Растущий «медвежий» тезис вокруг $AVGO заключается в том, что компания теряет долю на рынке пользовательских ASIC в пользу $MRVL и MediaTek ($2454).
Я тут вообще не переживаю — совершенно не волнуюсь.
Broadcom ожидает, что выручка от ИИ достигнет $58B в ФГ26 и удвоится в ФГ27. И у нее есть кое-что, чего нет у конкурентов: масштабируемость по всей ИИ-кластерной инфраструктуре.
Broadcom помогает гиперскейлерам разрабатывать пользовательские XPU, а также предоставляет сетевую инфраструктуру, соединяющую их через Tomahawk и Jericho. Этот масштаб дает ей более сильный доступ к дефицитным мощностям TSMC, передовому корпусированию (advanced packaging) и HBM.
$MRVL и MediaTek могут выигрывать отдельные программы — например, вычислительные тайлы, ввод-вывод и т. д., — но позицию Broadcom одновременно в сегменте пользовательских вычислений и сетей будет крайне сложно воспроизвести.
При этом $MRVL тоже начинает мне нравиться. Просто прямо сейчас ее оценка выглядит менее привлекательной.
Я тут вообще не переживаю — совершенно не волнуюсь.
Broadcom ожидает, что выручка от ИИ достигнет $58B в ФГ26 и удвоится в ФГ27. И у нее есть кое-что, чего нет у конкурентов: масштабируемость по всей ИИ-кластерной инфраструктуре.
Broadcom помогает гиперскейлерам разрабатывать пользовательские XPU, а также предоставляет сетевую инфраструктуру, соединяющую их через Tomahawk и Jericho. Этот масштаб дает ей более сильный доступ к дефицитным мощностям TSMC, передовому корпусированию (advanced packaging) и HBM.
$MRVL и MediaTek могут выигрывать отдельные программы — например, вычислительные тайлы, ввод-вывод и т. д., — но позицию Broadcom одновременно в сегменте пользовательских вычислений и сетей будет крайне сложно воспроизвести.
При этом $MRVL тоже начинает мне нравиться. Просто прямо сейчас ее оценка выглядит менее привлекательной.