Babyfolio

Дарьо Амодей из @AnthropicAI написал эссе, в котором изложил 3 шага, чтобы замедлить развитие «переднего края» ИИ.

Сэм Альтман согласился.
Элон Маск согласился.
И Anthropic уже внедряет первый шаг.

Но третий шаг — именно тот, который делает всё это возможным: международная координация, включая то, чтобы Китай тоже замедлил темпы.

Вы правда думаете, что Китай замедлит прогресс в ИИ только потому, что США так делают?

Растущий «медвежий» тезис вокруг $AVGO заключается в том, что компания теряет долю на рынке пользовательских ASIC в пользу $MRVL и MediaTek ($2454).

Я тут вообще не переживаю — совершенно не волнуюсь.

Broadcom ожидает, что выручка от ИИ достигнет $58B в ФГ26 и удвоится в ФГ27. И у нее есть кое-что, чего нет у конкурентов: масштабируемость по всей ИИ-кластерной инфраструктуре.

Broadcom помогает гиперскейлерам разрабатывать пользовательские XPU, а также предоставляет сетевую инфраструктуру, соединяющую их через Tomahawk и Jericho. Этот масштаб дает ей более сильный доступ к дефицитным мощностям TSMC, передовому корпусированию (advanced packaging) и HBM.

$MRVL и MediaTek могут выигрывать отдельные программы — например, вычислительные тайлы, ввод-вывод и т. д., — но позицию Broadcom одновременно в сегменте пользовательских вычислений и сетей будет крайне сложно воспроизвести.

При этом $MRVL тоже начинает мне нравиться. Просто прямо сейчас ее оценка выглядит менее привлекательной.

$META наглядно показывает, насколько ценной является дистрибуция.

Наверняка существует десятки стартапов, создающих что-то похожее на Muse, с разным уровнем качества. Однако ни один из них не смог добиться сколько-нибудь значимого внедрения.

Затем Meta запускает Muse — и приложение сразу оказывается на #2 в US App Store.

Разумеется, это всё ещё далеко от массового внедрения (83k пользователей за один день), но суть в том, что почти ни один стартап не может так быстро вывести новый продукт перед таким числом пользователей.

Охват Meta — огромное конкурентное преимущество, особенно когда AI-продукты становится проще создавать, а дистрибуция превращается в узкое место.

И несмотря на всё это, $META по-прежнему самый дешёвый среди гиперскейлеров.

Я внимательно наблюдаю за этим. Мне очень нравится направление, в котором движется компания.

Мне не нравится называть что-либо «бесплатными деньгами» на фондовом рынке.

Бесплатных денег не бывает. В целом, нет риска — нет и награды.

Но я могу дать вам несколько идей, которые, по моему мнению, с точки зрения риск/прибыль максимально к этому приближаются.

Я оформлю это в отдельные посты, потому что ненавижу треды.

Мой первый выбор — это... Broadcom ($AVGO), о котором я говорил в последние несколько дней.

Объясню:

Во-первых, я думаю, что $AVGO всё чаще оценивают так, будто неизбежна существенная потеря доли рынка.

Медвежий сценарий (возможность) заключается в том, что $MRVL, MediaTek и другие отнимут долю у Broadcom в сегменте пользовательских чипов.

Гипермасштабируемые компании и AI-лаборатории тратят сотни миллиардов, чтобы строить инфраструктуру, и им нужны чипы, разработанные специально под их собственные задачи.

Broadcom не нужно иметь 100% долю рынка, чтобы победить — и речь не только о кастомных XPU.

Их цифры трудно поверить для компании такого масштаба:

Broadcom сообщила о $16,7B квартальной выручки от AI-полупроводников, рост 221% г/г. В следующем квартале она ожидает $21,7B.

Руководство ожидает удвоение AI-выручки второй год подряд:

$58B в FY26
$115B в FY27
$230B в FY28

Это уже одна из самых прибыльных компаний в мире среди полупроводниковых, они глубоко встроены в развертывание AI-инфраструктуры и имеют отличную видимость будущего спроса.

$MRVL и MediaTek ОБЯЗАТЕЛЬНО отнимут часть доли, но если Broadcom сможет потерять немного доли, при этом её AI-бизнес всё равно будет удваиваться, я не уверен, что это тот медвежий сценарий, о котором думают люди.

$AVGO — мой первый выбор в этой серии отличных R/R-подборок.

Моя статистика публична. Ты можешь проверить всё на X (@babyfolio).

Вот некоторые из моих сделок:

$NBIS было около $90, сейчас $230
$CRDO было около $90, сейчас $170
$OUST было около $25, сейчас $36
$402340 было около ₩800K, позже продал примерно за ₩2M

И есть ещё много других.

Самое интересное в том, что я думаю: некоторые из моих лучших возможностей всё ещё впереди.

У меня уже есть несколько имён, которыми я по-настоящему воодушевлён, и скоро я поделюсь ими.

Подписывайся, если хочешь поймать их до того, как об этом начнут говорить все.

Первый раз публикуюсь на Binance Square. Меня хорошо знают на X (52k подписчиков) как трейдера и инвестора в акции; сейчас моя доходность с начала года (YTD) составляет примерно ~300%

В основном я освещаю акции инфраструктуры ИИ. У меня огромный опыт в создании продуктов с помощью ИИ. Рад быть здесь и делиться с вами мощным инсайдом (alpha).

Впереди много хорошего — обязательно подпишитесь❤️