Em 17 de agosto, a NVIDIA anunciou uma parceria estratégica com a SB Energy para fornecer garantias de crédito ao parque tecnológico PORTS-Pike, no estado de Ohio, transformando-o em um superdata center de escala para infraestrutura dedicada de computação de IA da NVIDIA, com a OpenAI como único locatário. Ao mesmo tempo, a NVIDIA investiu 1,5 bilhão de dólares na SB Energy.

Desta vez, a NVIDIA entrou diretamente na etapa de infraestrutura subjacente de terras, energia e fábricas (LPS), e seu significado vai muito além do investimento típico em data centers. A mudança central é que a NVIDIA está oferecendo, com seu próprio crédito, uma espécie de “endosso” ao financiamento de infraestrutura de IA, em troca do espaço de implantação de capacidade computacional de longo prazo e exclusivo. Isso marca que o gigante dos chips está se expandindo, indo além de um simples fornecedor de hardware de IA, para se tornar um participante central e organizador na infraestrutura das “fábricas de IA”.

A capacidade inicial de implantação é de 4,25 IT-GW. A NVIDIA tem a opção de expandir mais 3,75 IT-GW, de modo que a capacidade total planejada do parque atinja 8 IT-GW. A NVIDIA divulgou que, em cada geração, o sistema de fábricas de IA implantado no PORTS-Pike incluirá aproximadamente 1,5 milhão de GPUs, o que corresponde a uma oportunidade de receita da NVIDIA na faixa de 150 a 200 bilhões de dólares.

A NVIDIA chama suas “fábricas de IA” de “infraestrutura determinante da era inteligente” e considera o LPS como o próximo tipo de recurso estratégico depois de chips, encapsulamento, memória e rede. A lógica é semelhante à da gestão tradicional de cadeias de suprimento: quando a demanda do cliente tem alta previsibilidade, fixa-se antecipadamente os elementos críticos de fornecimento.

O PORTS-Pike implantará exclusivamente a plataforma completa de fábricas de IA DSX da NVIDIA, abrangendo GPUs, CPUs, rede e softwares de infraestrutura. Para a NVIDIA, uma vez que o parque esteja comprometido, ativos de longo prazo na base — como terreno, energia e construção — poderão sustentar a atualização contínua de múltiplas gerações de GPUs, em vez de perder valor quando o ciclo de vida de uma única geração de chips termina.

Em outras palavras, a NVIDIA está tentando transformar a infraestrutura de IA, antes tratada como algo feito uma única vez — “construir salas, comprar GPUs” —, em um ativo de longo prazo que continua a se renovar e a se expandir à medida que as gerações de GPUs mudam.

A demanda da OpenAI tornar-se-á o ponto de apoio do projeto. Por trás desta colaboração, está o fato de que a necessidade de capacidade computacional das empresas de IA de ponta está ultrapassando rapidamente a capacidade de suporte de seus balanços patrimoniais tradicionais. A NVIDIA apontou que, para alguns laboratórios de IA de vanguarda, a taxa de crescimento da demanda computacional já excedeu o limite que seus próprios balanços patrimoniais e sua situação de crédito de longo prazo conseguem sustentar, dificultando que concluam, de forma independente, o financiamento de grandes infraestruturas de maneira autônoma.

O acordo do PORTS-Pike, na prática, oferece um novo modelo de financiamento: a NVIDIA, usando sua própria escala, crédito e visibilidade de longo prazo da demanda, fornece parte do suporte de crédito para o financiamento de infraestrutura; em seguida, a OpenAI garante a capacidade computacional por meio de locação de longo prazo.

Em termos de escala de computação, a OpenAI já se comprometeu a implantar cerca de 12 gigawatts (GW) de capacidade computacional da NVIDIA até 2030. Segundo a divulgação da NVIDIA, se o PORTS-Pike for expandido além dos 4,25 GW da primeira fase, a escala de implantação relacionada da OpenAI poderá subir para cerca de 16 GW.

A NVIDIA prevê que, nesta escala, as oportunidades relacionadas de capacidade computacional corresponderão a cerca de 600 bilhões de dólares de receita dos negócios de computação da NVIDIA até 2030. Em outras palavras, o PORTS-Pike não é apenas um arranjo de financiamento de infraestrutura, mas sim a NVIDIA, em torno da demanda central do cliente, vinculando ainda mais a compra de capacidade computacional, a construção de infraestrutura e sua capacidade de financiamento.

Isso também explica por que a NVIDIA está disposta a se envolver em um financiamento de infraestrutura que, antes, não era um de seus negócios centrais: enquanto a demanda do cliente for suficientemente certa, fixar o LPS equivale a garantir antecipadamente o espaço de implantação de múltiplas gerações futuras de GPUs.