BlackCat Analysis

KHI MỘT GIAO DỊCH P2P CÓ VẤN ĐỀ — BẠN KHÔNG CÔ ĐƠN.
@Binance Vietnam
Một sự cố P2P không có nghĩa là bạn đã thua cuộc.
Tôi đang bán USDT thì người mua đánh dấu Lệnh là Đã thanh toán.
Tôi mở ứng dụng ngân hàng.
Không có tiền.

Rồi đến áp lực:

“Giải phóng ngay”
“Ngân hàng bị chậm trễ”
“Tôi đã chuyển rồi”
“Huỷ đi, rồi sẽ xử lý theo cách khác”

Trong vài giây, hoảng loạn khiến mọi lựa chọn đều trở nên cấp bách.

Rồi tôi dừng lại.

Khoảnh khắc dừng lại đó rất quan trọng.

Tôi giữ USDT trong Ký quỹ (Escrow).
Tôi giữ Lệnh ở trạng thái mở.
Tôi lưu lại Mã Lệnh, Chat, thời điểm và lịch sử giao dịch ngân hàng.
Sau đó tôi mở Khiếu nại (Appeal).

Bộ phận Hỗ trợ P2P của Binance đã vào vụ việc, yêu cầu bằng chứng và tiếp tục xử lý theo đúng quy trình chính thức.
Điều đó đã thay đổi cách tôi xử lý các sự cố P2P.
Vấn đề đầu tiên có thể vẫn xử lý được.
HOẢNG LOẠN TẠO RA VẤN ĐỀ THỨ HAI

Và điều này không chỉ áp dụng cho việc thiếu thanh toán.

Người gửi sai
Thanh toán một phần
Biên lai giả
Ngân hàng chậm trễ
Chuyển đôi (gửi hai lần)
Yêu cầu huỷ
Hoàn tiền bất thường
Có người tự xưng là Hỗ trợ.

Khi mọi thứ trở nên không rõ ràng, việc vội vàng “sửa” có thể tạo ra một vấn đề mới.

Giải phóng quá sớm
Hoàn tiền riêng tư
Gửi thêm một lần chuyển
Chuyển sang Telegram hoặc Zalo
Theo một liên kết lạ
Huỷ sau khi tiền đã được chuyển.

Giờ đây, một Lệnh không rõ ràng trở thành hai hoặc ba vấn đề cần giải thích về sau.

Quy tắc của tôi:
ĐÓNG BĂNG → GIỮ LẠI → KIỂM TRA → ESCALATE (THÔNG BÁO/CHUYỂN CẤP)

ĐÓNG BĂNG
Không làm gì không thể đảo ngược trong khi các tình tiết chưa rõ.

GIỮ LẠI
Giữ Mã Lệnh, Chat trong đúng Lệnh, hồ sơ thanh toán và mốc thời gian.

KIỂM TRA
Kiểm tra điều gì đã xảy ra trong ngân hàng của bạn và trong Lệnh đang hoạt động.

ESCALATE (THÔNG BÁO/CHUYỂN CẤP)
Nếu bạn vẫn không thể đối soát tình huống, hãy sử dụng quy trình Khiếu nại/Hỗ trợ P2P của Binance.

Bạn không cần phải tự mình giải quyết mọi sự cố P2P.

Nhiệm vụ của bạn là giữ giao dịch “sạch”, liên kết bằng chứng và đảm bảo quyết định tiếp theo của bạn vẫn có thể đảo ngược.

Hãy để Hỗ trợ xem xét các sự thật thay vì để áp lực quyết định bước tiếp theo của bạn.

Một sự cố P2P không phải là lúc để hoảng loạn.

Đó là lúc cần bảo toàn sự thật và tin vào quy trình.

Vấn đề đầu tiên có thể không làm bạn mất tiền.

Quyết định bạn đưa ra khi đang hoảng loạn có thể sẽ khiến bạn mất tiền.
$ACE $XRP $HEMI
#BinanceP2PAnToan #P2P #crypto

guy’s long $SKHYNIX now

Mua quanh 1.150–1.175. Mục tiêu 1.220 / 1.280 / 1.345, với mức cắt lỗ dưới 1.100.

Sự đảo chiều mạnh từ các đáy đang lấy lại cấu trúc, mở ra không gian cho một nhịp hồi phục lớn hơn.

guy’s long $LA now
Mua quanh 0.0559–0.0563. Mục tiêu 0.05791–0.05993–0.06541, với lệnh cắt lỗ dưới 0.05533.

dòng $LINK kéo dài của guy
Mua quanh 9.55–9.568. Mục tiêu 9.754–9.843–10.026, với mức dừng lỗ dưới 9.467.

guy’s long $PRL now
Mua quanh 0.446–0.449. Mục tiêu 0.4657–0.4779–0.5181, với điểm dừng lỗ dưới 0.4394.

dài hạn guy’s $PUMP now
Mua quanh 0.003023–0.003036. Mục tiêu 0.003126–0.003368–0.003676, đặt stop-loss dưới 0.002996.

guy’s long $LA now
Mua quanh 0.05752–0.05789. Mục tiêu 0.05993–0.06095–0.06328, với mức cắt lỗ dưới 0.057.

guy’s long $ALPINE now
Mua quanh 0.3683–0.372. Mục tiêu 0.4063–0.4286–0.4983, với mức cắt lỗ dưới 0.3572.

guy’s long $TRIA now
Mua quanh 0.010289–0.010385. Mục tiêu 0.011465–0.012041–0.01333, với mức cắt lỗ dưới 0.009726.

guy’s long $VVV now
Mua quanh 13.952–13.999. Mục tiêu 14.798–15.094–16.137, với mức dừng lỗ dưới 13.643.

guy’s long $GPS now
Mua quanh 0.018203–0.018314. Mục tiêu 0.019337–0.019775–0.020939, với điểm dừng lỗ dưới 0.017761.

😂 $SUI • $ADA • $VELVET người cầm giữ sau khi mua “đợt giảm giá hoàn hảo”…

Thị trường: lại giảm nữa. 💀📉

Có ai thấy quen không?

guy’s long $SOL now
Mua quanh 76,93–77,01. Mục tiêu 77,46–77,86–78,85, với mức cắt lỗ dưới 76,72.

😂 $SUI • $ADA • $VELVET những người nắm giữ sau khi mua “đợt giảm giá hoàn hảo”…

Thị trường: lại giảm. 💀📉

Có giống bạn không?

Có lẽ sản phẩm có giá trị nhất của TermMax sẽ không phải là cho vay với lãi suất cố định.

Đó có thể là đường cong lợi suất mà DeFi chưa từng thực sự có.

Phần lớn người dùng DeFi vẫn nghĩ về lợi suất như chỉ là một con số:

“Lãi suất APY hiện tại là bao nhiêu?”

Nhưng điều đó chỉ cho bạn biết giá của vốn hôm nay.
Các thị trường kỳ hạn cố định đặt một câu hỏi còn thú vị hơn:

Vốn nên có chi phí là bao nhiêu cho 30 ngày, 90 ngày, 180 ngày hay một năm?

Đến đây, @TermMax bắt đầu trông khác đi.

Mỗi FT đại diện cho một quyền gắn với một thời điểm đáo hạn cụ thể.

Nếu thị trường tồn tại trên nhiều kỳ hạn khác nhau, thì mỗi mức giá FT đều có thể trở thành một dữ liệu thể hiện thị trường định giá thời gian như thế nào.

Hãy hình dung:

30D → 5.2%
90D → 5.8%
180D → 6.4%
1Y → 7.1%

Giờ bạn không còn chỉ có “một lãi suất cho vay”.

Bạn có một cấu trúc kỳ hạn của các mức lãi suất.

Và Đơn đặt hàng theo dải (Range Orders) lại bổ sung thêm một chiều.

Một mức lãi 5% có thể chỉ có $100K thanh khoản.

Với 5.5%, thêm $500K xuất hiện.

Với 7%, có thể sẵn sàng vài triệu.

Vậy thị trường không chỉ cho bạn biết vốn tốn bao nhiêu.
Nó còn cho bạn biết có bao nhiêu vốn tồn tại ở từng mức giá.
Điều này có thể cực kỳ hữu ích.

Người vay có thể so sánh liệu việc khóa nguồn vốn trong 90 hay 180 ngày thì hợp lý hơn.
Một kho bạc DAO có thể quyết định nên cam kết stablecoin nhàn rỗi trong bao lâu.

Một vault có thể so sánh lợi suất của chính nó với một chuẩn lãi suất cố định thay vì chỉ nói “APY của chúng tôi là 8%”.
Thậm chí các sản phẩm được cấu trúc cũng có thể, về sau, dùng đường cong kỳ hạn cố định làm chuẩn để định giá.

Đó là lý do tôi nghĩ thử nghiệm TermMax quy mô lớn hơn có thể đi xa hơn cho vay.

DeFi đã biết cách định giá token.

Nó đang ngày càng giỏi hơn trong việc định giá rủi ro.
Nhưng vẫn gặp khó khăn khi định giá rõ ràng một thứ:
thời gian.

Nếu TermMax có thể xây dựng thanh khoản sâu qua nhiều kỳ hạn, thì đầu ra quan trọng nhất của nó có lẽ không phải là khoản vay chính nó.

Nó có thể là “đường cong” cho phần còn lại của DeFi biết vốn đáng giá bao nhiêu tại các thời điểm khác nhau.

Và điều đó còn lớn hơn nhiều so với việc chỉ cung cấp một APY cố định.
Điều gì sẽ xảy ra khi DeFi cuối cùng có được một đường cong lợi suất thực sự chạy trên chuỗi?
@TermMax #TermMax

Mọi người đều nói về việc thanh toán ngay lập tức cho trái phiếu được token hóa.
Nhưng tôi nghĩ chúng ta đang bỏ sót nửa còn lại của giao dịch.

Hãy tưởng tượng bạn bán một trái phiếu token hóa trị giá 100.000 USD.
Tài sản di chuyển ngay lập tức Giao dịch đạt tính tất định cuối cùng.
Không T+1. Không trễ đối soát. Hoàn hảo.
Nhưng bạn thực sự nhận được gì ở phía bên kia?

Một stablecoin?
Một khoản tiền gửi ngân hàng được token hóa?
Một dạng tiền mặt on-chain?

Bởi vì thanh toán có thể hoàn hảo về mặt kỹ thuật, trong khi bản thân tài sản thanh toán lại không.
Nếu tôi bán một trái phiếu lấy 100.000 USD bằng stablecoin và stablecoin đó mất chốt (peg) vào ngày mai, thì blockchain đã không hỏng.The transaction settled correctly.Giao dịch đã được thanh toán đúng cách.
Tiền thì thất bại.Điểm khác biệt này quan trọng.
Atomic DvP có thể giải quyết một vấn đề quan trọng:

Tài sản di chuyển ↔ Việc thanh toán di chuyển

Cả hai xảy ra cùng lúc hoặc không cái nào xảy ra.

Nhưng nó không thể tự động loại bỏ:

→ rủi ro của bên phát hành

→ rủi ro mất chốt (depeg)

→ rủi ro hoàn trả (redemption)

→ rủi ro thanh khoản

→ hạn chế về thẩm quyền (jurisdiction)

Vì vậy, có lẽ các thị trường RWA được quản lý cần nghĩ về ba loại rủi ro khác nhau:
Rủi ro tài sản

Rủi ro thanh toán

Rủi ro giữa thanh toán và tài sản thanh toán (settlement-asset)

Chúng ta dành rất nhiều thời gian để thảo luận hai loại đầu.

Loại thứ ba có thể sẽ quan trọng không kém.

Đây là nơi tôi cho rằng @Dusk becomes trở nên thú vị từ góc nhìn sâu hơn về hạ tầng thị trường.
Thanh toán tất định có thể mang lại cho các tổ chức sự chắc chắn rằng một giao dịch là cuối cùng (final).
Nhưng nếu các tài sản được quản lý cuối cùng được giao dịch ở quy mô lớn, thì câu hỏi tiếp theo trở thành:
Các tổ chức thực sự sẵn sàng coi loại tiền on-chain nào là thanh toán cuối cùng?
Bởi vì một chứng khoán có thể lập trình chỉ là một nửa của thị trường tài chính.
Bạn cũng cần tiền có thể lập trình (programmable money) mà các đối tác tin tưởng, có thể hoàn trả, và thoải mái về mặt pháp lý khi nắm giữ.

Tương lai của RWA có thể vì thế phụ thuộc vào nhiều hơn việc đưa chứng khoán lên on-chain Nó có thể phụ thuộc vào việc đưa cả hai phía của giao dịch lên on-chain với cùng mức độ tin cậy.
Thanh toán nhanh thật mạnh mẽ Nhưng tính cuối cùng chỉ nói với bạn rằng khoản thanh toán đã đến.
Nó không cho bạn biết liệu thứ bạn nhận được có phải là tiền “tốt” hay không.

$DUSK #Dusk #RWA #Tokenization

TÔI ĐÃ NHẢ USDT. SAU ĐÓ TÔI PHẢI CHỨNG MINH RẰNG KHÔNG CÓ GÌ XẢY RA.

@Binance Vietnam

Vào lúc 23:41, người mua đã đánh dấu đơn Binance P2P của tôi là “Đã thanh toán”. Tôi đã mắc sai lầm mà những người bán luôn được cảnh báo:

Tôi đã nhả crypto trước khi tự mình xác nhận độc lập việc thanh toán trong tài khoản ngân hàng của chính mình

Sau đó tôi kiểm tra.

Không có tiền.

Tôi nhắn cho người mua:
“Chuyển khoản đã được thực hiện chưa?”

Câu trả lời nghe có vẻ trấn an:
“Tiền đã rời khỏi ngân hàng của tôi rồi. Bạn kiểm tra lại nhé.”

Vì vậy tôi chờ.

23:56
00:17.
Rồi buổi sáng đến. Vẫn không có thanh toán. Người mua cứ nói rằng họ đang kiểm tra sao kê ngân hàng

Đến lúc đó tôi mới nhận ra “chi phí thật sự” của việc nhả quá sớm. Trước khi Nhả, việc xác minh sẽ chỉ mất vài giây:

Mở ngân hàng → tìm khoản thanh toán → đối chiếu Đơn hàng → Nhả. Sau khi Nhả, công việc của tôi còn khó hơn rất nhiều:

Tôi phải chứng minh rằng ĐÃ KHÔNG XẢY RA BẤT KỲ VIỆC GÌ. Tôi mở Khiếu nại và ngay lập tức mọi chi tiết đều quan trọng:

Trạng thái đơn hàng.
Mã đơn hàng.
Dòng thời gian chat.
Lịch sử giao dịch ngân hàng.
Số dư tài khoản.
Thời điểm chính xác mà khoản thanh toán được cho là đã được gửi.
Bên hỗ trợ yêu cầu bằng chứng video mới về tài khoản ngân hàng của tôi để có thể xem lại lịch sử thanh toán.
Trải nghiệm đó dạy tôi một khái niệm mà giờ tôi gọi là:

NỢ CHỨNG MINH.

Mỗi lần bạn thực hiện một hành động không thể đảo ngược trước khi xác minh, bạn đang “mượn” sự chắc chắn từ tương lai. Nếu mọi thứ diễn ra suôn sẻ, bạn có thể chẳng bao giờ nhận ra. Nhưng nếu có chuyện không ổn, khoản nợ đó sẽ trở nên đắt đỏ.

Trước Khi Nhả:
Người mua phải gửi tiền

Sau khi Nhả không đúng
Bạn có thể phải chứng minh vì sao tiền không đến

Đó là một tình huống hoàn toàn khác.

Luật của tôi bây giờ:

XÁC MINH TRƯỚC
NHẢ SAU
TUYỆT ĐỐI ĐỪNG MƯỢN SỰ CHẮC CHẮN TỪ TƯƠNG LAI.

“Đã thanh toán” chỉ là thông tin.
“Tiền đã rời khỏi ngân hàng của tôi” cũng chỉ là thông tin.
Việc ngân hàng của bạn hiển thị đúng khoản thanh toán chính là sự xác minh.

Nút Nhả phải đóng một giao dịch đã được xác minh — không phải bắt đầu một cuộc điều tra.

#BinanceP2PAnToan

Bài học còn lớn hơn mỗi lần thiếu một khoản thanh toán: trong P2P, xác minh là rẻ nhất trước khi Nhả. Sau khi Nhả, mọi lần thiếu kiểm tra sẽ trở thành bằng chứng mà bạn có thể phải xây dựng lại trong áp lực sau này.

$ACE $BEAT $CLO

guy’s long $BTW now
Mua quanh 0.37617–0.37819. Mục tiêu 0.4072–0.43929–0.48731, với mức cắt lỗ dưới 0.36304.

ngaydài của guy $STAR now
Mua quanh 0,12252–0,12354. Mục tiêu 0,12703–0,12981–0,14078, với mức cắt lỗ dưới 0,12104.

ngắn của guy $VELVET now
Bán quanh 0,5368–0,5442. Mục tiêu 0,5027–0,4707–0,3916, với mức cắt lỗ trên 0,563.