luna

LUNA归零FTX暴雷，下一个你准备好了吗？

2022年5月LUNA从80美元三天跌到零，400亿美元市值蒸发。2022年11月FTX一周内从全球第二大交易所变成废纸，上百万用户资产被冻结。Нассим Талеб сказал: черный лебедь — это не редкое событие, а то, что вы считаете редким, но на самом деле обязательно произойдет. Черные лебеди в криптовалютном мире имеют фиксированный сценарий: обрушение 312 (BTC 8000 упал до 3800 за день, упав на 52%, мировая ликвидность в кризисе, наложенные маржинальные коллапсы), крах LUNA (смертельная спираль алгоритмической стабильной монеты: отвязка → паника → распродажа → дальнейшая отвязка), крах FTX (неправомерное использование клиентских активов). Три события имеют общую черту: до их наступления не было никаких технических индикаторов, которые могли бы предупредить, а после все говорят, что это было очевидно. Почему черный лебедь обязательно придет? Финансовые рынки предполагают нормальное распределение (вероятность события в 6 стандартных отклонений одна на миллиард), но реальность — это распределение с тяжелыми хвостами (события в 6σ происходят каждые несколько лет). Уроки LTCM: команда лауреатов Нобелевской премии за месяц потеряла 4,6 миллиарда долларов. Проблема не в том, придет ли черный лебедь, а в том, готовы ли вы. Три шага к созданию оборонной системы: никогда не занимайте полную позицию, общая позиция не превышает 60%, активы распределены как минимум по 3 обменникам, установите механизм аварийного отключения на уровне аккаунта (общие убытки по аккаунту не превышают 20%, тогда все ликвидируется). Трейдер A с 80% позицией почти обнулен после краха FTX, трейдер B распределил позиции по трем обменникам, 25% в FTX понесли убытки, но остальные в порядке, трейдер C с легкой позицией + стоп-лосс, общая позиция 40%, быстро закрывает убытки, чтобы сохранить наличные, подбирая в панике. #黑天鹅 #LUNA #FTX #风险管理 #肥尾分布