DmitriRich

Сегодня Binance добавляет бессрочные контракты на EIDO, $EQT , $STM и $ABBV .

Главная новость — ещё четыре тикера: #TradFi . Торговое преимущество зависит от того, как эти контракты ведут себя, когда базовый рынок закрыт.

Все четыре торгуются круглосуточно с кредитным плечом до 20x и выплатами финансирования каждые восемь часов, но это бессрочные контракты с расчетами в USDT, а не акции. В нерабочие часы #Binance переключается на методику расчёта индекса на основе EWMA; ликвидации по-прежнему определяются ценой маркировки.

Это создаёт специфический риск: спокойный график акций не означает, что бессрочный контракт будет вести себя так же. Ставка финансирования, ликвидность книги ордеров и разница между ценой маркировки и индексом могут меняться, пока традиционные биржи закрыты. В день запуска следите за ценой маркировки и ставкой финансирования, прежде чем гнаться за первым движением.

Пробой уровня $80K, связанный с $BTC , изменил ситуацию, но не так, как можно было ожидать.

Поздно вечером 25 октября ставка финансирования #Binance составляла +0,0080% за каждые восемь часов. К раннему утру 26 октября, после того как цена опустилась к $79,5K, ставка снизилась до +0,0017%, а открытый интерес за час упал примерно на 2%, при этом OI оставался около $7,53 млрд.

Это более чистая перезагрузка рынка, чем можно предположить по одному лишь заголовку. Пробой навредил цене, но также ослабил перекос в сторону длинных позиций, на который указывали ранее.

Теперь проверка будет другой: быстрое возвращение выше $80K при сдержанной ставке финансирования покажет, что покупатели возвращаются без прежнего скопления позиций. Предупреждающим сигналом станет удержание цены ниже этого уровня на фоне восстановления OI.

Ликвидация длинных позиций на $404 млн не стала полной перезагрузкой.

$BTC ненадолго опустилась ниже $80 тыс., однако #Binance ставка финансирования поздно вечером 25 октября всё ещё составляла +0,0080% за каждые восемь часов, а открытый интерес держался около $7,53 млрд. Цена восстановилась примерно до $80,2 тыс., но лонги по-прежнему платили.

Вот что действительно важно. Ликвидации могут выбивать слабые позиции, не устраняя бычий настрой, который за ними стоит.

Для быков более здоровым сигналом стало бы удержание уровня $80 тыс. на фоне снижения ставки финансирования. Если цена опустится ниже $80 тыс., а ставка останется положительной, рынку, возможно, предстоит очиститься ещё от одного слоя переполненных лонгов.

Итак, первое настоящее испытание для $PREDICT — не рост цены его фьючерсного контракта #Binance на премаркете, а то, что произойдёт, когда эта изолированная цена столкнётся с действующим спотовым индексом.

Binance запустила PREDICTUSDT с максимальным кредитным плечом 5x и подтвердила общий и максимальный объём предложения в 1 млрд токенов. Это даёт трейдерам простую формулу пересчёта: каждый $1 в цене контракта означает полностью разводнённую оценку в $1 млрд.

Во время премаркета ставка финансирования фиксирована на уровне +0,005% каждые четыре часа, а маркировочная цена рассчитывается на основе последних сделок по контракту, а не корзины спотовых цен.

Когда появятся стабильные спотовые цены, Binance постепенно переведёт контракт на стандартную формулу расчёта маркировочной цены; открытые ордера и позиции останутся активными.

Этот переход и станет испытанием рынка. Следите за разрывом между премаркетным контрактом и реальной ликвидностью на споте, а не только за заголовочной ценой.

Обратите внимание: движение $ORDER больше похоже на событие, вызванное использованием кредитного плеча, чем на уверенный фундаментальный пробой.

На нескольких площадках токен вырос более чем на 100%, а суточный торговый оборот превысил $270 млн при капитализации около $26 млн. Во время резкого роста ставки финансирования бессрочных фьючерсов на #Binance упали примерно до -1,68% за каждые четыре часа, а открытый интерес увеличился. На некоторых других биржах интервал начисления финансирования даже сократили.

Это сочетание важно: шортистам приходилось платить большие суммы, пока цена продолжала расти, — так возникли условия для принудительного закрытия коротких позиций. Но это также означает, что ралли всё больше зависело от позиций с кредитным плечом, а не от нового катализатора, связанного с протоколом.

Следующий сигнал — не очередная зелёная свеча. Посмотрите, сохранится ли спотовый спрос после нормализации ставок финансирования и снижения открытого интереса. Если цена удержится, пробой станет убедительнее. Если нет, то то же кредитное плечо, которое подтолкнуло цену вверх, может ускорить откат.

Итак, $IRYS вступает в день разблокировки после того, как рынок уже показал, насколько хрупка ценовая структура.

По последнему срезу #CoinMarketCap , IRYS стоил около $0,043 — на 43,7% ниже за 24 часа и на 86,3% ниже исторического максимума от 23 октября. Суточный объём торгов в $468,8 млн более чем в четыре раза превысил рыночную капитализацию в $110,1 млн.

По данным Tokenomics.com, 25 октября будет разблокировано 77,6 млн $IRYS — это 0,8% от общего предложения и около 2,8% от текущей рыночной капитализации.

Важная деталь: эти токены поступят из фондов сообщества и фонда проекта, а не в рамках вестинга команды или инвесторов. Поэтому формула «разблокировка = гарантированный слив» слишком упрощённая.

Главное — сможет ли рынок поглотить новое предложение. Если после его поступления спрос на спотовом рынке сохранится, а активность на рынке деривативов снизится, цена может стабилизироваться. Если же отскоки по-прежнему будут обеспечиваться фьючерсами, а ликвидность на спотовом рынке останется низкой, торговать придётся волатильностью, а не направлением движения.

Объем торгов на DEX в BNB Chain растет, но база ликвидности — нет.

По состоянию на 24 октября #DeFiLlama показывает объем за семь дней #DEX в размере $6.665 млрд, что на 24,1% больше, тогда как рыночная капитализация стейблкоинов составляет $13.097 млрд и за тот же период практически не изменилась. Этот разрыв важнее, чем очередная свеча цены $BNB .

Это говорит о том, что имеющийся капитал обращается быстрее, а не о широком притоке новой ликвидности. Это может поддерживать комиссии и краткосрочную торговую активность, но служит менее убедительным подтверждением, чем одновременный рост объема торгов и предложения стейблкоинов.

Трейдерам стоит следить за тем, начнет ли расти база стейблкоинов после скачка объема. Если да, движение станет более устойчивым. Если база останется неизменной, а объем начнет снижаться, вероятно, это была ротация капитала, а не приток новых денег.

Залог Binance #BStocks больше не засыпает после закрытия Уолл-стрит.

С 24 октября 00:00 UTC индекс залога обновляется круглосуточно. Вне торговых часов индекс использует цены #Binance , полученные на торгах, применяя ограниченную EWMA по книге ордеров, а затем при возобновлении торгов постепенно возвращается к индексу обычного рынка.

Главное здесь не в том, что цены стали плавнее. Риск, связанный с залогом, теперь учитывается круглосуточно. bStock, используемый в режиме кросс-маржи или портфельной маржи, может изменить ваш уровень маржи или uniMMR за выходные, даже если базовая акция не торгуется.

Ограничение может сдерживать аномальные движения, но не устраняет риск гэпа при открытии рынка.

Если вы используете bStocks в качестве залога, прежняя модель «рынок закрыт — оценка залога почти не меняется» устарела. Поддерживайте больший запас и следите за индексом залога, а не только за ценой закрытия акций в пятницу.

Токенизированные акции столкнулись с узким местом, которое не устранить ускорением расчётов.

#OKX и #ICE планировали токенизировать 63 американские акции. Теперь против этого выступили 22 эмитента, в том числе #Microsoft , #alphabet , Wells Fargo, Arm и Intuit. Согласно исключению SEC для инновационных проектов, платформы обязаны уведомлять компании и не могут размещать токенизированные акции, если эмитент возражает.

Интересен не вопрос о том, способна ли блокчейн-инфраструктура обеспечивать круглосуточную торговлю акциями. Способна. Ограничение связано с разрешениями и ликвидностью. Каждый отказ исключает известную компанию ещё до запуска и может раздробить активность между площадками, поддерживающими разные активы.

Трейдерам стоит следить не за очередным партнёрством в сфере токенизации, а за тем, какие эмитенты дают согласие, сохраняют ли токены права акционеров и где формируется реальный торговый объём. Инфраструктура развивается быстрее, чем согласие участников рынка.

Aave V4 только что изменил то, где сосредоточен риск кредитования.

Главная новость — три новых рынка #Ethereum✅ для заимствования RLUSD, PYUSD и OUSD. Но интереснее уровень управления: #Sentora теперь самостоятельно выбирает залог, кривые процентных ставок, оракулы и параметры ликвидации для своего хаба и рынков.

Контракты по-прежнему принадлежат Aave DAO. Изменения, повышающие риск, проходят через 48-часовую временную блокировку, а новые активы требуют рассмотрения со стороны управления. Так создаётся гибридная модель: специализированные кураторы могут создавать целевые кредитные рынки, но пользователям нужно оценивать не только код протокола, но и самого куратора.

Для трейдеров следующий сигнал — не заголовок о запуске и не цена $AAVE . Следите за депозитами, загрузкой заимствований и поведением этих рынков в периоды волатильности. Если структура выдержит проверку, V4 сможет масштабировать специализированное кредитование, не подчиняя каждого заёмщика единому мандату управления рисками.

HSBC только что дала стейблкоину то, на достижение чего у большинства проектов уходят годы: доступ к пользователям с первого дня.

#redcoin (RCHKD) запущен сегодня в приложении PayMe, предоставив более чем 3,3 миллиона пользователей возможность переводить деньги друг другу и расплачиваться в более чем 100 000 торговых точек.

Интересно не то, что банк выпустил стейблкоин, привязанный к гонконгскому доллару. А то, что #HSBC обошёл обычную проблему холодного старта, разместив его в приложении, которым люди уже пользуются.

Но пока это лишь контролируемое тестирование. В пресс-релизе о запуске HSBC не указаны блокчейн, на котором работает стейблкоин, и возможность переводить его на внешние кошельки. Теперь важно следить за тем, будут ли пользователи регулярно расплачиваться им и сможет ли RCHKD со временем свободно обращаться за пределами собственной инфраструктуры HSBC.

Это стало бы настоящим мостом между банковскими и ончейн-деньгами.

Опубликованный Venus срок настал: поддержку сетей #opbnb , #Optimism и #Unichain планируется прекратить 23 октября.

Интересно здесь не перечисление сетей, а экономика этого решения. Когда было предложено прекратить поддержку, на трёх развёртываниях в совокупности находилось около $155,000 депозитов и $32,000 займов, а годовой доход составлял примерно $300 — менее 0.02% выручки протокола.

Для пользователей всё проще. Проверьте каждое затронутое развёртывание отдельно, изучите непогашенный долг и коэффициент здоровья, закройте или погасите позиции, а затем выведите оставшиеся внесённые активы через официальное приложение Venus. Не рассчитывайте, что балансы были перенесены автоматически.

Это целевое прекращение поддержки трёх малоиспользуемых развёртываний, а не остановка работы Venus в целом.

Заявленный объём Raydium не выдержал простой проверки на соответствие действительности.

#Bitquery отследил один кошелёк #solana , на который пришлось $1,40 млрд объёма — 22,7% от общего объёма #raydium CLMM с 21 сентября по 20 октября. Для этого через 438 пулов прокрутили туда и обратно около $11 тыс. USDC, используя поддельные токены с привычными тикерами. Сделки разворачивались примерно через 22 секунды.

Полезный вывод не в том, что «объём Solana — фальшивка». Он куда точнее: объём и отображаемая ликвидность могут выглядеть огромными, хотя реальная глубина ликвидности в котируемом активе ничтожна.

Прежде чем торговать в незнакомом пуле, проверьте mint токена, реальные резервы $USDC , концентрацию токенов у держателей, а также то, не перемещаются ли средства снова и снова между одними и теми же кошельками.

На этой неделе я решил посмотреть не только на график цены $THE .

Я изучал, что именно создаёт #THENA , как это связано с экосистемой #BNBChain и каким событиям стоит уделить больше внимания.

Вот что я узнал!

1/ Для начала я подготовил простое руководство для новичков по THENA Perps V2.
Лонги, шорты, кредитное плечо, маржа, риски ликвидации...
Я понял одну важную вещь: сотни рынков — это здорово, но не менее важно помогать новичкам разбираться в рисках.

2/ Я также изучал, как устроена ликвидность в THENA.
Концентрированная ликвидность, голосование veTHE, стимулы для пулов...
Мой вывод? Высокий показатель #APR сам по себе не означает, что перед вами хорошая возможность.
Важны также торговая активность, комиссии, ценовые диапазоны и риски.

3/ Помимо THENA, я изучил её связи с другими проектами в BNB Chain, включая KyberSwap, Gamma и ICHI.
В #defi меня особенно заинтересовало вот что: порой самые значительные улучшения достигаются благодаря тому, что существующие протоколы начинают лучше работать вместе.

4/ Наконец, я превратил свои исследования в видео $THE о девяти событиях, связанных с THENA.
Учитывая всю критику в адрес проекта, мне захотелось внимательнее посмотреть на то, что на самом деле происходит.
Не всё идеально. Но и игнорировать проделанную работу было бы несправедливо.

5/ Какой главный вывод я сделал на этой неделе?
Я не думаю, что одна лишь цена THE отражает всю историю THENA.
Я продолжу следить за торговой активностью, ликвидностью, комиссиями и тем, как продвигаются объявленные разработки.
Именно это больше всего интересует меня в будущем THENA на BNB Chain.

Спрос на ETF $BTC расширился, но цена так и не смогла удержаться на достигнутом.

#US spot #bitcoin ETF зафиксировали чистый приток средств в размере 524,8 млн долларов 21 октября. В отличие от сильного притока средств в понедельник #blackRock , покупки были распределены между фондами: IBIT добавил 235,0 млн долларов, FBTC — 212,7 млн ​​долларов, при этом несколько более мелких фондов также показали положительную динамику. Тем не менее, $BTC снизился до уровня около 81,8 тыс. долларов после того, как сегодня торговался на отметке в 84,8 тыс. долларов.

Это более полезно, чем заявленный приток средств. Широкий институциональный спрос поглощается существующими продавцами.

Теперь следите за уровнем 80–81,5 тыс. долларов, где #Glassnode соответствует #etf и базам затрат корпоративного казначейства. Удержание в этой зоне покажет, что цена покупки поддерживает цену. Закрытие дня ниже 80 тыс. долларов приведет к тому, что обе группы окажутся под водой, и станет видна истинная рыночная цена в 77,6 тыс. долларов.

$LMTS только что выявил проблему с новостями о разблокировках: данные в разных источниках не совпадают.

На официальной странице токена Limitless теперь указано, что в обращении находится 452,24 млн LMTS. Источник #DefiLlama по-прежнему показывает 131,6 млн и указывает объём сегодняшней разблокировки в 102,15 млн, тогда как ещё один трекер сообщает о 23,3 млн. Официальная страница также показывает падение LMTS на 23,2% за последние 24 часа.

Главный вывод — не какая-то одна впечатляющая цифра разводнения. Важнее качество данных. Если календари расходятся, отслеживайте официальное предложение в обращении, кошельки с заблокированными токенами проекта в Sablier и ликвидность на биржах, а не самую громкую цифру в заголовке.

Что важно дальше: попадут ли разблокированные токены на биржи. Рост депозитов при слабом спросе подтвердит распределение токенов. Небольшое число депозитов будет означать, что заголовок преувеличивает немедленное давление продаж.

Откат BTC сокращает кредитное плечо, а не привлекает новую волну продавцов в шорт.

$BTC отступил от внутридневного максимума в $84,786 примерно до $82,804. С момента дневного среза данных за 22 октября открытый интерес по бессрочным контрактам #Binance BTCUSDT снизился с 98,002 BTC до 93,869 BTC — примерно на 4,2%. Последняя ставка финансирования за 8 часов была немного отрицательной: -0,0021%.

Интересно здесь не то, что свеча красная. Важно, что позиции закрывались одновременно с падением цены. Это больше похоже на #Leverage сброс позиций, чем на агрессивное открытие новых шортов.

Теперь следите за восстановлением. Если цена стабилизируется, #OI перестанет падать, а ставка финансирования останется около нуля, у рынка появится более прочная опора. Если открытый интерес быстро вырастет до восстановления цены, риск волатильности вернётся.

Aero запущен, но не каждый держатель может перейти одновременно.

В 00:00 UTC открылись официальные порталы для обновления, а эмиссия устаревших #Aerodrome и #Velodrome прекратилась. Теперь можно перейти с ликвидными $AERO и $VELO , а также с veNFT, за которые не голосовали в финальную эпоху. Голосовавшим в финальную эпоху нужно подождать до 01:00 UTC.

Главное — правильно выполнить переход: миграция проводится вручную и необратима. $AERO конвертируется в соотношении 1:1; $VELO — по курсу 0,044 $AERO . Заберите награды и ребейзы, сбросьте активные голоса и используйте только официальный портал Aerodrome или Velodrome.

Это событие для проверки кошелька, а не для погони за свечами.