tout un écosystème de rôles où chacun trouve sa place : des déposants passifs aux market makers qui négocient simultanément des deux côtés du marché via des ordres de range à double sens.

Ces sept rôles suffisent à s’adresser à la fois aux débutants et aux traders expérimentés. Et ce n’est pas seulement du marketing : c’est l’architecture réelle du protocole.

#termmax $TMX

J’ai décidé d’effectuer une analyse du protocole <#TermMax > (à partir de données provenant de DefiLlama)

Alors, qu’est-ce que <@TermMax > ?
TermMax est un protocole DeFi de la catégorie des prêts, qui combine des mécanismes AMM avec des opérations de prêt et d’emprunt à taux fixes et avec des dates d’échéance fixes. Il propose une fonction de « leverage en un clic » – la possibilité d’ouvrir une position avec effet de levier en un seul clic – ainsi que des Vaults pour des gains passifs, sans besoin de gestion manuelle des positions.

Principales métriques #TVL
Le TVL total du protocole s’élève à 31,27 millions de dollars, dont la plus grande part – 98,5 % (30,8 millions de dollars) – est détenue sur le réseau Ethereum. Les autres réseaux (BSC, Robinhood Chain, Berachain, X Layer, Base, Arbitrum) représentent une part négligeable. Au cours des 30 derniers jours, le TVL a chuté de 8,7 %, indiquant un certain flux de capitaux sortants.

#Fees et revenus
Frais sur 30 jours : 17 539 $
Taux annualisé : 314 450 $ de frais et 312 742 $ de revenus
Frais cumulés depuis le lancement : 384 479 $, ce qui est très bien.

Fait intéressant, presque tous les frais sont convertis en revenus ; autrement dit, le protocole conserve pratiquement l’ensemble des revenus (il n’y a pas de distribution significative à des tiers), ce qui est bon pour la tokenomics, mais signifie qu’il y a peu d’incitations pour les fournisseurs de liquidité externes au-delà des taux d’intérêt eux-mêmes.

Position sur le marché
Parmi 514 protocoles de prêt, TermMax n’occupe que la 40e place en termes de TVL, avec 0,1 % du marché total des prêts (46,3 milliards de dollars). En comparaison, le leader de la catégorie, Morpho Blue, a un TVL de 8,8 milliards de dollars, ce qui signifie que TermMax est un acteur nettement plus petit.

Conclusion
TermMax est un protocole relativement petit, opérant dans un créneau intéressant (prêts à taux fixes) ; il a été audité et compte de véritables investisseurs institutionnels. Toutefois, les indicateurs actuels montrent une tendance à la baisse : le TVL diminue et les revenus du protocole ont fortement chuté par rapport à son pic de 2025 ; mais nous savons que le marché crypto lui-même ne traverse pas les meilleurs moments en ce moment. Je l’ajouterai à ma liste de projets intéressants.

Leverage in DeFi: Five Strategies from #TermMax

Most people associate leverage with risk.
@TermMax takes a different approach, with minimal risk. Fixed rates mean you know the cost of the loan before you even open a position. And with five different strategies to choose from, you won’t have to settle for a one-size-fits-all solution.

Strategy 1. One-click leverage using Gearing tokens
The easiest way to get started. Purchase GT tokens, and the smart contract will automatically handle the entire cycle of operations – borrowing, reinvesting, and increasing your position. One transaction instead of many. Lower gas fees, and no need for manual coordination between protocols.

Strategy 2. Fixed-rate borrowing for external use
Pledge your assets on TermMax, borrow at a fixed rate and invest those funds in more profitable opportunities elsewhere in #DeFi The fixed borrowing cost is known in advance, which simplifies profitability calculations and removes a significant variable from your risk model.

Strategy 3. Combined Internal Leverage
Borrow within TermMax and reinvest on the same platform, either into Fixed-rate Tokens (FT) for stable predictable income, or back into GT for additional leveraged exposure. Keeping everything within one ecosystem reduces friction and transaction costs.

Strategy 4. Yield-Bearing Collateral
Deposit yield-generating assets as collateral. Those assets continue earning while locked. Borrow against them and deploy the borrowed funds separately. One asset, two simultaneous income streams, a meaningful improvement in capital efficiency.

Strategy 5. Recursive Leveraging
For advanced participants. Repeatedly borrow and reinvest to compound exposure. Returns are amplified – but so are losses. This strategy demands active position management and a clear understanding of liquidation thresholds.

A note on risk
Leverage amplifies returns in both directions. Market volatility affects the risk of liquidation. Fixed rates eliminate one source of uncertainty, but they do not eliminate market risk. Manage your positions accordingly.

Most people in the crypto space don’t even realise what a fixed rate in DeFi is. And I understand them, because you usually log into Aave, see a certain percentage, and just accept whatever they offer.

@TermMax has done things differently. It has a marketplace where buyers and sellers of interest rates negotiate amongst themselves,
just like on a regular exchange, only instead of tokens, they trade interest rates. If you want to borrow at a fixed rate of 8% for 30 days, you find someone willing to lend at that rate. The deal is locked in. Nobody runs off. It’s an interesting mechanism…

Personally, one detail caught my attention - they’ve called their position tokens ‘GT’ (Gearing Tokens), which represent automated leveraged positions. Essentially, this is packaged leverage that you can hold like a regular token and even sell before the term expires. That’s more interesting than just ‘put it in and wait’. Such unusual mechanics always attract attention.

Although the crypto market isn’t going through the best of times, DeFi, as we can see, is carrying on as usual. Do you still have funds left to farm passively #termmax ?

Une plateforme réelle où vous n’avez pas à choisir entre la vitesse et la sécurité.

La plupart des échanges résolvent cela simplement : ils placent vos fonds en garde et avancent rapidement. C’est pratique jusqu’au moment où vous commencez à vous demander ce qui se passerait si quelque chose tournait mal. La DeFi offre une alternative — mais le prix à payer, ce sont le décalage, les frais de gaz et des interfaces conçues pour les personnes ayant trois écrans et quelques années d’expérience.

#grvt a abordé le problème différemment. #CeFi performance plus #DeFi principes — pas juste un slogan, mais une réalité technique construite sur ZKsync. Vos clés, vos fonds, votre responsabilité — mais sans sacrifier la commodité ni la vitesse.

Trois choses qui ont réellement retenu mon attention après l’avoir utilisée. D’abord, la latence est vraiment imperceptible ; ce n’est pas « presque comme un CEX » — c’est vraiment comme un CEX. Ensuite, l’interface est conçue pour les traders, pas pour les développeurs ; essentiellement, c’est une UX qui ne nécessite aucun tutoriel. Troisièmement, 350 #billion $ de volume de trading et un classement top 3 sur DefiLlama parlent d’eux-mêmes.

Vous hésitez encore ? Rendez-vous le 21 juillet))

$BTC $GRVT $LAB

#GRVT J’ai opté pour du 1x. Pas d’inquiétude.

La logique est simple : je vais voir ce qui se passe à l’ouverture le 21, en vendre un peu tout de suite, puis improviser. Si ça baisse — j’entre en passant par un trade. Sinon — eh bien, c’est comme ça. Au moins, c’est sans stress.

Je l’ai revendiqué sur le #BNBChain via Binance Alpha. Un transfert depuis GRVT Spot prend 6 heures — je ne voulais prendre aucun risque concernant le timing le jour du TGE. Mieux vaut prévenir que guérir ici.

De manière générale, vu ce qui se passe avec #EdgeX et d’autres du même genre, j’ai mes réflexions. Si ce schéma de « accès anticipé → trahison » continue, la confiance envers toute une catégorie de projets sera tout simplement balayée. Et peut-être que c’est même une bonne chose.

J’en suis arrivé à cette conclusion pour moi depuis longtemps : l’Occident et l’Asie ne jouent pas au même jeu. Pas à cause de préjugés, mais parce qu’on observe des schémas réels.

L’Occident : des VCs qui ont une réputation à préserver, une conformité réglementaire, une équipe publique. L’Asie : d’abord le marketing, des promesses vagues, une dépendance aux KOL et au battage médiatique.

Il y a des exceptions des deux côtés. Mais en règle générale, c’est vrai.
Comme on dit, un oiseau dans la main vaut mieux que deux dans le buisson. Obtenir les fonds et investir davantage dans quelque chose d’intéressant.

J’espère que @grvt_io nous montrera le meilleur prix, n’est-ce pas ?

Dans un monde obsédé par le battage médiatique, @grvt_io s’attaque discrètement à l’essentiel : l’efficacité du capital, une exécution des ordres plus rapide, la conservation en auto-garde des actifs et le contrôle des actifs à risque. Pas de spectaculaire, mais ce sont précisément les améliorations que les traders remarquent vraiment ⚡
Bien que beaucoup soient mécontents de l’acquisition progressive de la part attribuée, je pense que ce n’est pas la faute du projet, mais plutôt du marché, qui est assez difficile en ce moment.

#grvt #CryptoTrading #DeFi #NoHype

CZ s’est-il encore réveillé ❓

Aujourd’hui, #ChangpengZhao a brûlé les tokens qui avaient été envoyés sur son portefeuille : 70 % depuis #CZ et 40 % depuis $TTC.

Un mouvement intéressant est actuellement en cours, ainsi qu’une nouvelle tentative de retirer du volume à Robinhood.

Il sera intéressant de voir si #ChangpengZhao voudra lancer un token avec le même ticker que son surnom, et si le gouvernement américain prendra encore des mesures contre lui. Au passage, l’anniversaire de #Binance’s est dans deux jours.

@grvt_io a introduit un mécanisme intéressant : une cagnotte d’airdrop fixe combinée à un système de multiplicateurs. Si davantage de participants choisissent un multiplicateur, le reste reçoit une part plus faible.
Cela ajoute un élément de théorie des jeux qui n’existait pas auparavant.
Mais il y a un hic. L’équipe du projet peut aussi participer via ses propres comptes et sélectionner le multiplicateur maximal. Le résultat est que l’utilisateur moyen reçoit moins que ce qu’il espérait.
Un mécanisme similaire fonctionne dans les campagnes de staking. Si, sur 10 millions de dollars de dépôts, 9 millions proviennent de l’équipe, alors un APY attrayant sur le papier ne se traduit pas par des bénéfices réels pour les utilisateurs externes.
#Airdrops deviennent plus complexes. Mais ceux qui comprennent la mécanique sont les premiers à s’adapter.
#grvt

Je fais du trading depuis un bon moment maintenant, et il est rare qu’un produit me surprenne vraiment.
@grvt_io m’a surpris. Pas avec un argumentaire ou du marketing — mais simplement en allant de l’avant et en construisant une bourse hybride où vous conservez vos propres clés tout en échangeant à #Cex vitesse. 600 000 transactions par seconde, avec une latence de moins d’une milliseconde. Ce n’est pas #DEFİ qui accuse du retard — c’est dans une autre ligue.
L’inscription pour l’airdrop est ouverte dès maintenant — jusqu’au 27 juillet. Vous pouvez choisir de recevoir des tokens sur #Grvt, #BSC ou #Ethereum✅ . Il y a une option de multiplicateur si vous êtes prêt à attendre 4 à 8 mois.
Je me suis inscrit. Voyons où nous échangerons dans un an.

#grvt

L’équipe vend... RAG push. Fermez l’accord