福禄寿炒币版

A SpaceX não vendeu Bitcoin no 2º trimestre, continua com 18712 BTC em mãos—Elon Musk é o verdadeiro “diamante na mão”! Esses $BTC ao menos ficaram com eles por cerca de 5 anos.

BTC foi alocado a partir de 2021, mas no início vendeu aproximadamente ⅓ das moedas. Os documentos do IPO divulgaram inicialmente o custo: com 18712 BTC em posse, o custo total é de cerca de US$ 661 milhões, o que dá um custo médio de aproximadamente US$ 35.324 por moeda. No momento, há um lucro não realizado de mais de US$ 500 milhões.

A IA muda o trabalho intelectual; a IA física muda o trabalho braçal. O armazenamento determina a eficiência da IA, e os robôs determinam a materialização da IA.

Por isso, eu sempre não entendo quem fica vendendo a descoberto (short) armazenamento por longo prazo. Se você acha que a posição está alta, pode reduzir e esperar uma correção para comprar depois. Mas fazer short de forma contínua em armazenamento, na essência, é apostar que a tendência da IA já acabou. E eu penso exatamente o contrário: eu concordo que a linha-mestra do futuro é a IA física.

A GPU faz o processamento, e a HBM é a responsável pela transferência de dados. Sem armazenamento, até a IA mais poderosa não consegue rodar. O desenvolvimento de robôs, direção autônoma e manufatura inteligente, no fim, continuará a impulsionar ainda mais a demanda por armazenamento de alto desempenho.

O meu investimento é bem simples: não corro atrás de alta; compro em parcelas quando houver correção; e, diante de uma queda forte, eu compro com mais coragem. Eu só recomendo 2 ações mais estáveis.

SK Hynix ($SKHYB ) é, sem dúvida, a maior líder global em HBM, a principal beneficiária do armazenamento para IA. Atualmente, está em 142U.

Tesla ($TSLAB ) já não é apenas uma empresa de carros. A solução puramente visual do FSD de condução autônoma, na essência, é um robô. E hoje as duas maiores fábricas nos EUA já estão avançando, em sincronia, na transição para fabricar robôs humanoides. Atualmente, está em 322U.

Por que você não diz que vendeu 1638 BTC na semana passada? Embora isso não signifique muita coisa, se você não disser, eu sinto que você está com culpa.

Você nem entende o básico! Ao enviar dinheiro da sua conta bancária para um desconhecido, você pode ter acionado alertas nacionais de prevenção a fraudes (dados de combate ao golpe) ou, ainda, a pessoa pode estar em uma lista de contas marcadas por atividades criminosas. As listas de contas envolvidas em casos criminais, mantidas pela polícia, são compartilhadas em nível nacional: assim que você fizer a transferência, o sistema aciona imediatamente uma suspensão urgente por 48 horas, protegendo o pagador por 48 horas com a medida de bloqueio preventivo. Basta uma ligação de alerta e orientação pelo 96110. Nesse caso, isso não resulta em nova suspensão por 6 meses. A “congelamento judicial por 6 meses” pressupõe que o seu cartão tenha recebido dinheiro de origem criminosa envolvida no caso e que você tenha participado de “runs” (transferências para terceiros) ou ajudado a receber/pagar valores de forma relacionada ao esquema.

De acordo com o “Financial Times”, o Departamento do Tesouro dos EUA já, por meio do Fed de Nova York, usando a Goldman Sachs e a Morgan Stanley, vendeu euros e comprou ienes. Esta foi uma forma extremamente rara, nas últimas três décadas, de os EUA apoiarem diretamente o iene; a ação semelhante anterior ocorreu em 2011, quando os países do G7 coordenaram a intervenção. Ao mesmo tempo, a Reuters também registrou as anotações do caderno do secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, nas quais estava escrito “Comprar ienes de US$ 5 a US$ 10 bilhões”. Eu queria que você soubesse o que eu queria que você soubesse ^_^

Por que os EUA decidiriam agir pessoalmente? O que os EUA realmente temem não é a desvalorização do iene em si, mas sim o fato de que a fraqueza contínua do iene pode desencadear riscos financeiros maiores. Por um lado, se o iene continuar a desvalorizar unilateralmente, é fácil formar uma expectativa de venda a descoberto em massa; no fim, isso pode evoluir para uma crise cambial. Por outro lado, uma grande quantidade de capital no mundo tem tomado emprestado ienes de baixa taxa por muito tempo para investir em ativos de risco, como ações dos EUA, IA e criptomoedas. Se, no futuro, o iene se valorizar rapidamente, as operações de arbitragem podem ser encerradas em massa, o que acaba abalando os mercados financeiros globais.

Esta intervenção tem mais a ver com estabilizar as expectativas do mercado do que em mudar tendências de longo prazo. Afinal, de 5 a 10 bilhões de dólares não é um valor grande para o mercado de câmbio, que tem um volume diário de mais de 7 trilhões de dólares. O que realmente determina a trajetória do iene continua sendo o diferencial de juros entre EUA e Japão. Se o Fed continuar mantendo juros altos, enquanto o Banco do Japão tiver margem limitada para aumentar, o dinheiro seguirá indo para o dólar; apenas com intervenção no mercado cambial, não é fácil reverter a direção de longo prazo.

Esta ação parece mais uma forma de traçar para o mercado uma “linha vermelha” de política, dizendo ao capital que ele não deve continuar apostando unilateralmente no iene sem custos. Ela pode aliviar riscos no curto prazo, mas não resolve o problema fundamental. O que realmente vai determinar o futuro do iene ainda é a mudança do Fed, do Banco do Japão e do diferencial de juros entre ambos.

É um tabuleiro de xadrez global, com cada peça conectada à outra. Um míssil pode mudar os preços do petróleo; um barril de petróleo pode mudar a inflação; um aumento de juros pode mudar os preços dos ativos globais. Eventos que parecem não ter relação, no fim, acabam refletindo-se no dinheiro de cada pessoa por meio da liquidez.

Depois de ficar com prejuízo até a metade este ano, nesses últimos meses, entendi uma coisa de vez.

O dinheiro que ganhei nos anos anteriores não foi totalmente resultado de uma evolução na minha cognição. Foi mais a liquidez que me favoreceu. Naqueles anos, o Fed fez uma enxurrada histórica de afrouxamento, a liquidez global virou uma avalanche e o mercado cripto entrou na “temporada das cópias”. Contanto que você tivesse capital, ousasse comprar e tivesse disciplina para segurar, muitos ativos acabavam gerando lucro.

O verdadeiro teste vem quando a liquidez começa a ir embora.

Quando o mercado não mais sobe em bloco, quando as avaliações começam a encolher e quando cada operação precisa ser sustentada por fundamentos e lógica, então você entende quais lucros foram dados pela época e quais, de fato, pertencem a você.

Para mim, essa queda cíclica não foi uma coisa ruim. Ela me fez voltar a respeitar o mercado e me fez entender que investir não pode transformar sorte em capacidade, nem confundir um mercado em alta com a sua própria habilidade.

No mercado em alta, você ganha o dinheiro da liquidez; no mercado em baixa, é a sua cognição que ganha. Só depois de atravessar um ciclo completo de alta e baixa, o dinheiro que você ganha realmente passa a ser seu.

Nossa localização acabou de ter sido divulgada em um evento há 5 minutos; Trump acabou de publicar na plataforma social: “Os EUA já estão prontos para enfrentar o Irã com um nível de intimidação militar, força e poder que não víamos desde a Segunda Guerra Mundial. Apesar disso, acabamos de receber um pedido do Irã e de outros países do Oriente Médio, para que adiemos qualquer ataque, porque foi alcançada uma estrutura de acordo. Isso incluirá a abertura imediata, completa e total do Estreito de Ormuz, além de encerrar a ameaça nuclear do Irã. Com base neste pedido, concordei em cancelar o ataque em prol do futuro do mundo e da sobrevivência de um Irã que seja bem-sucedido e próspero, desde que o acordo possa ser fechado rapidamente. Israel e eu assumimos esse compromisso juntos. Vamos começar a agir e concluir este trabalho.”......

A situação no Oriente Médio vai escalar?

O Departamento de Estado dos EUA emitiu um amplo alerta de segurança aos cidadãos norte-americanos que se encontram na região do Oriente Médio, recomendando que considerem deixar o local ou se preparem para uma evacuação rápida caso a situação se intensifique.

Washington está avaliando a possibilidade de lançar, o mais rápido possível neste fim de semana, um novo ciclo de ataques militares contra o Irã.

O lado iraniano também afirma que irá atacar ainda mais os países que permitirem que bases militares dos EUA sejam instaladas.

Funcionários de Israel disseram: a tensão atual atingiu o pico e estamos a um passo de explodir.

O presidente dos EUA, Trump: estamos mais perto do que nunca de lançar um grande ataque contra o Irã.

O Ministério das Relações Exteriores do Irã: a decisão é continuar seguindo o caminho da resistência e da firmeza.

Não importa se é só conversa, quando o tempo de repente fecha e a sensação é de chuva, é para correr e recolher as cobertas antes de pingar.

O PCE dos EUA caiu 0,1% em junho (na comparação mensal), a primeira vez negativa desde 2020. Em tese, isso seria um fator positivo, então os rendimentos dos Treasuries deveriam recuar. Mas a reação do mercado foi exatamente o contrário: o rendimento do Treasury de 30 anos chegou a subir temporariamente para 5,27%, atingindo a maior alta desde 2007.

A explicação é simples. O mercado de títulos não negocia o passado, e sim o futuro. No segundo trimestre, a demanda interna dos EUA continuou forte; em julho, o preço internacional do petróleo subiu cerca de 20%. Além disso, pela primeira vez, três comissários do Fed apoiaram altas de juros, o que faz o mercado temer mais um novo impulso da inflação nos próximos meses, e não ficar debatendo o que já aconteceu com o PCE de junho.

O que merece ainda mais atenção é o lado fiscal. A dívida federal dos EUA já se aproxima de US$ 40 trilhões. Os juros anuais dos títulos do governo somam quase US$ 1,4 trilhão. E com o rendimento do Treasury de 30 anos acima de 5%, isso significa que uma grande quantidade de títulos públicos que vencerem nos próximos períodos precisará ser refinanciada a taxas ainda mais altas; a pressão fiscal só tende a aumentar.

Portanto, a preocupação real do mercado não é “US$ 40 trilhões”, e sim “US$ 40 trilhões encontrando taxas de juros de longo prazo acima de 5%”. Quanto mais dívida, mais emissão; quanto mais emissão, maiores os rendimentos possíveis; quanto mais altos os rendimentos, maiores de novo as despesas com juros — e, no fim, forma-se um ciclo de reforço contínuo.

Nos próximos meses, o dado de inflação que mais vale monitorar não é o número em si, e sim o rendimento do Treasury de 30 anos. Se ele conseguirá voltar para abaixo de 5% provavelmente determinará a direção da precificação dos ativos de risco globais no próximo estágio.

Trump voltou a ordenar um novo ciclo de ataques contra o Irã, com o objetivo de forçar Teerã a se render.

Por que o Irã, que faz “bater e fugir”, deveria se render? O Irã é justamente o melhor em transformar a guerra em um custo prolongado que os EUA não querem suportar. E, para Teerã, quanto mais arrastar, possivelmente ainda mais vantajoso.

Trump sempre quis alcançar uma vitória total usando uma guerra limitada, mas isso é um sonho de dia claro. E a guerra total, além disso, não tem a coragem de dar tudo de si.

A guerra continua → o preço do petróleo se mantém alto → a inflação oscila → o Federal Reserve mantém juros altos → a liquidez global segue relativamente apertada → os valuations dos ativos de risco sofrem pressão.

Uma guerra longa e travada é um consumo contínuo para os mercados financeiros globais; é só aguentar e esperar, devagar!

A volatilidade nas bolsas dos EUA está ainda mais emocionante do que no mercado cripto.

Em apenas dois dias, a SanDisk disparou 42,4% e a SK Hynix subiu 40,7%.

A mudança do sentimento do mercado é mais rápida do que virar uma página.

Tenho dois pontos de vista.

1. Antes eu venho dizendo: esta rodada da revolução da IA não é uma bolha, é uma nova redistribuição de riqueza.

Nos últimos anos, as ações dos EUA subiram demais, especialmente o setor ligado à IA. Muitas empresas já valorizaram várias vezes, ou até dezenas de vezes. Quando a valuation corre mais rápido do que o desempenho, o ajuste é inevitável.

Prefiro interpretar esta queda como uma limpeza de posições que lucraram, redução de alavancagem e nova precificação, e não como mudança na lógica da indústria.

Alguns balanços recentes também confirmam isso: a Microsoft segue aumentando a receita de IA; a SK Hynix continua expandindo investimentos de capital e os pedidos de longo prazo de HBM aumentam, o que indica que a construção da infraestrutura de IA não parou.

Se estendermos o horizonte para cinco ou até dez anos, toda grande correção causada por emoções costuma ser uma oportunidade para reposicionar e construir uma carteira de ativos de qualidade. O pré-requisito é controlar a posição (tamanho do risco), e não fazer um “all-in” de uma vez.

2. Nesses dois dias, eu considero que é uma recuperação (rali de repique), não uma reversão.

Em apenas dois dias, o setor de armazenamento adicionou alguns bilhões de dólares em valor de mercado; mais do que isso, trata-se de um reparo de valuation após uma queda forte anterior.

O que realmente vai determinar se esta rodada consegue voltar a formar um mercado em alta sustentada são duas condições.

Primeiro: quando o Fed realmente entrar no ciclo de cortes de juros.

Segundo: se os investimentos em IA conseguem se converter continuamente em lucros, e não apenas em despesas de capital.

Pelo que parece, variáveis macro como juros altos, preço do petróleo e conflitos geopolíticos ainda não melhoraram, e o ambiente de liquidez também não sustenta uma alta unilateral contínua nas bolsas dos EUA.

Por isso, eu estou mais inclinado a acreditar que esta é uma correção, não o começo de uma nova grande onda de alta.

Investir é o mais difícil não é acertar a direção, mas conseguir manter o próprio ritmo quando as emoções estão no extremo. $SNDKB $SKHYB $MUB

Um míssil é disparado e o petróleo dispara!
O Irã lança um míssil balístico contra uma base militar dos EUA em uma área da Jordânia
Os rebeldes Houthi atacam um petroleiro saudita no Mar Vermelho
Os EUA, por sua vez, realizam um ataque cirúrgico contra grupos armados no Iraque apoiados pelo Irã
A situação no Oriente Médio volta a se intensificar
A reação mais direta do mercado é que o petróleo continue em alta
No curto prazo, a alta dos preços do petróleo deve voltar a impulsionar as expectativas de inflação
Também vai pressionar as expectativas de cortes de juros do Fed
Isso não é uma boa notícia para ações de crescimento, especialmente para o setor de IA
Mas o que decide o rumo do mercado de IA é
ainda o balanço das próximas grandes gigantes de tecnologia
Vamos ver o relatório da SK Hynix
Alguns dados principais:
Receita de 79,3 trilhões de won sul-coreano, aumento de 257% ano contra ano, atingindo máxima histórica
Lucro operacional de 60,5 trilhões de won, alta de 557% ano contra ano, também máxima histórica
Lucro líquido de 93,9 trilhões de won, mais de 13 vezes acima do ano anterior; entre o lucro operacional e o lucro líquido há uma diferença de cerca de 33 trilhões de won, atribuída principalmente aos ganhos de investimento da Kioxia
O que merece atenção ainda mais são os sinais divulgados pela administração
A demanda por IA não mudou, e a construção de infraestrutura de IA continua
Pedidos de longo prazo seguem aumentando
Os gastos de capital continuam se ampliando
Na minha opinião, este relatório é, no geral, bem positivo
Por que as ações da SK Hynix ainda estão caindo?
O mercado não está mais negociando resultados, e sim expectativas
Nos últimos anos, a SK Hynix já disparou mais de dez vezes
As instituições já acumularam enormes ganhos não realizados
Quando o preço das ações antecipa o crescimento dos próximos anos
mesmo que o balanço atinja novas máximas
talvez nem seja mais possível continuar elevando a avaliação
A recente correção
parece mais realização de lucros e ajuste de valuation
do que deterioração dos fundamentos
Amanhã, após o fechamento do mercado, Microsoft, Meta e Qualcomm divulgarão seus balanços
O que realmente vai afetar a próxima fase da trajetória do setor de IA
não é quem teve o lucro mais alto
mas se algumas gigantes de tecnologia ainda estão dispostas a continuar investindo dezenas de bilhões de dólares na construção de infraestrutura de IA
Se os gastos de capital continuarem aumentando
isso indica que a demanda por IA ainda está forte
Se começarem a diminuir
o mercado precisará reavaliar todo este ciclo de alta da IA!

Eu comprei Corning por 220, e ela caiu para 120. Já passei por uma queda de 50% (divisão por dois) em moedas de pirâmide (“shanzhai coin”). Foi a primeira vez que passei por uma queda de 50% em ações americanas de alta qualidade. Ainda bem que, na época, eu só tinha feito um teste e aberto uma posição pequena. Eu previ mesmo que ia dar certo: eu não comprei mais nada. Quando caiu para a faixa de 110, no ponto de queda de 50%, de qualquer forma, vou comprar mais 500 mil em spot. A posição de 110 já caiu abaixo de 1 trilhão de dólares de valuation. Supondo que eu reforce mais 500 mil no meio da queda (na “zona de 50%”), a oportunidade está justamente na queda. É muito importante controlar o tamanho da posição! Obrigado — no Q1 deste ano, depois que o spot aguentou a queda de 50%, isso ficou gravado na minha alma. $GLWB

Amanhã, a SK Hynix divulgará o relatório do 2T! O desempenho do 2T provavelmente superará as expectativas, a demanda por HBM ainda está muito forte, e a participação da SK Hynix no mercado de HBM continua sendo a maior do mundo. A taxa de crescimento no futuro vai desacelerar? O passado glorioso não determina o preço das ações no futuro — como ficará a cotação da SK Hynix amanhã? Não pode ser que ainda caia e dispare o circuit breaker, né!

A ZTEC (ChangXin) tornou-se pública oficialmente, trazendo a precificação dos DRAM chineses para o mercado global de capitais.

No mesmo dia, o KOSPI da Coreia do Sul disparou um mecanismo de circuit breaker durante a negociação; ações de empresas de semicondutores de memória como a SK hynix e a Samsung Electronics despencaram, e a cadeia de valor da indústria de IA na Nasdaq/NYSE, como a Corning, SanDisk e Micron, também enfraqueceu junto.

Muitos atribuem a causa ao IPO da ZTEC, mas não é tão simples: o IPO da ZTEC foi apenas o gatilho.

Hoje, a ZTEC se concentra principalmente em DRAM e, no curto prazo, ainda não tem capacidade para produzir em escala HBM.

E, como a HBM é o tipo de DRAM de ponta com maior margem de lucro na era da IA e também com as maiores barreiras técnicas, a SK hynix ainda é atualmente a líder global.

A verdadeira competitividade central da SK hynix não mudou no curto prazo.

A principal razão é que, no passado ano, o setor de memórias subiu demais e ficou com valuation excessivamente alta; assim que houver qualquer mudança no vento, os lucros realizados serão convertidos de forma concentrada.

Além disso, o mercado reavaliou novamente o cenário competitivo global de DRAM, os semicondutores domésticos na China continuam avançando e quebrando barreiras, e o Federal Reserve deve manter taxas de juros elevadas por muito tempo, com ainda previsão de alta em setembro. Com isso, a liquidez segue apertada, o que amplifica ainda mais essa onda de vendas.

A IA é a maior revolução da humanidade; as oportunidades surgem com as quedas. Faça aquisições em etapas (build de forma gradual), planeje ciclos de investimento de cinco e dez anos, e aproveite a redistribuição de riqueza trazida pela revolução da IA.

长鑫科技（688825）上市首日盘中最高55.03元，总市值一度达到约3,65万亿元, atenção! É em renminbi (RMB), não em dólar. Convertendo, dá cerca de 5.400 milhões de dólares. Algumas pessoas falam direto que são mais de 30 mil milhões de dólares — será que entraram no palco errado? A长鑫科技 é uma empresa chinesa, listada na Ações A (A-share), portanto a unidade, obviamente, é renminbi. Se valesse de fato mais de 30 mil milhões de dólares, não seria a “rainha” do valor de mercado das Ações A, e sim o número 1 global absoluto. Não fique tempo demais nas bolsas dos EUA a ponto de esquecer até a moeda de volta. $CXMT

Começa uma nova semana, e esta semana promete ser bem agitada!

Irã e EUA, ambos contidos entre si, retomam a esperança de negociações com um cessar-fogo, enquanto o petróleo Brent, acompanhando o movimento, caiu abaixo de 90; ao menos nesta semana, os mercados de risco podem conseguir respirar um pouco.

Hoje, a Hefei Changxin Technology abriu capital na Ações A. A Changxin é a principal fornecedora doméstica de DRAM e também uma das maiores IPOs da história do Nasdaq de Ciência e Tecnologia (STAR Market). O preço de emissão foi de 8,66 iuanes, o que corresponde a uma avaliação de listagem de aproximadamente 5.800 bilhões de iuanes.

Na quarta-feira, a SK Hynix divulgou o relatório do 2º trimestre (Q2). Eu considero que a importância desse relatório é, no mínimo, equivalente à da Nvidia; é um dos mais importantes termômetros do momento para a atual fase do ciclo de investimentos em IA.

Na quinta-feira, os dados de PCE dos EUA. Se o PCE básico (core) mês a mês vier acima do esperado, o mercado pode passar a apostar ainda mais na manutenção de juros altos por mais tempo. Isso tende a fortalecer os rendimentos dos Treasuries e o dólar, colocando pressão sobre ações de tecnologia, BTC e ouro. Se o PCE básico vier abaixo do esperado, o mercado vai voltar a precificar melhora de liquidez — o que é positivo tanto para ações de tecnologia ligadas à IA quanto para ativos cripto.

O PCE informa ao mercado como está a inflação; então, na mesma data, a decisão de juros do FOMC (Federal Open Market Committee) do Federal Reserve é justamente o recado do que o Fed pretende fazer.

A Meta, a Microsoft, a Qualcomm e a ARM divulgarão seus relatórios do 2º trimestre de 2026 (Q2) após o pregão de 29 de julho. Junto com a SK Hynix, elas vão determinar em conjunto a direção das ações de tecnologia ligadas à IA e dos ativos de risco no próximo trimestre.

Depois do fim desta semana, haverá mais dados e previsões sobre a provável trajetória dos mercados de risco no 3º e no 4º trimestres. IA é o futuro — não é bolha; pelo menos, até agora, ainda não houve a formação de uma bolha!

No início da dinastia Han, houve uma passagem marcada pelas guerras do fim da dinastia Qin e pela disputa entre Chu e Han.

O tesouro estava vazio, a população vivia na pobreza, e os senhores feudais tinham grande poder; ao mesmo tempo, os xiongnu do norte continuavam descendo para o sul e promovendo incursões.

Diante de problemas internos e ameaças externas, o imperador Wen de Han não escolheu enfrentar tudo de forma direta e frontal, mas sim continuar com a política de heqin (casamentos de conciliação) e promover a recuperação, de forma que o país pudesse descansar e reconstituir forças.

Empregar décadas inteiras para desenvolver a economia, estabilizar o interior e acumular poder nacional.

Somente quando o imperador Jing de Han completou a “transmissão do bastão”, é que a Grande Han realmente se tornou forte.

E, quando o imperador Wu de Han assumiu o trono, é que houve segurança para lançar uma resposta abrangente contra os xiongnu; no fim, isso acabou por inverter completamente a situação de ataque e defesa.

O maior desafio dos Estados Unidos hoje talvez não seja o Irã, mas sim as dívidas elevadas, o déficit elevado, a pressão inflacionária e a divisão política interna.

Nesse momento, se, por interesse político de curto prazo, houver uma escalada total da guerra, é bem provável que isso acabe por consumir ainda mais o orçamento e a economia.

Trump, neste momento, deve aguentar: primeiro estabilizar a economia interna, impulsionar o retorno da produção industrial, controlar o déficit fiscal e vencer as eleições de meio de mandato, para consolidar a base interna.

Depois que a economia e o ambiente político dos EUA ficarem mais estáveis, então concentrar forças para resolver o problema do Irã.

A verdadeira competição entre grandes potências não é sobre quem desferirá o primeiro golpe, mas sim sobre quem tem uma base mais sólida e maior fôlego.

A contenção temporária na estratégia não é fraqueza; é aguardar uma oportunidade de agir com maiores chances de sucesso e menor custo.

As expectativas de aprovação do projeto de lei CLARITY ainda continuam a arrefecer

É provável que o projeto não consiga ser concluído para votação antes do recesso de agosto

Os cerca de 1,4 bilhão de dólares de ganhos em criptomoedas de Trump se tornaram um novo foco de controvérsia

Os democratas consideram que as restrições morais existentes são insuficientes

As discussões em torno de poderes de execução, regulação de participações indiretas e prazos de vigência das cláusulas ainda estão intensas

A indústria bancária também teme que as disposições sobre rendimentos das stablecoins acelerem a saída de depósitos, e segue pressionando

Não aprovar este ano talvez não seja uma coisa ruim

O maior conflito agora não é a regulação, e sim a liquidez

O Federal Reserve ainda mantém juros elevados

A liquidez global não melhorou de verdade

Mesmo que o CLARITY seja aprovado desta vez

ainda é difícil, com um único projeto de lei, iniciar diretamente um novo ciclo de alta

Supondo que a melhoria da liquidez comece apenas no próximo ano

O Federal Reserve entra em um ciclo de cortes de juros

O CLARITY é implementado oficialmente

Sinergia entre previsibilidade regulatória e liquidez

A disposição das instituições em entrar com capital será ainda mais forte

Efeitos de “cavar tigres” para todo o mercado de cripto

A cadeia de suprimentos do setor de IA das bolsas coreanas amanhã vai viver uma grande festa coletiva?

Os sinais emitidos por Hwang In-seon nesses dias têm mais peso do que muitos relatórios de resultados.

Além de anunciar que a parceria entre a Nvidia e o Grupo SK no futuro terá um volume superior a 500 bilhões de dólares, e também garantir por vários anos seguidos a compra de HBM da SK Hynix.

A Anthropic também fechou parcerias de longo prazo com a Samsung Electronics e com a SK Hynix. Quase ao mesmo tempo, as maiores gigantes globais de IA incluíram a indústria de armazenamento da Coreia do Sul na cadeia de fornecimento central.

Hwang ainda disse que, nos próximos dez anos, o tamanho do setor global de semicondutores pode aumentar até 10 vezes o atual, e que a verdadeira demanda por capacidade de computação deixará de vir apenas dos seres humanos para vir de agentes de IA, robôs e outros terminais inteligentes.

HBM, empacotamento avançado, data centers, eletricidade e outras infraestruturas ficarão por muito tempo em situação de escassez.

Eu também acredito que a IA não é apenas um ciclo tecnológico comum, mas sim a maior revolução de produtividade da história da humanidade.

No curto prazo, pode haver bolhas de avaliação, mas a bolha acabará por dissipar, enquanto a tecnologia ficará.

Quando a IA passar de servir os seres humanos para servir bilhões de agentes de IA e robôs, todo o modo de produção da sociedade mudará qualitativamente.

O que realmente vai mudar o mundo no futuro será a integração total da IA a todos os setores. A IA não trará apenas uma atualização pontual da indústria, mas uma revolução que leva da mudança quantitativa à mudança qualitativa.

E o que devemos fazer é, com certeza, aproveitar a oportunidade trazida por essa que é a mais grandiosa revolução!