GiGiZ 發財豬
1.1k Публикации
GiGiZ 發財豬
Square VerifiedОтправить жалобу
Заблокировать пользователя
🤍Founder of G Club🤍 我是爱美食但更爱学习的💰 元宇宙探险家GiGi吉吉 分享与交流web3和元宇宙资讯 💗 🤍
79 подписок(и/а)
1.5K+ подписчиков(а)
1.7K+ понравилось
Посты
Все
Цитирования
Видео
Активно
·
--
Рост
Частичная правда
#美光业绩超预期并上调指引
Сможет ли суперцикл в индустрии хранения данных длиться вечно?
Последний отчет Micron впечатляет: выручка за четвертый фискальный квартал составила 54,229 млрд долларов, прогноз на следующий квартал сразу подняли до 61,5 млрд, а прибыль на акцию за квартал достигла 38,15 доллара $MU
Компания также получила 26 долгосрочных контрактов, зафиксировав заказы на 150 млрд долларов, и заявила, что дефицит спроса и предложения в 2027 и 2028 годах будет еще более острым, чем в этом году
Есть три фактора, за которыми стоит следить
Первое — платежеспособность клиентов
Micron зафиксировала краткосрочную прибыль с помощью долгосрочных контрактов, но предпосылка того, что технологические гиганты продолжат покрывать расходы на хранение, — это то, что конечный ИИ будет стабильно монетизироваться. Если ROI внизу по цепочке окажется ниже ожиданий, подобная модель «покупатель платит» в любой момент может дать сбой
Второе — капитальные затраты разъедают маржу
В будущем CAPEX Micron превысит 50 млрд долларов. Огромные издержки амортизации, возникающие при расширении мощностей, а также то, что если темпы роста цен на прайсах замедлятся, обещание по восстановлению валовой маржи к нижним значениям будет крайне сложно выполнить
Третье — цикличность никогда не исчезает
Сейчас HBM и высококлассная DRAM крайне дефицитны, но после выхода новых мощностей Samsung и SK hynix баланс спроса и предложения может нарушиться быстрее, чем ожидалось $SKHY
Ожидается, что в ближайшей перспективе денежный поток Micron останется непревзойденным, а цена акции будет держаться на высоких уровнях. Но внимание рынка смещается: с того, насколько хорошо идут дела, на то, как долго этот максимум сможет удерживаться. Огромные капитальные затраты и неопределенность с монетизацией конечного ИИ станут главным источником будущих колебаний
DYOR
{future}(SKHYUSDT)
{future}(MUUSDT)
#美光业绩超预期并上调指引
Сможет ли суперцикл в индустрии хранения данных длиться вечно?
Последний отчет Micron впечатляет: выручка за четвертый фискальный квартал составила 54,229 млрд долларов, прогноз на следующий квартал сразу подняли до 61,5 млрд, а прибыль на акцию за квартал достигла 38,15 доллара $MU
Компания также получила 26 долгосрочных контрактов, зафиксировав заказы на 150 млрд долларов, и заявила, что дефицит спроса и предложения в 2027 и 2028 годах будет еще более острым, чем в этом году
Есть три фактора, за которыми стоит следить
Первое — платежеспособность клиентов
Micron зафиксировала краткосрочную прибыль с помощью долгосрочных контрактов, но предпосылка того, что технологические гиганты продолжат покрывать расходы на хранение, — это то, что конечный ИИ будет стабильно монетизироваться. Если ROI внизу по цепочке окажется ниже ожиданий, подобная модель «покупатель платит» в любой момент может дать сбой
Второе — капитальные затраты разъедают маржу
В будущем CAPEX Micron превысит 50 млрд долларов. Огромные издержки амортизации, возникающие при расширении мощностей, а также то, что если темпы роста цен на прайсах замедлятся, обещание по восстановлению валовой маржи к нижним значениям будет крайне сложно выполнить
Третье — цикличность никогда не исчезает
Сейчас HBM и высококлассная DRAM крайне дефицитны, но после выхода новых мощностей Samsung и SK hynix баланс спроса и предложения может нарушиться быстрее, чем ожидалось $SKHY
Ожидается, что в ближайшей перспективе денежный поток Micron останется непревзойденным, а цена акции будет держаться на высоких уровнях. Но внимание рынка смещается: с того, насколько хорошо идут дела, на то, как долго этот максимум сможет удерживаться. Огромные капитальные затраты и неопределенность с монетизацией конечного ИИ станут главным источником будущих колебаний
DYOR
Сможет ли суперцикл в индустрии хранения данных длиться вечно?
Последний отчет Micron впечатляет: выручка за четвертый фискальный квартал составила 54,229 млрд долларов, прогноз на следующий квартал сразу подняли до 61,5 млрд, а прибыль на акцию за квартал достигла 38,15 доллара $MU
Компания также получила 26 долгосрочных контрактов, зафиксировав заказы на 150 млрд долларов, и заявила, что дефицит спроса и предложения в 2027 и 2028 годах будет еще более острым, чем в этом году
Есть три фактора, за которыми стоит следить
Первое — платежеспособность клиентов
Micron зафиксировала краткосрочную прибыль с помощью долгосрочных контрактов, но предпосылка того, что технологические гиганты продолжат покрывать расходы на хранение, — это то, что конечный ИИ будет стабильно монетизироваться. Если ROI внизу по цепочке окажется ниже ожиданий, подобная модель «покупатель платит» в любой момент может дать сбой
Второе — капитальные затраты разъедают маржу
В будущем CAPEX Micron превысит 50 млрд долларов. Огромные издержки амортизации, возникающие при расширении мощностей, а также то, что если темпы роста цен на прайсах замедлятся, обещание по восстановлению валовой маржи к нижним значениям будет крайне сложно выполнить
Третье — цикличность никогда не исчезает
Сейчас HBM и высококлассная DRAM крайне дефицитны, но после выхода новых мощностей Samsung и SK hynix баланс спроса и предложения может нарушиться быстрее, чем ожидалось $SKHY
Ожидается, что в ближайшей перспективе денежный поток Micron останется непревзойденным, а цена акции будет держаться на высоких уровнях. Но внимание рынка смещается: с того, насколько хорошо идут дела, на то, как долго этот максимум сможет удерживаться. Огромные капитальные затраты и неопределенность с монетизацией конечного ИИ станут главным источником будущих колебаний
DYOR
1
3.8k
·
--
Только что золото поднялось до 4200 долларов, однако BTC при цене около 83000 долларов продолжает топтаться на месте и колебаться — это показывает, что традиционные активы «для хеджирования» и цифровые активы против инфляции идут по совершенно разным траекториям
$XAU $XAUT $BTC
Многие считают, что рост золота связан с геополитическим хеджированием, но на самом деле главным толчком в последнее время является переоценка структурных покупок со стороны центробанков и ожиданий по снижению ставок. Традиционные капиталы, сталкиваясь с раздуванием долгов и обесцениванием кредитных валют, по‑прежнему в первую очередь выбирают золото
А после пробоя BTC через 80000 долларов он вошёл в высокоуровневую консолидацию: дневная микро‑просадка всего на 0,11% в режиме «боковика». По сути, это переваривание ранее накопленных плечевых позиций и ожидание новых макро‑катализаторов
Золото и биткоин сейчас — это уже не просто конкурентные отношения, а фактически разделение двух типов капитала «на защиту»
Государственный уровень и традиционные комплаенс‑институты
Как правило, приоритет — золото как базовый слой в балансе, что подталкивает цену вверх
Высокая склонность к риску и розничная ликвидность
BTC воспринимают как высокоэластичный инструмент против инфляции; удержание поддержки на уровне 83000 долларов — признак углубления его «оцифровки» как золота
Далее в краткосрочной перспективе золото около 4200 долларов может столкнуться с фиксацией прибыли, но если общее направление по ставкам останется прежним (снижение ставок), то в средне‑ и долгосрочном горизонте вершину по‑прежнему будет очень трудно предсказать
Если BTC сможет успешно сформировать основание в диапазоне 82000–83000 долларов, и при этом будет сопровождаться высвобождением ликвидности со стороны фондового рынка США, то весьма вероятен приход нового раунда мощного импульса
По распределению ролей: золото отвечает за «якорь» и стабилизацию, BTC — за возможность получить сверхдоходность; это по‑прежнему наиболее выгодная по соотношению риск/доходность комбинационная стратегия
DYOR
{future}(BTCUSDT)
{future}(XAUTUSDT)
{future}(XAUUSDT)
Только что золото поднялось до 4200 долларов, однако BTC при цене около 83000 долларов продолжает топтаться на месте и колебаться — это показывает, что традиционные активы «для хеджирования» и цифровые активы против инфляции идут по совершенно разным траекториям
$XAU $XAUT $BTC
Многие считают, что рост золота связан с геополитическим хеджированием, но на самом деле главным толчком в последнее время является переоценка структурных покупок со стороны центробанков и ожиданий по снижению ставок. Традиционные капиталы, сталкиваясь с раздуванием долгов и обесцениванием кредитных валют, по‑прежнему в первую очередь выбирают золото
А после пробоя BTC через 80000 долларов он вошёл в высокоуровневую консолидацию: дневная микро‑просадка всего на 0,11% в режиме «боковика». По сути, это переваривание ранее накопленных плечевых позиций и ожидание новых макро‑катализаторов
Золото и биткоин сейчас — это уже не просто конкурентные отношения, а фактически разделение двух типов капитала «на защиту»
Государственный уровень и традиционные комплаенс‑институты
Как правило, приоритет — золото как базовый слой в балансе, что подталкивает цену вверх
Высокая склонность к риску и розничная ликвидность
BTC воспринимают как высокоэластичный инструмент против инфляции; удержание поддержки на уровне 83000 долларов — признак углубления его «оцифровки» как золота
Далее в краткосрочной перспективе золото около 4200 долларов может столкнуться с фиксацией прибыли, но если общее направление по ставкам останется прежним (снижение ставок), то в средне‑ и долгосрочном горизонте вершину по‑прежнему будет очень трудно предсказать
Если BTC сможет успешно сформировать основание в диапазоне 82000–83000 долларов, и при этом будет сопровождаться высвобождением ликвидности со стороны фондового рынка США, то весьма вероятен приход нового раунда мощного импульса
По распределению ролей: золото отвечает за «якорь» и стабилизацию, BTC — за возможность получить сверхдоходность; это по‑прежнему наиболее выгодная по соотношению риск/доходность комбинационная стратегия
DYOR
$XAU $XAUT $BTC
Многие считают, что рост золота связан с геополитическим хеджированием, но на самом деле главным толчком в последнее время является переоценка структурных покупок со стороны центробанков и ожиданий по снижению ставок. Традиционные капиталы, сталкиваясь с раздуванием долгов и обесцениванием кредитных валют, по‑прежнему в первую очередь выбирают золото
А после пробоя BTC через 80000 долларов он вошёл в высокоуровневую консолидацию: дневная микро‑просадка всего на 0,11% в режиме «боковика». По сути, это переваривание ранее накопленных плечевых позиций и ожидание новых макро‑катализаторов
Золото и биткоин сейчас — это уже не просто конкурентные отношения, а фактически разделение двух типов капитала «на защиту»
Государственный уровень и традиционные комплаенс‑институты
Как правило, приоритет — золото как базовый слой в балансе, что подталкивает цену вверх
Высокая склонность к риску и розничная ликвидность
BTC воспринимают как высокоэластичный инструмент против инфляции; удержание поддержки на уровне 83000 долларов — признак углубления его «оцифровки» как золота
Далее в краткосрочной перспективе золото около 4200 долларов может столкнуться с фиксацией прибыли, но если общее направление по ставкам останется прежним (снижение ставок), то в средне‑ и долгосрочном горизонте вершину по‑прежнему будет очень трудно предсказать
Если BTC сможет успешно сформировать основание в диапазоне 82000–83000 долларов, и при этом будет сопровождаться высвобождением ликвидности со стороны фондового рынка США, то весьма вероятен приход нового раунда мощного импульса
По распределению ролей: золото отвечает за «якорь» и стабилизацию, BTC — за возможность получить сверхдоходность; это по‑прежнему наиболее выгодная по соотношению риск/доходность комбинационная стратегия
DYOR
451
·
--
Проверено
Доходности U.S. Treasuries взлетают, а как же американский фондовый рынок может торговаться вбок и даже обновлять максимумы?
В традиционной финансовой теории процентные ставки — это якорь для оценки активов; рост доходностей на рынке облигаций неизбежно «высасывает» ликвидность из фондового рынка. На этот раз такое расхождение выглядит почти нелогичным: прибыль как будто сдерживает оценки, а рынок разыгрывает агрессивную игру в опционы
Все смотрят на форвардный P/E, который опустился до 19x, и думают, что фундамент заложен за счет скачка EPS на 29%. Но в реальности акции США уже полностью изменили свой характер — под влиянием технологических гигантов
Эти денежные «акулы» с мощными потоками почти не чувствительны к высоким ставкам: более того, они могут зарабатывать проценты на высокой доходности. Они забрали львиную долю прироста EPS и в одиночку держат рынок наверху, скрывая правду о том, что компании из сегмента small/mid-cap все еще испытывают на себе мучения от высоких ставок
Закрытие carry-trade по иене — это как скрытая цепочка передачи, которая может взорваться в любой момент. Повышение ставки Банком Японии заставляет капитал возвращаться в Японию; распродажа U.S. Treasuries, конечно, толкает доходности вверх, но международные деньги, вышедшие из долгового рынка, не ушли из риск-активов. Напротив — они прямо по пути нырнули в самый «предсказуемый» по AI-вычислительным мощностям сегмент. В итоге акции США стали последним безопасным убежищем во время волны сжатия мировой ликвидности
Но такое спокойствие не может длиться вечно. Дальше, скорее всего, рынок столкнется с принудительной ликвидацией «в стиле маржин-колла». Когда доходность 10-летних U.S. Treasuries пробьет критический уровень, стоимость заимствований ускоренно передастся в реальный сектор
Как только нагрузка появится на конечное потребление, в ожиданиях роста EPS появится трещина. Как только ослабнет «фундамент» прибыли, подавленная сила процентного давления моментально выстрелит — и с высокой вероятностью акции США получат быстрый пересмотр оценки
DYOR
#股票财报季
Доходности U.S. Treasuries взлетают, а как же американский фондовый рынок может торговаться вбок и даже обновлять максимумы?
В традиционной финансовой теории процентные ставки — это якорь для оценки активов; рост доходностей на рынке облигаций неизбежно «высасывает» ликвидность из фондового рынка. На этот раз такое расхождение выглядит почти нелогичным: прибыль как будто сдерживает оценки, а рынок разыгрывает агрессивную игру в опционы
Все смотрят на форвардный P/E, который опустился до 19x, и думают, что фундамент заложен за счет скачка EPS на 29%. Но в реальности акции США уже полностью изменили свой характер — под влиянием технологических гигантов
Эти денежные «акулы» с мощными потоками почти не чувствительны к высоким ставкам: более того, они могут зарабатывать проценты на высокой доходности. Они забрали львиную долю прироста EPS и в одиночку держат рынок наверху, скрывая правду о том, что компании из сегмента small/mid-cap все еще испытывают на себе мучения от высоких ставок
Закрытие carry-trade по иене — это как скрытая цепочка передачи, которая может взорваться в любой момент. Повышение ставки Банком Японии заставляет капитал возвращаться в Японию; распродажа U.S. Treasuries, конечно, толкает доходности вверх, но международные деньги, вышедшие из долгового рынка, не ушли из риск-активов. Напротив — они прямо по пути нырнули в самый «предсказуемый» по AI-вычислительным мощностям сегмент. В итоге акции США стали последним безопасным убежищем во время волны сжатия мировой ликвидности
Но такое спокойствие не может длиться вечно. Дальше, скорее всего, рынок столкнется с принудительной ликвидацией «в стиле маржин-колла». Когда доходность 10-летних U.S. Treasuries пробьет критический уровень, стоимость заимствований ускоренно передастся в реальный сектор
Как только нагрузка появится на конечное потребление, в ожиданиях роста EPS появится трещина. Как только ослабнет «фундамент» прибыли, подавленная сила процентного давления моментально выстрелит — и с высокой вероятностью акции США получат быстрый пересмотр оценки
DYOR
#股票财报季
В традиционной финансовой теории процентные ставки — это якорь для оценки активов; рост доходностей на рынке облигаций неизбежно «высасывает» ликвидность из фондового рынка. На этот раз такое расхождение выглядит почти нелогичным: прибыль как будто сдерживает оценки, а рынок разыгрывает агрессивную игру в опционы
Все смотрят на форвардный P/E, который опустился до 19x, и думают, что фундамент заложен за счет скачка EPS на 29%. Но в реальности акции США уже полностью изменили свой характер — под влиянием технологических гигантов
Эти денежные «акулы» с мощными потоками почти не чувствительны к высоким ставкам: более того, они могут зарабатывать проценты на высокой доходности. Они забрали львиную долю прироста EPS и в одиночку держат рынок наверху, скрывая правду о том, что компании из сегмента small/mid-cap все еще испытывают на себе мучения от высоких ставок
Закрытие carry-trade по иене — это как скрытая цепочка передачи, которая может взорваться в любой момент. Повышение ставки Банком Японии заставляет капитал возвращаться в Японию; распродажа U.S. Treasuries, конечно, толкает доходности вверх, но международные деньги, вышедшие из долгового рынка, не ушли из риск-активов. Напротив — они прямо по пути нырнули в самый «предсказуемый» по AI-вычислительным мощностям сегмент. В итоге акции США стали последним безопасным убежищем во время волны сжатия мировой ликвидности
Но такое спокойствие не может длиться вечно. Дальше, скорее всего, рынок столкнется с принудительной ликвидацией «в стиле маржин-колла». Когда доходность 10-летних U.S. Treasuries пробьет критический уровень, стоимость заимствований ускоренно передастся в реальный сектор
Как только нагрузка появится на конечное потребление, в ожиданиях роста EPS появится трещина. Как только ослабнет «фундамент» прибыли, подавленная сила процентного давления моментально выстрелит — и с высокой вероятностью акции США получат быстрый пересмотр оценки
DYOR
#股票财报季
2
3
1.3k
·
--
#amd82亿美元收购worldlabs
Когда технологические гиганты начинают безумно скупать самые топовые «мозги» для ИИ, какая именно логика лежит в основе чип-индустрии — во что она превращается?
На этот раз AMD за 8,2 миллиарда долларов акциями полностью проглотила World Labs, основанную Ли Фэйфэй: на первый взгляд это покупка по баснословной цене, но на самом деле это захват «права на выживание» в будущем вычислительном бизнесе $AMD $AMD.US
{stock_us}(AMD.US)
{future}(AMDUSDT)
Раньше чипмейкеры просто производили платы и продавали «лопаты», но с взрывом Space Intelligence и моделей физического мира влияние алгоритмов на то, кто и как определяет аппаратную часть, становится все более значимым. Сю Цзыфэн (Лиза Су) прекрасно это понимает: одного лишь соперничества в количестве транзисторов уже недостаточно. Нужно напрямую привязать «мозг», лучше всего понимающий будущие приложения, к собственным чипам — и тем самым решать, как именно будет проектироваться чип, с самого истока
Далее вся гонка вооружений в технологическом мире претерпит качественное изменение: противостояние между гигантами уже не будет сводиться к простому сравнению параметров — это будет экосистемная война, в которой чипы и передовые большие модели глубоко сливаются
Эпоха, когда можно было просто быстро зарабатывать, продавая железо, уже уходит. Кто сумеет заранее купить ключ, определяющий форму вычислений следующего поколения, тот и сможет уверенно занять место на «второй половине» эпохи искусственного интеллекта
DYOR
#amd82亿美元收购worldlabs
Когда технологические гиганты начинают безумно скупать самые топовые «мозги» для ИИ, какая именно логика лежит в основе чип-индустрии — во что она превращается?
На этот раз AMD за 8,2 миллиарда долларов акциями полностью проглотила World Labs, основанную Ли Фэйфэй: на первый взгляд это покупка по баснословной цене, но на самом деле это захват «права на выживание» в будущем вычислительном бизнесе $AMD $AMD.US
Раньше чипмейкеры просто производили платы и продавали «лопаты», но с взрывом Space Intelligence и моделей физического мира влияние алгоритмов на то, кто и как определяет аппаратную часть, становится все более значимым. Сю Цзыфэн (Лиза Су) прекрасно это понимает: одного лишь соперничества в количестве транзисторов уже недостаточно. Нужно напрямую привязать «мозг», лучше всего понимающий будущие приложения, к собственным чипам — и тем самым решать, как именно будет проектироваться чип, с самого истока
Далее вся гонка вооружений в технологическом мире претерпит качественное изменение: противостояние между гигантами уже не будет сводиться к простому сравнению параметров — это будет экосистемная война, в которой чипы и передовые большие модели глубоко сливаются
Эпоха, когда можно было просто быстро зарабатывать, продавая железо, уже уходит. Кто сумеет заранее купить ключ, определяющий форму вычислений следующего поколения, тот и сможет уверенно занять место на «второй половине» эпохи искусственного интеллекта
DYOR
Когда технологические гиганты начинают безумно скупать самые топовые «мозги» для ИИ, какая именно логика лежит в основе чип-индустрии — во что она превращается?
На этот раз AMD за 8,2 миллиарда долларов акциями полностью проглотила World Labs, основанную Ли Фэйфэй: на первый взгляд это покупка по баснословной цене, но на самом деле это захват «права на выживание» в будущем вычислительном бизнесе $AMD $AMD.US
Раньше чипмейкеры просто производили платы и продавали «лопаты», но с взрывом Space Intelligence и моделей физического мира влияние алгоритмов на то, кто и как определяет аппаратную часть, становится все более значимым. Сю Цзыфэн (Лиза Су) прекрасно это понимает: одного лишь соперничества в количестве транзисторов уже недостаточно. Нужно напрямую привязать «мозг», лучше всего понимающий будущие приложения, к собственным чипам — и тем самым решать, как именно будет проектироваться чип, с самого истока
Далее вся гонка вооружений в технологическом мире претерпит качественное изменение: противостояние между гигантами уже не будет сводиться к простому сравнению параметров — это будет экосистемная война, в которой чипы и передовые большие модели глубоко сливаются
Эпоха, когда можно было просто быстро зарабатывать, продавая железо, уже уходит. Кто сумеет заранее купить ключ, определяющий форму вычислений следующего поколения, тот и сможет уверенно занять место на «второй половине» эпохи искусственного интеллекта
DYOR
AMDUS-0,06%
1
1
1.5k
·
--
Рост
Проверено
Ты видишь, как Nvidia снова провернула крупный ход? $NVDA
Совет директоров резко увеличил лимит на выкуп акций на 150 млрд долларов, а общая сумма сразу взлетела до 235 млрд долларов — и это рассчитано вплоть до 2028 финансового года. Этот шаг напрямую обновил рекорд по крупнейшим разовым вливаниям на рынке США
Многие считают, что это просто «подкрутка» котировок, но я вижу три более глубокие логики $NVDAB $NVDA.US
Первая: свободных денежных потоков — хоть отбавляй
Nvidia идет по модели с минимальной долей капитальных активов: чипы в основном производятся на контрактной основе. После того как компания вкладывается в исследования и разработки, у нее на руках оказывается огромный объем кэша. Выкуп акций — самый эффективный способ распорядиться этими средствами
Вторая: крайне жесткий «якорь уверенности»
Рынок сейчас постоянно сомневается: не будет ли у инфраструктуры для AI «потолка», не поделятся ли конкуренты пирогом. Тогда Дженсен Ху прямо выбрасывает на стол 100 млрд долларов — и фиксирует «пул» акций. Это демонстрация абсолютной уверенности в долгосрочных заказах живыми деньгами
Третья: стратегия обороны позиций
Сокращение доли в обращении помогает поднять прибыль на акцию (EPS) и эффективно защищаться от возможных колебаний рынка или последующих циклических откатов
В ближайшей перспективе это, безусловно, сформирует сильную поддержку и поможет котировке «держаться». В средне- и долгосрочном горизонте все равно будет зависеть от того, смогут ли конечные клиенты реально зарабатывать благодаря AI
Если конечные приложения не сложатся в рабочий бизнес-контур, а клиенты начнут урезать CAPEX, то одним лишь выкупом акций вряд ли удастся удерживать экстремальные оценки
Как ты думаешь, ты поддерживаешь эту гигантскую программу выкупа у Ху? И как долго, по твоему мнению, еще сможет гореть волна AI? #英伟达
DYOR
{future}(NVDAUSDT)
Ты видишь, как Nvidia снова провернула крупный ход? $NVDA
Совет директоров резко увеличил лимит на выкуп акций на 150 млрд долларов, а общая сумма сразу взлетела до 235 млрд долларов — и это рассчитано вплоть до 2028 финансового года. Этот шаг напрямую обновил рекорд по крупнейшим разовым вливаниям на рынке США
Многие считают, что это просто «подкрутка» котировок, но я вижу три более глубокие логики $NVDAB $NVDA.US
Первая: свободных денежных потоков — хоть отбавляй
Nvidia идет по модели с минимальной долей капитальных активов: чипы в основном производятся на контрактной основе. После того как компания вкладывается в исследования и разработки, у нее на руках оказывается огромный объем кэша. Выкуп акций — самый эффективный способ распорядиться этими средствами
Вторая: крайне жесткий «якорь уверенности»
Рынок сейчас постоянно сомневается: не будет ли у инфраструктуры для AI «потолка», не поделятся ли конкуренты пирогом. Тогда Дженсен Ху прямо выбрасывает на стол 100 млрд долларов — и фиксирует «пул» акций. Это демонстрация абсолютной уверенности в долгосрочных заказах живыми деньгами
Третья: стратегия обороны позиций
Сокращение доли в обращении помогает поднять прибыль на акцию (EPS) и эффективно защищаться от возможных колебаний рынка или последующих циклических откатов
В ближайшей перспективе это, безусловно, сформирует сильную поддержку и поможет котировке «держаться». В средне- и долгосрочном горизонте все равно будет зависеть от того, смогут ли конечные клиенты реально зарабатывать благодаря AI
Если конечные приложения не сложатся в рабочий бизнес-контур, а клиенты начнут урезать CAPEX, то одним лишь выкупом акций вряд ли удастся удерживать экстремальные оценки
Как ты думаешь, ты поддерживаешь эту гигантскую программу выкупа у Ху? И как долго, по твоему мнению, еще сможет гореть волна AI? #英伟达
DYOR
Совет директоров резко увеличил лимит на выкуп акций на 150 млрд долларов, а общая сумма сразу взлетела до 235 млрд долларов — и это рассчитано вплоть до 2028 финансового года. Этот шаг напрямую обновил рекорд по крупнейшим разовым вливаниям на рынке США
Многие считают, что это просто «подкрутка» котировок, но я вижу три более глубокие логики $NVDAB $NVDA.US
Первая: свободных денежных потоков — хоть отбавляй
Nvidia идет по модели с минимальной долей капитальных активов: чипы в основном производятся на контрактной основе. После того как компания вкладывается в исследования и разработки, у нее на руках оказывается огромный объем кэша. Выкуп акций — самый эффективный способ распорядиться этими средствами
Вторая: крайне жесткий «якорь уверенности»
Рынок сейчас постоянно сомневается: не будет ли у инфраструктуры для AI «потолка», не поделятся ли конкуренты пирогом. Тогда Дженсен Ху прямо выбрасывает на стол 100 млрд долларов — и фиксирует «пул» акций. Это демонстрация абсолютной уверенности в долгосрочных заказах живыми деньгами
Третья: стратегия обороны позиций
Сокращение доли в обращении помогает поднять прибыль на акцию (EPS) и эффективно защищаться от возможных колебаний рынка или последующих циклических откатов
В ближайшей перспективе это, безусловно, сформирует сильную поддержку и поможет котировке «держаться». В средне- и долгосрочном горизонте все равно будет зависеть от того, смогут ли конечные клиенты реально зарабатывать благодаря AI
Если конечные приложения не сложатся в рабочий бизнес-контур, а клиенты начнут урезать CAPEX, то одним лишь выкупом акций вряд ли удастся удерживать экстремальные оценки
Как ты думаешь, ты поддерживаешь эту гигантскую программу выкупа у Ху? И как долго, по твоему мнению, еще сможет гореть волна AI? #英伟达
DYOR
NVDAB+0,05%
NVDAUS+0,83%
731
·
--
Падение
Когда американские акции открываются, всё вокруг зелёное-зелёное: три ключевых индекса одновременно ушли в небольшой минус. Первый рефлекс — что опять будет резкое падение?
Я думаю, паниковать не стоит. На поверхности это похоже на противоборство логики понижения ставки ФРС и геополитической обстановки на Ближнем Востоке: скачок цен на нефть подкинул инфляционные ожидания, а вслед за этим выросла доходность U.S. Treasuries, и всё это слегка охладило нервы фондового рынка. Но мне кажется, что это больше похоже на то, как крупные деньги воспользовались моментом и провели точную «промывку» и ребалансировку портфелей.
Сейчас рыночная логика меняется довольно тонко. Раньше все плотно следили за технологическими акциями и идеей AI, но когда завышенные оценки столкнулись с ростом доходности, капитал закономерно захотел сначала зафиксировать прибыль.
Однако если присмотреться, после гэпа вниз входящие деньги ведут себя очень активно — особенно в защитных секторах и среди некоторых «дойных» компаний с высокой дивидендной доходностью. То есть деньги вообще не выбирают бегство из американского рынка: они просто разыгрывают ротацию внутри «ванны».
Дальше я не думаю, что нас ждёт какой-то односторонний обвал. Скорее всего, будет расширение диапазона колебаний: техсектор продолжит переваривать завышенные оценки, а циклические и потребительские сегменты заберут часть ликвидности.
И такой откат, наоборот, — хорошая возможность посмотреть, где «карта на руках» у капитала. Не пытайтесь вслепую ловить дно на хайпе и в пике. Лучше присмотритесь к качественным бумагам с устойчивым денежным потоком и находящимся на более низких уровнях оценки. Замедлите темп, разглядите направление ротации — и тогда действуйте.
DYOR
Когда американские акции открываются, всё вокруг зелёное-зелёное: три ключевых индекса одновременно ушли в небольшой минус. Первый рефлекс — что опять будет резкое падение?
Я думаю, паниковать не стоит. На поверхности это похоже на противоборство логики понижения ставки ФРС и геополитической обстановки на Ближнем Востоке: скачок цен на нефть подкинул инфляционные ожидания, а вслед за этим выросла доходность U.S. Treasuries, и всё это слегка охладило нервы фондового рынка. Но мне кажется, что это больше похоже на то, как крупные деньги воспользовались моментом и провели точную «промывку» и ребалансировку портфелей.
Сейчас рыночная логика меняется довольно тонко. Раньше все плотно следили за технологическими акциями и идеей AI, но когда завышенные оценки столкнулись с ростом доходности, капитал закономерно захотел сначала зафиксировать прибыль.
Однако если присмотреться, после гэпа вниз входящие деньги ведут себя очень активно — особенно в защитных секторах и среди некоторых «дойных» компаний с высокой дивидендной доходностью. То есть деньги вообще не выбирают бегство из американского рынка: они просто разыгрывают ротацию внутри «ванны».
Дальше я не думаю, что нас ждёт какой-то односторонний обвал. Скорее всего, будет расширение диапазона колебаний: техсектор продолжит переваривать завышенные оценки, а циклические и потребительские сегменты заберут часть ликвидности.
И такой откат, наоборот, — хорошая возможность посмотреть, где «карта на руках» у капитала. Не пытайтесь вслепую ловить дно на хайпе и в пике. Лучше присмотритесь к качественным бумагам с устойчивым денежным потоком и находящимся на более низких уровнях оценки. Замедлите темп, разглядите направление ротации — и тогда действуйте.
DYOR
Я думаю, паниковать не стоит. На поверхности это похоже на противоборство логики понижения ставки ФРС и геополитической обстановки на Ближнем Востоке: скачок цен на нефть подкинул инфляционные ожидания, а вслед за этим выросла доходность U.S. Treasuries, и всё это слегка охладило нервы фондового рынка. Но мне кажется, что это больше похоже на то, как крупные деньги воспользовались моментом и провели точную «промывку» и ребалансировку портфелей.
Сейчас рыночная логика меняется довольно тонко. Раньше все плотно следили за технологическими акциями и идеей AI, но когда завышенные оценки столкнулись с ростом доходности, капитал закономерно захотел сначала зафиксировать прибыль.
Однако если присмотреться, после гэпа вниз входящие деньги ведут себя очень активно — особенно в защитных секторах и среди некоторых «дойных» компаний с высокой дивидендной доходностью. То есть деньги вообще не выбирают бегство из американского рынка: они просто разыгрывают ротацию внутри «ванны».
Дальше я не думаю, что нас ждёт какой-то односторонний обвал. Скорее всего, будет расширение диапазона колебаний: техсектор продолжит переваривать завышенные оценки, а циклические и потребительские сегменты заберут часть ликвидности.
И такой откат, наоборот, — хорошая возможность посмотреть, где «карта на руках» у капитала. Не пытайтесь вслепую ловить дно на хайпе и в пике. Лучше присмотритесь к качественным бумагам с устойчивым денежным потоком и находящимся на более низких уровнях оценки. Замедлите темп, разглядите направление ротации — и тогда действуйте.
DYOR
1
3.8k
·
--
#中国或允许阿里字节买英伟达芯片
Когда отечественные чипы уже заняли львиную долю рынка, почему сейчас из Пекина снова пришли сообщения о возможном разрешении Ali и ByteDance купить новые чипы NVIDIA? $NVDA
{spot}(NVDABUSDT)
{future}(NVDAUSDT)
Недавний крупнейший инсайд в технологическом сообществе: Министерство промышленности и информатизации КНР якобы в последнее время потребовало от таких компаний, как Ali и ByteDance, предоставить отчёт о закупках профессиональных видеокарт NVIDIA RTX Pro 5500, которые только что вышли на рынок, и при этом были выпущены сигналы о возможном одобрении. После появления этой новости многие не смогли понять происходящее: ведь несколько лет назад вроде бы активно продвигали идею полной локализации. Почему теперь снова пошли навстречу?
Это точно не означает, что отечественные чипы «не тянут». Просто технологическая конкуренция вошла в более точную и «глубоководную» фазу. В этом году в сегменте отечественных AI-серверов доля чипов отечественного производства действительно заметно выросла, и местные производители взяли на себя значительную часть нагрузки
Но в реальных сценариях бизнес-линий проблема «голода» вычислительных мощностей для обучения и инференса больших моделей — это бесконечная история. Для интернет-гигантов вроде Ali и ByteDance с их масштабом наличие ещё одного канала вычислительных ресурсов означает ещё больше уверенности в выживании и возможности продолжать движение
Новый чип NVIDIA может обойти часть крайне жёстких экспортных ограничений со стороны США. Для крупных компаний, которым срочно нужны высокоэффективный баланс стоимости и производительности, это крайне привлекательный практичный выбор
По ощущениям, такое послабление точно не будет означать всеобщее «полное раскрытие шлюзов». Скорее речь о точечном структурном открытии. Регуляторы будут крепко держать руль: с одной стороны — твёрдо и неуклонно продвигать самостоятельность и укрепление отечественной цепочки производства чипов, а с другой — предоставлять гибкое пространство для политики именно под реальные болевые точки топ-компаний
В конце концов, в этой AI-марафонской гонке решают скорость и эффективность, и параллельная работа по двум направлениям позволит китайским компаниям сохранять безопасность и при этом бежать быстро в условиях жёсткой глобальной конкуренции
DYOR
#中国或允许阿里字节买英伟达芯片
Когда отечественные чипы уже заняли львиную долю рынка, почему сейчас из Пекина снова пришли сообщения о возможном разрешении Ali и ByteDance купить новые чипы NVIDIA? $NVDA
Недавний крупнейший инсайд в технологическом сообществе: Министерство промышленности и информатизации КНР якобы в последнее время потребовало от таких компаний, как Ali и ByteDance, предоставить отчёт о закупках профессиональных видеокарт NVIDIA RTX Pro 5500, которые только что вышли на рынок, и при этом были выпущены сигналы о возможном одобрении. После появления этой новости многие не смогли понять происходящее: ведь несколько лет назад вроде бы активно продвигали идею полной локализации. Почему теперь снова пошли навстречу?
Это точно не означает, что отечественные чипы «не тянут». Просто технологическая конкуренция вошла в более точную и «глубоководную» фазу. В этом году в сегменте отечественных AI-серверов доля чипов отечественного производства действительно заметно выросла, и местные производители взяли на себя значительную часть нагрузки
Но в реальных сценариях бизнес-линий проблема «голода» вычислительных мощностей для обучения и инференса больших моделей — это бесконечная история. Для интернет-гигантов вроде Ali и ByteDance с их масштабом наличие ещё одного канала вычислительных ресурсов означает ещё больше уверенности в выживании и возможности продолжать движение
Новый чип NVIDIA может обойти часть крайне жёстких экспортных ограничений со стороны США. Для крупных компаний, которым срочно нужны высокоэффективный баланс стоимости и производительности, это крайне привлекательный практичный выбор
По ощущениям, такое послабление точно не будет означать всеобщее «полное раскрытие шлюзов». Скорее речь о точечном структурном открытии. Регуляторы будут крепко держать руль: с одной стороны — твёрдо и неуклонно продвигать самостоятельность и укрепление отечественной цепочки производства чипов, а с другой — предоставлять гибкое пространство для политики именно под реальные болевые точки топ-компаний
В конце концов, в этой AI-марафонской гонке решают скорость и эффективность, и параллельная работа по двум направлениям позволит китайским компаниям сохранять безопасность и при этом бежать быстро в условиях жёсткой глобальной конкуренции
DYOR
Когда отечественные чипы уже заняли львиную долю рынка, почему сейчас из Пекина снова пришли сообщения о возможном разрешении Ali и ByteDance купить новые чипы NVIDIA? $NVDA
Недавний крупнейший инсайд в технологическом сообществе: Министерство промышленности и информатизации КНР якобы в последнее время потребовало от таких компаний, как Ali и ByteDance, предоставить отчёт о закупках профессиональных видеокарт NVIDIA RTX Pro 5500, которые только что вышли на рынок, и при этом были выпущены сигналы о возможном одобрении. После появления этой новости многие не смогли понять происходящее: ведь несколько лет назад вроде бы активно продвигали идею полной локализации. Почему теперь снова пошли навстречу?
Это точно не означает, что отечественные чипы «не тянут». Просто технологическая конкуренция вошла в более точную и «глубоководную» фазу. В этом году в сегменте отечественных AI-серверов доля чипов отечественного производства действительно заметно выросла, и местные производители взяли на себя значительную часть нагрузки
Но в реальных сценариях бизнес-линий проблема «голода» вычислительных мощностей для обучения и инференса больших моделей — это бесконечная история. Для интернет-гигантов вроде Ali и ByteDance с их масштабом наличие ещё одного канала вычислительных ресурсов означает ещё больше уверенности в выживании и возможности продолжать движение
Новый чип NVIDIA может обойти часть крайне жёстких экспортных ограничений со стороны США. Для крупных компаний, которым срочно нужны высокоэффективный баланс стоимости и производительности, это крайне привлекательный практичный выбор
По ощущениям, такое послабление точно не будет означать всеобщее «полное раскрытие шлюзов». Скорее речь о точечном структурном открытии. Регуляторы будут крепко держать руль: с одной стороны — твёрдо и неуклонно продвигать самостоятельность и укрепление отечественной цепочки производства чипов, а с другой — предоставлять гибкое пространство для политики именно под реальные болевые точки топ-компаний
В конце концов, в этой AI-марафонской гонке решают скорость и эффективность, и параллельная работа по двум направлениям позволит китайским компаниям сохранять безопасность и при этом бежать быстро в условиях жёсткой глобальной конкуренции
DYOR
2
1
5.2k
·
--
Проверено
#中美公布300亿美元关税减免清单
США и Китай обнародовали список товаров на сумму 30 млрд долларов, для которых будут смягчены пошлины; при этом они также продлили режим торгового перемирия до января следующего года. Как думаете, эта операция стала для рынка настоящим уколом уверенности?
Если смотреть на реальные масштабы, эти 30 млрд долларов на фоне двустороннего торгового оборота, который исчисляется тысячами миллиардов, действительно не так уж велики. Более 90% товаров сразу переводят на режим пошлин для наибольшего благоприятствования; по сути, это скорее про политическое и эмоциональное смягчение, чем про существенные изменения в объёмах.
США предложили поблажки по игрушкам, бытовой технике и товарам для праздников; Китай — соответствующее послабление для сельхозпродукции, угля и медицинских приборов. То есть всё выверено под внутреннюю инфляцию и потребности отраслей — по сути, точная “адресная” настройка.
На мой взгляд, это говорит о том, что обе стороны начали принимать реальность долгосркого противостояния “бьёмся и при этом договариваемся”. Никто не хочет полностью переворачивать стол, но и структурные противоречия не решить за одну-две встречи на высшем уровне.
Далее в краткосрочной перспективе эта пауза даст компаниям передышку и позволит активнее воспользоваться окном для отгрузок. Но в долгосрочном плане трения и столкновения, безусловно, останутся главной линией. Как вы думаете, будут ли дальше какие-то неожиданные повороты? Давайте обсудим в комментариях⬇
#中美公布300亿美元关税减免清单
США и Китай обнародовали список товаров на сумму 30 млрд долларов, для которых будут смягчены пошлины; при этом они также продлили режим торгового перемирия до января следующего года. Как думаете, эта операция стала для рынка настоящим уколом уверенности?
Если смотреть на реальные масштабы, эти 30 млрд долларов на фоне двустороннего торгового оборота, который исчисляется тысячами миллиардов, действительно не так уж велики. Более 90% товаров сразу переводят на режим пошлин для наибольшего благоприятствования; по сути, это скорее про политическое и эмоциональное смягчение, чем про существенные изменения в объёмах.
США предложили поблажки по игрушкам, бытовой технике и товарам для праздников; Китай — соответствующее послабление для сельхозпродукции, угля и медицинских приборов. То есть всё выверено под внутреннюю инфляцию и потребности отраслей — по сути, точная “адресная” настройка.
На мой взгляд, это говорит о том, что обе стороны начали принимать реальность долгосркого противостояния “бьёмся и при этом договариваемся”. Никто не хочет полностью переворачивать стол, но и структурные противоречия не решить за одну-две встречи на высшем уровне.
Далее в краткосрочной перспективе эта пауза даст компаниям передышку и позволит активнее воспользоваться окном для отгрузок. Но в долгосрочном плане трения и столкновения, безусловно, останутся главной линией. Как вы думаете, будут ли дальше какие-то неожиданные повороты? Давайте обсудим в комментариях⬇
США и Китай обнародовали список товаров на сумму 30 млрд долларов, для которых будут смягчены пошлины; при этом они также продлили режим торгового перемирия до января следующего года. Как думаете, эта операция стала для рынка настоящим уколом уверенности?
Если смотреть на реальные масштабы, эти 30 млрд долларов на фоне двустороннего торгового оборота, который исчисляется тысячами миллиардов, действительно не так уж велики. Более 90% товаров сразу переводят на режим пошлин для наибольшего благоприятствования; по сути, это скорее про политическое и эмоциональное смягчение, чем про существенные изменения в объёмах.
США предложили поблажки по игрушкам, бытовой технике и товарам для праздников; Китай — соответствующее послабление для сельхозпродукции, угля и медицинских приборов. То есть всё выверено под внутреннюю инфляцию и потребности отраслей — по сути, точная “адресная” настройка.
На мой взгляд, это говорит о том, что обе стороны начали принимать реальность долгосркого противостояния “бьёмся и при этом договариваемся”. Никто не хочет полностью переворачивать стол, но и структурные противоречия не решить за одну-две встречи на высшем уровне.
Далее в краткосрочной перспективе эта пауза даст компаниям передышку и позволит активнее воспользоваться окном для отгрузок. Но в долгосрочном плане трения и столкновения, безусловно, останутся главной линией. Как вы думаете, будут ли дальше какие-то неожиданные повороты? Давайте обсудим в комментариях⬇
2
11.6k
·
--
Любовь — это луч света, а он зелёный — так, что аж тревожно～Большой А и большой индекс в последнее время устроили сплошную просадку～А на праздники Дня Гуанчжоу ещё нормально получится отдохнуть?
Но мне кажется, что это и есть нормальное «сдувание пузырей»: в первой половине чипы и темы ИИ слишком сильно разогнали котировки, а рынок не может праздновать каждый день. Во второй половине, когда индекс Шанхайской биржи в конце сентября вернулся к уровню около 3880 пунктов, сейчас начался массовый отток капитала, объёмы торгов тоже заметно сократились — рынок безумно откатывается.
Думаю, такая боковая корректировка ещё продлится какое-то время: сейчас объёмы явно уменьшаются, а деньги переходят от наивного разгона «понятий» к тому, чтобы смотреть на реальные, осязаемые результаты в отчётности.
Мне кажется, рынку уже трудно вернуться в тот период, когда можно было просто закрыть глаза и покупать техсектор — и он всё равно летел вверх. Дальше наступит жёсткая проверка прибылей: те «псевдо-технологии», которые жили только за счёт историй, будут последовательно выметаться.
А вот по-настоящему «тяжёлая» тех, где есть ключевые технологии и прибыль/результаты, которые реально приземляются, а также качественные сектора, выигрывающие от потепления внутреннего спроса на фоне политики — именно они станут главными направлениями нового сплочения капитала. Короткая боль — ради долгого бычьего рынка; в это время самое важное — удержать ментальный настрой.
DYOR
Любовь — это луч света, а он зелёный — так, что аж тревожно～Большой А и большой индекс в последнее время устроили сплошную просадку～А на праздники Дня Гуанчжоу ещё нормально получится отдохнуть?
Но мне кажется, что это и есть нормальное «сдувание пузырей»: в первой половине чипы и темы ИИ слишком сильно разогнали котировки, а рынок не может праздновать каждый день. Во второй половине, когда индекс Шанхайской биржи в конце сентября вернулся к уровню около 3880 пунктов, сейчас начался массовый отток капитала, объёмы торгов тоже заметно сократились — рынок безумно откатывается.
Думаю, такая боковая корректировка ещё продлится какое-то время: сейчас объёмы явно уменьшаются, а деньги переходят от наивного разгона «понятий» к тому, чтобы смотреть на реальные, осязаемые результаты в отчётности.
Мне кажется, рынку уже трудно вернуться в тот период, когда можно было просто закрыть глаза и покупать техсектор — и он всё равно летел вверх. Дальше наступит жёсткая проверка прибылей: те «псевдо-технологии», которые жили только за счёт историй, будут последовательно выметаться.
А вот по-настоящему «тяжёлая» тех, где есть ключевые технологии и прибыль/результаты, которые реально приземляются, а также качественные сектора, выигрывающие от потепления внутреннего спроса на фоне политики — именно они станут главными направлениями нового сплочения капитала. Короткая боль — ради долгого бычьего рынка; в это время самое важное — удержать ментальный настрой.
DYOR
Но мне кажется, что это и есть нормальное «сдувание пузырей»: в первой половине чипы и темы ИИ слишком сильно разогнали котировки, а рынок не может праздновать каждый день. Во второй половине, когда индекс Шанхайской биржи в конце сентября вернулся к уровню около 3880 пунктов, сейчас начался массовый отток капитала, объёмы торгов тоже заметно сократились — рынок безумно откатывается.
Думаю, такая боковая корректировка ещё продлится какое-то время: сейчас объёмы явно уменьшаются, а деньги переходят от наивного разгона «понятий» к тому, чтобы смотреть на реальные, осязаемые результаты в отчётности.
Мне кажется, рынку уже трудно вернуться в тот период, когда можно было просто закрыть глаза и покупать техсектор — и он всё равно летел вверх. Дальше наступит жёсткая проверка прибылей: те «псевдо-технологии», которые жили только за счёт историй, будут последовательно выметаться.
А вот по-настоящему «тяжёлая» тех, где есть ключевые технологии и прибыль/результаты, которые реально приземляются, а также качественные сектора, выигрывающие от потепления внутреннего спроса на фоне политики — именно они станут главными направлениями нового сплочения капитала. Короткая боль — ради долгого бычьего рынка; в это время самое важное — удержать ментальный настрой.
DYOR
1
2.5k
·
--
Ощущаете ли вы нарастающие скрытые течения на этой неделе? Внешне рынок спокоен, но внизу кипит ожесточённая борьба за капитал
Все следят за данными по PCE 30 сентября и по занятости (Non-Farm) 2 октября. ФРС только что повысила ставку на 25 базисных пунктов, подняв её до диапазона 3,75%–4,00%, тем самым нарушив затяжное состояние стагнации — и это чёткий «ястребиный» сигнал после назначения нового руководства
Рынок изначально рассчитывал на снижение ставок в этом году, но «dot plot» обдал надежды холодом: он даже допускает возможность ещё одного повышения в течение года
Во-первых, существует тонкое окно возможностей
Сразу после повышения ставки ФРС организовала плотную серию выступлений нескольких высокопоставленных чиновников — по сути, это попытка «собрать пазл» из данных и вербальных интервенций, проверяя, где предел устойчивости рынка
Во-вторых, происходит перестройка ликвидности
Всплеск интереса к инфраструктуре ИИ буквально перетянул значительные объёмы капитала. На фоне высоких ставок и их сдерживающего влияния рыночные оценки рискованных активов находятся под давлением. Именно поэтому $BTC и американские акции показали откаты: средства смещаются в сторону более доходных безрисковых «твёрдых» активов
Далее, если PCE окажется упрямым, а Non-Farm — сильным, ФРС будет действовать по принципу «плыть по течению» и продлит высокие ставки на дольше
Если же данные окажутся слабыми, рынок может сразу переключиться на сценарий «рецессия — паника»
В ближайшие недели волатильность, вероятно, усилится. Безрассудная погоня за ростом может привести к тому, что ударят и с одной, и с другой стороны — контролировать позицию важнее, чем пытаться сыграть на одностороннем сценарии. Как вы планируете подстроить свой портфель?
DYOR
{future}(BTCUSDT)
{future}(ETHUSDT)
Ощущаете ли вы нарастающие скрытые течения на этой неделе? Внешне рынок спокоен, но внизу кипит ожесточённая борьба за капитал
Все следят за данными по PCE 30 сентября и по занятости (Non-Farm) 2 октября. ФРС только что повысила ставку на 25 базисных пунктов, подняв её до диапазона 3,75%–4,00%, тем самым нарушив затяжное состояние стагнации — и это чёткий «ястребиный» сигнал после назначения нового руководства
Рынок изначально рассчитывал на снижение ставок в этом году, но «dot plot» обдал надежды холодом: он даже допускает возможность ещё одного повышения в течение года
Во-первых, существует тонкое окно возможностей
Сразу после повышения ставки ФРС организовала плотную серию выступлений нескольких высокопоставленных чиновников — по сути, это попытка «собрать пазл» из данных и вербальных интервенций, проверяя, где предел устойчивости рынка
Во-вторых, происходит перестройка ликвидности
Всплеск интереса к инфраструктуре ИИ буквально перетянул значительные объёмы капитала. На фоне высоких ставок и их сдерживающего влияния рыночные оценки рискованных активов находятся под давлением. Именно поэтому $BTC и американские акции показали откаты: средства смещаются в сторону более доходных безрисковых «твёрдых» активов
Далее, если PCE окажется упрямым, а Non-Farm — сильным, ФРС будет действовать по принципу «плыть по течению» и продлит высокие ставки на дольше
Если же данные окажутся слабыми, рынок может сразу переключиться на сценарий «рецессия — паника»
В ближайшие недели волатильность, вероятно, усилится. Безрассудная погоня за ростом может привести к тому, что ударят и с одной, и с другой стороны — контролировать позицию важнее, чем пытаться сыграть на одностороннем сценарии. Как вы планируете подстроить свой портфель?
DYOR
Все следят за данными по PCE 30 сентября и по занятости (Non-Farm) 2 октября. ФРС только что повысила ставку на 25 базисных пунктов, подняв её до диапазона 3,75%–4,00%, тем самым нарушив затяжное состояние стагнации — и это чёткий «ястребиный» сигнал после назначения нового руководства
Рынок изначально рассчитывал на снижение ставок в этом году, но «dot plot» обдал надежды холодом: он даже допускает возможность ещё одного повышения в течение года
Во-первых, существует тонкое окно возможностей
Сразу после повышения ставки ФРС организовала плотную серию выступлений нескольких высокопоставленных чиновников — по сути, это попытка «собрать пазл» из данных и вербальных интервенций, проверяя, где предел устойчивости рынка
Во-вторых, происходит перестройка ликвидности
Всплеск интереса к инфраструктуре ИИ буквально перетянул значительные объёмы капитала. На фоне высоких ставок и их сдерживающего влияния рыночные оценки рискованных активов находятся под давлением. Именно поэтому $BTC и американские акции показали откаты: средства смещаются в сторону более доходных безрисковых «твёрдых» активов
Далее, если PCE окажется упрямым, а Non-Farm — сильным, ФРС будет действовать по принципу «плыть по течению» и продлит высокие ставки на дольше
Если же данные окажутся слабыми, рынок может сразу переключиться на сценарий «рецессия — паника»
В ближайшие недели волатильность, вероятно, усилится. Безрассудная погоня за ростом может привести к тому, что ударят и с одной, и с другой стороны — контролировать позицию важнее, чем пытаться сыграть на одностороннем сценарии. Как вы планируете подстроить свой портфель?
DYOR
3.4k
·
--
Статья
Китайские десять самых ходовых скрытых намёковКитайские десять самых ходовых скрытых намёков
👀 Останься, давай поужинаем
🤔 Пора отправлять тебя уйти
Ты идёшь в гости в чужой дом, поговорили о главном — хозяин говорит: «Останься, поешь. Ты, если правда, останешься, в душе хозяин, возможно, уже ругает тебя». Смысл этой фразы не в приглашении, а в «попросить тебя уйти». Правильный ответ: «Не, не, не, у меня есть дела, пойду». Потом хозяин скажет: «Ладно, в следующий раз обязательно» (в следующий раз тоже не обязательно). Китайские вежливые формулы считываются по интонации, а не по буквальному смыслу.
👀 Я вернусь и обдумаю
🤔 Шансы практически нулевые
Эта фраза часто звучит после собеседования, после признания в чувствах, после просьбы помочь. Когда человек говорит: «Я подумаю», это не значит, что он реально будет думать — это вежливый отказ. Если ты действительно нужен, то обратную связь дадут сразу. Подожди неделю — если нет новостей, не жди дальше. В мире взрослых: если нет чёткого «да», это отказ. Если согласие не прозвучало прямо и быстро — значит, человек сомневается. А сомнения означают «нет».
Китайские десять самых ходовых скрытых намёков
Китайские десять самых ходовых скрытых намёков
👀 Останься, давай поужинаем
🤔 Пора отправлять тебя уйти
Ты идёшь в гости в чужой дом, поговорили о главном — хозяин говорит: «Останься, поешь. Ты, если правда, останешься, в душе хозяин, возможно, уже ругает тебя». Смысл этой фразы не в приглашении, а в «попросить тебя уйти». Правильный ответ: «Не, не, не, у меня есть дела, пойду». Потом хозяин скажет: «Ладно, в следующий раз обязательно» (в следующий раз тоже не обязательно). Китайские вежливые формулы считываются по интонации, а не по буквальному смыслу.
👀 Я вернусь и обдумаю
🤔 Шансы практически нулевые
Эта фраза часто звучит после собеседования, после признания в чувствах, после просьбы помочь. Когда человек говорит: «Я подумаю», это не значит, что он реально будет думать — это вежливый отказ. Если ты действительно нужен, то обратную связь дадут сразу. Подожди неделю — если нет новостей, не жди дальше. В мире взрослых: если нет чёткого «да», это отказ. Если согласие не прозвучало прямо и быстро — значит, человек сомневается. А сомнения означают «нет».
👀 Останься, давай поужинаем
🤔 Пора отправлять тебя уйти
Ты идёшь в гости в чужой дом, поговорили о главном — хозяин говорит: «Останься, поешь. Ты, если правда, останешься, в душе хозяин, возможно, уже ругает тебя». Смысл этой фразы не в приглашении, а в «попросить тебя уйти». Правильный ответ: «Не, не, не, у меня есть дела, пойду». Потом хозяин скажет: «Ладно, в следующий раз обязательно» (в следующий раз тоже не обязательно). Китайские вежливые формулы считываются по интонации, а не по буквальному смыслу.
👀 Я вернусь и обдумаю
🤔 Шансы практически нулевые
Эта фраза часто звучит после собеседования, после признания в чувствах, после просьбы помочь. Когда человек говорит: «Я подумаю», это не значит, что он реально будет думать — это вежливый отказ. Если ты действительно нужен, то обратную связь дадут сразу. Подожди неделю — если нет новостей, не жди дальше. В мире взрослых: если нет чёткого «да», это отказ. Если согласие не прозвучало прямо и быстро — значит, человек сомневается. А сомнения означают «нет».
1
6
6.5k
·
--
Разрыв на верхах на американском фондовом рынке: кто на самом деле будет главным владыкой будущего?
Сейчас американский рынок демонстрирует крайнюю поляризацию: с одной стороны, бум внедрения AI Agent, запущенный Meta Muse, выводит на лидерство технологических гигантов. С другой — рост доходности гособлигаций США оказывает давление на оценки по всему рынку.
Я считаю, что в краткосрочной перспективе доходность по американским гособлигациям задаёт верхнюю границу для индекса, а в средне- и долгосрочном горизонте окончательным решающим фактором, определяющим, куда пойдут ключевые активы, станет AI Agent.
Три аспекта, на которые стоит обратить внимание
▶️ Столкновение AI-капзатрат и рынка облигаций
Технологические гиганты массово привлекают заёмное финансирование на строительство инфраструктуры для вычислений, конкурируя за ликвидность с американскими гособлигациями и толкая доходности вверх. Чем более горячо инвестируют в AI, тем сложнее доходностям снижаться
▶️ Кредитные спрэды и расхождение с ценами акций
Кредитные спрэды у сверхкрупных облачных провайдеров расширяются, что показывает: долговой рынок уже закладывает риски тяжёлых активов и денежных потоков, тогда как фондовый рынок всё ещё пребывает в лихорадке ожиданий на горизонте будущей прибыли. Такое расхождение часто предвещает приближение всплеска волатильности
▶️ Завершение «диффузионной» торговли и выдавливание выживших
Деньги не решаются уходить в малый и средний сегмент и в традиционные отрасли — происходит «полная группировка» в сторону топовых технологических акций с сильным денежным потоком и способностью внедрять AI.
Ожидается, что в краткосрочной перспективе S&P 500 с высокой вероятностью будет колебаться около отметки 7700. Если доходность 10-летних UST пробьёт верхний уровень, это вызовет откат оценок технологических компаний. Но если агентские продукты подтвердят способность монетизироваться, откаты станут поводом для покупок на просадках — для крупных игроков.
Очень жёстко звучит рекомендация Goldman Sachs: держать технологических быков и одновременно делать короткий хедж по американским гособлигациям. По мере усиления поляризации рынка проще не покупать «весь индекс», а выбирать ядро.
$META $MSFT $GOOGL $AWS
DYOR
{future}(METAUSDT)
{future}(GOOGLUSDT)
{future}(MSFTUSDT)
Разрыв на верхах на американском фондовом рынке: кто на самом деле будет главным владыкой будущего?
Сейчас американский рынок демонстрирует крайнюю поляризацию: с одной стороны, бум внедрения AI Agent, запущенный Meta Muse, выводит на лидерство технологических гигантов. С другой — рост доходности гособлигаций США оказывает давление на оценки по всему рынку.
Я считаю, что в краткосрочной перспективе доходность по американским гособлигациям задаёт верхнюю границу для индекса, а в средне- и долгосрочном горизонте окончательным решающим фактором, определяющим, куда пойдут ключевые активы, станет AI Agent.
Три аспекта, на которые стоит обратить внимание
▶️ Столкновение AI-капзатрат и рынка облигаций
Технологические гиганты массово привлекают заёмное финансирование на строительство инфраструктуры для вычислений, конкурируя за ликвидность с американскими гособлигациями и толкая доходности вверх. Чем более горячо инвестируют в AI, тем сложнее доходностям снижаться
▶️ Кредитные спрэды и расхождение с ценами акций
Кредитные спрэды у сверхкрупных облачных провайдеров расширяются, что показывает: долговой рынок уже закладывает риски тяжёлых активов и денежных потоков, тогда как фондовый рынок всё ещё пребывает в лихорадке ожиданий на горизонте будущей прибыли. Такое расхождение часто предвещает приближение всплеска волатильности
▶️ Завершение «диффузионной» торговли и выдавливание выживших
Деньги не решаются уходить в малый и средний сегмент и в традиционные отрасли — происходит «полная группировка» в сторону топовых технологических акций с сильным денежным потоком и способностью внедрять AI.
Ожидается, что в краткосрочной перспективе S&P 500 с высокой вероятностью будет колебаться около отметки 7700. Если доходность 10-летних UST пробьёт верхний уровень, это вызовет откат оценок технологических компаний. Но если агентские продукты подтвердят способность монетизироваться, откаты станут поводом для покупок на просадках — для крупных игроков.
Очень жёстко звучит рекомендация Goldman Sachs: держать технологических быков и одновременно делать короткий хедж по американским гособлигациям. По мере усиления поляризации рынка проще не покупать «весь индекс», а выбирать ядро.
$META $MSFT $GOOGL $AWS
DYOR
Сейчас американский рынок демонстрирует крайнюю поляризацию: с одной стороны, бум внедрения AI Agent, запущенный Meta Muse, выводит на лидерство технологических гигантов. С другой — рост доходности гособлигаций США оказывает давление на оценки по всему рынку.
Я считаю, что в краткосрочной перспективе доходность по американским гособлигациям задаёт верхнюю границу для индекса, а в средне- и долгосрочном горизонте окончательным решающим фактором, определяющим, куда пойдут ключевые активы, станет AI Agent.
Три аспекта, на которые стоит обратить внимание
▶️ Столкновение AI-капзатрат и рынка облигаций
Технологические гиганты массово привлекают заёмное финансирование на строительство инфраструктуры для вычислений, конкурируя за ликвидность с американскими гособлигациями и толкая доходности вверх. Чем более горячо инвестируют в AI, тем сложнее доходностям снижаться
▶️ Кредитные спрэды и расхождение с ценами акций
Кредитные спрэды у сверхкрупных облачных провайдеров расширяются, что показывает: долговой рынок уже закладывает риски тяжёлых активов и денежных потоков, тогда как фондовый рынок всё ещё пребывает в лихорадке ожиданий на горизонте будущей прибыли. Такое расхождение часто предвещает приближение всплеска волатильности
▶️ Завершение «диффузионной» торговли и выдавливание выживших
Деньги не решаются уходить в малый и средний сегмент и в традиционные отрасли — происходит «полная группировка» в сторону топовых технологических акций с сильным денежным потоком и способностью внедрять AI.
Ожидается, что в краткосрочной перспективе S&P 500 с высокой вероятностью будет колебаться около отметки 7700. Если доходность 10-летних UST пробьёт верхний уровень, это вызовет откат оценок технологических компаний. Но если агентские продукты подтвердят способность монетизироваться, откаты станут поводом для покупок на просадках — для крупных игроков.
Очень жёстко звучит рекомендация Goldman Sachs: держать технологических быков и одновременно делать короткий хедж по американским гособлигациям. По мере усиления поляризации рынка проще не покупать «весь индекс», а выбирать ядро.
$META $MSFT $GOOGL $AWS
DYOR
1
9
6.5k
·
--
Статья
Шифрование iPhone, которое даже ФБР в руках не держит — стало талисманом для серых схемПочему в среде тех, кто крутится в серых схемах, десять из девяти используют iPhone?
Вопрос, который больно задавать: если потеряете телефон, чего вы больше всего боитесь?
Обычные люди боятся фото и переписок, а некоторые — боятся целой жизни. Отсюда возникает интересное явление: те, кто ходит по серым зонам, почти сплошь пользуются Apple. Не потому что для понтов — а потому что так выживают.
Во-первых — данные могут самоуничтожиться.
В настройках iPhone есть функция «стереть данные». Если подряд неправильно ввести пароль десять раз, всё содержимое одним нажатием будет очищено. Телефон попадёт в чужие руки — остаётся только десять попыток: ошибётесь — и всё пропадёт.
Хотите вскрыть и считать чип? Не выйдет. Ключи шифрования и чип в iPhone намертво привязаны друг к другу: если что-то выковырять и подключить к другому устройству, данные прочитаются как бессмыслица.
Шифрование iPhone, которое даже ФБР в руках не держит — стало талисманом для серых схем
Почему в среде тех, кто крутится в серых схемах, десять из девяти используют iPhone?
Вопрос, который больно задавать: если потеряете телефон, чего вы больше всего боитесь?
Обычные люди боятся фото и переписок, а некоторые — боятся целой жизни. Отсюда возникает интересное явление: те, кто ходит по серым зонам, почти сплошь пользуются Apple. Не потому что для понтов — а потому что так выживают.
Во-первых — данные могут самоуничтожиться.
В настройках iPhone есть функция «стереть данные». Если подряд неправильно ввести пароль десять раз, всё содержимое одним нажатием будет очищено. Телефон попадёт в чужие руки — остаётся только десять попыток: ошибётесь — и всё пропадёт.
Хотите вскрыть и считать чип? Не выйдет. Ключи шифрования и чип в iPhone намертво привязаны друг к другу: если что-то выковырять и подключить к другому устройству, данные прочитаются как бессмыслица.
Вопрос, который больно задавать: если потеряете телефон, чего вы больше всего боитесь?
Обычные люди боятся фото и переписок, а некоторые — боятся целой жизни. Отсюда возникает интересное явление: те, кто ходит по серым зонам, почти сплошь пользуются Apple. Не потому что для понтов — а потому что так выживают.
Во-первых — данные могут самоуничтожиться.
В настройках iPhone есть функция «стереть данные». Если подряд неправильно ввести пароль десять раз, всё содержимое одним нажатием будет очищено. Телефон попадёт в чужие руки — остаётся только десять попыток: ошибётесь — и всё пропадёт.
Хотите вскрыть и считать чип? Не выйдет. Ключи шифрования и чип в iPhone намертво привязаны друг к другу: если что-то выковырять и подключить к другому устройству, данные прочитаются как бессмыслица.
1
5
22.7k
·
--
Проверено
Взгляды на то, как ИИ-гиганты сжигают деньги, полностью изменились — теперь все больше не просто «пялятся» на то, как Nvidia забирает GPU
Недавно Anthropic выдала два громких повода: во‑первых, вложила 11,6 млрд долларов в Akamai $AKAM.US и подписала 7‑летний контракт на вычислительные мощности
Во‑вторых, планирует потратить минимум 40 млрд долларов, чтобы арендовать 1 ГВт мощностей у дата‑центров у разработчиков, связанных с Apollo $APO, а также самой установить и использовать чипы/платформы: $AVGO от Broadcom и TPU, разработанные Google $GOOGL
Все AI‑лидеры в спешке уходят от посредников
Переходят напрямую мимо традиционных облачных гигантов — находят разработчиков «на земле», арендуют у них стойки/помещения и берут контроль над инфраструктурой вычислений в свои руки
CPU и кастомные чипы должны вернуться в лидерство
Когда ИИ переходит от обучения к массовым приложениям, ключевым становится CPU для обработки огромных массивов данных. А в связке с TPU этот набор доказывает, что более выгодные по соотношению цена/производительность кастомные решения уже начинают откусывать у Nvidia её дорогой «пирог»
Финальная точка вычислений — это抢电 (заполучить электричество)
1 ГВт — это почти объём выработки среднего атомного энергоблока. Следующее самое большое ограничение — по сути даже не чипы, а где найти столько энергии
Дальнейшая инвестиционная основная линия быстро разойдётся
Одна лишь история про GPU даёт убывающий предельный эффект, и деньги начнут ещё быстрее перетекать в крупноёмкие хранилища, кастомные ASIC‑чипы, а также в атомную энергетику и модернизацию электросетей — именно в ту «энергетическую» базовую инфраструктуру, которая концентрирует капитал
DYOR #Anthropic
{future}(AVGOUSDT)
{future}(GOOGLUSDT)
Взгляды на то, как ИИ-гиганты сжигают деньги, полностью изменились — теперь все больше не просто «пялятся» на то, как Nvidia забирает GPU
Недавно Anthropic выдала два громких повода: во‑первых, вложила 11,6 млрд долларов в Akamai $AKAM.US и подписала 7‑летний контракт на вычислительные мощности
Во‑вторых, планирует потратить минимум 40 млрд долларов, чтобы арендовать 1 ГВт мощностей у дата‑центров у разработчиков, связанных с Apollo $APO, а также самой установить и использовать чипы/платформы: $AVGO от Broadcom и TPU, разработанные Google $GOOGL
Все AI‑лидеры в спешке уходят от посредников
Переходят напрямую мимо традиционных облачных гигантов — находят разработчиков «на земле», арендуют у них стойки/помещения и берут контроль над инфраструктурой вычислений в свои руки
CPU и кастомные чипы должны вернуться в лидерство
Когда ИИ переходит от обучения к массовым приложениям, ключевым становится CPU для обработки огромных массивов данных. А в связке с TPU этот набор доказывает, что более выгодные по соотношению цена/производительность кастомные решения уже начинают откусывать у Nvidia её дорогой «пирог»
Финальная точка вычислений — это抢电 (заполучить электричество)
1 ГВт — это почти объём выработки среднего атомного энергоблока. Следующее самое большое ограничение — по сути даже не чипы, а где найти столько энергии
Дальнейшая инвестиционная основная линия быстро разойдётся
Одна лишь история про GPU даёт убывающий предельный эффект, и деньги начнут ещё быстрее перетекать в крупноёмкие хранилища, кастомные ASIC‑чипы, а также в атомную энергетику и модернизацию электросетей — именно в ту «энергетическую» базовую инфраструктуру, которая концентрирует капитал
DYOR #Anthropic
Недавно Anthropic выдала два громких повода: во‑первых, вложила 11,6 млрд долларов в Akamai $AKAM.US и подписала 7‑летний контракт на вычислительные мощности
Во‑вторых, планирует потратить минимум 40 млрд долларов, чтобы арендовать 1 ГВт мощностей у дата‑центров у разработчиков, связанных с Apollo $APO, а также самой установить и использовать чипы/платформы: $AVGO от Broadcom и TPU, разработанные Google $GOOGL
Все AI‑лидеры в спешке уходят от посредников
Переходят напрямую мимо традиционных облачных гигантов — находят разработчиков «на земле», арендуют у них стойки/помещения и берут контроль над инфраструктурой вычислений в свои руки
CPU и кастомные чипы должны вернуться в лидерство
Когда ИИ переходит от обучения к массовым приложениям, ключевым становится CPU для обработки огромных массивов данных. А в связке с TPU этот набор доказывает, что более выгодные по соотношению цена/производительность кастомные решения уже начинают откусывать у Nvidia её дорогой «пирог»
Финальная точка вычислений — это抢电 (заполучить электричество)
1 ГВт — это почти объём выработки среднего атомного энергоблока. Следующее самое большое ограничение — по сути даже не чипы, а где найти столько энергии
Дальнейшая инвестиционная основная линия быстро разойдётся
Одна лишь история про GPU даёт убывающий предельный эффект, и деньги начнут ещё быстрее перетекать в крупноёмкие хранилища, кастомные ASIC‑чипы, а также в атомную энергетику и модернизацию электросетей — именно в ту «энергетическую» базовую инфраструктуру, которая концентрирует капитал
DYOR #Anthropic
2.6k
·
--
Проверено
Генеральный директор Robinhood сократил долю более чем на 32,54 млн долларов в акциях компании $HOOD
Глава компании продал свои акции — более чем девять десятых. Это фиксация прибыли на высоких уровнях или же нет уверенности в будущем компании?
Если внимательно изучить последние документы и данные SEC, становится понятно: здесь есть крупное недоразумение. На этот раз руководитель Владимир Тенев действительно продал 259 тысяч акций класса A, выручив около 32,54 млн долларов, а его прямое владение после сделки действительно сократилось до нескольких тысяч акций
Ключевое в том, что реальная основная доля у него — в акциях класса B с правом голоса. После сделки он по-прежнему держит более 48 млн акций класса B, поэтому контроль по сути не пострадал
Кроме того, продажа акций была заранее запланирована более чем за год по автоматизированной торговой программе 10b5-1. Когда цена акций поднялась до высоких уровней, система автоматически выполнила ордер — это не похоже на внезапную «побегушку»
Я считаю, что топ-менеджеры, сокращающие долю на подъёме рынка, — это вполне нормально: акции ведь входят в их компенсационный пакет. Но рынок в краткосрочной перспективе часто пугается заголовков в духе «прямая доля урезана на 90%», и из-за эмоциональной реакции начинается паническая распродажа
Дальше, вероятно, на коротком горизонте розничные инвесторы могут поддаться панике и из-за этого вызвать небольшую коррекцию цены. Но в средне- и долгосрочной перспективе, если прибыль и операционные показатели Robinhood по‑прежнему будут устойчивыми, рынок довольно быстро переварит этот «негатив», связанный с плановыми распродажами топ-менеджеров. Безрассудно продавать в убыток или безрассудно гнаться за ростом — неразумно; важно понять, кто реально контролирует компанию, и оценить её фундаментальные показатели
DYOR
Генеральный директор Robinhood сократил долю более чем на 32,54 млн долларов в акциях компании $HOOD
Глава компании продал свои акции — более чем девять десятых. Это фиксация прибыли на высоких уровнях или же нет уверенности в будущем компании?
Если внимательно изучить последние документы и данные SEC, становится понятно: здесь есть крупное недоразумение. На этот раз руководитель Владимир Тенев действительно продал 259 тысяч акций класса A, выручив около 32,54 млн долларов, а его прямое владение после сделки действительно сократилось до нескольких тысяч акций
Ключевое в том, что реальная основная доля у него — в акциях класса B с правом голоса. После сделки он по-прежнему держит более 48 млн акций класса B, поэтому контроль по сути не пострадал
Кроме того, продажа акций была заранее запланирована более чем за год по автоматизированной торговой программе 10b5-1. Когда цена акций поднялась до высоких уровней, система автоматически выполнила ордер — это не похоже на внезапную «побегушку»
Я считаю, что топ-менеджеры, сокращающие долю на подъёме рынка, — это вполне нормально: акции ведь входят в их компенсационный пакет. Но рынок в краткосрочной перспективе часто пугается заголовков в духе «прямая доля урезана на 90%», и из-за эмоциональной реакции начинается паническая распродажа
Дальше, вероятно, на коротком горизонте розничные инвесторы могут поддаться панике и из-за этого вызвать небольшую коррекцию цены. Но в средне- и долгосрочной перспективе, если прибыль и операционные показатели Robinhood по‑прежнему будут устойчивыми, рынок довольно быстро переварит этот «негатив», связанный с плановыми распродажами топ-менеджеров. Безрассудно продавать в убыток или безрассудно гнаться за ростом — неразумно; важно понять, кто реально контролирует компанию, и оценить её фундаментальные показатели
DYOR
Глава компании продал свои акции — более чем девять десятых. Это фиксация прибыли на высоких уровнях или же нет уверенности в будущем компании?
Если внимательно изучить последние документы и данные SEC, становится понятно: здесь есть крупное недоразумение. На этот раз руководитель Владимир Тенев действительно продал 259 тысяч акций класса A, выручив около 32,54 млн долларов, а его прямое владение после сделки действительно сократилось до нескольких тысяч акций
Ключевое в том, что реальная основная доля у него — в акциях класса B с правом голоса. После сделки он по-прежнему держит более 48 млн акций класса B, поэтому контроль по сути не пострадал
Кроме того, продажа акций была заранее запланирована более чем за год по автоматизированной торговой программе 10b5-1. Когда цена акций поднялась до высоких уровней, система автоматически выполнила ордер — это не похоже на внезапную «побегушку»
Я считаю, что топ-менеджеры, сокращающие долю на подъёме рынка, — это вполне нормально: акции ведь входят в их компенсационный пакет. Но рынок в краткосрочной перспективе часто пугается заголовков в духе «прямая доля урезана на 90%», и из-за эмоциональной реакции начинается паническая распродажа
Дальше, вероятно, на коротком горизонте розничные инвесторы могут поддаться панике и из-за этого вызвать небольшую коррекцию цены. Но в средне- и долгосрочной перспективе, если прибыль и операционные показатели Robinhood по‑прежнему будут устойчивыми, рынок довольно быстро переварит этот «негатив», связанный с плановыми распродажами топ-менеджеров. Безрассудно продавать в убыток или безрассудно гнаться за ростом — неразумно; важно понять, кто реально контролирует компанию, и оценить её фундаментальные показатели
DYOR
1
4
2.6k
·
--
Производственные мощности чипов буквально «выкупают с боем»: TSMC заранее утвердила повышение цен на 2027 год — чем она так уверена и так дерзко действует?
TSMC объявила, что с 2027 года цены на контрактное производство пластин вырастут на 3%–6%, а в лидерах по росту — передовые техпроцессы вроде 2 нм и 3 нм. Но дело не только в том, что чипов для ИИ не хватает. Сегодня в цепочке поставок ИИ происходит серьёзный эффект «вытеснения» потребностей за пределы ключевого узкого места
Раньше все смотрели только на чипы для вычислительной мощности. Но теперь, когда центры обработки данных безумно расширяют мощности, вместе с этим взрываются заказы на зрелые техпроцессы: чипы управления питанием, оптическую связь, MCU и т. п.
Заводы TSMC с 8-дюймовыми пластинами по загрузке «пробивают потолок»: уровень использования сразу вылезает за 100%, а под заказы с техпроцессов ниже 45 нм запись уже сделана аж до 2030 года. Плюс есть дорогие затраты на строительство фабрики в Аризоне, которые нужно окупать — поэтому у неё и есть уверенность, чтобы заранее зафиксировать цены
Самая жёсткая коммерческая «стена» — удержание в экосистеме. Переход на другого контрактного производителя означает не только заново переделывать схемотехнику, но и пройти валидацию, которая занимает 3–5 лет. Даже такие гиганты, как Nvidia и Apple, хоть и скрепя сердце, но всё равно вынуждены проглотить этот рост затрат
Куда дальше
▶️ Перенос издержек
Крупные чип-компании, которые смогут переложить повышение цен на конечных B2B-клиентов, продолжат зарабатывать большие деньги. Но компаниям, которые занимаются проектированием потребительской электроники и смартфонных чипов, прибыль будет заметно сжиматься
▶️ Льготы от «вытеснения»
Вторые эшелоны контрактных производителей — вроде Samsung и UMC — а также компании по упаковке и монтажным платам заберут эту волну заказов на зрелые техпроцессы и в целом начнут синхронно поднимать цены
TSMC: $TSM
Лидер проектирования чипов: $NVDA , $AAPL , $AMD , $AVGO
Второй эшелон контрактного производства и выгода от аутсорсинга (упаковка/тест): $UMC , $INTC , $ASX
DYOR
{future}(AMDUSDT)
{future}(AVGOUSDT)
{future}(TSMUSDT)
Производственные мощности чипов буквально «выкупают с боем»: TSMC заранее утвердила повышение цен на 2027 год — чем она так уверена и так дерзко действует?
TSMC объявила, что с 2027 года цены на контрактное производство пластин вырастут на 3%–6%, а в лидерах по росту — передовые техпроцессы вроде 2 нм и 3 нм. Но дело не только в том, что чипов для ИИ не хватает. Сегодня в цепочке поставок ИИ происходит серьёзный эффект «вытеснения» потребностей за пределы ключевого узкого места
Раньше все смотрели только на чипы для вычислительной мощности. Но теперь, когда центры обработки данных безумно расширяют мощности, вместе с этим взрываются заказы на зрелые техпроцессы: чипы управления питанием, оптическую связь, MCU и т. п.
Заводы TSMC с 8-дюймовыми пластинами по загрузке «пробивают потолок»: уровень использования сразу вылезает за 100%, а под заказы с техпроцессов ниже 45 нм запись уже сделана аж до 2030 года. Плюс есть дорогие затраты на строительство фабрики в Аризоне, которые нужно окупать — поэтому у неё и есть уверенность, чтобы заранее зафиксировать цены
Самая жёсткая коммерческая «стена» — удержание в экосистеме. Переход на другого контрактного производителя означает не только заново переделывать схемотехнику, но и пройти валидацию, которая занимает 3–5 лет. Даже такие гиганты, как Nvidia и Apple, хоть и скрепя сердце, но всё равно вынуждены проглотить этот рост затрат
Куда дальше
▶️ Перенос издержек
Крупные чип-компании, которые смогут переложить повышение цен на конечных B2B-клиентов, продолжат зарабатывать большие деньги. Но компаниям, которые занимаются проектированием потребительской электроники и смартфонных чипов, прибыль будет заметно сжиматься
▶️ Льготы от «вытеснения»
Вторые эшелоны контрактных производителей — вроде Samsung и UMC — а также компании по упаковке и монтажным платам заберут эту волну заказов на зрелые техпроцессы и в целом начнут синхронно поднимать цены
TSMC: $TSM
Лидер проектирования чипов: $NVDA , $AAPL , $AMD , $AVGO
Второй эшелон контрактного производства и выгода от аутсорсинга (упаковка/тест): $UMC , $INTC , $ASX
DYOR
TSMC объявила, что с 2027 года цены на контрактное производство пластин вырастут на 3%–6%, а в лидерах по росту — передовые техпроцессы вроде 2 нм и 3 нм. Но дело не только в том, что чипов для ИИ не хватает. Сегодня в цепочке поставок ИИ происходит серьёзный эффект «вытеснения» потребностей за пределы ключевого узкого места
Раньше все смотрели только на чипы для вычислительной мощности. Но теперь, когда центры обработки данных безумно расширяют мощности, вместе с этим взрываются заказы на зрелые техпроцессы: чипы управления питанием, оптическую связь, MCU и т. п.
Заводы TSMC с 8-дюймовыми пластинами по загрузке «пробивают потолок»: уровень использования сразу вылезает за 100%, а под заказы с техпроцессов ниже 45 нм запись уже сделана аж до 2030 года. Плюс есть дорогие затраты на строительство фабрики в Аризоне, которые нужно окупать — поэтому у неё и есть уверенность, чтобы заранее зафиксировать цены
Самая жёсткая коммерческая «стена» — удержание в экосистеме. Переход на другого контрактного производителя означает не только заново переделывать схемотехнику, но и пройти валидацию, которая занимает 3–5 лет. Даже такие гиганты, как Nvidia и Apple, хоть и скрепя сердце, но всё равно вынуждены проглотить этот рост затрат
Куда дальше
▶️ Перенос издержек
Крупные чип-компании, которые смогут переложить повышение цен на конечных B2B-клиентов, продолжат зарабатывать большие деньги. Но компаниям, которые занимаются проектированием потребительской электроники и смартфонных чипов, прибыль будет заметно сжиматься
▶️ Льготы от «вытеснения»
Вторые эшелоны контрактных производителей — вроде Samsung и UMC — а также компании по упаковке и монтажным платам заберут эту волну заказов на зрелые техпроцессы и в целом начнут синхронно поднимать цены
TSMC: $TSM
Лидер проектирования чипов: $NVDA , $AAPL , $AMD , $AVGO
Второй эшелон контрактного производства и выгода от аутсорсинга (упаковка/тест): $UMC , $INTC , $ASX
DYOR
830
·
--
Проверено
Гиганты вдруг решили прикрыться форс-мажором, чтобы защитить проект по вычислительным мощностям — это правовая попытка избежать ответственности или первый звоночек о схлопывании пузыря на рынке ИИ-инфраструктуры? $CRCL
Oracle направила девелоперам уведомление о форс-мажоре: на поверхности это объясняют экологическими требованиями и задержками согласований по трубопроводам, но по сути это попытка избежать ответственности по обязательствам в условиях высоколевережной схемы финансирования
Project Jupiter использует внебалансовое SPV-финансирование, тесно связывая Oracle, OpenAI Blue Owl и долговую глубину. Когда проект идет по плану, леверидж может усиливать эффект, но если строительство застопорится, удлиненный цикл и высокие проценты быстро «съедят» прибыль и даже способны спровоцировать долговую цепную реакцию
Это показывает жесткое столкновение между ИИ-мегастроительством и местной электроэнергетикой, водными ресурсами и регулированием. Реакция финансового рынка на обвал кредитования по этому проекту доказывает, что оценка кредитоспособности супердатацентровой модели со стороны капитала уже сместилась
Дальше с большой вероятностью последуют реструктуризация долга или повторные переговоры по аренде, а возможно, и давление, чтобы OpenAI перешла к распределенным решениям для вычислений. Этот «защитный ход» Oracle означает, что в эпоху безумного роста ИИ-вычислительных мощностей мы официально вошли в рациональную фазу болезненного сдувания пузыря
Как долго, по-вашему, еще сможет существовать такая модель мегадатацентров с высоким левериджем?
DYOR
{future}(CRCLUSDT)
Гиганты вдруг решили прикрыться форс-мажором, чтобы защитить проект по вычислительным мощностям — это правовая попытка избежать ответственности или первый звоночек о схлопывании пузыря на рынке ИИ-инфраструктуры? $CRCL
Oracle направила девелоперам уведомление о форс-мажоре: на поверхности это объясняют экологическими требованиями и задержками согласований по трубопроводам, но по сути это попытка избежать ответственности по обязательствам в условиях высоколевережной схемы финансирования
Project Jupiter использует внебалансовое SPV-финансирование, тесно связывая Oracle, OpenAI Blue Owl и долговую глубину. Когда проект идет по плану, леверидж может усиливать эффект, но если строительство застопорится, удлиненный цикл и высокие проценты быстро «съедят» прибыль и даже способны спровоцировать долговую цепную реакцию
Это показывает жесткое столкновение между ИИ-мегастроительством и местной электроэнергетикой, водными ресурсами и регулированием. Реакция финансового рынка на обвал кредитования по этому проекту доказывает, что оценка кредитоспособности супердатацентровой модели со стороны капитала уже сместилась
Дальше с большой вероятностью последуют реструктуризация долга или повторные переговоры по аренде, а возможно, и давление, чтобы OpenAI перешла к распределенным решениям для вычислений. Этот «защитный ход» Oracle означает, что в эпоху безумного роста ИИ-вычислительных мощностей мы официально вошли в рациональную фазу болезненного сдувания пузыря
Как долго, по-вашему, еще сможет существовать такая модель мегадатацентров с высоким левериджем?
DYOR
Oracle направила девелоперам уведомление о форс-мажоре: на поверхности это объясняют экологическими требованиями и задержками согласований по трубопроводам, но по сути это попытка избежать ответственности по обязательствам в условиях высоколевережной схемы финансирования
Project Jupiter использует внебалансовое SPV-финансирование, тесно связывая Oracle, OpenAI Blue Owl и долговую глубину. Когда проект идет по плану, леверидж может усиливать эффект, но если строительство застопорится, удлиненный цикл и высокие проценты быстро «съедят» прибыль и даже способны спровоцировать долговую цепную реакцию
Это показывает жесткое столкновение между ИИ-мегастроительством и местной электроэнергетикой, водными ресурсами и регулированием. Реакция финансового рынка на обвал кредитования по этому проекту доказывает, что оценка кредитоспособности супердатацентровой модели со стороны капитала уже сместилась
Дальше с большой вероятностью последуют реструктуризация долга или повторные переговоры по аренде, а возможно, и давление, чтобы OpenAI перешла к распределенным решениям для вычислений. Этот «защитный ход» Oracle означает, что в эпоху безумного роста ИИ-вычислительных мощностей мы официально вошли в рациональную фазу болезненного сдувания пузыря
Как долго, по-вашему, еще сможет существовать такая модель мегадатацентров с высоким левериджем?
DYOR
806
·
--
Ни один выпуск не оставляет никого разочарованным
Бинанс заботится о нас даже больше, чем наши собственные родители
Все нужные для жизни вещи продуманы до мелочей
Пусть в каждый праздник и в любой праздничный сезон нам будет особенно тепло
Очень внимательные💕
Спасибо, Binance @CZ @heyi
У Binance есть всё 🫰🏻
#binance #Binance_середина_осени_мерч
Ни один выпуск не оставляет никого разочарованным
Бинанс заботится о нас даже больше, чем наши собственные родители
Все нужные для жизни вещи продуманы до мелочей
Пусть в каждый праздник и в любой праздничный сезон нам будет особенно тепло
Очень внимательные💕
Спасибо, Binance @CZ @Yi He
У Binance есть всё 🫰🏻
#binance #Binance_середина_осени_мерч
Бинанс заботится о нас даже больше, чем наши собственные родители
Все нужные для жизни вещи продуманы до мелочей
Пусть в каждый праздник и в любой праздничный сезон нам будет особенно тепло
Очень внимательные💕
Спасибо, Binance @CZ @Yi He
У Binance есть всё 🫰🏻
#binance #Binance_середина_осени_мерч
2
3
1.7k
·
--
От ответа на вопросы к прямому оформлению поручений: действительно ли на этот раз приложения ИИ должны изменить правила игры?
Muse от Meta взорвал рынок — ключ в том, что ответы превращаются в действия. Помимо поиска информации, он может в фоновом режиме открывать веб‑страницы, заполнять формы, бронировать билеты и даже размещать объявления о продаже автомобилей, фактически «снижая размерность» и напрямую обгоняя обычные чат‑окна. Это также толкает вверх котировки материнской компании Meta: $META
Меняется форма вычислений
Пользователям выдают облачные виртуальные машины: даже когда вы выключаете устройство, можно круглосуточно оставлять задачи в работе. Выигрывает тот, у кого сильнее «фоновые» исполнительные мощности
Рушится бизнес‑модель
Как только ИИ возьмёт на себя бронирования и онлайн‑покупки, он перехватит точку входа в транзакции. В будущем комиссия с операций может оказаться прибыльнее, чем продажа подписок
Слабое место — доверие и игра на грани
Ошибки при отправке оплаты по электронной почте крайне низкая допустимость: один сбой — и доверие рушится. Кроме того, платформа неизбежно введёт протоколы против ботов, чтобы перекрыть обход
После волны хайпа Agent столкнётся с проверкой на надёжность и барьеры между платформами. Если не решить вопросы безопасности и защиты от блокировок, то после всплеска трафика поток быстро пойдёт на спад. Станет ли он «суперинтеллектом», зависит от того, сможет ли он преодолеть этот барьер доверия
$META : котировки в краткосрочной перспективе консолидируются на высоком уровне, а в средне‑ и долгосрочной — по‑прежнему выглядят перспективно благодаря базовому рекламному бизнесу и продвижению коммерциализации AI‑Agent
По стратегии: не рекомендуется гнаться за ростом. Лучше дождаться отката цены в зону поддержки $680–$700 и набирать позицию частями. Тем, кто уже в доле, советуется поднять уровень стоп‑лосса, но продолжать держать
DYOR
#Muse超越ChatGPT成iOS免费榜首
{future}(METAUSDT)
От ответа на вопросы к прямому оформлению поручений: действительно ли на этот раз приложения ИИ должны изменить правила игры?
Muse от Meta взорвал рынок — ключ в том, что ответы превращаются в действия. Помимо поиска информации, он может в фоновом режиме открывать веб‑страницы, заполнять формы, бронировать билеты и даже размещать объявления о продаже автомобилей, фактически «снижая размерность» и напрямую обгоняя обычные чат‑окна. Это также толкает вверх котировки материнской компании Meta: $META
Меняется форма вычислений
Пользователям выдают облачные виртуальные машины: даже когда вы выключаете устройство, можно круглосуточно оставлять задачи в работе. Выигрывает тот, у кого сильнее «фоновые» исполнительные мощности
Рушится бизнес‑модель
Как только ИИ возьмёт на себя бронирования и онлайн‑покупки, он перехватит точку входа в транзакции. В будущем комиссия с операций может оказаться прибыльнее, чем продажа подписок
Слабое место — доверие и игра на грани
Ошибки при отправке оплаты по электронной почте крайне низкая допустимость: один сбой — и доверие рушится. Кроме того, платформа неизбежно введёт протоколы против ботов, чтобы перекрыть обход
После волны хайпа Agent столкнётся с проверкой на надёжность и барьеры между платформами. Если не решить вопросы безопасности и защиты от блокировок, то после всплеска трафика поток быстро пойдёт на спад. Станет ли он «суперинтеллектом», зависит от того, сможет ли он преодолеть этот барьер доверия
$META : котировки в краткосрочной перспективе консолидируются на высоком уровне, а в средне‑ и долгосрочной — по‑прежнему выглядят перспективно благодаря базовому рекламному бизнесу и продвижению коммерциализации AI‑Agent
По стратегии: не рекомендуется гнаться за ростом. Лучше дождаться отката цены в зону поддержки $680–$700 и набирать позицию частями. Тем, кто уже в доле, советуется поднять уровень стоп‑лосса, но продолжать держать
DYOR
#Muse超越ChatGPT成iOS免费榜首
Muse от Meta взорвал рынок — ключ в том, что ответы превращаются в действия. Помимо поиска информации, он может в фоновом режиме открывать веб‑страницы, заполнять формы, бронировать билеты и даже размещать объявления о продаже автомобилей, фактически «снижая размерность» и напрямую обгоняя обычные чат‑окна. Это также толкает вверх котировки материнской компании Meta: $META
Меняется форма вычислений
Пользователям выдают облачные виртуальные машины: даже когда вы выключаете устройство, можно круглосуточно оставлять задачи в работе. Выигрывает тот, у кого сильнее «фоновые» исполнительные мощности
Рушится бизнес‑модель
Как только ИИ возьмёт на себя бронирования и онлайн‑покупки, он перехватит точку входа в транзакции. В будущем комиссия с операций может оказаться прибыльнее, чем продажа подписок
Слабое место — доверие и игра на грани
Ошибки при отправке оплаты по электронной почте крайне низкая допустимость: один сбой — и доверие рушится. Кроме того, платформа неизбежно введёт протоколы против ботов, чтобы перекрыть обход
После волны хайпа Agent столкнётся с проверкой на надёжность и барьеры между платформами. Если не решить вопросы безопасности и защиты от блокировок, то после всплеска трафика поток быстро пойдёт на спад. Станет ли он «суперинтеллектом», зависит от того, сможет ли он преодолеть этот барьер доверия
$META : котировки в краткосрочной перспективе консолидируются на высоком уровне, а в средне‑ и долгосрочной — по‑прежнему выглядят перспективно благодаря базовому рекламному бизнесу и продвижению коммерциализации AI‑Agent
По стратегии: не рекомендуется гнаться за ростом. Лучше дождаться отката цены в зону поддержки $680–$700 и набирать позицию частями. Тем, кто уже в доле, советуется поднять уровень стоп‑лосса, но продолжать держать
DYOR
#Muse超越ChatGPT成iOS免费榜首
1
1
474
Войдите, чтобы посмотреть больше материала
Присоединяйтесь к пользователям криптовалют по всему миру на Binance Square
⚡️ Получайте новейшую и полезную информацию о криптоактивах.
💬 Нам доверяет крупнейшая в мире криптобиржа.
👍 Получите достоверные аналитические данные от верифицированных создателей контента.
Эл. почта/номер телефона
В тренде
fomcотслеживание
Просмотров: 45,109
383 обсуждают
Когда все ждут FOMC я просто соблюдаю правило 2%
Сегодня все вокруг сходят с ума. ФРС, ставки, волатильность. Толпа гадает, куда полетит BTC. Кто-то заходит на всю котлету с плечом x50, чтобы «поймать движение».
А я в такие дни просто наблюдаю. Потому что знаю: в моменты новостей рынок убивает не только тех, кто угадал не то направление. Он убивает тех, кто рискует слишком много.
Если ты поставил на кон больше 2% от депозита, ты не трейдер. Ты игрок в казино, который надеется на удачу.
Мой совет на сегодня простой, не торгуй на новостях. Если уже в позиции проверь свои стопы. Если нет сиди в стороне. Рынок никуда не убежит.
А вы как переживаете FOMC? Сидите в стороне или ловите волатильность? Пишите в комментариях.
$BTC $ETH #fomcотслеживание #рискменеджмент #крипта #психология
KeylessMind
·Лайков: 1
·Просмотров: 685
ПротоколFOMC
Просмотров: 34,812
157 обсуждают
EtherGains70.9%InQ3
Просмотров: 11,971
269 обсуждают