#比特币期权波动率创五年新低 Die Volatilität von Bitcoin-Optionen ist auf ein Fünfjahrestief gefallen. Bei dieser Nachricht denkt man leicht: Nach so langer Flaute kommt jetzt endlich der große Ausbruch?
Schreib der Kurslinie lieber nicht vorschnell ein Drehbuch.
Laut heutigen Berichten liegt die implizite Volatilität kurzfristiger Optionen bei etwa 33,5 % und damit auf einem Mehrjahrestief.
Sie zeigt, welchen Preis der Optionsmarkt für künftige Schwankungen ansetzt. Allein aus dieser Zahl lässt sich nicht ablesen, in welche Richtung die nächste Bewegung geht.
$$btc
Bei ansonsten gleichen Bedingungen werden Optionen mit sinkender impliziter Volatilität meist günstiger. Aber zwischen „günstig“ und „einen Kauf wert“ liegen noch die Fragen, wann die Bewegung kommt und wie weit sie geht.
Wer zum Beispiel eine Call-Option kauft und BTC später tatsächlich steigt, kann trotzdem Geld verlieren, wenn der Anstieg nicht groß genug ist oder zu spät kommt.
Während man auf die Bewegung wartet, schmilzt außerdem der Zeitwert dahin.
Das ist das Zermürbende an Optionen: Man kann die Richtung richtig einschätzen, und das Konto zieht trotzdem nicht mit.
Deshalb finde ich, dass diese Nachricht ein guter Anlass ist, die Absicherungskosten neu zu berechnen. Sie ist aber kein Grund, sich zu mehr Hebel zu ermutigen. BTC zu halten und zum Schutz der Position ein paar Put-Optionen zu kaufen, ist etwas anderes, als auf einen unmittelbar bevorstehenden Kurssprung zu setzen.
Eine niedrige Volatilität kann niedrig bleiben. Der Markt ist auch nicht verpflichtet, vor dem Verfall deiner Optionen eine Show abzuziehen.
„Früher oder später kommt eine große Bewegung“ klingt sehr einleuchtend.
Doch Optionen stellen eine Rückfrage: Wie früh genau?
$BTC
Schreib der Kurslinie lieber nicht vorschnell ein Drehbuch.
Laut heutigen Berichten liegt die implizite Volatilität kurzfristiger Optionen bei etwa 33,5 % und damit auf einem Mehrjahrestief.
Sie zeigt, welchen Preis der Optionsmarkt für künftige Schwankungen ansetzt. Allein aus dieser Zahl lässt sich nicht ablesen, in welche Richtung die nächste Bewegung geht.
$$btc
Bei ansonsten gleichen Bedingungen werden Optionen mit sinkender impliziter Volatilität meist günstiger. Aber zwischen „günstig“ und „einen Kauf wert“ liegen noch die Fragen, wann die Bewegung kommt und wie weit sie geht.
Wer zum Beispiel eine Call-Option kauft und BTC später tatsächlich steigt, kann trotzdem Geld verlieren, wenn der Anstieg nicht groß genug ist oder zu spät kommt.
Während man auf die Bewegung wartet, schmilzt außerdem der Zeitwert dahin.
Das ist das Zermürbende an Optionen: Man kann die Richtung richtig einschätzen, und das Konto zieht trotzdem nicht mit.
Deshalb finde ich, dass diese Nachricht ein guter Anlass ist, die Absicherungskosten neu zu berechnen. Sie ist aber kein Grund, sich zu mehr Hebel zu ermutigen. BTC zu halten und zum Schutz der Position ein paar Put-Optionen zu kaufen, ist etwas anderes, als auf einen unmittelbar bevorstehenden Kurssprung zu setzen.
Eine niedrige Volatilität kann niedrig bleiben. Der Markt ist auch nicht verpflichtet, vor dem Verfall deiner Optionen eine Show abzuziehen.
„Früher oder später kommt eine große Bewegung“ klingt sehr einleuchtend.
Doch Optionen stellen eine Rückfrage: Wie früh genau?
$BTC