Informacja o wyłączeniu odpowiedzialności: ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Należy przeprowadzić własne badania. Treść warunków użytkowania jest dostępna tutaj, a treść naszego ostrzeżenia o ryzyku znajduje się tutaj. Produkty Binance Futures są objęte ograniczeniami w niektórych krajach i dla niektórych użytkowników. Niniejsza informacja nie jest przeznaczona dla użytkowników/krajów objętych ograniczeniami.
Ponieważ kontrakty perpetual futures nie mają daty wygaśnięcia, mechanizm stawki finansowania jest wykorzystywany do równoważenia pozycji long i short traderów.
Arbitraż stawki finansowania futures polega na jednoczesnym otwieraniu przez inwestora pozycji long i short odpowiednio na rynku spot i futures w celu uzyskania stawki finansowania.
Bot arbitrażowy stawki finansowania Binance pozwala traderom na wykorzystanie opłat poprzez prowadzenie strategii delta neutral na rynkach spot i futures.
Arbitraż stawki finansowania futures to strategia handlowa, która pozwala traderom zabezpieczyć swoje pozycje na rynku futures poprzez zajęcie przeciwnej pozycji dla tej samej pary handlowej na rynku spot.
Polega ona na jednoczesnym otwieraniu przez tradera pozycji long i short na różnych rynkach, aby czerpać zyski z opłat za finansowanie. Ta strategia typu delta neutral pozwala traderom zabezpieczać swoje pozycje. Wszelkie straty poniesione na rynku futures mogą zostać zrekompensowane zyskiem osiągniętym na rynku spot i odwrotnie, jednocześnie umożliwiając traderom zarabianie na opłatach za finansowanie. Zanim przejdziemy do tego, jak działa ta strategia i dlaczego jest ona istotna dla kryptowalutowego rynku futures, zapoznajmy się ze schematem kontraktu perpetual futures.
Kontrakt perpetual futures to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów bezterminowo lub w nieokreślonym terminie w przyszłości. Kontrakty perpetual są dość podobne do tradycyjnych kontraktów futures. Od konwencjonalnych kontraktów futures odróżnia je to, że w kontraktach perpetual nie ma daty rozliczenia ani wygaśnięcia.
Ponieważ nie ma daty wygaśnięcia, do równoważenia pozycji long i short traderów służy mechanizm zwany stawką finansowania. Jego celem jest zapewnienie względnej równowagi między cenami kontraktu perpetual i aktywów bazowych. Aby dowiedzieć się więcej o zbieżności cen w handlu kontraktami futures, zapoznaj się z tym artykułem na blogu.
Stawka finansowania określa, kto płaci lub otrzymuje opłaty za finansowanie na podstawie ruchu na rynku i jego otwartych pozycji. Tak więc gdy stawka finansowania jest dodatnia, tj. handel powyżej ceny aktywów bazowych, pozycje long płacą opłaty za finansowanie pozycjom short i odwrotnie.
Arbitraż stawki finansowania futures wykorzystuje tę możliwość, wykonując dwie transakcje tej samej pary handlowej o równej wartości zarówno na rynku spot, jak i futures.
Bot arbitrażowy stawki finansowania futures Binance automatycznie otwiera pozycje w przeciwnych kierunkach na obu rynkach. Wiąże się to z zajęciem pozycji short na jednym rynku i pozycji long na drugim, aby otrzymać opłatę za finansowanie. Otwarcie pozycji long i short pozwala traderom zrównoważyć straty poniesione w jednej pozycji zyskami uzyskanymi z drugiej transakcji.
Załóżmy, że arbiter wybierze parę kryptowalut, a bot automatycznie zainicjuje transakcje po przeanalizowaniu stawki finansowania. Transakcje są określane na podstawie kierunku 3-dniowej skumulowanej stawki finansowania. Jeżeli 3-dniowa skumulowana stawka finansowania jest ujemna (arbitraż ujemny), oznacza to, że pozycje short płacą pozycjom long. W tym scenariuszu bot handlowy automatycznie otwiera pozycję long w kontraktach perpetual i sprzedaje te same aktywa cyfrowe w tej samej liczbie na rynku spot.
Jeżeli skumulowana stawka finansowania jest dodatnia (pozycje long płacą pozycjom short), bot automatycznie shortuje kontrakty perpetual i kupuje taką samą liczbę aktywów cyfrowych na rynku spot.
Stawka finansowania może się zmieniać co przedział czasu finansowania, który zazwyczaj trwa osiem godzin lub cztery godziny. Bot arbitrażowy pozwala traderom wykorzystać wahania stawek finansowania, aby czerpać zyski z ruchów cen bez konieczności ciągłego monitorowania rynków.
Dla przykładu rozważmy scenariusz, w którym stawka finansowania jest dodatnia (tj. pozycje long płacą pozycjom short), a 3-dniowa (3D) stawka finansowania wynosi 0,09%. Trader chce używać bota handlowego do arbitrażu na symbolu ZECUSDT na rynkach futures USDⓈ-M.
Korzystając z bota, trader inwestuje 10 000 USDT w strategię BTCUSDT. 10% z 10 000 USDT zostanie zatrzymane jako środki rezerwowe, aby zapewnić pomyślne budowanie i utrzymanie pozycji w różnych warunkach rynkowych. Bot składa zlecenie short na 9000 USDT w kontraktach perpetual BTCUSDT i jednocześnie kupuje BTC o wartości 9000 USDT na rynku spot.
Jeśli cena BTC wzrośnie, pozycja short na rynku futures przynosi stratę, podczas gdy pozycja na rynku spot przynosi zysk. Strata na pozycji short futures jest kompensowana przez zysk na rynku spot.
Jeśli cena BTC spadnie, pozycja short na rynku futures generuje zysk, natomiast pozycja spot przynosi stratę. Strata w pozycji spot jest kompensowana przez zysk z pozycji futures.
Zakładając, że stawka finansowania 3D pozostanie na stałym poziomie 0,09%, trader otrzyma 0,09% pozycji jako stawkę finansowania po 3 dniach, co równa się 8,1 USDT i odpowiada RRSO w wysokości 10,95% (z zyskiem 985,5 USDT w ciągu roku przy założeniu, że stawka finansowania pozostanie stała).
Prowadząc strategie arbitrażowe stawki finansowania, można zyskać lub stracić na spreadzie.
Stawka spreadu = (ostatnia cena pary sprzedaży – ostatnia cena pary kupna) / ostatnia cena pary kupna * 100%.
Dlatego optymalny scenariusz zarządzania spreadem zakłada wejście w pozycję, gdy stawka spreadu jest dodatnia (stawka spreadu > 0), i wyjście, gdy stawka spreadu staje się ujemna (stawka spreadu < 0). I odwrotnie, najmniej korzystnym scenariuszem jest wejście z ujemną stawką spreadu (stawka spreadu < 0) i wyjście z dodatnią stawką spreadu (stawka spreadu > 0).
Przykład korzystnego ruchu spreadu:
Załóżmy, że tworzysz dodatnią strategię arbitrażową przenoszenia po następujących cenach pary BTC: wejście: ostatnia cena BTC/USDT: 59 963,47 USDT, ostatnia cena perp BTCUSDT: 59 930,50 USDT, spread: –0,055% % spreadu = (ostatnia cena pary sprzedaży – ostatnia cena pary kupna) / ostatnia cena pary kupna * 100% = –0,05497% ≈ –0,055%
Decydujesz się zamknąć swoją strategię arbitrażową na następujących poziomach cenowych: wyjście: ostatnia cena BTC/USDT: 59 940,01 USDT, ostatnia cena perp BTCUSDT: 59 915,30 USDT, spread: –0,0412% % spreadu = (ostatnia cena pary sprzedaży – ostatnia cena pary kupna) / ostatnia cena pary kupna * 100% ≈ –0,0412%
Zmiana spreadu: +0,01377% Zysk: +1,38 USDT dla inwestycji w wysokości 10 000 USDT
Zmiana spreadu wynosi 0,01377%. Ponieważ zmiana ta jest dodatnia, zmniejszyła się ona w przedziale czasowym, w którym utrzymywano pozycje arbitrażowe / działała strategia arbitrażowa. Spread przyniósł zysk, np. + 1,38 USDT dla inwestycji początkowej w wysokości 10 000 USDT.
Teraz wyobraźmy sobie, że spread porusza się w przeciwnym kierunku:
Wejście: BTC/USDT: 60 009,60 USDT, perp BTCUSDT: 59 989,90 USDT, spread: –0,0329%
Wyjście: BTC/USDT: 60 004,01 USDT, perp BTCUSDT: 59 978,60 USDT, spread: –0,0424%
Zmiana spreadu: –0,0095%. Oznacza to, że spread zwiększył się o 0,0095%.
W tym scenariuszu ponosisz stratę w wysokości −0,95 USDT dla inwestycji początkowej w wysokości 10 000 USDT.
Zwiększanie zysków lub zmniejszanie strat ze spreadu
Bot arbitrażowy Binance posiada mechanizm kontroli spreadu, który gwarantuje, że transakcje są realizowane w ramach wcześniej zdefiniowanych limitów spreadu, aby zmaksymalizować rentowność i zminimalizować ryzyko.
Zgodnie z zasadą kontroli spreadu maksymalny spread dla wejścia wynosi –0,1% i 0,1% dla wyjścia (dodatnie przenoszenie). W przypadku wstecznego przenoszenia maksymalny spread jest odwrócony. Oznacza to, że maksymalna potencjalna zmiana spreadu w dowolnym kierunku wynosi 0,2%, co określa maksymalny możliwy zysk lub stratę.
Czas wejścia i wyjścia: wejście i wyjście z pozycji, gdy spread jest najbardziej korzystny, może przynieść zyski dodatkowo do opłat za finansowanie. Monitorowanie rynku i korzystanie z narzędzi do analizy technicznej może pomóc w określeniu optymalnego punktu wejścia.
Od sierpnia 2024 r. opłaty transakcyjne dla zwykłych traderów na Binance wynoszą łącznie 0,3% za otwieranie i zamykanie pozycji zarówno na rynkach spot, jak i futures (opłaty podlegają korekcie; zapoznaj się z aktualnymi opłatami spot i opłatami futures).
W przypadku zwykłego tradera, przy wzięciu pod uwagę stawki finansowania na poziomie 0,01% na 8-godzinnym przedziale czasu i założeniu braku spreadu cenowego PnL (0 USDT), osiągnięcie progu rentowności i dodatniego PnL zajęłoby około 10 dni.
Funkcja szacowania progu rentowności pozwala oszacować okres utrzymania pozycji niezbędny do osiągnięcia progu rentowności dzięki opłatom transakcyjnym na podstawie różnych parametrów stawek finansowania (3D, 7D, 30D, następna stawka finansowania), jak pokazano poniżej:
Potencjalne korzyści z arbitrażu stawek finansowaniaUzyskaj stałe źródło dochodu przy niskim nakładzie pracy
Niższe ryzyko inwestycyjne – utrzymywanie zarówno pozycji long, jak i short na rynkach futures i spot pozwala zabezpieczyć się przed ryzykiem zmian rynkowych. Dzięki temu zyskowna transakcja może wyrównać stratę.
Arbitraż stawki finansowania może przynieść potencjalne zyski, ale istnieją pewne zastrzeżenia, o których powinien wiedzieć każdy trader.
Likwidacja – choć zdarza się to rzadko, kontrakty perpetual w tej strategii mogą narazić arbitrów na likwidację w okresach dużej zmienności, powodując znaczne odchylenia między cenami spot i futures. Dlatego ważne jest, aby uważnie monitorować pozycje, zwłaszcza w skrajnych warunkach rynkowych.
Zmiany w kierunku stawki finansowania – w większości przypadków pozycje long płacą pozycjom short. W przypadkach, gdy to pozycje short płacą opłaty za finansowanie pozycjom long, traderzy mogą pokrywać koszty oprocentowania zamiast otrzymywać dochody z odsetek. Jednak często kolejne transakcje kompensują straty.
Korzystne historyczne stawki finansowania
Rentowność stawki finansowania zależy od tego, jak wysoka jest wartość bezwzględna stawki finansowania. Traderzy stosujący strategie dodatniego przenoszenia korzystają z wysokich dodatnich stawek finansowania, podczas gdy traderzy stosujący strategie odwrotnego przenoszenia korzystają z wysokich ujemnych stawek finansowania. Chociaż wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją przyszłych zysków, warto przyjrzeć się historycznym wynikom symbolu. Interfejs handlowy Binance udostępnia dane dotyczące wyników historycznych z różnych okresów, takich jak 3 dni (3D), 7 dni (7D) i 30 dni (30D). Na podstawie tych danych traderzy mogą wybrać symbole, które osiągnęły dobre wyniki w danych okresach, co potencjalnie wskazuje na korzystne stawki finansowania i warunki rynkowe dla strategii arbitrażowych.
Strategia czasu wejścia/wyjścia w celu skorzystania ze spreadu
Wejście i wyjście z pozycji, gdy spread jest najbardziej korzystny, może zwiększyć Twoje zyski dodatkowo do opłat za finansowanie. Monitorując rynek i korzystając z narzędzi do analizy technicznej, możesz zidentyfikować optymalne punkty wejścia i wyjścia dla swoich transakcji.
Znaczenie utrzymywania pozycji long – utrzymywanie pozycji przez dłuższy okres między otwarciem a zamknięciem może przyczynić się do tego, że zyski z finansowania przewyższą koszty transakcji.
Podsumowanie
Bot arbitrażowy stawki finansowania Binance oferuje funkcje zarządzania ryzykiem, takie jak stawki buforowe dla określania wielkości pozycji, kontrole zgodności i ustawienia dźwigni, które pomagają traderom spekulować na zmianach cen. Chociaż bot może potencjalnie zwiększyć zyski, ważne jest, aby podczas handlu kryptowalutami zachować należytą staranność i praktykować zarządzanie ryzykiem.
(Blog) Czym są opłaty za finansowanie na platformie Binance Futures?
(Często zadawane pytania) Jak korzystać z arbitrażu stawki finansowania na Binance Futures
Warunki bota handlowego Binance (dostępne tutaj) mają zastosowanie do korzystania z bota arbitrażowego stawki finansowania Binance.
Ostrzeżenie o ryzyku:
Brak deklaracji
Ta zawartość jest prezentowana użytkownikowi w obecnej formie wyłącznie w celach edukacyjnych i informacyjnych, bez jakichkolwiek deklaracji lub gwarancji. Nie pełni ona funkcji porady finansowej lub inwestycyjnej i nie należy jej interpretować jako takiej. Nie ma też ona na celu rekomendowania zakupu jakichkolwiek konkretnych produktów lub usług.
Hipotetyczne wyniki
Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość inwestycji użytkownika może spaść lub wzrosnąć i może on nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Wszelkie wyniki opublikowane w niniejszym dokumencie są jedynie przykładami, które wskazują potencjalne zyski lub straty w wyniku handlu przy użyciu wskaźników technicznych i narzędzi, ale w żaden sposób nie odzwierciedlają tego, ile można zarobić lub stracić w takiej samej sytuacji. Dlatego nie należy polegać na tych wynikach i nie można traktować ich jako dowodu na to, jakie byłyby zyski lub straty w przypadku zastosowania takich wskaźników technicznych. Istnieje wiele innych czynników związanych z rynkiem w ujęciu ogólnym lub z wdrożeniem konkretnego programu handlowego, których nie można w pełni uwzględnić podczas przygotowywania hipotetycznych wyników, a które mogą mieć negatywny wpływ na rzeczywiste wyniki handlowe. Bot arbitrażowy stawki finansowania Binance będzie konsekwentnie realizował zlecenia po osiągnięciu określonych parametrów. Transakcje mogą być realizowane nawet w sytuacjach gwałtownego załamania lub silnego wzrostu aktywa cyfrowego. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wyznacznik lub gwarancja przyszłych wyników; nie składamy żadnych oświadczeń ani gwarancji, wyraźnych lub dorozumianych, dotyczących przyszłych wyników.
Odpowiedzialność
Użytkownik ponosi wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a firma Binance nie ponosi żadnej odpowiedzialności za ewentualne straty. Ostrzeżenie o ryzyku opisane w niniejszym dokumencie nie jest wyczerpujące, w związku z czym przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji należy dokładnie rozważyć swoje doświadczenie inwestycyjne, sytuację finansową, cel inwestycyjny i poziom tolerancji ryzyka oraz skonsultować się z niezależnym doradcą finansowym w celu ustalenia, czy dana inwestycja jest odpowiednia w konkretnej sytuacji. Aby uzyskać więcej informacji, należy zapoznać się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku oraz stroną odpowiedzialnego handlu.
Wskazane tu produkty i usługi mogą być objęte ograniczeniami w niektórych systemach prawnych lub regionach bądź dla niektórych użytkowników zgodnie z obowiązującymi wymogami prawnymi i regulacyjnymi. Użytkownik ponosi wyłączną odpowiedzialność za uzyskanie informacji oraz przestrzeganie wszelkich ograniczeń i/lub wymogów nałożonych w odniesieniu do dostępu do i korzystania z wszelkich produktów i usług oferowanych przez platformę Binance lub dostępnych za jej pośrednictwem w każdym kraju lub regionie, z którego uzyskiwany jest do nich dostęp przez użytkownika lub w jego imieniu. Firma Binance zastrzega sobie prawo do zmiany, modyfikacji lub nałożenia dodatkowych ograniczeń w odniesieniu do dostępu do oraz korzystania z wszelkich oferowanych produktów i/lub usług według własnego uznania w dowolnym momencie, bez wcześniejszego powiadomienia.
