ИИ может изменить мир, но инвесторы всё равно могут остаться с переоценёнными акциями.
Вчера Nasdaq упал на 5,5%, акции полупроводниковых компаний подешевели примерно на 12%, а Bitcoin потянуло к отметке $75 тыс.
Пузырь ИИ начинает лопаться? Вот моя версия. 👇
Я уже некоторое время скептически отношусь к оценкам компаний, связанных с ИИ. У этой технологии огромный потенциал. Меня беспокоит то, насколько много будущих успехов инвесторы уже заложили в цены.
Даже у великолепной компании могут быть ужасные инвестиции, если купить её акции не по той цене.
Рынок задаёт всё более жёсткие вопросы о доходности колоссальных расходов на чипы, электроэнергию и дата-центры.
Опасения по поводу финансирования уже нарастали. Страхи, что результаты выборов могут задержать расширение дата-центров, усилили давление. Вчера акции Nvidia упали примерно на 9%, а AMD потеряла около 17%.
Моя гипотеза: некоторые сегменты сектора оценивались так, словно рост будет непрерывным. При таких оценках даже задержка может привести к болезненному пересмотру цен.
Почему страдает Bitcoin?
Во время резких распродаж инвесторы сокращают риски и закрывают позиции. BTC по-прежнему подвержен этому влиянию, а кредитное плечо на крипторынке может усилить движение.
Вчерашнее падение ликвидировало криптопозиции с кредитным плечом на сумму более $1 млрд, преимущественно длинные. Сильная уверенность мало помогает, когда биржа принудительно закрывает позицию.
Сегодня добавилось ещё одно осложнение: число рабочих мест в США выросло на 165 000 при ожидавшихся 65 000, а безработица составила 4,1%. Это может дать ФРС больше оснований сохранять жёсткую политику.
Одна жестокая торговая сессия не доказывает, что весь пузырь ИИ лопнул. Но она показывает, насколько хрупкими могут стать ожидания, когда оценки почти не оставляют места для разочарования.
Мой долгосрочный взгляд на криптовалюты остаётся позитивным. Я предпочитаю постепенно наращивать позиции и сохранять ликвидность, пока рынок ищет опору.
Революция может продолжаться, даже если переоценённые инвестиции испытывают трудности.
Быть правым насчёт технологии — лишь половина успеха. Важна и цена, которую вы платите.
Здоровая коррекция — или начало более масштабного обвала?
#BTC #Ai_sector #JobsReport Не является финансовой рекомендацией. Проводите собственное исследование.