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Le pari tout-stock de Nakamoto
La société #Nakamoto , cotée au Nasdaq sous le ticker #NAKA , vient d’annoncer un accord définitif pour acquérir deux piliers de l’écosystème #bitcoin : $BTC Inc et #UTXO Management. Cette opération, révélée ce mercredi, s’effectuera exclusivement en actions ordinaires Nakamoto, sans déboursement de cash. Les détenteurs des deux sociétés recevront 363 589 816 actions NAKA, soit une valorisation globale d’environ 107,3 millions de dollars sur la base du dernier cours de clôture à 0,2951 dollar.
Le prix par action retenu dans l’accord est fixé à 1,12 dollar, mais la valorisation finale dépendra du cours lors de la clôture prévue au premier trimestre 2026.
Cette acquisition change le cadre pour Nakamoto, qui détient déjà plus de 5 398 bitcoins dans son bilan. La société était auparavant connue sous le nom de KindlyMD et opérait dans le secteur médical avant de pivoter vers la gestion de trésorerie Bitcoin suite à des difficultés commerciales. Avec cette opération, Nakamoto s’impose comme un acteur central du paysage Bitcoin institutionnel.
Le comité spécial d’approbation a sollicité l’avis de conseillers juridiques et financiers externes avant de valider l’émission des 363 589 816 actions NAKA.
Bitcoin Magazine change de mains
BTC Inc n’est pas une simple holding : elle contrôle notamment Bitcoin Magazine — lancé en mai 2012 — et organise The Bitcoin Conference, l’un des plus grands rassemblements mondiaux dédiés à la cryptomonnaie. L’édition 2025 a attiré plus de 67 000 participants selon les chiffres communiqués. Au total, BTC Inc fédère 27 marques médias et revendique une audience cumulée d’environ six millions de personnes sur ses réseaux sociaux agrégés.
Avec ce rachat, Nakamoto met la main sur un écosystème média structurant pour la communauté Bitcoin.
L’intégration du groupe média pourrait permettre à Nakamoto d’élargir son influence auprès des investisseurs institutionnels et particuliers, tout en consolidant sa position sur le marché américain. La présence d’événements comme The Bitcoin Conference dans le portefeuille offre également un levier stratégique pour tisser des liens avec les grandes entreprises et les décideurs du secteur.
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UTXO Management, le conseiller en coulisses
Moins visible que BTC Inc mais tout aussi stratégique, UTXO Management intervient comme conseiller auprès du fonds spéculatif 210k Capital. Ce fonds se spécialise dans les investissements liés au Bitcoin et aux titres associés. L’acquisition d’UTXO permet à Nakamoto d’intégrer une expertise financière pointue et un accès privilégié à des stratégies d’investissement sophistiquées autour du bitcoin spot et dérivés.
Selon coindesk.com, David Bailey — déjà CEO de Nakamoto — dirige également BTC Inc et se retrouve ainsi au centre de cette opération complexe impliquant plusieurs sociétés qu’il contrôle ou influence directement. Un comité spécial composé de directeurs indépendants a validé l’opération après consultation d’experts juridiques et financiers externes afin d’éviter tout conflit d’intérêts potentiel.
Un calendrier de clôture ambitieux
La finalisation effective de l’acquisition est attendue pour le premier trimestre 2026, sous réserve des conditions habituelles liées à ce type d’opérations : approbations réglementaires, audits financiers complémentaires ou encore validation par les actionnaires concernés. Le nombre exact d’actions distribuées pourrait faire l’objet d’ajustements techniques lors du closing.
À noter que le prix retenu pour l’échange des titres (1,12 dollar par action) diffère sensiblement du cours actuel (0,2951 dollar), reflétant soit une anticipation haussière sur la valeur future de NAKA soit une logique purement contractuelle liée à la négociation entre parties prenantes.
Cette fenêtre temporelle relativement longue laisse planer quelques incertitudes quant à l’évolution du marché crypto et au positionnement futur de Nakamoto dans un environnement réglementaire mouvant.
Pourquoi ça compte
En orchestrant cette double acquisition évaluée à plus de cent millions de dollars en actions propres, Nakamoto ambitionne clairement d’étendre son emprise sur l’écosystème Bitcoin bien au-delà du simple rôle de trésorier corporate. Le contrôle direct sur des médias influents comme Bitcoin Magazine et sur des événements majeurs tels que The Bitcoin Conference place la société en position privilégiée pour façonner les discours autour du bitcoin auprès des investisseurs institutionnels comme des particuliers.
Les infos essentielles
•Nakamoto va acquérir BTC Inc et UTXO Management pour 107,3 millions de dollars via l’émission de 363 589 816 actions NAKA.•La clôture de l’acquisition est prévue pour le premier trimestre 2026, sous réserve des conditions habituelles.•BTC Inc possède Bitcoin Magazine (lancé en mai 2012) et organise The Bitcoin Conference (67 000 participants en 2025).
Les facteurs de risque à venir
La clôture de l’acquisition de BTC Inc et UTXO Management par Nakamoto, évaluée à 107,3 millions de dollars et prévue pour le premier trimestre 2026, reste soumise aux conditions de clôture habituelles qui n’ont pas encore été détaillées publiquement ; tout retard ou modification dans ce calendrier pourrait impacter immédiatement la valorisation des actions NAKA émises dans le cadre de la transaction.