Christal Halinas

A maioria dos protocolos DeFi diz, “Entre e ganhe.” @TermMax pergunta: “Quem é você e o que exatamente quer fazer?”

Foi a primeira coisa que me chamou atenção quando comecei a entender como isso funciona. Não existe apenas um papel de “usuário” — há sete maneiras diferentes de interagir com o protocolo. E cada uma corresponde a um nível diferente de experiência e a um objetivo diferente.

Quer começar simples? Torne-se um #Depositor , coloque seus fundos em um cofre gerenciado por um curador experiente e simplesmente ganhe um retorno. Você não precisa entender nada sobre curvas de precificação, e não precisa monitorar suas posições. É só colocar — esquecer — e ganhar um retorno.

Quer mais controle? Torne-se um #Curator e gerencie o cofre por conta própria, alocando capital em vários mercados e ganhando uma comissão baseada em performance. Isso é para quem sabe o que está fazendo.

Quer alavancagem sem liquidações? Torne-se um #Leverager e, em uma única transação atômica, obtenha uma posição totalmente alavancada. Sem complicações, sem etapas múltiplas, sem risco de ser liquidado no meio da noite.

E tudo isso vem com taxas fixas. Você sabe exatamente quanto vai ganhar ou pagar antes de confirmar a transação.
Essa é a diferença: enquanto a maioria dos #DeFi protocolos diz “entre e ganhe”, a TermMax pergunta: “quem é você e o que exatamente quer fazer?”

Essa é a diferença entre a TermMax e, por exemplo, a Aave. Lá, há apenas um único botão de “depósito” e uma taxa flutuante que ganha vida própria. Aqui, existe um ecossistema inteiro de papéis, em que todos encontram seu lugar: desde depositantes passivos até market makers que operam os dois lados do mercado simultaneamente via ordens de faixa (range) bidirecionais.

Esses sete papéis são suficientes para atender tanto iniciantes quanto traders experientes. E isto não é só marketing — é a arquitetura real do protocolo.

#termmax $TMX

Decidi realizar uma análise do protocolo #TermMax (com base em dados do DefiLlama)

Então, o que é @TermMax ?
TermMax é um protocolo DeFi na categoria de empréstimos, que combina mecanismos de AMM com empréstimos e captação a taxas fixas e com datas de vencimento fixas. Ele conta com uma função de ‘alavancagem com um clique’ — a capacidade de abrir uma posição alavancada com um único clique — além de Vaults para ganhos passivos, sem necessidade de gerenciamento manual da posição.

Principais métricas #TVL
O TVL total do protocolo está em US$ 31,27 milhões, dos quais a maior parte — 98,5% (US$ 30,8 milhões) — está na rede Ethereum. Outras redes (BSC, Robinhood Chain, Berachain, X Layer, Base, Arbitrum) respondem por uma parcela insignificante. Nos últimos 30 dias, o TVL caiu 8,7%, indicando uma certa saída de capital.

#Fees e Receita
Taxas nos últimos 30 dias: US$ 17.539
Taxa anualizada: US$ 314.450 em taxas e US$ 312.742 em receita
Taxas acumuladas desde o lançamento: US$ 384.479, o que é muito bom

Curiosamente, quase todas as taxas são convertidas em receita; em outras palavras, o protocolo retém virtualmente toda a renda (não há uma distribuição significativa para terceiros), o que é positivo para a tokenomics, mas significa que há pouco incentivo para provedores externos de liquidez além das próprias taxas de juros.

Posição no mercado
Entre 514 protocolos de empréstimos, o TermMax ocupa apenas a 40ª posição por TVL, representando 0,1% do mercado total de empréstimos (US$ 46,3 bilhões). Em comparação, o líder da categoria, Morpho Blue, tem um TVL de US$ 8,8 bilhões, o que significa que o TermMax é um participante significativamente menor.

Minha conclusão
O TermMax é um protocolo relativamente pequeno, operando em um nicho interessante (empréstimos com taxa fixa); ele foi auditado e tem investidores institucionais reais. No entanto, as métricas atuais mostram uma tendência de queda: o TVL está caindo, e a receita do protocolo despencou em relação ao seu pico de 2025; mas sabemos que, recentemente, o próprio mercado de cripto não tem vivido os melhores momentos. Vou adicioná-lo à minha lista de projetos interessantes.

Alavancagem em DeFi: Cinco Estratégias do #TermMax

A maioria das pessoas associa alavancagem a risco.
@TermMax adota uma abordagem diferente, com risco mínimo. Taxas fixas significam que você conhece o custo do empréstimo antes mesmo de abrir uma posição. E, com cinco estratégias diferentes para escolher, você não precisa se contentar com uma solução única para todos.

Estratégia 1. Alavancagem com um clique usando tokens Gearing
A forma mais fácil de começar. Compre tokens GT e o contrato inteligente cuidará automaticamente de todo o ciclo de operações — tomar empréstimo, reinvestir e aumentar sua posição. Uma transação em vez de muitas. Menores taxas de gás e sem necessidade de coordenação manual entre protocolos.

Estratégia 2. Empréstimo a taxa fixa para uso externo
Dê seus ativos em garantia na TermMax, peça emprestado a uma taxa fixa e invista esses recursos em oportunidades mais lucrativas em outro lugar #DeFi O custo fixo do empréstimo é conhecido com antecedência, o que simplifica os cálculos de lucratividade e remove uma variável significativa do seu modelo de risco.

Estratégia 3. Alavancagem interna combinada
Peça emprestado dentro da TermMax e reinvista na mesma plataforma, seja em Fixed-rate Tokens (FT) para uma renda estável e previsível, ou de volta em GT para maior exposição alavancada. Manter tudo dentro de um único ecossistema reduz atritos e custos de transação.

Estratégia 4. Colateral que gera rendimento
Deposite como garantia ativos que geram rendimento. Esses ativos continuam rendendo enquanto estiverem bloqueados. Faça um empréstimo contra eles e aplique os recursos emprestados separadamente. Um ativo, duas fontes simultâneas de renda — uma melhoria significativa na eficiência de capital.

Estratégia 5. Alavancagem recursiva
Para participantes avançados. Tome emprestado repetidamente e reinvista para compor a exposição. Os retornos são amplificados — mas as perdas também. Essa estratégia exige gestão ativa de posições e uma compreensão clara dos limiares de liquidação.

Um comentário sobre risco
A alavancagem amplifica os retornos em ambos os sentidos. A volatilidade do mercado afeta o risco de liquidação. Taxas fixas eliminam uma fonte de incerteza, mas não eliminam o risco de mercado. Gerencie suas posições de acordo.

A maioria das pessoas no mundo cripto nem sequer percebe o que é uma taxa fixa em DeFi. E eu entendo isso, porque normalmente você entra no Aave, vê uma certa porcentagem e simplesmente aceita o que eles oferecem.

@TermMax fez as coisas de forma diferente. Ele tem um marketplace onde compradores e vendedores de taxas negociam entre si,
assim como em uma bolsa comum; só que, em vez de tokens, eles negociam taxas de juros. Se você quiser contrair um empréstimo a uma taxa fixa de 8% por 30 dias, você encontra alguém disposto a emprestar nessa taxa. O acordo fica garantido. Ninguém foge com o dinheiro. É um mecanismo interessante…

Pessoalmente, um detalhe chamou a minha atenção: eles chamaram seus tokens de posição de ‘GT’ (Gearing Tokens), que representam posições automatizadas e alavancadas. Essencialmente, isso é uma alavancagem “empacotada” que você pode manter como um token comum e até vender antes do prazo terminar. Isso é mais interessante do que apenas ‘colocar e esperar’. Mecânicas tão incomuns sempre atraem atenção.

Embora o mercado cripto não esteja passando pelos melhores momentos, a DeFi, como vemos, segue como de costume. Você ainda tem fundos para fazer yield passivo #termmax ?

Uma plataforma real onde você não precisa escolher entre velocidade e segurança.

A maioria das exchanges resolve isso de forma simples — ela coloca seus fundos sob custódia e resolve tudo rapidamente. É conveniente até você começar a se perguntar o que aconteceria se algo desse errado. A DeFi oferece uma alternativa — mas o preço que você paga é atraso (lag), taxas de gas e interfaces desenhadas para pessoas com três monitores e alguns anos de experiência.

#grvt enfrentou o problema de outra forma. #CeFi performance mais #DeFi princípios — não é apenas um slogan, mas uma realidade técnica construída sobre o ZKsync. Suas chaves, seus fundos, sua responsabilidade — mas sem abrir mão da conveniência ou da velocidade.

Três coisas que se destacaram depois de realmente usá-la. Primeiro, a latência é realmente imperceptível; não é “quase como uma CEX” — é de fato como uma CEX. Em segundo lugar, a interface foi desenhada para traders, não para desenvolvedores; essencialmente, é uma UX que não exige tutorial. Em terceiro lugar, $350 #billion em volume de negociações e uma classificação top-3 na DefiLlama falam por si.

Ainda está pensando nisso? Nos vemos em 21 de julho))

$BTC $GRVT $LAB

#GRVT Eu fui de 1x. Sem preocupações.

A lógica é simples: vou ver o que acontece na abertura no dia 21, vender um pouco desde o início e depois ir no feeling. Se cair — entro via uma operação. Se não — bem, é assim que vai. Pelo menos é sem estresse.

Eu reivindiquei isso no #BNBChain via Binance Alpha. Uma transferência do GRVT Spot leva 6 horas — eu não queria correr riscos com o timing no dia do TGE. Melhor prevenir do que remediar aqui.

De modo geral, depois do que tem acontecido com #EdgeX e coisas do tipo, eu tive minhas conclusões. Se esse padrão de “acesso antecipado → traição” continuar, a confiança em uma classe inteira de projetos vai simplesmente ser apagada. E talvez isso até seja uma coisa boa.

Cheguei a essa conclusão para mim faz muito tempo: o Ocidente e a Ásia são dois jogos diferentes. Não por preconceito, mas por padrões reais.

O Ocidente: VCs com reputação a manter, conformidade regulatória, uma equipe pública. Ásia: marketing em primeiro lugar, promessas vagas, dependência de KOLs e hype.

Há exceções dos dois lados. Mas, como regra geral, é isso.

Como diz o ditado, um pássaro na mão vale mais do que dois na mata. Garanta os fundos e invista mais em algo interessante.

Espero que @grvt_io nos mostre o melhor preço, não é?

Num mundo obcecado por hype, @grvt_io aborda silenciosamente o que realmente importa: eficiência de capital, execução de ordens mais rápida, auto-custódia dos ativos e controle sobre ativos de risco. Nada chamativo, mas são exatamente essas as melhorias que os traders realmente notam ⚡
Embora muitos estejam insatisfeitos com o vesting da queda, eu acho que não é culpa do projeto, e sim do mercado, que está bem desafiador neste momento.

#grvt #CryptoTrading #DeFi #NoHype

O CZ ACORDou DE NOVO❓

Hoje,#ChangpengZhao queimou os tokens que foram enviados para sua carteira: 70% de #CZ e 40% de $TTC.

Um movimento interessante está em andamento agora, junto com mais uma tentativa de tirar volume da Robinhood.

Será interessante ver se #ChangpengZhao vai querer lançar um token com o mesmo ticker do seu apelido, e se o governo dos EUA vai agir contra isso novamente. A propósito, o aniversário de #Binance’s é daqui a dois dias.

@grvt_io introduziu um mecanismo interessante: um pool fixo de airdrop combinado com um sistema de multiplicadores. Se mais participantes escolhem um multiplicador, o restante recebe uma parcela menor.
Isso adiciona um elemento de teoria dos jogos que não existia antes.
Mas há um detalhe. A equipe do projeto também pode participar via suas próprias contas e selecionar o multiplicador máximo. O resultado é que o usuário médio recebe menos do que esperava.
Um mecanismo semelhante opera em campanhas de staking. Se, dos US$ 10 milhões em depósitos, US$ 9 milhões vierem da equipe, então um APY atraente no papel não se traduz em benefícios reais para usuários externos.
#Airdrops estão ficando mais complexos. Mas aqueles que entendem a mecânica são os primeiros a se adaptar.
#grvt

Tenho negociado há bastante tempo, e é raro um produto realmente me surpreender.
@grvt_io me surpreendeu. Não com um discurso ou marketing — mas simplesmente avançando e construindo uma exchange híbrida onde você mantém suas próprias chaves, mas negocia a #Cex velocidades. 600.000 transações por segundo, com uma latência inferior a um milissegundo. Isso não é #DEFİ que trava — é uma categoria à parte.
O registro para o airdrop está aberto agora — até 27 de julho. Você pode escolher receber tokens em #Grvt, #BSC ou #Ethereum✅ . Há uma opção de multiplicador se você estiver disposto a esperar 4–8 meses.
Eu me inscrevi. Vamos ver onde estaremos negociando daqui a um ano.

#grvt

A equipe vende... RAG pool. Feche o contrato