福禄寿炒币版

منذ أن بدأت تداول العملات الرقمية، وجودة نومي تتراجع عامًا بعد عام. أستيقظ ليلًا ولا أستطيع مقاومة تفقد الأسعار، ثم لا أستطيع مقاومة تعزيز مراكزي بـ40 ألف وحدة UNI بسعر 6.85U. انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي والتخزين في الأسهم الأمريكية، وما علاقة ذلك بعالم العملات الرقمية؟ فقاعة العملات الرقمية كادت أن تنكمش بالكامل منذ زمن. لم تتغير أساسيات بيتكوين إطلاقًا، وما زلت أتوقع حركة عرضية ضمن نطاق يتراوح بين 75 ألفًا و85 ألف دولار.
$UNI

قد يستقر سعر USDT على المدى القصير ولا يواصل الهبوط. أعلن البنك المركزي اليوم أنه اعتبارًا من 15 نوفمبر، سيرفع نسبة الاحتياطي الإلزامي على الودائع بالعملات الأجنبية من 4% إلى 6%، بزيادة قدرها نقطتان مئويتان. وهذه أول زيادة خلال السنوات الخمس الماضية، وجاءت مباشرة بعد تجاوز اليوان مستوى 6.65، مسجلًا أعلى مستوى له منذ أكثر من أربع سنوات. ويهدف البنك المركزي أساسًا من هذه الخطوة إلى الحد من الارتفاع السريع لليوان.

بعد أن استأنفت بينانس عمليات السحب، ألقيت نظرة على بيانات DefiLlama. تُظهر لقطة 2 نوفمبر أنه خلال الـ24 ساعة الماضية، بلغ صافي التدفقات الخارجة من سلسلة بينانس 5.949 مليار دولار. وفي الفترة نفسها، بلغ صافي التدفقات الداخلة إلى OKX نحو 450 مليون دولار، وإلى Bybit نحو 143 مليون دولار، وإلى Bitget نحو 86.89 مليون دولار. وبلغ مجموع ما دخل إلى المنصات الثلاث نحو 680 مليون دولار، أي ما يعادل 11.4% من حجم صافي التدفقات الخارجة من بينانس خلال الفترة نفسها. وبالطبع، قد تكون الإيداعات التي تلقتها هذه المنصات الثلاث قادمة من جهات أخرى أيضاً؛ فأين ذهب الـ88.6% المتبقية؟ إلى المحافظ الباردة؟

وفي اللقطة نفسها، بلغت أصول المحافظ التي يمكن تتبعها لدى بينانس نحو 128.6 مليار دولار، مقابل نحو 29 مليار دولار لدى OKX، أي بفارق يزيد على 4.4 مرات. وبلغت أصول المحافظ التي يمكن تتبعها لدى Bybit نحو 14.775 مليار دولار، ولدى Bitget نحو 5.865 مليار دولار. وهكذا يستمر وضع بينانس التي تتصدر المشهد منفردة.

تبلغ القيمة السوقية لإنتل حاليًا نحو 344 مليار دولار، وقد انخفض سعر سهمها من نحو 128 دولارًا في نهاية سبتمبر إلى 64.73 دولارًا، أي تراجع بنسبة 50%، ليفقد نصف قيمته في شهر واحد. ويعود هذا الهبوط الحاد أساسًا إلى خيبة أمل السوق من توقعات الشركة لأداء الربع الرابع. فمبيعات الحواسيب الشخصية ضعيفة، والطلب على رقائق الخوادم قائم، لكن حادثًا في أحد المصانع أثّر في الإمدادات، كما أن توسيع الطاقة الإنتاجية سيتطلب مواصلة ضخ الأموال.
$INTCB

أصاب تقرير غوغل الفصلي الثالث السوق بخيبة أمل كبيرة، فـالذكاء الاصطناعي جلب فرص نمو، لكنه بدأ أيضًا يضرب نموذج إعلانات البحث الذي كان الأكثر ربحية. جاءت إيرادات إعلانات البحث أقل من التوقعات، بينما استمرت استثمارات الذكاء الاصطناعي في الزيادة، وأصبح ضغط التدفق النقدي أكبر فأكبر. يمكن تفهّم مخاوف السوق، لكن هل الهبوط بهذه الوحشية يعني أن السهم أصبح متراجعًا أكثر من اللازم؟ $GOOGLB

لماذا يسود هذا الفتور في عالم العملات الرقمية، رغم أن سعر بيتكوين يقترب من 80 ألف دولار؟ لأن سعر بيتكوين لم يعد منذ زمن يعكس أرصدة حسابات معظم المستثمرين الأفراد.

السبب الأساسي هو أن المراكز الرئيسية لكثيرين ليست في بيتكوين، بل في العملات البديلة، التي قد تهبط 90% ثم تهبط 90% أخرى. فالانهيارات المتكررة وعمليات فك القفل والخسائر الناجمة عن ملاحقة الصيحات لا تستنزف الثقة فحسب، بل تستنزف أيضًا رأس المال اللازم لمواصلة المشاركة. بعض الناس لا يفتقرون إلى الرغبة في اللعب، بل لم يعد لديهم المال لمواصلة ذلك.

حتى من بقوا لم يعودوا مستعدين للدفع بهذه السهولة. فبمجرد إطلاق المشروع، يُمنح تقييم مخفف بالكامل بعشرات المليارات من الدولارات، قبل أن يثبت المنتج والإيرادات جدارتهما، فيما تكون توقعات السنوات المقبلة قد بيعت مسبقًا للمستثمرين الأفراد. تفتقر السرديات الجديدة إلى اختراقات حقيقية، وتُعاد صياغة المفاهيم القديمة في أغلفة جديدة لإصدار عملات أخرى، فيما تحولت عملات الميم مجددًا إلى لعبة قائمة على سرعة النقر ومعلومات أفضل، في سوق لا يجذب سوى اللاعبين الحاليين. وبعد المرور بعدة جولات من الاستغلال، من الطبيعي أن يتردد الناس في حمل الآخرين على أكتافهم.

كما أن أمام الأموال خيارات أكثر. فقد أعلنت Binance في 15 أكتوبر أن حجم التداول التراكمي لمنتجاتها من الأسهم الأمريكية المرمّزة bStocks تجاوز 40 مليار دولار، وأن الأصول المُدارة تخطت مليار دولار. لا يثبت هذا مباشرةً أن أموال العملات البديلة انتقلت كلها إلى الأسهم الأمريكية، لكنه يشير إلى أن أصول الأسهم الأمريكية تتنافس على أموال المستخدمين أنفسهم واهتمامهم. وحين يصبح الاستثمار في الأسهم الأمريكية سهلًا كشراء العملات الرقمية، فما الذي يدفع المستثمرين إلى مواصلة الدفع مقابل قصة لم تتحقق بعد، يرويها مشروع في عالم العملات الرقمية؟

ومع تزايد عدم اليقين على مستوى الاقتصاد الكلي، يصبح من الأصعب على الأموال تحمّل المخاطر العالية باستمرار. لا يعني ذلك أن السوق يفتقر تمامًا إلى السيولة، بل إن الأموال الإضافية المستعدة للتدفق إلى العملات البديلة غير كافية، كما أن الأموال المحدودة تتوزع على عدد متزايد من العملات.

ما ينقص عالم العملات الرقمية ليس سردية جديدة فحسب، بل أيضًا تعافي رأس مال المستثمرين الأفراد، وتقييمات دخول معقولة، وطلب حقيقي يمكن تلبيته باستمرار. فإذا لم يكن هناك سوى إصدار العملات وفك أقفالها، من دون أن يجد المشاركون العاديون سببًا لكسب المال والبقاء، فحتى أكثر القصص صخبًا يصعب أن تدعم موجة السوق التالية.

من النادر أن يتحدث المرشد الأعلى الإيراني مجتبى خامنئي. قال إنه يريد إنهاء الحرب، لكن بشرط تلبية الشروط التي طرحتها إيران، كما أنه لا يريد مواصلة استنزاف البلاد بهذا القتال المتقطع. وما إن انتشر الخبر حتى هبطت أسعار النفط، وارتفع الذهب، وتراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية. في الواقع، تأمل الأسواق أيضًا أن تهدأ الأوضاع قريبًا. لكن الرغبة في التفاوض شيء، والاتفاق على الشروط شيء آخر؛ والآن سنرى كيف سيرد ترامب.

أطلقت شركة Anthropic، المطوّرة لـ Claude، رسميًا إجراءات طرح أسهمها للاكتتاب العام. ويبلغ مجموع النقد والاستثمارات قصيرة الأجل لديها نحو 132 مليار دولار، ومع ذلك فهي تسعى إلى جمع مزيد من التمويل، ما يوضح مدى استنزاف سباق الذكاء الاصطناعي للأموال. فالحوسبة والطاقة ومراكز البيانات تتطلب استثمارات مستمرة خلال السنوات المقبلة، كما أن الطرح العام يهدف إلى تأمين التمويل مسبقًا لمواجهة ضغوط التدفقات النقدية لاحقًا. ففي نهاية المطاف، يجب حجز القدرة الحاسوبية مسبقًا، بينما لا تُسترد أموال العملاء إلا تدريجيًا.

المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي شرسة للغاية. فالرهان مسبقًا على السنوات المقبلة قد يمنح ميزة إذا واكب الطلب التوقعات؛ إذ تصبح القدرة الحاسوبية المحجوزة اليوم مصدر قوة. لكن بطء تحقيق العوائد قد يحوّل العقود طويلة الأجل إلى عبء على التدفقات النقدية. وهذا الفارق الزمني هو أيضًا ما يراهن عليه المستثمرون: ادفع الآن، والتزم بالصفقة.

قبل بضعة أيام، قال لي أحد المتابعين: «أنت دائمًا تستثمر نصف أموالك في العملات الفورية وتحتفظ بالنصف الآخر على شكل U؛ فإذا ارتفعت الأسعار، عرضت حيازاتك من NEAR لتتباهى، وإذا انخفضت، تفاخر بأن لديك نصف أموالك على شكل U لاقتناص القاع. مهما ارتفعت الأسعار أو انخفضت، تجد ما تتباهى به». لقد تحدثت مرارًا عن أهمية التوزيع المعقول للمراكز الاستثمارية، ألا تفهم ذلك؟

لا تُستخدم الأموال المتبقية، وهي نصف رأس المال، لزيادة المراكز والدخول إلا في حالتين: الأولى، أن تؤدي أحداث البجعة السوداء إلى عمليات بيع بدافع الذعر، فتخلق فرصة واضحة لانخفاض الأسعار عن قيمتها الحقيقية؛ والثانية، أن تتحسن السيولة باستمرار ويتأكد الاتجاه.

انطباعي عن السوق اليوم هو: جميع العملات البديلة قد استعدّت للغوص، ولا تنتظر سوى إشارة واحدة من الأب الصارم BTC. لكن من كان يتوقع أن الأب الصارم لا يزال يأبى بدء الهبوط، متمسكًا بعناده الأخير.$BTC

بعد سنوات طويلة من تداول العملات الرقمية، أكبر ما تعلمته هو أن الفرص تُنتظر ولا تُلاحق. فالسوق لا يخلو من التقلبات، لكن الفرص التي تستحق الدخول فيها بمراكز كبيرة قليلة. وغالبًا ما يكون اقتناص بضع فرص ذات عائد مناسب مقارنة بالمخاطر أفضل من متابعة السوق يوميًا والتنقل المتكرر بين الشراء والبيع.

الاستثمار يعتمد على الصبر وحسن التقدير وإدارة حجم المراكز، وكثرة التداول لا تعني ارتفاع العوائد. فالأمور أبسط مما تبدو: في الأسواق المتذبذبة، واصل الانتظار بنصف مركز، واحتفظ بأموالك وطاقتك للحظات التي تستحق فعلًا الدخول فيها.

ترى عملة ترتفع اليوم بنسبة 10%، وأخرى ترتفع غدًا بنسبة 20%، فتبدو الفرص كثيرة، لكن بعد أن تندفع للشراء قد لا تسير الأمور كما تتوقع. غير أن بعض المشاريع تتمتع بدرجة عالية من اليقين؛ فـUniswap تتوسع من ريادتها في منصات التداول اللامركزية (DEX) لتصبح بوابةً مجمّعة للتداول، كما بدأت مصادر قيمة UNI تمتد إلى السيولة الخارجية. إن الاستثمار طويل الأجل في هذه العملات البديلة عالية الجودة هو الاستثمار القائم على القيمة؛ فبمجرد أن تبدأ عجلة السوق الصاعدة بالدوران، ستمنحك هذه المشاريع عوائد يمكن الوثوق بها. وحتى إن علقت في السوق الهابطة، فلن تخشى البيع بخسارة، وستكون أجرأ على زيادة استثمارك عندما تهبط الأسعار إلى النصف أو أكثر. $UNI

اتسعت خسائر مؤشر كوسبي الكوري خلال التداولات لتصل إلى 4%، وتراجع سهم سامسونغ إلكترونيكس 5%، وسهم إس كيه هاينكس 4%. عاش المستثمرون الكوريون أفضل صيف، لكنهم يواجهون الآن أسوأ خريف. إن التطور طويل الأمد للذكاء الاصطناعي ليس فقاعة، وبعد هذا التراجع الكبير أرى أن سعر إس كيه هاينكس الحالي أصبح جذابًا إلى حد ما. سيُعلن التقرير المالي للربع الثالث في 28 أكتوبر؛ فلنركز على النتائج والتوجيهات المستقبلية، لنرى ما إذا كانت ستدعم هذا الرأي.
$SKHYB

دخل مقترح حوكمة منظومة NEAR مرحلة التصويت، ويهدف إلى خفض الحد الأقصى لمعدل الإصدار السنوي من 2.5% إلى 1.6% خلال 24 شهرًا. وهذا يُعد خبرًا إيجابيًا من ناحية العرض، إذ سيخفف قليلًا من ضغط التخفيف على حاملي العملة على المدى الطويل. لكن انخفاض الإصدار لا يعني توقفه، وسيعتمد الأمر مستقبلًا على ما إذا كان حرق رسوم المعاملات الناتجة عن الاستخدام الفعلي على السلسلة سيستمر بمعدل يتجاوز الإصدار الجديد، بما يحقق انكماشًا نقديًا.

أرى أن UNI تؤدي أداءً جيدًا جدًا في هذا الجانب؛ فقد ربطت بالفعل بين الإيرادات الناتجة عن التداول الفعلي وحرق العملات، ولا يوجد حاليًا إصدار فعلي جديد. ومقارنةً بمجرد خفض معدل الإصدار، فإن حرق العملات باستمرار من إيرادات النشاط التجاري يجعل الصلة بين تطور البروتوكول ومصالح حاملي العملة أكثر مباشرة. وبالطبع، سيظل مدى فاعلية هذه الآلية مرهونًا في نهاية المطاف بالإيرادات الفعلية وحجم الحرق.$NEAR $UNI

وافقت الولايات المتحدة وإيران مبدئيًا على مقترح الوساطة الباكستانية، الذي يتضمن تفتيش المنشآت النووية وترتيبات بشأن الإفراج عن جزء من الأموال المجمدة. وما إن ظهرت بارقة أمل بسيطة بين واشنطن وطهران حتى تفاعلت الأسواق فورًا. يبدو أن الأسواق أنهكتها الصراعات الجيوسياسية وارتفاع أسعار النفط منذ وقت طويل. كفى الولايات المتحدة وإيران اضطرابًا، فالأمر ليس سهلًا على أحد.

انتهت عطلة نهاية الأسبوع، ولم ترد حتى الآن أنباء عن اندلاع جولة جديدة من المواجهة العسكرية المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران. وأولويات ترامب الحالية واضحة: تخفيف الضغوط على قطاع الطاقة والاقتصاد الأمريكيين. سواء أكان ذلك عبر تخفيف العقوبات مؤقتًا على تجارة الديزل الروسي، أم تأجيل فرض عدة عقوبات جديدة على روسيا، فإن ذلك يشير إلى رغبته في إفساح المجال للمفاوضات. فأسعار النفط لا تزال مرتفعة، والتضخم يصعب خفضه، كما أن ضغوط انتخابات التجديد النصفي قائمة.

أرجّح أن يتحرك BTC هذا الأسبوع في نطاق متذبذب. وسأراقب ما إذا كان من الممكن زيادة إمدادات الطاقة الروسية فعليًا، وما إذا كان الجانبان الروسي والأوكراني سيقللان بالفعل من الهجمات على منشآت الطاقة. ولا يزال الوضع في الشرق الأوسط عاملًا رئيسيًا مؤثرًا في أسعار النفط؛ وما لم يحدث تحسن ملموس، فستظل الضغوط الاقتصادية قائمة.

يا للعجب! لامست عقود خام برنت الآجلة خلال التداولات 110 دولارات

عندما سُئل ترامب عن التضخم

زعم أن أسعار النفط ستنخفض قريبًا

كيف ستنخفض؟

صواريخ الحوثيين التي أُطلقت باتجاه السعودية لا تزال في الجو

طرح مجلس النواب مشروع قانون من الحزبين بعنوان «قانون حظر صفقات النفط الروسية الفاسدة»

تواصل أوكرانيا تخريب منشآت الطاقة الروسية

بوتين: سنرد على هجمات أوكرانيا على منشآت الطاقة والخدمات اللوجستية الروسية

بصراحة، أفكر في تقليص مراكزي في السوق الفورية...

بيانات مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين، كل واحدة أسوأ من سابقتها

$BTC إذا كسر مستوى 80000، فسيرتد فورًا على شكل حرف V

هل عجز فعلًا عن الهبوط أكثر، أم أنه يتهيأ لحركة عنيفة؟

موجة من الذعر! جاء مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أعلى من المتوقع، وهوت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية، فيما فعّلت كوريا الجنوبية آلية وقف التداول. كما أن التوترات الجيوسياسية لا تهدأ: فبحسب تقارير إعلامية أمريكية، أعدّت الولايات المتحدة خطة جديدة لضرب إيران، وقد تستخدم للمرة الأولى في عملياتها ضدها «أم القنابل»؛ بينما أعلن زيلينسكي استئناف الهجمات على مصافي النفط الروسية. ويقترب سعر خام برنت من 104 دولارات للبرميل، ولا تزال أسعار الطاقة مرتفعة، ما يصعّب تخفيف الضغوط التضخمية وضغوط أسعار الفائدة. لذلك، لا تزال البيئة الاقتصادية الكلية غير مبشّرة.

لا أعرف إلى أين ستتجه السوق لاحقًا، ولا أحد يستطيع التنبؤ بها بدقة 100%. سأواصل الاحتفاظ بنصف المحفظة في الأصول الفورية والنصف الآخر بعملة U. لا أرى حاليًا أساسًا يدعم استمرار السوق الصاعدة؛ فمن الصعب تشييد مبنى شاهق على أساس غير متين. وما زلت أنتظر فرصة تتيحها موجة ذعر شديدة. قد لا تأتي هذه الفرصة، لكن إن ظهرت فسأدخل بكل ما لدي لشراء الأصول بأسعار متهاوية.

قال مسؤولون إيرانيون إنهم يكثّفون هجماتهم على السفن التجارية قرب مضيق هرمز، ويخططون لتوسيع نطاقها. ويُعدّ هذا المضيق ممراً مهماً لنقل الطاقة عالمياً؛ فإذا تعرّكت حركة السفن، ارتفعت تكاليف نقل النفط والتأمين، وأصبح انخفاض أسعار النفط أصعب. وحسابات إيران واضحة ومباشرة: إبقاء أسعار النفط مرتفعة كي يدفع الأمريكيون أكثر في محطات الوقود، ويتزايد استياء الناخبين من ترامب، بما يؤثر في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في نوفمبر.

إيران الصغيرة، يا لها من دولة خبيثة! لا تكفّ عن استهداف نقطة ضعف ترامب. وترامب الآن في موقف صعب: إن لم يردّ، واصلت إيران مهاجمة السفن، وظلت أسعار النفط مرتفعة؛ وإن ردّ، فقد يثير انتقاماً أوسع نطاقاً، ما يدفع أسعار النفط إلى مستويات أعلى. وها هو ترامب يختبر هذه المرة معنى أن يجد المرء نفسه عالقاً بين خيارين أحلاهما مرّ.