Christal Halinas

Більшість DeFi-протоколів кажуть: «Заходьте й заробляйте». @TermMax запитує: «Хто ви і що саме хочете робити?»

Це була перша річ, яка вразила мене, коли я розібрався, як це працює. Немає лише однієї «ролі» користувача — існує сім різних способів взаємодії з протоколом. І кожна з них відповідає різному рівню досвіду та різній цілі.

Хочете почати просто? Станьте #Depositor , внесіть кошти у сховище, яким керує досвідчений куратор, і просто отримуйте прибуток. Вам не потрібно розуміти нічого про криві цін і вам не потрібно стежити за своїми позиціями. Внесіть — забудьте — заробляйте.

Хочете більше контролю? Станьте #Curator і керуйте сховищем самостійно, розподіляючи капітал між кількома ринками та заробляючи комісію, що залежить від результативності. Це для тих, хто точно знає, що робить.

Хочете важіль без ліквідацій? Станьте #Leverager і в межах однієї атомарної транзакції отримайте повністю важільовану позицію. Без зайвих кроків, без ризику бути ліквідованим посеред ночі.

І все це відбувається за фіксованими ставками. Ви точно знаєте, скільки заробите або сплатите, ще до того, як підтвердите транзакцію.
Ось у чому різниця: тоді як більшість #DeFi протоколів кажуть «заходьте й заробляйте», TermMax запитує: «хто ви і що саме хочете робити?»

Це відмінність між TermMax і, наприклад, Aave. Там є лише одна кнопка «депозит» і плаваюча ставка, яка живе своїм власним життям. Тут же є ціла екосистема ролей, де кожен знаходить своє місце: від пасивних вкладників до маркет-мейкерів, які торгують по обидва боки ринку одночасно через двосторонні ордери в діапазоні.

Ці сім ролей достатні, щоб задовольнити і новачків, і досвідчених трейдерів. І це не просто маркетинг — це фактична архітектура протоколу.

#termmax $TMX

Я вирішив провести аналіз протоколу #TermMax (на основі даних DefiLlama)

Отже, що таке @TermMax ?
TermMax — це DeFi-протокол у категорії кредитування, який поєднує AMM-механіки з кредитуванням і запозиченнями під фіксованими ставками та з фіксованими датами погашення. Він має функцію «плеча в один клік» — можливість відкрити позицію з кредитним плечем одним натисканням — а також Vaults для пасивних заробітків без потреби в ручному керуванні позиціями.

Ключові #TVL показники
Загальний TVL протоколу становить $31,27 млн, причому левова частка — 98,5% ($30,8 млн) — знаходиться в мережі Ethereum. Інші мережі (BSC, Robinhood Chain, Berachain, X Layer, Base, Arbitrum) мають мізерну частку. За останні 30 днів TVL знизився на 8,7%, що вказує на певний відтік капіталу.

#Fees та дохід
Комісії за 30 днів: $17,539
Річний еквівалент: $314,450 комісій і $312,742 виручки
Кумулятивні комісії з моменту запуску: $384,479 — це дуже добре

Цікаво, що майже всі комісії конвертуються у виручку; іншими словами, протокол практично зберігає весь дохід (немає значного розподілу третім сторонам), що добре для токеноміки, але означає, що зовнішнім постачальникам ліквідності майже немає стимулу, окрім самих відсоткових ставок.

Позиція на ринку
Серед 514 протоколів кредитування TermMax займає лише 40-те місце за TVL, на рівні 0,1% від усього ринку кредитування ($46,3 млрд). Для порівняння, лідер категорії Morpho Blue має TVL $8,8 млрд, тобто TermMax — значно менший учасник.

Мій висновок
TermMax — відносно невеликий протокол, що працює в цікавої ніші (кредитування під фіксованою ставкою); його аудитовано, і в нього є справжні інституційні інвестори. Однак поточні метрики показують спадний тренд: TVL падає, а дохід протоколу різко знизився порівняно з піком 2025 року; втім, ми добре знаємо, що сам ринок криптовалют останнім часом не був найкращим. Я додам його до свого списку цікавих проєктів.

Кредитне плече в DeFi: п’ять стратегій від #TermMax

Більшість людей пов’язують кредитне плече з ризиком.
@TermMax дотримується іншого підходу — з мінімальним ризиком. Фіксовані ставки означають, що ви знаєте вартість позики ще до того, як відкриєте позицію. А з п’ятьма різними стратегіями на вибір вам не доведеться погоджуватися на універсальне рішення, яке «підходить усім».

Стратегія 1. Плече в один клік за допомогою токенів Gearing
Найпростіший спосіб розпочати. Купуйте токени GT, і смартконтракт автоматично керуватиме всім циклом операцій — позичанням, реінвестуванням та збільшенням вашої позиції. Одна транзакція замість багатьох. Нижчі комісії за газ і не потрібно вручну координувати дії між протоколами.

Стратегія 2. Позичання під фіксовану ставку для зовнішнього використання
Передайте свої активи в заставу на TermMax, позичайте під фіксовану ставку та інвестуйте ці кошти в більш прибуткові можливості в #DeFi Вартість фіксованого позичання відома наперед, тож це спрощує розрахунки прибутковості та прибирає суттєву змінну з вашої моделі ризику.

Стратегія 3. Комбіноване внутрішнє кредитне плече
Позичайте в межах TermMax і реінвестуйте на тій самій платформі — або в Fixed-rate Tokens (FT) для стабільного прогнозованого доходу, або назад у GT для додаткового впливу з плечем. Утримання всього в одному екосистемному середовищі зменшує тертя та транзакційні витрати.

Стратегія 4. Застава, що приносить дохід (yield-bearing collateral)
Депонуйте як заставу активи, які генерують дохід. Поки вони заблоковані, ці активи продовжують заробляти. Позичайте під них і окремо розміщуйте позичені кошти. Один актив — два одночасні потоки доходу, суттєве покращення ефективності капіталу.

Стратегія 5. Рекурсивне посилення (Recursive Leveraging)
Для досвідчених учасників. Повторно позичайте та реінвестуйте, щоб нарощувати експозицію. Повернення посилюються — але так само й збитки. Ця стратегія вимагає активного керування позиціями та чіткого розуміння порогів ліквідації.

Нотатка про ризики
Кредитне плече підсилює прибутки в обидва боки. Волатильність ринку впливає на ризик ліквідації. Фіксовані ставки прибирають один із джерел невизначеності, але не усувають ринковий ризик. Керуйте своїми позиціями відповідно.

Більшість людей у криптосфері навіть не усвідомлюють, що таке фіксована ставка в DeFi. І я їх розумію, бо зазвичай ти заходиш у Aave, бачиш певний відсоток і просто погоджуєшся з тим, що вони пропонують.

@TermMax зробив(ла) це інакше. Там є маркетплейс, де покупці й продавці процентних ставок ведуть переговори між собою,
наче на звичайній біржі, лише замість токенів вони торгують процентними ставками. Якщо ти хочеш позичити під фіксовану ставку 8% на 30 днів, ти знаходиш когось, хто готовий надати позику під цю ставку. Угоду зафіксовано. Ніхто нікуди не зникає. Це цікакий механізм…

Особисто одна деталь привернула мою увагу — вони назвали свої позиційні токени «GT» (Gearing Tokens), які представляють автоматизовані маржинальні (зважені) позиції з важелем. По суті, це упакований леверидж, який ти можеш тримати як звичайний токен і навіть продати, перш ніж завершиться строк. Це цікавіше, ніж просто «вкинув і чекай». Такі незвичні механіки завжди привертають увагу.

Хоча крипторинок не переживає найкращих часів, DeFi, як бачимо, працює як завжди. У тебе досі залишилися кошти, щоб пасивно фермерити #termmax ?

Справжня платформа, де вам не потрібно обирати між швидкістю та безпекою.

Більшість бірж вирішують це просто: вони беруть ваші кошти в кастодію та швидко виконують справи. Це зручно, доки ви не почнете замислюватися, що станеться, якщо щось піде не так. DeFi пропонує альтернативу — але ціною є затримки, комісії за газ і інтерфейси, розроблені для людей із трьома моніторами та кількарічним досвідом.

#grvt підійшла до проблеми по-іншому. #CeFi performance плюс #DeFi принципи — не просто гасло, а технічна реальність, побудована на ZKsync. Ваші ключі, ваші кошти, ваша відповідальність — але без жертвування зручністю чи швидкістю.

Три речі, які особливо впали в око після реального використання. По-перше, затримка справді непомітна; це не «майже як CEX» — це насправді просто як CEX. По-друге, інтерфейс створений для трейдерів, а не для розробників; по суті, це UX, який не потребує туторіалу. По-третє, $350 #billion у торговому обсязі та топ-3 місце на DefiLlama говорять самі за себе.

Ще думаєте? Побачимося 21 липня))

$BTC $GRVT $LAB

#GRVT Я перейшов на 1x. Без паніки.

Логіка проста: я подивлюся, що буде на відкритті 21-го числа, продам одразу трохи, а далі діятиму за ситуацією. Якщо впаде — зайду через трейд. Якщо ні — ну що ж, так і буде. Принаймні це без стресу.

Я оформив це через Binance Alpha на #BNBChain . Переведення з GRVT Spot займає 6 годин — я не хотів наражатися на ризик через таймінг у день TGE. Краще перестрахуватися, ніж шкодувати.

Загалом кажучи, після того, що відбувається з #EdgeX та подібними, у мене склалися певні думки. Якщо така схема «ранній доступ → зрада» триватиме, довіру до цілої категорії проєктів просто зітруть у порошок. І, можливо, це навіть на краще.

Я дійшов такого висновку для себе давно: Захід і Азія — це дві різні гри. Не через упередження, а через реальні закономірності.

Захід: венчурні фонди з репутацією, яку треба підтримувати, дотримання регуляторних вимог, публічна команда. Азія: маркетинг передусім, розмиті обіцянки, ставка на KOLs і хайп.

Є винятки з обох боків. Але загалом це відповідає дійсності.
Як кажуть, птах у руках вартий двох у кущі. Забезпечте кошти й інвестуйте далі в щось цікаве.

Сподіваюся, @grvt_io покаже нам найкращу ціну, чи не так?

У світі, одержимому хайпом, @grvt_io тихо береться за те, що насправді має значення: ефективність капіталу, швидше виконання ордерів, самостійне зберігання активів і контроль над ризиковими активами. Нічого показного, але саме такі покращення трейдери справді помічають ⚡
Хоча багато хто незадоволений розподілом (вестингом) падіння, я вважаю, що проблема не в проєкті — а в ринку, який зараз є доволі складним.

#grvt #CryptoTrading #DeFi #NoHype

Чи CZ знову прокинувся❓

Сьогодні #ChangpengZhao спалив токени, які були відправлені на його гаманець: 70% з #CZ і 40% від $TTC.

Зараз триває цікава активність разом із ще однією спробою забрати обсяги в Robinhood.

Буде цікаво подивитися, чи #ChangpengZhao захоче запустити токен із тим самим тикером, що й у нього прізвисько, і чи знову вживе дій уряд США. До речі, річниця #Binance’s — через два дні.

@grvt_io ввели цікаву механіку: фіксований аірдроп-пул у поєднанні з мультиплікаторним механізмом. Якщо більше учасників обирають мультиплікатор, решта отримують меншу частку.
Це додає елемент теорії ігор, якого раніше не було.
Але є підступ. Команда проєкту також може брати участь через власні акаунти та вибирати максимальний мультиплікатор. У результаті середній користувач отримує менше, ніж очікував.
Подібний механізм працює й у стейкінг-кампаніях. Якщо, наприклад, зі $10 мільйонів депозитів $9 мільйонів надходить від команди, то привабливий APY на папері не перетворюється на реальні вигоди для зовнішніх користувачів.
#Airdrops стають складнішими. Але ті, хто розуміє механіку, — перші, хто адаптується.
#grvt

Я вже досить давно займаюся трейдингом, і мені рідко трапляється продукт, який справді здатен мене здивувати.
@grvt_io мене здивував. Не подачею чи маркетингом — а тим, що просто взяв і створив гібридну біржу, де ви тримаєте власні ключі, але торгуєте на швидкостях #Cex . 600,000 транзакцій на секунду, із затримкою менш ніж у мілісекунду. Це не #DEFİ , яке підлагує — це зовсім інша ліга.
Реєстрація на ейрдроп відкрита прямо зараз — до 27 липня. Ви можете обрати, щоб отримувати токени на #Grvt, #BSC або #Ethereum✅ . Є опція з множником, якщо ви готові чекати 4–8 місяців.
Я зареєструвався. Подивимось, де ми будемо торгувати через рік.

#grvt

Команда продає... RAG пул. Закривай угоду