Sequoia: "Следующая компания на $1 трлн продаёт работу, а не ПО"
Sequoia Capital — компания, поддерживавшая Apple, Google, Nvidia, YouTube, Airbnb, Stripe — отказалась от диссертации, которую стоит читать внимательно. Старая модель: уже 20+ лет техкомпании продают ПО. Microsoft продаёт Office, Adobe продаёт Photoshop, Salesforce продаёт CRM. Инструменты, которые помогают людям работать быстрее. Copilot для всего. Проблема: клиентам не нужно программное обеспечение. Им нужна выполненная работа. Вам не нужно бухгалтерское ПО — вам нужно, чтобы книги закрывались вовремя, налоги были поданы, отчёты доставлены. Суть: на каждый $1, который компании тратят на ПО, они тратят $6 на услуги. SaaS уже давно борется за эти $1. А теперь ИИ может оцифровать эти $6 — сам рабочий коллектив, носитель знаний.
📊 Факты не врут: каждый $WLFI «позитив» — это событие sell-the-news. Уже упал примерно на ~95% 😂 — и при этом все еще есть $5,6 млрд неликвидных/неразблокированных объемов, которые ждут, чтобы выйти на рынок.
Посмотрите на $TRUMP : капитализация уже рухнула до ~$350 млн. $WLFI торгуется в 5 раз дороже при в 4 раза большем давлении размывания. Если бы $TRUMP уничтожили, $WLFI уничтожили бы еще сильнее. Притяжение всегда побеждает.
📉 Сетап SHORT $WLFI :
Продавайте рост до $0.0570 – $0.0585 (разгон после каждого «позитивного» заголовка) Зона входа: $0.0570 – $0.0585 Стоп-лосс: $0.0600 (выше максимума 14 августа $0.0592 — отменяет шорт) TP1: $0.0537 (полка поддержки от 5 августа) TP2: $0.0515 (зона минимума 8 августа) TP3: $0.0470 (новые минимумы, продолжение) R:R: ≈ 1:1.5 (TP1) → 1:3 (TP3)
🛢️ Иран и Оман только что согласовали маршрут для судоходства через Ормузский пролив — единственный самый большой геополитический премиальный фактор риска в нефти сейчас выходит из бочки.
Больше нет «военной премии», чтобы оправдывать WTI выше $80+. Путь наименьшего сопротивления: вниз. Рынок уже переоценивает — нефть снова движется к $70.
📉 Сценарий: ШОРТ $CL (WTI):
Зона входа: $78.80 – $80.30 (текущая зона пробоя, продавайте откат) SL: $83.20 (выше июль-10 swing high — отмена сделки при нарушении) TP1: $76.30 (минимум 8 авг., первая полка спроса) TP2: $73.50 TP3: $70.00 (цель из оригинального поста + психологический уровень) R:R: ≈ 1:2.5 по TP1, ~1:4.5 по TP3
💰 Деньги всегда текут к тем, у кого они уже есть. Дуан Юнпин говорит о «ставках в 1 миллиард», пока мы вкалываем ради пары миллионов.
Он купил Apple, когда все сомневались — 16x, ¥239M за одну сделку. И те, кто говорит «раз я уже в плюсе на пару миллионов, ухожу насовсем»? Он заработал десятки миллиардов и всё ещё в игре.
Никто, кто действительно выигрывал, не уходит без потерь. Единственный, кто «уходит», — это тот, кто умирает. $AAPL
🚨 Саудовская Аравия сделала ставку на SpaceX — и капитализация (cap table) теперь по-настоящему «кто есть кто».
PIF (AUM $900 млрд) раскрыла 154,1 млн акций SpaceX класса A стоимостью ~$26,3 млрд по состоянию на 30 июня — новая позиция, начатая на IPO, по данным SEC, проанализированным Reuters.
💥Где это в сравнении с известными держателями: → Alphabet: 551,2 млн акций (~$94 млрд) — всё ещё главный «кит» → Valor Management: ~503 млн | Fidelity: 302,6 млн | Gigafund: 171,8 млн → Saudi PIF: 154,1 млн → NVIDIA ($NVDA ): 122,8 млн ($21 млрд) → $AMD : 3,3 млн
💥Государственные деньги + Big Tech + capex под ИИ — всё в одной cap table. PIF теперь крупнейший суверенный держатель самой ценной частной (private-to-public) компании в истории.
💥Но контекст важен: → SpaceX провела IPO в июне 2026 года по оценке $1,75 трлн+, привлекла до $50 млрд (крупнейшее в истории, обойдя Aramco) → затем акции рухнули ниже цены IPO → 6 августа пришло высвобождение по инсайдерским lockup (911,5 млн акций были разблокированы) — с тех пор котировки стабилизировались, не «рванули» → Токенизировано $SPCX : $139,5 сегодня, -31% за 60 дней, -50% за 90 дней
💥Читать нужно прямо: покупка PIF на IPO ≠ поддержка цены. Это стратегическая ставка на десятилетия — компании Маска и Королевство углубляют связи. Но $26,3 млрд терпеливого капитала не меняют математику разблокировок. Направление было верным, а лента всё ещё переваривает предложение.
💥Сигнал, который стоит отслеживать — это не 13F. Вопрос в том, добавляют ли суверены при слабости, а не только за столом IPO.
🚨 Министр иностранных дел Ирана только что сказал это: у нас нет намерений продлевать прекращение огня с США.
Арагчи: 60-дневное окно в Исламабаде было для переговоров, а не для продления перемирия — и Тегеран вообще еще не решил, будут ли возобновлены переговоры.
🚨 Похоже, американский потребитель только что «моргнул».
Розничные продажи в США упали на -0,6% м/м ($763,6 млрд) — самое большое снижение с мая 2025 года, против ожиданий +0,1%. Это первое падение за 9 месяцев. Также снизилась контрольная группа, связанная с ВВП, на -0,4%.
Но читайте дальше заголовка: → Amazon перенесла Prime Day с июля на июнь (эффект отдачи) → Цены на газ упали, потянув номинальные продажи → Продажи авто -1,8% после +1,9% в июне → Продажи все еще +5,0% г/г — замедление, а не обвал
Реальный сигнал тревоги в другом: индекс настроений Мичигана рухнул до 51,0, а инфляционные ожидания на 1 год выросли до 4,3%. Потребители чувствуют себя беднее и ожидают более высоких цен. Это вайб стагфляции, а не мягкой посадки.
Реакция рынка рассказывает историю: → шансы повышения ставки ФРС в сентябре: 50% → ~31% → доллар на 3-месячном минимуме → Но доходность 10-летних все равно ПОВЫСИЛАСЬ до 4,69%, 30-летний аукцион закрылся на 5,216% — максимум с 2001 года
Облигации не собираются праздновать слабые данные. Нефть (Ормуз) + дефициты + премия за срок действия по-прежнему побеждают. Более слабый доллар, более высокие долгие доходности — вот и «грязная лента».
По крипте: «голубиный» ФРС = это хорошо, но BTC это проигнорировал (оттоки из ETF снова, ~$56 млн в пятницу). Приток ликвидности пока не проявляется.
Один месяц ≠ тренд. Но если розничные прибыли на следующей неделе подтвердят это, «снижение напряженности от ФРС» сменится на «озабоченность по поводу роста».
🚨 Формуляр Jensen's 13F только что вышел — и самый дорогой в мире компании тихо ведёт индексный фонд по ИИ.
Файл $NVDA за 2-й квартал: → $30B в Intel (214,8 млн акций) — 47% портфеля, №1 в списке → $21B в SpaceX (122,8 млн акций класса A) — 33%, новая позиция → Итого: $63,4B по 8 компаниям, рост на $45B QoQ
Доля в SpaceX ($SPCX ) не покупалась на открытом рынке — это ставка на xAI на $10B, которая конвертировалась, когда SpaceX поглотила xAI в феврале. Бумажная оценка уже значительно выше $21B по балансовой стоимости.
Что это значит: Jensen больше не просто продаёт «лопаты и кирки» — он покупает и ракеты. Баланс NVDA становится де-факто индексом экосистемы ИИ.
Проверка реальностью: 13F — это снимок на 30 июня, устаревший на шесть недель, без прикреплённых намерений. Блокировки начнут рассматриваться уже в этом месяце. Файл за ноябрь расскажет реальную историю — держать или продавать на отскоке? 80% книги в двух названиях. Красиво — пока это длится.
🚨 SEC только что отменила открытое заседание в пятницу — то самое, которое ожидалось станет стартом ее первых крупных правил по криптовалютам: целевого режима размещения для крипто-инвестиционных контрактов ("Reg Crypto").
Официальная причина: "непредвиденные проблемы с графиком". Даты повторного заседания нет. Голосования тоже.
Контекст: → Закон CLARITY не прошел в Сенате (августовские каникулы, голосования не было) → Сразу ударили по акциям токенизации: Bullish -8%, Figure -9%, COIN -2%, Circle -4% → председатель Аткинс пообещал, что SEC сможет действовать и сама, если Конгресс затянет
И кто теперь ждет кого? Если SEC отложит, рынок считывает это как регуляторные встречные ветра. Если же SEC ускорится позже, это станет катализатором — покупай просадку, продавай на новостях.
🚨 Выручка Anthropic за 2 квартал ($ANTHROPIC ) только что составила 11,5 млрд $+ — рост в 14 раз в годовом исчислении (YoY) с 787 млн $ год назад и более чем вдвое выше, чем 4,73 млрд $ за 1 квартал.
Но число, которое действительно имеет значение? Скорректированная операционная прибыль впервые стала ПОЗИТИВНОЙ. Не просто рост — прибыльность, в масштабе, где любая другая AI-лаборатория все еще сжигает деньги.
Что это обеспечило: → Claude Code (агентное программирование) — главный корпоративный «убийца» → Валовая маржа по инференсу: 38% → 70–85% за счет собственной кремниевой платформы → Годовой темп уже превысил 47 млрд $
Следующий акт: сообщается, что IPO в октябре при оценке 2 трлн $+ — потенциально крупнейшее в истории.
Проверка реальностью: при 2 трлн $ «идеальность» уже заложена в цену. 2 квартал показал, что модель работает. Теперь вопрос — в накопительном (компаундном) росте.
$VELVET — 99% шанс, что он ещё раз протестирует поддержку трендлайна $0.73, прежде чем что-либо произойдёт. Продавай от отката. 🔴
$VELVET — SHORT
Торговый план: Вход: $1.13 – $1.10 (продавай от отскока в зону предложения) SL: $1.23 TP1: $1.00 | TP2: $0.90 | TP3: $0.80 | TP4: $0.70 TP4 прямо находится в той зоне поддержки $0.73. Низкий хайп, чистые уровни. Не является финансовой рекомендацией.