一航交易笔记

#股票财报季 Google steht kurz vor der Veröffentlichung seiner Quartalszahlen. Ich halte Aktien und möchte diesmal etwas Konkreteres sehen als nur „große KI-Perspektiven“.

Vorweg meine Einschätzung: Ich bin optimistisch, dass Googles Such- und Cloud-Geschäft weiter wachsen. Aber „Geschäftswachstum“ heißt für mich nicht automatisch „starker Kursanstieg nach den Zahlen“.

Die Gründe dafür sind konkret. Im vergangenen Quartal stiegen die Umsätze mit der Google-Suche und anderen Bereichen im Jahresvergleich um 17 Prozent,
Google-Cloud-Umsätze um 82 Prozent. Der operative Gewinn im Cloud-Geschäft lag bei rund 8,8 Milliarden US-Dollar. Die Suche wirft weiterhin Geld ab, und die KI-Nachfrage in der Cloud schlägt sich bereits in den Umsätzen nieder.

Als Aktionär muss man sich nach den Umsätzen aber auch die Ausgaben ansehen.

Im ersten Halbjahr dieses Jahres beliefen sich Googles Investitionsausgaben auf rund 80,6 Milliarden US-Dollar, gegenüber etwa 39,6 Milliarden im Vorjahreszeitraum. Server, Netzwerkausrüstung und Rechenzentren kosten echtes Geld.

Deshalb werde ich bei diesen Zahlen besonders darauf achten, ob das Cloud-Geschäft gemeinsam mit dem Wachstum auch seine Gewinne steigern kann, ob der operative Cashflow mit den Investitionen Schritt hält und wie viel Geld das Management weiterhin ausgeben will.

Wenn die Suche stabil bleibt, das Cloud-Geschäft stark ist und die zusätzlichen Investitionen durch eine klare Nachfrage gestützt werden, werde ich zuversichtlicher sein.

Wenn die Umsätze zwar beeindruckend ausfallen, die Ausgabenprognose aber weiter steigt und die Rückflüsse auf das investierte Kapital auf sich warten lassen, muss man neu rechnen. Selbst starkes Umsatzwachstum beweist nicht automatisch, dass sich jede Investition lohnt.
Außerdem gibt es eine mögliche Stolperfalle: Der Gewinn je Aktie im vergangenen Quartal enthielt hohe nicht realisierte Gewinne aus Aktieninvestitionen. Man kann ihn nicht einfach als Grundlage nehmen, um den Gewinn für dieses Quartal zu schätzen. Bevor man den Gewinn je Aktie prognostiziert, sollte man prüfen, welche konkrete Berechnungsmethode zugrunde liegt.

Ich traue Google zu, sein Geschäft weiter auszubauen. Ob der Aktienkurs nach den Zahlen steigt, hängt aber auch davon ab, wie sehr die Ergebnisse die ohnehin hohen Erwartungen des Marktes übertreffen.

(Beim letzten Hoch habe ich einen Teil meiner Position mit Gewinn verkauft und einen Teil als Kernbestand behalten. Nach den jüngsten Quartalszahlen muss ich trotzdem wieder einsteigen. Langfristig bin ich von Google überzeugt!)
#股票财报季

#币安神算子 Dieses Event ist interessant: Mit kostenlosen Punkten Vorhersagen machen und spielen. Ich habe die KI diese vier analysieren lassen. Lieber Schritt für Schritt Punkte gewinnen und nicht alles auf eine Karte setzen.$BTC

#股票财报季
Je mehr Aufmerksamkeit der Roadster bekommt, desto weniger wage ich es persönlich, vor dem Geschäftsbericht bei Tesla einzusteigen.

Der Grund ist einfach: Die Produktpräsentation hat die Erwartungen nach oben geschraubt. Im Geschäftsbericht muss Tesla nun mehr liefern, damit die Käufer zufrieden sind.

Dass das Auto abheben kann, zieht zweifellos die Blicke auf sich. Doch Massenproduktion, Auslieferung und Profitabilität brauchen jeweils Zeit. Wer all das schon jetzt in den Aktienkurs einpreist, geht beim Kauf auch ein größeres Risiko ein.

Die Auslieferungen von 486.500 Fahrzeugen im dritten Quartal wurden bereits bekannt gegeben. Am Tag des Geschäftsberichts lässt sich diese Zahl nicht noch einmal als neue Überraschung verkaufen. Ob sich die Margen verbessert haben und wie viel Geld nach dem Verkauf der Autos tatsächlich übrig bleibt – davon hängt ab, ob die Bilanz die Erwartungen übertrifft.

Meine Einschätzung diesmal: Die Begeisterung für den Roadster dürfte allein kaum ausreichen, um nach dem Geschäftsbericht für einen anhaltenden Kursanstieg zu sorgen. Wenn die Gewinne nicht mithalten, kann die durch die Präsentation geschürte Erwartungshaltung leicht in Enttäuschung umschlagen.

Allein wegen des fliegenden Autos würde ich vor dem Geschäftsbericht nicht auf den Kursanstieg aufspringen.

$TSLA $GOOGLB

#9月cpi来袭原油美债走势如何

🚨 Der CPI schießt komplett über die Erwartungen hinaus! Die Kerninflation gibt nach, Nasdaq und Bitcoin stürzen prompt ab!
Die soeben um 20:30 Uhr veröffentlichten CPI-Daten für September haben den Markt kalt erwischt und das denkbar ungünstigste Szenario bestätigt:

CPI-Jahresrate, nicht saisonbereinigt: 3,7 % (erwartet: 3,6 %, zuvor: 3,40 %) – stärkerer Anstieg als erwartet!

Kern-CPI-Jahresrate: 2,6 % (erwartet: 2,50 %, zuvor: 2,40 %) – stärker verschlechtert als erwartet!

Kern-CPI-Monatsrate (entscheidende Marke): 0,3 % (erwartet: 0,20 %) – keine Abkühlung!

Die Lage auf einen Blick: Das, wovor der Markt am meisten Angst hatte, ist eingetreten! Die Kernrate auf Monatsbasis bleibt bei 0,3 % hängen und geht nicht zurück. Damit ist klar: Die hohen Ölpreise beginnen bereits, sich auf die Kernverbrauchsbereiche auszuwirken.

Die Erwartungen an eine Zinserhöhung zum Jahresende flammen wieder auf, die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen schießen in die Höhe und ziehen US-Aktien $QQQ und den Kryptomarkt mit nach unten!

Wichtiger Hinweis für heute Abend:
Die Daten sind durchweg negativ. Der erste Absturz wurde durch direkte Verkäufe der Algorithmen ausgelöst. Achtet besonders auf die Aufnahmefähigkeit des Marktes nach der US-Börseneröffnung um 21:30 Uhr! Solange sich der Kurs nicht über der wichtigen Unterstützung im Tageschart stabilisiert hat, widersteht dem Drang, den Dip zu kaufen. Fangt das fallende Messer nicht auf halber Strecke – lieber beobachten als handeln und das Kapital schützen!

Konntet ihr diesem Absturz entgehen? Glaubt ihr, dass Bitcoin heute Abend die Unterstützung halten kann? Diskutiert in den Kommentaren!
#CPI数据将于今晚8点半公布 #美联 #美股跳水 #行情分析📈

#9月cpi来袭原油美债走势如何
Ich halte weder Rohöl noch US-Staatsanleihen, aber heute Abend sollte ich den CPI trotzdem im Blick behalten.

Derzeit halte ich Oracle, Google, Broadcom und BTC. Das scheint mit Tankstellen nicht viel zu tun zu haben. Doch die Rechnung, die durch steigende Ölpreise entsteht, kann über Umwege auch auf meinem Konto landen.

Heute Abend um 20:30 Uhr veröffentlicht die USA den CPI für September.

Am meisten auf der Hut bin ich diesmal vor einer Schlussfolgerung, die sich sehr schlüssig anhört: Die Ölpreise steigen, die Inflation zieht an – also weiter Rohöl kaufen und US-Staatsanleihen shorten.

Dabei bleibt eine Frage auf der Strecke: Wie viel davon hatte der Markt bereits eingepreist?

Wenn höhere Energiepreise schon erwartet wurden, muss ein über den Erwartungen liegender Wert nicht unbedingt noch für einen neuen Schock sorgen. Wichtiger ist, ob sich auch die Kerninflation – ohne Lebensmittel und Energie – beschleunigt.

Sollte die Inflation deutlich stärker ausfallen als erwartet und der Markt seine Zinserwartungen weiter nach oben schrauben, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und deren Kurse unter Druck geraten.

Doch auch die Bullen am Ölmarkt dürften nicht unbedingt entspannt Gewinne einfahren: Ein knappes Angebot kann die Ölpreise stützen, aber ein stärkerer Dollar und schlechtere Nachfrageaussichten könnten sie wiederum belasten.

Steigende Ölpreise treiben die Inflation nach oben, und der dadurch entstehende Straffungsdruck schlägt wieder auf den Ölpreis zurück. Beim Trading reicht es nicht, nur den ersten Schritt richtig vorherzusagen.

Für mein Portfolio gilt im Grunde dasselbe.

Google, Broadcom und Oracle haben jeweils ihre eigene Geschäftslogik.

Doch wenn der Markt eine höhere Rendite auf Investitionen verlangt, ist er möglicherweise heute weniger bereit, für denselben künftigen Gewinn zu zahlen. Das Unternehmen muss sich nicht plötzlich verschlechtert haben, damit der Aktienkurs trotzdem nachgibt.

Auch BTC ist nicht automatisch ein sicherer Hafen. Wenn die Risikobereitschaft sinkt, könnte BTC gemeinsam mit Tech-Aktien unter Druck geraten. Eine solche Korrelation gab es in der Vergangenheit – das heißt aber nicht, dass sie sich jedes Mal wiederholen muss.

Mein Plan für heute Abend: Zuerst prüfen, wie stark die Gesamt- und die Kerninflation von den Erwartungen abweichen. Danach schaue ich auf die Renditen von US-Staatsanleihen, den Dollar und die Reaktion meiner Positionen.

Sollten die Daten heiß ausfallen und die Renditen weiter steigen, muss ich neu bewerten, wie viel Schwankung mein Portfolio verkraften kann. Ich darf mir nicht einfach mit „Ich bin langfristig optimistisch für KI“ Mut machen.

Fallen die Daten moderat aus, sollte ich auch nicht gleich dem ersten grünen Balken hinterherlaufen. Erst einmal abwarten, ob die Gewinne Bestand haben.

Eine Sache, an die mich der CPI diesmal erinnert: Vier verschiedene Namen im Portfolio bedeuten nicht, dass das Risiko auf vier Teile verteilt ist.

Am schlimmsten ist es, wenn das Portfolio im Alltag gut diversifiziert aussieht, beim Fallen aber wirkt, als hätte man nur eine einzige Aktie gekauft.
$AVGOB $CL

#比特币市占率回升至60%
Der häufigste Satz unter Altcoin-Haltern ist wieder da:

„Wenn Bitcoin erst einmal gestiegen ist, sind meine Coins an der Reihe.“

Das klingt ziemlich einleuchtend. Das Problem ist nur: Der Markt zieht keine Wartemarken.

Laut heutigen Berichten ist der BTC-Marktanteil wieder auf rund 60,28 % gestiegen. Von den 169 aktiven Coins, die im selben Zeitraum beobachtet wurden, sind 158 bei diesem Rückgang stärker gefallen als BTC.

Viele sehen den steigenden Marktanteil und schließen daraus, dass das ganze Kapital in BTC geflossen ist. Tatsächlich kann dieser Anteil auch steigen, wenn beide Seiten fallen und Altcoins stärker nachgeben.

Das Zermürbende daran, Altcoins zu halten: Beim Fallen machen sie besonders eifrig mit, beim Aufschwung ist plötzlich von langfristigem Denken die Rede.

Wenn ein Coin aber stärker fällt als BTC und sich anschließend schwächer erholt – ist „er ist doch schon so stark gefallen“ dann wirklich eine Chance, oder wollen wir uns nur nicht eingestehen, dass wir falsch liegen?

Schau dir zuerst seine Entwicklung gegenüber BTC an. Wenn du im selben Zeitraum immer weniger BTC für den Coin bekommst, solltest du dich ernsthaft fragen: Was bekommst du für das höhere Risiko zurück?

Wer wirklich auf eine Rotation warten will, sollte zumindest sehen, dass der Coin BTC dauerhaft übertrifft, die Erholung durch Handelsvolumen gestützt wird und bei Rücksetzern Käufer einsteigen. Ein einziger Kurssprung an einem Tag beweist noch gar nichts.

Natürlich gibt es bei Altcoins Chancen – aber nicht unbedingt bei jedem Coin.

Zwischen „Er ist noch nicht gestiegen“ und „Er verdient es zu steigen“ liegt einiges.
$BTC
$UNI

Google ist meiner Meinung nach ein Wert, bei dem man einen Teil seiner Position für Swing-Trades nutzen kann. In Tranchen kaufen und verkaufen (vorausgesetzt, man hält die zermürbende Seitwärtsbewegung aus). Bisher wurde alles bei Aktien mit USDC gehandelt. Jetzt ist es sehr bequem, in #bstock zu kaufen und zu verkaufen. Bei $GOOGLB daran denken, Spot zu kaufen – das ist etwas stabiler.

#比特币期权波动率创五年新低 Die Volatilität von Bitcoin-Optionen ist auf ein Fünfjahrestief gefallen. Bei dieser Nachricht denkt man leicht: Nach so langer Flaute kommt jetzt endlich der große Ausbruch?
Schreib der Kurslinie lieber nicht vorschnell ein Drehbuch.

Laut heutigen Berichten liegt die implizite Volatilität kurzfristiger Optionen bei etwa 33,5 % und damit auf einem Mehrjahrestief.

Sie zeigt, welchen Preis der Optionsmarkt für künftige Schwankungen ansetzt. Allein aus dieser Zahl lässt sich nicht ablesen, in welche Richtung die nächste Bewegung geht.
$$btc
Bei ansonsten gleichen Bedingungen werden Optionen mit sinkender impliziter Volatilität meist günstiger. Aber zwischen „günstig“ und „einen Kauf wert“ liegen noch die Fragen, wann die Bewegung kommt und wie weit sie geht.

Wer zum Beispiel eine Call-Option kauft und BTC später tatsächlich steigt, kann trotzdem Geld verlieren, wenn der Anstieg nicht groß genug ist oder zu spät kommt.

Während man auf die Bewegung wartet, schmilzt außerdem der Zeitwert dahin.

Das ist das Zermürbende an Optionen: Man kann die Richtung richtig einschätzen, und das Konto zieht trotzdem nicht mit.

Deshalb finde ich, dass diese Nachricht ein guter Anlass ist, die Absicherungskosten neu zu berechnen. Sie ist aber kein Grund, sich zu mehr Hebel zu ermutigen. BTC zu halten und zum Schutz der Position ein paar Put-Optionen zu kaufen, ist etwas anderes, als auf einen unmittelbar bevorstehenden Kurssprung zu setzen.

Eine niedrige Volatilität kann niedrig bleiben. Der Markt ist auch nicht verpflichtet, vor dem Verfall deiner Optionen eine Show abzuziehen.

„Früher oder später kommt eine große Bewegung“ klingt sehr einleuchtend.

Doch Optionen stellen eine Rückfrage: Wie früh genau?
$BTC

#以太坊现货etf上周净流出5.42亿美元
Der auffälligste grüne Fleck in dieser Grafik ist ausgerechnet die Hintergrundfarbe der ausgewählten Zeile. Das darin angelegte Geld fließt trotzdem weiter ab.

Bei Ethereum-Spot-ETFs gab es letzte Woche Nettoabflüsse von rund 542 Millionen US-Dollar. Vom 5. bis zum 9. Oktober verzeichneten alle fünf Handelstage Nettoabflüsse. Zählt man die Tage davor mit, sind es inzwischen neun Tage in Folge.

Rund 477 Millionen US-Dollar davon entfielen auf ETHA von BlackRock – etwa 88 Prozent der Nettoabflüsse der vergangenen Woche.

Wenn man die Worte „BlackRock“ sieht, denkt man leicht: Das große Geld ist da, endlich gibt es jemanden, der langfristig mit uns investiert bleibt.

Doch BlackRock verwaltet das Produkt. ETF-Anleger können verkaufen und eine Rücknahme beantragen. Auch wenn das Produkt den Namen eines großen Finanzinstituts trägt, können die darin angelegten Gelder genauso ausgestoppt oder umgeschichtet werden. Und die Käufer sind nicht unbedingt alles Institutionen.

ETFs senken die Einstiegshürde für den Kauf von ETH – und machen auch den Ausstieg einfacher.

Allerdings lässt sich allein anhand der Daten einer Woche nicht erklären, warum dieses Geld abgezogen wurde. Erst recht lässt sich daraus nicht ableiten, dass „ETH nicht mehr zu retten ist“. Was sich bestätigen lässt: Die Nachfrage über diesen Kanal kann die Rücknahmen zuletzt nicht auffangen.

Als Nächstes sollte man darauf achten: 1. ob sich die Abflüsse weiter abschwächen; 2. ob der Kurs anzieht, falls das Geld zurückkehrt. Ein einzelner Tag mit Zuflüssen reicht noch nicht.

Für den Kauf von ETH kann es langfristige Gründe geben. Aber „Institutionen werden später schon einspringen“ sollte man besser von der Liste der Argumente streichen.
Für sie ist es eine Investition – machen wir daraus keine Liebesgeschichte.
$ETH

#阿根廷央行不推加密入银行支付
Banken nehmen keine Kryptowährungen an – heißt das, dass Nutzer sie dann nicht mehr verwenden?
Heute bin ich auf das Thema „Argentiniens Zentralbank treibt die Integration von Kryptowährungen in den Zahlungsverkehr der Banken nicht voran“ gestoßen.

Ich habe nachgesehen: Die Meldung geht auf eine öffentliche Stellungnahme vom 7. Oktober zurück. Ein Vertreter der Zentralbank erklärte, dass entsprechende Änderungen in diesem Jahr vorerst nicht vorangetrieben würden, da weiterhin Schwachstellen bestünden.

Das heißt nicht, dass „Argentinien heute Privatpersonen den Kauf von Kryptowährungen verbietet“. Für Banken und Zahlungsdienstleister, die Zahlungskonten anbieten, gelten bereits entsprechende Beschränkungen. Sie betreffen nicht genehmigte Kryptotransaktionen.

Wenn Banken Kryptowährungen anbieten, muss geklärt sein, wer die Vermögenswerte verwahrt, wer im Problemfall verantwortlich ist und ob die Risiken auch andere Einleger betreffen könnten.

Hinter einer Schaltfläche zum Kryptokauf steht ein ganzes Geflecht von Verantwortlichkeiten.

Doch Beschränkungen beim Zugang lassen die Nachfrage kaum verschwinden. Nutzer könnten weiterhin auf andere Kanäle ausweichen. Die Kosten für den Umtausch, die Plattformrisiken und die Schwierigkeiten, ihre Rechte durchzusetzen, müssten sie am Ende selbst tragen.

Wichtiger als die Frage, wann Banken Kryptowährungen verkaufen dürfen, ist doch, ob es einen regulierten Weg mit klaren Verantwortlichkeiten gibt, über den man im Problemfall die Verantwortlichen zur Rechenschaft ziehen kann. Hoffentlich kann Argentinien Kryptowährungen bald in das Bankensystem integrieren.

Die Integration von Kryptowährungen durch Banken löst nicht unbedingt sofort einen Bullenmarkt aus. Und wenn Banken sie vorerst nicht anbieten, beweist das auch nicht, dass niemand sie braucht.

Unsere Branche kann nicht einfach mit dem Argument „Es gibt viele Nutzer“ eine Freigabe verlangen. Auch die Aufsichtsbehörden müssen erklären, wie sie mit dieser bereits bestehenden Nachfrage umgehen wollen.
$BTC
$UNI

#以太坊现货etf单日净流出1.61亿美元

ETH verfügt nun zwar über einen Spot-ETF, aber es hat trotzdem keinen „dauerhaften Käufer“ gefunden, der dauerhaft die Assets abnimmt.

Der US-amerikanische Ethereum-Spot-ETF verzeichnete am 7. Oktober Abflüsse in Höhe von rund 161 Millionen US-Dollar. Noch bemerkenswerter ist jedoch, dass es seit dem 29. September bereits sieben Handelstage in Folge zu Nettoabflüssen gekommen ist—insgesamt etwa 569 Millionen US-Dollar.

Ein solch großer Rückkauf kann viele Gründe haben. Wenn es an mehreren aufeinanderfolgenden Tagen zu Nettoabflüssen kommt, sollte man die Veränderung des Bedarfs in diesem Kapitaldurchgang ernsthaft betrachten.

Mit einem ETF können institutionelle Anleger ETH nun zwar bequem kaufen—aber dieser Einstieg macht es ebenso bequem, Kapital wieder abziehen.

So kam es bei BlackRock’s ETHA am selben Tag zu Nettoabflüssen von rund 116 Millionen US-Dollar. Allerdings sollte man das nicht direkt als „BlackRock ist gegen Ethereum“ übersetzen. Zeichnungen und Rückgaben der Fondsanleger sowie die Anlageentscheidungen des Verwaltungshauses müssen getrennt betrachtet werden.

Auch wenn sich die Nettozuflüsse an einem Tag wieder erholen, sollte man nicht vorschnell eine Trendwende verkünden. Entscheidend ist, ob sich der Verlauf der Abflüsse verbessert und ob der Preis stabil gehalten werden kann.

Der ETF senkt zwar die Hürde für die Allokation in ETH, aber er ersetzt keinen „Kursboden“ für ETH.
$ETH $GOOGLB

#imf称代币化市场仍小且碎片化

Nachdem US-Aktien on-chain gegangen sind: Wie viel Spread musst du zahlen, wenn du verkaufen willst?

Heute habe ich gesehen, dass der IWF darauf hinweist: Der Tokenisierungsmarkt ist noch immer relativ klein und stark fragmentiert, und die Liquidität muss noch verbessert werden. .

„Fragmentierung“ klingt weit weg, aber sie hängt tatsächlich mit jeder einzelnen Transaktion zusammen.

Wie bei Google verfolgen: Je nach Emittent und je nach Aktien-Token auf unterschiedlichen Chains können die Übertragungsbeschränkungen und Rückkaufsbedingungen unterschiedlich sein. Die Namen sehen vielleicht ähnlich aus, aber die Orders können sich nicht unbedingt teilen.

Noch wichtiger ist jedoch die Zeit nach der Börsenschluss in den USA.

Produkte, die den Handel in erweiterten Sitzungen unterstützen, erhöhen zwar die Bequemlichkeit. Doch wenn der zugrunde liegende Aktienmarkt geschlossen ist, kann es für Hedging und Arbitrage deutlich schwieriger werden. Der Preis im Interface springt zwar weiter, aber das bedeutet nicht, dass auch die Menge, die du verkaufen willst, zu genau diesem Kurs ausgeführt wird.

Kleinere Käufe laufen sehr reibungslos, größere Verkäufe hingegen zeigen deutlichere Slippage – und das kann natürlich auch passieren.

Wie gut die Tokenisierung von Aktien umgesetzt ist, kann man nicht nur daran beurteilen, wie viele Assets „on-chain“ gestellt wurden. Man sollte auch den Geld-Brief-Spread, die Ordertiefe und den tatsächlichen Rückkaufprozess anschauen.

Für normale Nutzer ist es realistischer, weniger Spread zu zahlen, als sich mehr von einer Geschichte „über einen Markt von einer Billion US-Dollar“ überzeugen zu lassen.

Die Perspektiven von RWA kann man diskutieren. Aber bevor du eine Order platzierst: Schau zuerst, wie viel dich diese konkrete Transaktion in der Praxis kostet.

#RWA #资产代币化 #链上美股 $GOOGLB $AVGOB

#strive斥资1.69亿美元增持2000枚btc Strive hat 169 Millionen US-Dollar zum Kauf von BTC eingesetzt, was beachtenswert ist. Aber nur weil man bei „institutionellem Aufstocken“ sofort an einen kurzfristigen Anstieg denkt, springt man dabei viel zu schnell.

Schauen wir zuerst auf den Handelszeitpunkt: Diese 2.000 BTC wurden zwischen dem 28. September und dem 2. Oktober gekauft, zu durchschnittlichen Kosten von etwa 84.422 US-Dollar; erst am 5. Oktober wurde dies offengelegt. Nach dem Kauf belief sich der Bestand des Unternehmens auf 29.462 BTC.

Dass diese Nachricht heute in den Feeds auftaucht, bedeutet nicht, dass heute erneut 169 Millionen US-Dollar bereitstehen, um in den Markt zu fließen.

Dieser Kauf hat bereits stattgefunden. Die Bekanntgabe kann zwar weiterhin die Marktstimmung beeinflussen, aber dieselben Mittel kann man nicht zweimal als Kaufdruck zählen. Wie sich der Preis entwickelt, hängt davon ab, ob es weiterhin neue Käufer gibt und zu welchen Preisen andere Halter bereit sind zu verkaufen.

Institutionen können 2.000 BTC aufkaufen, aber damit auch genau die Reduzierung anderer Marktteilnehmer auffangen. Wenn man nur die Bewegung eines großen Käufers sieht, lässt sich die Kauf- und Verkaufsdynamik des gesamten Marktes nicht beurteilen.

Treasury-Unternehmen achten auf Kennzahlen wie Bestand an Coins, Finanzierungsbedingungen und BTC pro Aktie. Wer nach einer Nachricht direkt eine hoch gehebelte Long-Position eröffnet und auf einen Anstieg heute Nacht setzt, geht ein völlig anderes Risiko ein. Selbst wenn die langfristige Einschätzung am Ende stimmt, kann ein einzelner Zwischenrücksetzer die kurzfristige Position vorher aus dem Markt werfen.

Auch der durchschnittliche Kaufpreis von 84.422 US-Dollar kann nicht automatisch als „institutioneller Boden“ interpretiert werden. Die Offenlegung des Einstandspreises ist keine Zusage, dass unter diesem Niveau weiter gekauft wird.

Daher lässt sich aus dieser Nachricht nur ableiten: Strive weist weiterhin Kapital Bitcoin zu. Sie beantwortet jedoch noch nicht, wo du heute einsteigen solltest, bei wie viel Rückgang du aussteigen würdest oder wie lange du halten willst.

Institutionelle Käufe können in die Analyse einfließen. Deine eigenen Einstiegsbedingungen darfst du dabei nicht weglassen.

#BTC $BTC $ETH

#币安推出binanceintelligence
Den Livestream gestern habe ich gesehen (auch wenn das Bild zeitweise ziemlich unscharf war).

Bei Binance Intelligence ist die Richtung AI Pro einen Versuch wert: Handelsideen in natürlicher Sprache beschreiben, einen bearbeitbaren Workflow generieren, zunächst simuliert handeln und ihn nach Bestätigung autorisieren und laufen lassen. Laut offizieller Planung soll die Funktion in den kommenden Wochen schrittweise eingeführt werden. Für eigene praktische Erfahrungen muss man aber noch abwarten.

官方介绍
Dieses Feature könnte aus einem Satz wie „Ich glaube, dieser Coin wird steigen“ ein klares Regelwerk für den Handel machen.

Wenn man über den Markt spricht, klingt „beim Ausbruch kaufen“ ganz einfach. Soll das aber tatsächlich ein Programm ausführen, kommen sofort Fragen auf:

Welches Niveau muss durchbrochen werden? Reicht es, wenn der Kurs intraday darüber steigt, oder wartet man auf die Bestätigung zum Handelsschluss? Wie viel darf maximal investiert werden? Was tun, wenn der Kurs nach dem Kauf wieder fällt?

Diese Details entscheiden darüber, ob ein und dieselbe „bullische Einschätzung“ am Ende zu völlig unterschiedlichen Ertragskurven führt.

Früher konnten viele, die nicht programmieren konnten, ihre Ideen nur im Kopf behalten. Mit solchen Tools haben auch normale Nutzer die Chance, Regeln zusammenzustellen und erst einmal zu sehen, welche Trades das System tatsächlich ausführen würde.

Die Automatisierung macht aber auch ein Problem sichtbar: Vielleicht war die ursprüngliche Strategie überhaupt nicht vollständig durchdacht.
Wenn man selbst den Markt beobachtet und die Bedingungen nicht erfüllt sind, kann man sich spontan noch eine Erklärung zurechtlegen. Ein Programm führt die Regeln aus – jeder Kauf aus Angst, etwas zu verpassen, jeder Stop-Loss und jede Gebühr wird dabei protokolliert.

Wenn die Verluste an den Regeln selbst liegen, kann auch eine cleverere KI nicht helfen.

Deshalb hoffe ich persönlich, dass die Simulationstests gut umgesetzt werden. So können Nutzer noch vor dem Einsatz echten Geldes sehen, was mit ihren Ideen in Seitwärtsphasen, bei Fehlausbrüchen und nach einer Reihe von Verlusten passiert.

Wenn mir das hilft, ein paar schlecht durchdachte Trades zu vermeiden, ist das schon ein ganz konkreter Nutzen.

#币安推出BinanceIntelligence #BinanceAI $BNB

Google und AVGO – wirklich die beiden schlafenden Genies in meinem Depot.

Sie dümpeln schon so lange vor sich hin, dass meine Positionen langsam Patina ansetzen. Beim Kauf hatte ich KI im Kopf, beim Halten trainiere ich meine Nerven.

Allerdings lohnt es sich langsam, Googles 4-Stunden-Chart im Auge zu behalten.

Auf dem Screenshot vom 5. Oktober liegen mehrere gleitende Durchschnitte dicht beieinander bei rund 343 US-Dollar, und der Kurs kreuzt sie immer wieder. Eine klare Richtung ist noch nicht erkennbar. Doch die nächste Bewegung aus dieser Zone heraus könnte interessanter werden als die kleinen Auf und Ab, die wir gerade sehen.

Die erste Marke, auf die ich achte, liegt bei 348–350 US-Dollar.

Bei den letzten Anstiegen nahm das Volumen etwas zu, doch danach fiel der Kurs wieder in die Handelsspanne zurück. Sollte es also erneut einen kräftigen Anstieg geben, werde ich nicht gleich von einem Ausbruch sprechen. Entscheidend ist, ob der 4-Stunden-Schlusskurs über 350 bleibt und ob bei einem Rücksetzer Käufer einsteigen.

Hält sich der Kurs darüber, wartet weiter oben bei 355–360 US-Dollar eine Widerstandszone. Erst wenn er auch diese überwinden kann, wäre das ein stärkeres Zeichen dafür, dass sich die aktuelle Konsolidierung bessert.

Nach unten schaue ich auf 334–338 US-Dollar. Sollte der Kurs darunter fallen und sich nicht wieder erholen, wäre Vorsicht geboten: Dann könnte er erneut die früheren Tiefs bei 328–332 testen.

Die lange Seitwärtsbewegung könnte bedeuten, dass Verkaufsdruck abgebaut wird. Dass die Erholungshochs immer niedriger ausfallen, könnte aber auch darauf hindeuten, dass die Käufer noch nicht stark genug sind. Wer allein wegen der eng verflochtenen gleitenden Durchschnitte schon von einem Ausbruch nach oben ausgeht, projiziert leicht seine eigenen Hoffnungen für die Position in den Chart.

Was Google jetzt am meisten fehlt, ist eine Bewegung nach oben, bei der der Kurs anschließend auch oben bleibt.
Einer der beiden schlafenden Genies muss doch endlich aus den Startlöchern kommen. Google, knack erst mal die Marke von 350.
#GOOGLB #AVGOB #美股

#以太坊质押退出队列创2026年新高 Beim Staking von ETH kalkulieren viele bei der Rendite selten ein, wie lange der Ausstieg dauert.

Die Ethereum-Staking-Exit-Queue erreicht 2026 einen neuen Höchststand. Am 5. Oktober standen rund 786.000 ETH zum Ausstieg an, mit einer Wartezeit von fast 14 Tagen. Anschließend ist auch noch die Bearbeitung der Auszahlungen nötig.

Der starke Anstieg hängt mit dem vorsorglichen Ausstieg von MetaMask-Validatoren zusammen. Lido geht davon aus, dass die betreffenden ETH nach und nach erneut gestakt werden. Daher gibt es keine ausreichende Grundlage, die gesamte Queue direkt als Verkaufsdruck zu werten.

Doch es gibt eine Frage, die sich stärker auf die Rendite auswirkt: Was, wenn du heute Geld brauchst?
Wer stETH oder ähnliche Staking-Belege hält, kann diese am Sekundärmarkt gegen ETH tauschen. Der Ausführungskurs hängt jedoch von Angebot und Nachfrage sowie der Markttiefe ab.

Wenn viele dringend aussteigen wollen und nur wenige bereit sind, die ETH abzunehmen, muss man möglicherweise einen Abschlag akzeptieren. Wie lange eine Rücknahme über das Protokoll dauert, hängt wiederum auch von Faktoren wie den verfügbaren Pufferbeständen ab. Die 14 Tage der Validator-Queue lassen sich also nicht einfach darauf übertragen.

Bei einer Jahresrendite von 3 % entspricht ein Verlust von 1 % beim Tausch für einen kurzfristigen Geldbedarf ungefähr vier Monaten an Erträgen.

Das ist ein Rechenbeispiel und bedeutet nicht, dass stETH derzeit tatsächlich mit einem Abschlag von 1 % gehandelt wird.

Am wichtigsten ist es daher, künftig den Wechselkurs von stETH zu ETH, die tatsächliche Rücknahmedauer und den Slippage bei größeren Tauschgeschäften im Auge zu behalten. Verschlechtern sich diese Kennzahlen deutlich, wäre das ein direkterer Hinweis auf Liquiditätsdruck.

Staking-Renditen werden auf Jahresbasis angegeben, doch die Liquiditätskosten können sich genau an dem Tag summieren, an dem du dringend Geld brauchst.
Geld, das du kurzfristig benötigst, für langfristige Staking-Erträge einzusetzen, birgt ein Laufzeitrisiko, über das man sich mehr Gedanken machen sollte als über ein paar Prozentpunkte weniger APR.
#以太坊质押退出队列创2026年新高 #ETH

BTC steigt – warum fällt mein Altcoin trotzdem weiter?

Lasst uns das einmal rückblickend nachvollziehen

Die schlimmste Marktlage: BTC steigt, aber wenn man das eigene Konto öffnet, ist alles grün.
Dann ist es leicht, sich zu beruhigen: Wenn das Kapital einmal rotiert, wird mein Coin auch nachziehen.

Am 2. Oktober gegen 14:30 Uhr stieg BTC etwa um 2 %, AAVE um etwa 9,2 %, SKY um etwa 6,1 %; ENA fiel um etwa 10,6 %, NEAR um etwa 8,7 %.

Nicht mal ein Wechsel über verschiedene Sektoren hinweg ist nötig. Selbst innerhalb von DeFi lagen die Kursbewegungen von AAVE und ENA um fast 20 Prozentpunkte auseinander.

Ein Anstieg von BTC kann die Markstimmung verbessern – aber jede Altcoin hat ihre eigene Rechnung.

Kann die neu hinzukommende Kaufnachfrage den Selloff auffangen, wenn Lock-ups enden? Können die Einnahmen des Protokolls auch an die Token weitergegeben werden? Wenn beim Projekt Probleme auftreten: Wie groß muss der Verlust sein, den die Token-Inhaber tragen?

Diese Fragen kann der breitere Markt durch einen allgemeinen Anstieg nicht für sie lösen.

„Das Projekt entwickelt sich gut“ und „Der Token ist es wert zu kaufen“ – dazwischen liegt einiges. Es wird ein Produkt genutzt, aber die Einnahmen könnten im Protokoll verbleiben; wächst das Geschäft kontinuierlich weiter, kann das Token-Angebot sogar schneller steigen.

Darum ist „es ist stark gefallen“ oder „weit weg vom Allzeithoch“ allein noch kein ausreichender Grund für ein vollständiges Nachziehen.

Der Markt hat schließlich keine Pflicht, jeden Coin wieder bis zum vorherigen Hoch zu bringen.

Natürlich reicht eine Differenzierung innerhalb eines Tages noch nicht aus, um das gesamte Altcoin-Season zu beurteilen. Aber heute ist zumindest eine Sache ein Hinweis: Der Anstieg von BTC hat sich noch nicht in Gewinne für alle Altcoin-Halter verwandelt.

Wenn man einen schwachen Coin hält und nur noch die Begründung hat: „BTC ist schon gestiegen, also ist jetzt sicher an der Reihe“, dann sollte man die Kauf-Logik damals wieder hervorholen.

Warum sollten die nächsten Käufer überhaupt einsteigen und kaufen?
Diese Frage ist viel näher am eigenen Konto als „Wann kommt die Altcoin-Season?“
$BTC $AAVE $ENA #山寨币热点 #行情分析