#9月cpi来袭原油美债走势如何
Ich halte weder Rohöl noch US-Staatsanleihen, aber heute Abend sollte ich den CPI trotzdem im Blick behalten.
Derzeit halte ich Oracle, Google, Broadcom und BTC. Das scheint mit Tankstellen nicht viel zu tun zu haben. Doch die Rechnung, die durch steigende Ölpreise entsteht, kann über Umwege auch auf meinem Konto landen.
Heute Abend um 20:30 Uhr veröffentlicht die USA den CPI für September.
Am meisten auf der Hut bin ich diesmal vor einer Schlussfolgerung, die sich sehr schlüssig anhört: Die Ölpreise steigen, die Inflation zieht an – also weiter Rohöl kaufen und US-Staatsanleihen shorten.
Dabei bleibt eine Frage auf der Strecke: Wie viel davon hatte der Markt bereits eingepreist?
Wenn höhere Energiepreise schon erwartet wurden, muss ein über den Erwartungen liegender Wert nicht unbedingt noch für einen neuen Schock sorgen. Wichtiger ist, ob sich auch die Kerninflation – ohne Lebensmittel und Energie – beschleunigt.
Sollte die Inflation deutlich stärker ausfallen als erwartet und der Markt seine Zinserwartungen weiter nach oben schrauben, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und deren Kurse unter Druck geraten.
Doch auch die Bullen am Ölmarkt dürften nicht unbedingt entspannt Gewinne einfahren: Ein knappes Angebot kann die Ölpreise stützen, aber ein stärkerer Dollar und schlechtere Nachfrageaussichten könnten sie wiederum belasten.
Steigende Ölpreise treiben die Inflation nach oben, und der dadurch entstehende Straffungsdruck schlägt wieder auf den Ölpreis zurück. Beim Trading reicht es nicht, nur den ersten Schritt richtig vorherzusagen.
Für mein Portfolio gilt im Grunde dasselbe.
Google, Broadcom und Oracle haben jeweils ihre eigene Geschäftslogik.
Doch wenn der Markt eine höhere Rendite auf Investitionen verlangt, ist er möglicherweise heute weniger bereit, für denselben künftigen Gewinn zu zahlen. Das Unternehmen muss sich nicht plötzlich verschlechtert haben, damit der Aktienkurs trotzdem nachgibt.
Auch BTC ist nicht automatisch ein sicherer Hafen. Wenn die Risikobereitschaft sinkt, könnte BTC gemeinsam mit Tech-Aktien unter Druck geraten. Eine solche Korrelation gab es in der Vergangenheit – das heißt aber nicht, dass sie sich jedes Mal wiederholen muss.
Mein Plan für heute Abend: Zuerst prüfen, wie stark die Gesamt- und die Kerninflation von den Erwartungen abweichen. Danach schaue ich auf die Renditen von US-Staatsanleihen, den Dollar und die Reaktion meiner Positionen.
Sollten die Daten heiß ausfallen und die Renditen weiter steigen, muss ich neu bewerten, wie viel Schwankung mein Portfolio verkraften kann. Ich darf mir nicht einfach mit „Ich bin langfristig optimistisch für KI“ Mut machen.
Fallen die Daten moderat aus, sollte ich auch nicht gleich dem ersten grünen Balken hinterherlaufen. Erst einmal abwarten, ob die Gewinne Bestand haben.
Eine Sache, an die mich der CPI diesmal erinnert: Vier verschiedene Namen im Portfolio bedeuten nicht, dass das Risiko auf vier Teile verteilt ist.
Am schlimmsten ist es, wenn das Portfolio im Alltag gut diversifiziert aussieht, beim Fallen aber wirkt, als hätte man nur eine einzige Aktie gekauft.
$AVGOB $CL
Ich halte weder Rohöl noch US-Staatsanleihen, aber heute Abend sollte ich den CPI trotzdem im Blick behalten.
Derzeit halte ich Oracle, Google, Broadcom und BTC. Das scheint mit Tankstellen nicht viel zu tun zu haben. Doch die Rechnung, die durch steigende Ölpreise entsteht, kann über Umwege auch auf meinem Konto landen.
Heute Abend um 20:30 Uhr veröffentlicht die USA den CPI für September.
Am meisten auf der Hut bin ich diesmal vor einer Schlussfolgerung, die sich sehr schlüssig anhört: Die Ölpreise steigen, die Inflation zieht an – also weiter Rohöl kaufen und US-Staatsanleihen shorten.
Dabei bleibt eine Frage auf der Strecke: Wie viel davon hatte der Markt bereits eingepreist?
Wenn höhere Energiepreise schon erwartet wurden, muss ein über den Erwartungen liegender Wert nicht unbedingt noch für einen neuen Schock sorgen. Wichtiger ist, ob sich auch die Kerninflation – ohne Lebensmittel und Energie – beschleunigt.
Sollte die Inflation deutlich stärker ausfallen als erwartet und der Markt seine Zinserwartungen weiter nach oben schrauben, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und deren Kurse unter Druck geraten.
Doch auch die Bullen am Ölmarkt dürften nicht unbedingt entspannt Gewinne einfahren: Ein knappes Angebot kann die Ölpreise stützen, aber ein stärkerer Dollar und schlechtere Nachfrageaussichten könnten sie wiederum belasten.
Steigende Ölpreise treiben die Inflation nach oben, und der dadurch entstehende Straffungsdruck schlägt wieder auf den Ölpreis zurück. Beim Trading reicht es nicht, nur den ersten Schritt richtig vorherzusagen.
Für mein Portfolio gilt im Grunde dasselbe.
Google, Broadcom und Oracle haben jeweils ihre eigene Geschäftslogik.
Doch wenn der Markt eine höhere Rendite auf Investitionen verlangt, ist er möglicherweise heute weniger bereit, für denselben künftigen Gewinn zu zahlen. Das Unternehmen muss sich nicht plötzlich verschlechtert haben, damit der Aktienkurs trotzdem nachgibt.
Auch BTC ist nicht automatisch ein sicherer Hafen. Wenn die Risikobereitschaft sinkt, könnte BTC gemeinsam mit Tech-Aktien unter Druck geraten. Eine solche Korrelation gab es in der Vergangenheit – das heißt aber nicht, dass sie sich jedes Mal wiederholen muss.
Mein Plan für heute Abend: Zuerst prüfen, wie stark die Gesamt- und die Kerninflation von den Erwartungen abweichen. Danach schaue ich auf die Renditen von US-Staatsanleihen, den Dollar und die Reaktion meiner Positionen.
Sollten die Daten heiß ausfallen und die Renditen weiter steigen, muss ich neu bewerten, wie viel Schwankung mein Portfolio verkraften kann. Ich darf mir nicht einfach mit „Ich bin langfristig optimistisch für KI“ Mut machen.
Fallen die Daten moderat aus, sollte ich auch nicht gleich dem ersten grünen Balken hinterherlaufen. Erst einmal abwarten, ob die Gewinne Bestand haben.
Eine Sache, an die mich der CPI diesmal erinnert: Vier verschiedene Namen im Portfolio bedeuten nicht, dass das Risiko auf vier Teile verteilt ist.
Am schlimmsten ist es, wenn das Portfolio im Alltag gut diversifiziert aussieht, beim Fallen aber wirkt, als hätte man nur eine einzige Aktie gekauft.
$AVGOB $CL
