1. Τι είναι το επιτόκιο χρηματοδότησης;
Τα επιτόκια χρηματοδότησης είναι περιοδικές ταμειακές ροές που ανταλλάσσονται μεταξύ των επενδυτών μακροχρόνιων και βραχυπρόθεσμων θέσεων. Το απόλυτο ποσό ανά παρτίδα θα βασίζεται στη διαφορά μεταξύ των τιμών των διαρκών Futures και των τιμών δείκτη. Όταν η αγορά είναι ανατιμητική, το επιτόκιο χρηματοδότησης είναι, συνήθως, θετικό. Οι επενδυτές με μακροπρόθεσμες θέσεις θα πληρώσουν τους επενδυτές των βραχυπρόθεσμων θέσεων. Αντίθετα, το επιτόκιο χρηματοδότησης θα είναι συνήθως αρνητικό όταν η αγορά είναι υποτιμητική και οι επενδυτές με βραχυπρόθεσμες θέσεις θα πληρώνουν τους επενδυτές με μακροπρόθεσμες θέσεις.
Λάβετε υπόψη ότι η Binance διευκολύνει μόνο την ανταλλαγή ποσών χρηματοδότησης μεταξύ των επενδυτών μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων θέσεων. Η Binance δεν χρεώνει προμήθεια υπηρεσιών.
2. Γιατί είναι σημαντικό το επιτόκιο χρηματοδότησης;
Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά Futures, οι συμβάσεις διαρκών Futures δεν έχουν ημέρα λήξης. Οι επενδυτές μπορούν να διατηρούν τις θέσεις τους επ' αόριστον, εκτός εάν ρευστοποιηθούν. Για να διασφαλιστεί ότι οι τιμές των διηνεκών συμβολαίων αντιστοιχούν στις υποκείμενες αγορές τους, τα ανταλλακτήρια κρύπτο δημιούργησαν έναν μηχανισμό γνωστό ως επιτόκιο χρηματοδότησης.
Το επιτόκιο χρηματοδότησης διευκολύνει κυρίως τη σύγκλιση των τιμών των διηνεκών συμβολαίων με την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Με επαρκή ρευστότητα, οι συναλλαγές με διηνεκή συμβόλαια μοιάζουν πολύ με τις συναλλαγές στην αγορά Spot.
Ως εκ τούτου, τα ανταλλακτήρια κρύπτο δημιούργησαν έναν μηχανισμό που διασφαλίζει ότι οι τιμές των διηνεκών συμβολαίων αντιστοιχούν στον δείκτη. Αυτό είναι γνωστό ως επιτόκιο χρηματοδότησης.
3. Πώς υπολογίζονται τα επιτόκια χρηματοδότησης στην Binance;
Τα ποσά χρηματοδότησης υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
Ποσό χρηματοδότησης = Ονομαστική αξία θέσεων * Επιτόκιο χρηματοδότησης
Όπου
- Ονομαστική αξία θέσεων = Τιμή αναφοράς * Μέγεθος συμβολαίου (για συμβόλαια USDⓈ-M)
- Πολλαπλασιαστής συμβολαίου * Μέγεθος συμβολαίου/Τιμή αναφοράς (για συμβόλαια COIN-M)
- Η τιμή αναφοράς εδώ θα είναι πιο ακριβής και θα υπολογίζεται σε πραγματικό χρόνο, και μπορεί να διαφέρει από την τιμή αναφοράς που προωθείται κάθε δευτερόλεπτο στη σελίδα συναλλαγών
Οι πληρωμές χρηματοδότησης με συχνότητα διακανονισμού κάθε οκτώ ώρες ξεκινούν στις 00:00 (UTC), στις 08:00 (UTC) και στις 16:00 (UTC). Οι πληρωμές χρηματοδότησης με συχνότητα διακανονισμού κάθε τέσσερις ώρες ξεκινούν στις 00:00 (UTC), στις 04:00 (UTC), στις 08:00 (UTC), στις 12:00 (UTC), στις 16:00 (UTC) και στις 20: 00 (UTC).
Ανάλογα με τον αριθμό των θέσεων που έχουν οι χρήστες, το σύστημα μπορεί να χρειαστεί έως και 1 λεπτό για να ολοκληρώσει όλο τον διακανονισμό της προμήθειας χρηματοδότησης στην πλατφόρμα. Η Binance δεν εγγυάται τον ακριβή χρόνο για την ολοκλήρωση του διακανονισμού της προμήθειας χρηματοδότησης σε ένα συγκεκριμένο σύμβολο. Για παράδειγμα, όταν ένας επενδυτής ανοίγει μια θέση στις 08:00:59 UTC, η προμήθεια χρηματοδότησης ενδέχεται να εξακολουθεί να ισχύει για τον επενδυτή (είτε πληρώνει είτε λαμβάνει την προμήθεια χρηματοδότησης).
Λάβετε υπόψη ότι το άνοιγμα ή το κλείσιμο μιας θέσης πριν από τον διακανονισμό της προμήθειας χρηματοδότησης θα συνιστούσε ένταξη/εξαίρεση για τη λήψη/εξόφληση των προμηθειών χρηματοδότησης. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής ανοίγει μια θέση στις 07:59:59 UTC και κλείνει μια θέση στις 08:00:01 UTC. Εάν η πληρωμή χρηματοδότησης διακανονιστεί στις 08:00:02 UTC, η προμήθεια χρηματοδότησης ενδέχεται να μην ισχύει για τον επενδυτή (είτε πληρώνει είτε λαμβάνει την προμήθεια χρηματοδότησης).
Από τις 12-10-2023 08:00 (UTC), η συχνότητα διακανονισμού τού επιτοκίου χρηματοδότησης των παρακάτω διηνεκών συμβολαίων USDⓈ-M προσαρμόστηκε (από κάθε οκτώ ώρες σε κάθε τέσσερις ώρες):
|
|
Οι επενδυτές είναι υπόχρεοι μόνο για χρηματοδότηση πληρωμών προς οποιαδήποτε κατεύθυνση εάν έχουν ανοιχτές θέσεις σε προκαθορισμένους χρόνους χρηματοδότησης. Δεν είστε υπόχρεοι για οποιαδήποτε χρηματοδότηση εάν δεν έχετε θέση. Εάν κλείσετε τη θέση σας πριν από τον χρόνο χρηματοδότησης, δεν θα πληρώσετε ούτε θα λάβετε χρηματοδότηση.
Υπάρχει απόκλιση 1 λεπτού στον πραγματικό χρόνο συναλλαγής της προμήθειας χρηματοδότησης. Για παράδειγμα, όταν ένας επενδυτής ανοίγει μια θέση στις 08:00:59 UTC, η προμήθεια χρηματοδότησης ενδέχεται να εξακολουθεί να ισχύει για τον επενδυτή (είτε πληρώνει είτε λαμβάνει την προμήθεια χρηματοδότησης).
Μπορείτε να δείτε το επιτόκιο χρηματοδότησης και ένα χρονόμετρο αντίστροφης μέτρησης για την επόμενη χρηματοδότηση στη διεπαφή Binance Futures πάνω από το γράφημα Candlestick:
Λάβετε υπόψη ότι το επιτόκιο χρηματοδότησης αντιπροσωπεύει μια εκτίμηση των τελευταίων 8 ωρών του δείκτη απόδοσης. Για παράδειγμα, από τις 09:00 UTC, ο υπολογισμός του επιτοκίου χρηματοδότησης χρησιμοποιεί το σύνολο δεδομένων του δείκτη απόδοσης από τη 01:00 UTC έως τις 09:00 UTC (και όχι από τις 08:00 UTC έως τις 09:00 UTC).
4. Τι καθορίζει το επιτόκιο χρηματοδότησης;
Υπάρχουν δύο συνιστώσες στο επιτόκιο χρηματοδότησης: το επιτόκιο και η απόδοση. Η Binance χρησιμοποιεί ένα σταθερό επιτόκιο, υποθέτοντας ότι η κατοχή ισοδύναμου μετρητών αποδίδει υψηλότερο επιτόκιο από το ισοδύναμο BTC.
Στα Binance Futures, το επιτόκιο είναι σταθερό από προεπιλογή στο 0,03% καθημερινά (0,01% ανά διάστημα χρηματοδότησης αφού η χρηματοδότηση πραγματοποιείται κάθε 8 ώρες). Λάβετε υπόψη ότι αυτό δεν ισχύει για συγκεκριμένα συμβόλαια, όπως το ETHBTC, το επιτόκιο των οποίων είναι στο 0%. Η Binance διατηρεί το δικαίωμα να προσαρμόζει το επιτόκιο κατά διαστήματα ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς.
Ενδέχεται να υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ της τιμής διηνεκούς συμβολαίου και της τιμής αναφοράς. Σε τέτοιες περιπτώσεις, για την επιβολή της σύγκλισης των τιμών μεταξύ των δύο αγορών, θα χρησιμοποιηθεί ένας δείκτης απόδοσης. Μπορείτε να βρείτε το ιστορικό δείκτη απόδοσης εδώ. Υπολογίζεται ξεχωριστά για κάθε συμβόλαιο:
Δείκτης απόδοσης (P) = [Μέγ. (0, Τιμή προσφοράς με αντίκτυπο - Δείκτης τιμών) - Μέγ. (0, Δείκτης τιμών - Τιμή ζήτησης με αντίκτυπο)] / Δείκτης τιμών
Τιμή προσφοράς με αντίκτυπο = Η μέση τιμή πλήρωσης για την εκτέλεση της ονομαστικής τιμής MarginΠεριθώριο με αντίκτυπο, στην τιμή προσφοράς.
Τιμή ζήτησης με αντίκτυπο = Η μέση τιμή πλήρωσης για την εκτέλεση της ονομαστικής τιμής MarginΠεριθώριο με αντίκτυπο, στην τιμή ζήτησης.
- Ο δείκτης τιμών είναι η μέση σταθμισμένη αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου που είναι καταχωρημένο σε μεγάλα ανταλλακτήρια spot.
- Η Ονομαστική τιμή Margin με αντίκτυπο (IMN) χρησιμοποιείται για τον εντοπισμό της μέσης τιμής προσφοράς με αντίκτυπο ή της μέσης τιμής ζήτησης στο βιβλίο εντολών. Η IMN για συμβόλαια με margin USDⓈ είναι η ονομαστική αξία για συναλλαγές με margin αξίας 200 USDT (προσφορά τιμής σε USDT). Η IMN για συμβόλαια με νομισματικό Margin είναι η ονομαστική αξία για συναλλαγές με margin αξίας 200 USDT (προσφορά τιμής σε USDT).
Ονομαστική τιμή Margin με αντίκτυπο (ΙΜΝ) = 200 USDT / Αρχικό ποσοστό Margin στο μέγιστο επίπεδο μόχλευσης
Για παράδειγμα, έστω ότι η μέγιστη μόχλευση ενός διηνεκούς συμβολαίου BNBUSDT είναι 20x και το αντίστοιχο αρχικό ποσοστό Margin είναι 5%. Τότε, η ονομαστική τιμή Margin με αντίκτυπο (IMN) είναι 4.000 USDT (200 USDT / 5%) και το σύστημα θα λαμβάνει ΙΜΝ 4.000 USDT κάθε λεπτό στο βιβλίο εντολών για τη μέτρηση της μέσης τιμής προσφοράς/ζήτησης με αντίκτυπο.
Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το άρθρο για τη Μόχλευση και margin των Futures USDⓈ-M.
5. Πώς γίνεται η πρόσβαση στα επιτόκια χρηματοδότησης σε πραγματικό χρόνο και στα ιστορικά επιτόκια χρηματοδότησης;
Μπορείτε να δείτε τα ποσοστά χρηματοδότησης σε πραγματικό χρόνο, καθώς και να προβάλετε το ιστορικό τους, κάνοντας κλικ στο [Πληροφορίες] - [Ιστορικό επιτοκίου χρηματοδότησης]. Εναλλακτικά, μπορείτε να κάνετε κλικ εδώ απευθείας.
6. Πώς γίνεται να λαμβάνω ειδοποιήσεις προμήθειας χρηματοδότησης;
1. Μεταβείτε στη διεπαφή συναλλαγών [Futures USDⓈ-M] και κάντε κλικ στο κουμπί διαχείρισης για να μεταβείτε στην ενότητα [Προτίμηση].
2. Μεταβείτε στην καρτέλα [Ειδοποίηση] και πατήστε το κουμπί εναλλαγής [Ενεργοποίηση προμήθειας χρηματοδότησης]. Μπορείτε, επίσης, να προσαρμόσετε το ποσοστό των χρεώσεων του επιτοκίου χρηματοδότησης μεταξύ 0,0001% και 0,75%. Τώρα, είναι προεπιλεγμένο στο 0,25%, πράγμα που σημαίνει ότι θα ειδοποιηθείτε όταν οι αναμενόμενες χρεώσεις του επιτοκίου χρηματοδότησης φτάσουν το 0,25%.
Σημαντική σημείωση: Θα ειδοποιηθείτε μέσω email / ειδοποίηση εντός εφαρμογής. Αυτή η λειτουργία χρησιμεύει ως προειδοποίηση κινδύνου και η Binance δεν μπορεί να εγγυηθεί την έγκαιρη παράδοση. Συμφωνείτε ότι κατά τη χρήση της Υπηρεσίας, υπό ορισμένες συνθήκες (συμπεριλαμβανομένης, αλλά όχι μόνο, της συμφόρησης του προσωπικού δικτύου και του κακού περιβάλλοντος δικτύου), ενδέχεται να μην λάβετε τις υπενθυμίσεις ή να τις λάβετε με καθυστέρηση. Η Binance διατηρεί το δικαίωμα, χωρίς υποχρέωση, να στέλνει ειδοποιήσεις.
7. Πώς γίνεται ο υπολογισμός του επιτοκίου χρηματοδότησης;
Βήμα 1. Βρείτε τη σειρά τιμών προσφοράς/ζήτησης με αντίκτυπο, σε μια δεδομένη περίοδο χρηματοδότησης
Ας χρησιμοποιήσουμε ως παράδειγμα το ακόλουθο βιβλίο εντολών από την πλευρά της προσφοράς για ένα συμβόλαιο με margin USDⓈ:
Επίπεδο | Τιμή | Ποσότητα βάσης | Ονομαστική ποσότητα προσφοράς | Συσσωρευμένη ονομαστική ποσότητα προσφοράς |
1 | p1 | q1 | πολλαπλασιαστής*p1*q1 | πολλαπλασιαστής*p1*q1 |
2 | p2 | q2 | πολλαπλασιαστής*p2*q2 | πολλαπλασιαστής**p1*q1+πολλαπλασιαστής*p2*q2 |
3 | p3 | q3 | πολλαπλασιαστής*p3*q3 | πολλαπλασιαστής**p1*q1+πολλαπλασιαστής**p2*q2+πολλαπλασιαστής*p3*q3 |
... | ... | ... | ... | ... |
n | pn | qn | πολλαπλασιαστής*pn*qn | πολλαπλασιαστής*∑pn*qn |
Εάν ο πολλαπλασιαστής *∑px*qx > IMN στο επίπεδο x και ο πολλαπλασιαστής *∑px-1*qx-1 < IMN στο επίπεδο x-1, τότε μπορούμε να βρούμε την τιμή προσφοράς με αντίκτυπο από το επίπεδο του βιβλίου εντολών:
Τιμή προσφοράς με αντίκτυπο = IMN / [(πολλαπλασιαστής IMN *∑px-1*qx-1)/px+πολλαπλασιαστής * ∑qx-1]
*IMN: Ονομαστική τιμή Margin με αντίκτυπο
Για να λάβετε τη σειρά τιμών προσφοράς/ζήτησης με αντίκτυπο, το σύστημα εκτελεί την παραπάνω μεθοδολογία στα στιγμιότυπα του βιβλίου εντολών, σε αυτήν την περίοδο χρηματοδότησης:
Το βιβλίο εντολών ζήτησης συνοψίζεται ως εξής:
Επίπεδο | Τιμή | Ποσότητα βάσης | Ονομαστική ποσότητα προσφοράς | Συσσωρευμένη ονομαστική ποσότητα προσφοράς |
1 | 279,67 | 41,86 | (279,67 * 41,86) | 11.706,99 |
2 | 279,68 | 6,26 | (279,68 x 6,26) | (279,67 * 41,86) + (279,68 * 6,26) |
3 | 279,69 | 1,42 | (279,69 * 1,42) | …... |
5=x-1 | 279,70 | 31,64 | (279,7 * 31,64) | (279,67 * 41,86) + (279,68 * 6,26)+ (279,69 * 1,42)+ (279,7 * 31,64) = 22.704,65 < 25.000 USDT* |
5=x | 279,71 | 11,27 | (279,71 * 11,27) | (279,67 * 41,86) + (279,68 * 6,26)+ (279,69 * 1,42)+ (279,7 * 31,64) + (279,71 * 11,27) = 25.856,98 > 25.000 USDT* |
*Ας υποθέσουμε ότι η μέγιστη μόχλευση του διηνεκούς συμβολαίου BNBUSDT είναι 125x και η προεπιλεγμένη ονομαστική τιμή Margin με αντίκτυπο του συμβολαίου είναι 25.000 USDT.
Από τον παραπάνω πίνακα λαμβάνουμε τις ακόλουθες τιμές:
- Τιμή στο Επίπεδο x = 279,71
- Συσσωρευμένη ονομαστική ποσότητα προσφοράς στο Επίπεδο x = 22.704,65
- Συσσωρευμένη ποσότητα βάσης στο Επίπεδο x-1 = 41,86 + 6,26 + 1,42 + 31,64 = 81,18
Αντικατάσταση με τον τύπο:
Τιμή ζήτησης με αντίκτυπο = IMN / [(πολλαπλασιαστής IMN * ∑px-1 * qx-1)/px+πολλαπλασιαστής * ∑qx-1]
= 25.000 / [(25.000 - 22.704,65) / 279,71 + 81,18]
= 279,69 USDT
Ανάλυση:
- Η αντίστοιχη ποσότητα όταν φτάσει στο IMN στο επίπεδο x: (πολλαπλασιαστής IMN *∑px-1 *qx-1) / px = (25.000-22.704,65) / 279,71 =8.206
- Συσσωρευμένη ποσότητα βάσης όταν φτάσει στο IMN: 8.206 + 81,18 = 89.386
- Τιμή ζήτησης με αντίκτυπο = 25.000 / 89.386 = 279,69
Βήμα 2. Βρείτε τη σειρά δείκτη απόδοσης στην παρατηρούμενη περίοδο χρηματοδότησης
Η Binance υπολογίζει τον δείκτη απόδοσης κάθε 5 δευτερόλεπτα (12 σημεία δεδομένων δείκτη απόδοσης σε ένα λεπτό).
Ο αριθμός των σημείων δεδομένων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του επιτοκίου χρηματοδότησης n = 60/5 * 60 * ώρες του διαστήματος χρηματοδότησης
Για παράδειγμα, το επιτόκιο χρηματοδότησης υπολογίζεται λαμβάνοντας τον χρονικά σταθμισμένο μέσο όρο και στα 5.760 σημεία δεδομένων του δείκτη απόδοσης για το διάστημα χρηματοδότησης 8 ωρών.
Κάντε κλικ για να δείτε το Ιστορικό δείκτη απόδοσης.
Τύπος δείκτη απόδοσης:
Δείκτης απόδοσης (P) = [Μέγ. (0, Τιμή προσφοράς με αντίκτυπο - Δείκτης τιμών) - Μέγ.(0, Δείκτης τιμών - Τιμή ζήτησης με αντίκτυπο)] / Δείκτης τιμών
(Μέγ.(0,bpn-ipn)-Μέγ.(0,ipn-apn))/ipn
Αλληλουχία | Τιμή προσφοράς με αντίκτυπο | Τιμή ζήτησης με αντίκτυπο | Τιμή δείκτη | Δείκτης απόδοσης |
1 | bp1 | ap1 | ip1 | (Μέγ.(0,bp1-ip1)-Μέγ.(0,ip1-ap1))/ip1 |
2 | bp2 | ap2 | ip2 | (Μέγ.(0,bp2-ip2)-Μέγ.(0,ip2-ap2))/ip2 |
... | ... | ... | ... | ... |
n | bpn | apn | ipn | (Μέγ.(0,bpn-ipn)-Μέγ.(0,ipn-apn))/ipn |
Βήμα 3. Σταθμισμένη μέση τιμή του δείκτη απόδοσης για τον χρόνο έως την επόμενη χρηματοδότηση ως προς την παρατηρούμενη περίοδο χρηματοδότησης
Χρησιμοποιούμε τη σειρά δείκτη απόδοσης αυτής της περιόδου χρηματοδότησης (από το βήμα 2), την αντικαθιστούμε στον τύπο του μέσου δείκτη απόδοσης:
Μέση τιμή δείκτη απόδοσης (P) = (1*Premium_Index_1 + 2*Premium_Index_2 + 3*Premium_Index_3 +···+ n*Premium_Index_n) / (1+2+3+···+n)
*Δείκτης απόδοσης 1: το πρώτο σημείο δεδομένων του δείκτη απόδοσης
n = 60/5 * 60 * 8 = 5.760 (Έστω ότι το διάστημα χρηματοδότησης είναι 8 ώρες)
Βήμα 4. Υπολογίστε το ποσοστό χρηματοδότησης
Το ποσοστό χρηματοδότησης υπολογίζεται στη συνέχεια με αυτό το στοιχείο Επιτοκίου 8 ωρών και το στοιχείο απόδοσης 8 ωρών. Προστίθεται επίσης ρυθμιστής +/- 0,05%. Για παράδειγμα, τα ποσοστά χρηματοδότησης που υπολογίζονται από τις 00:00 έως τις 08:00 ανταλλάσσονται στις 08:00.
- Κάντε κλικ για να δείτε το Ιστορικό επιτοκίου χρηματοδότησης.
- Κάντε κλικ για να δείτε τα Ποσοστά χρηματοδότησης σε πραγματικό χρόνο και τα επιτόκια.
Ο τύπος του ποσοστού χρηματοδότησης:
Ποσοστό χρηματοδότησης (F) = Μέσος δείκτης απόδοσης (P) + clamp (επιτόκιο - Δείκτης απόδοσης (P), 0,05%, -0,05%)
*Ο Δείκτης απόδοσης (P) εδώ αναφέρεται στην τρέχουσα μέση τιμή
Σημειώσεις:
Η λειτουργία clamp (x, min, max) σημαίνει ότι εάν (x < min), τότε x = min. Εάν (x > max), τότε x = max. Εάν max ≥ x ≥ min, τότε ισχύει το x.
Με άλλα λόγια, εφόσον ο δείκτης απόδοσης είναι μεταξύ -0,04% και 0,06%, το ποσοστό χρηματοδότησης θα ισούται με 0,01% (το επιτόκιο).
Εάν (Επιτόκιο (Ι) - Δείκτης απόδοσης (Ρ)) είναι εντός +/- 0,05%, τότε F = P + (I - P) = I. Με άλλα λόγια, το επιτόκιο χρηματοδότησης θα είναι ίσο με το επιτόκιο.
Παράδειγμα 1:
Χρονοσήμανση: 27-08-2020 20:00:00 UTC
Δείκτης τιμών: 11.312,66 USDT
Τιμή προσφοράς με αντίκτυπο: 11.316,83 USDT
Τιμή ζήτησης με αντίκτυπο: 11.317,66 USDT
Δείκτης απόδοσης (P) = [Μέγ. (0, Τιμή προσφοράς με αντίκτυπο - Δείκτης τιμών) - Μέγ. (0, Δείκτης τιμών - Τιμή ζήτησης με αντίκτυπο)] / Δείκτης τιμών
= Μέγ.(0, 11.316,83 - 11.312,66) - Μέγ.(0.11.312,66 - 11317,66) / 11.312,66
= (4,17 - 0) / 11.312,66
= 0,0369%
Παράδειγμα 2:
Χρονική σήμανση: 28-08-2020 08:00:00 UTC
Τιμή αναφοράς: 11.329,52 USDT
Αυτό είναι το τέλος της περιόδου χρηματοδότησης 00:00 - 08:00 (UTC), 8 ώρες = 480 λεπτά, οπότε ο δείκτης απόδοσης με μέση 8ωρη στάθμιση (P) = 0,0429%
Μέσος δείκτης απόδοσης = (1*Premium_Index_1+2*Premium_Index_2+3*Premium_Index_3+···+ n*Premium_index_n)/(1+2+3+···+n)
Premium_Index_1: το πρώτο σημείο δεδομένων του δείκτη απόδοσης
Ποσοστό χρηματοδότησης (F) = Δείκτης απόδοσης (P) + clamp (Επιτόκιο - Δείκτης απόδοσης(P), 0,05%, -0,05%)
= 0,0429% + Clamp (0,01% - 0,0429%， 0,05% -0,05%)
= 0,0429% + (-0,0329%)
= 0,0100%
Βήμα 5. Υπολογισμός του επιτοκίου χρηματοδότησης με ανώτατο όριο για διηνεκή συμβόλαια USDⓈ-M**
Μέγιστο ποσοστό χρηματοδότησης = clamp (ποσοστό χρηματοδότησης, κατώτατο όριο, ανώτατο όριο)
Ημερομηνία έναρξης ισχύος: 9 Οκτωβρίου 2023, 08:30 (UTC)
Το ανώτατο επιτόκιο χρηματοδότησης για διηνεκή συμβόλαια USDⓈ-M κατηγοριοποιείται με βάση τη μέγιστη μόχλευση που σχετίζεται με τα συμβόλαια (≥ 30x ή ≤ 25x).
Ακολουθεί μια ολοκληρωμένη ταξινόμηση:
Διηνεκή συμβόλαια USDⓈ-M με μέγιστη μόχλευση 30x ή μεγαλύτερη (≥ 30x) | Διηνεκή συμβόλαια USDⓈ-M με μέγιστη μόχλευση 25x ή μικρότερη (≤ 25x) | |
Κατώτατο όριο | 0,75 * Αναλογία Margin διατήρησης | -3% |
Ανώτατο όριο | 0,75 * Αναλογία Margin διατήρησης | 3% |
- Για διηνεκή συμβόλαια USDⓈ-M με μέγιστη μόχλευση 30x ή μεγαλύτερη, το ανώτατο όριο του επιτοκίου χρηματοδότησης κάθε συμβολαίου υπολογίζεται με βάση την αντίστοιχη αναλογία Margin διατήρησης στο μέγιστο επίπεδο μόχλευσης. Για περισσότερες λεπτομέρειες, ανατρέξτε στην ενότητα Μόχλευση και Margin των Futures USDⓈ-M.
- Από την άλλη πλευρά, για τα διηνεκή συμβόλαια USDⓈ-M με μέγιστη μόχλευση 25x ή μικρότερη, το ανώτατο όριο του επιτοκίου χρηματοδότησης καθορίζεται στο ± 3% και δεν υπολογίζεται με βάση την αντίστοιχη αναλογία Margin διατήρησης στο μέγιστο επίπεδο μόχλευσης.
- Εάν η μέγιστη μόχλευση ενός συμβολαίου μειωθεί στο 25x ή σε μικρότερο ποσοστό, το ανώτατο όριο επιτοκίου χρηματοδότησης ± 3% θα εφαρμοστεί αυτόματα. Δεν θα υπάρξει ξεχωριστή ανακοίνωση.
Παράδειγμα 1:
Για να υπολογίσετε το κατώτατο και το ανώτατο όριο του διηνεκούς συμβολαίου ADAUSDT, η αντίστοιχη "Αναλογία αρχικού margin" και η "Αναλογία margin διατήρησης" στον πίνακα, στο μέγιστο επίπεδο μόχλευσης 75x, είναι 1,3% και 0,5% αντίστοιχα.
- Κατώτατο όριο = -0,75 * 0,5% = -0,375%
- Ανώτατο όριο = 0,75 * 0,5% = 0,375%
Παράδειγμα 2:
Το ανώτατο και το κατώτατο όριο ενός διηνεκούς συμβολαίου STMXUSDT είναι ± 3%, καθώς το μέγιστο επίπεδο μόχλευσης του διηνεκούς συμβολαίου STMXUSDT είναι 25x και μικρότερο.
**Σε περίπτωση ακραίων συνθηκών αγοράς, η Binance διατηρεί το δικαίωμα να προσαρμόσει τις παραμέτρους ανώτατου και κατώτατου ορίου του επιτοκίου χρηματοδότησης.
8. Προσαρμογή διαστήματος χρηματοδότησης
Σε περίπτωση ακραίας μεταβλητότητας της αγοράς, η Binance διατηρεί το δικαίωμα να ενημερώσει το ανώτατο και το κατώτατο όριο του επιτοκίου χρηματοδότησης, καθώς και το διάστημα χρηματοδότησης ενός διηνεκούς συμβολαίου που διαφέρει από το προεπιλεγμένο διάστημα χρηματοδότησης των 8 ωρών. Μπορείτε να επισκεφτείτε τις σελίδες Επιτόκιο χρηματοδότησης σε πραγματικό χρόνο και Ιστορικό επιτοκίου χρηματοδότησης για να δείτε το πιο πρόσφατο διάστημα χρηματοδότησης και το ανώτατο/κατώτατο όριο του επιτοκίου χρηματοδότησης. Λάβετε υπόψη ότι οι προμήθειες χρηματοδότησης (εάν υπάρχουν) θα αφαιρεθούν από το διαθέσιμο υπόλοιπο στο πορτοφόλι Futures σας. Εάν το υπόλοιπο του πορτοφολιού σας είναι ανεπαρκές, οι προμήθειες χρηματοδότησης (εάν υπάρχουν) θα αφαιρεθούν από το Margin θέσης σας, το οποίο μπορεί να επηρεάσει την τιμή ρευστοποίησής σας. Διαχειριστείτε τις θέσεις σας ανάλογα για να αποφύγετε τυχόν κινδύνους ρευστοποίησης.