得鹿梦鱼Delu

全球AI竞赛，越来越像当年的美苏太空竞赛。

1960年代，美苏围绕航天展开军备与科技竞赛，每一次突破都会刺激另一方加速追赶，最终推动整个行业快速发展。

今天，大模型领域似乎正在重演这一幕。

7月17日，月之暗面正式发布开源模型 Kimi K3。凭借2.8万亿参数、100万Token上下文以及多项能力升级，迅速成为全球AI圈关注的焦点。

发布后，在 Arena AI 的 Code Arena 榜单中，Kimi K3 获得 1679 分，暂居榜首，超过 Claude Fable 5 和 GPT-5.6 Sol。不过，AlphaSignal 也提醒，这项测试更偏向前端/UI任务，并不能完全代表真实的软件工程能力，因此榜单成绩仍需结合更多基准来看。

更值得关注的是马斯克的反应。

7月18日，他在 X 上透露，xAI 正在训练的 2 万亿参数模型将于下周完成初步训练。

新模型在各方面都会优于目前的1.5T版本（Grok 4.5），甚至有可能超过 Kimi，同时还能保持接近 Grok 4.5 的速度和 Token 效率。

过去，全球AI竞争更多围绕 OpenAI、Google 和 Anthropic 展开；如今，中国开源模型已经成为国际巨头公开对标的对象。

无论最终谁更强，这种顶级玩家之间不断追赶、不断突破的竞争，对整个AI行业都是好事。

正如当年的太空竞赛最终推动了航天技术跨越式发展，如今的大模型竞赛，也正在加速整个行业的技术迭代。

未来几年，我们或许会见证AI历史上最激烈的一轮技术竞赛。

#AI #Kimi #Grok #xAI #OpenAI #LLM #人工智能 #马斯克

🏆スペインが再び世界の頂点へ！16年ぶりにワールドカップ王者に返り咲く！
2026年・米加墨ワールドカップ決勝が幕を閉じた。
スペインはアルゼンチンと120分間激闘を繰り広げ、90分の規定時間は両者無得点に終わった。延長戦でフェラン・トーレスが立ち上がり、試合唯一のゴールを決めて、スペインは1-0で前回王者のアルゼンチンを下し、史上2度目のワールドカップ優勝をつかみ取った。
これこそが、スペイン・サッカーの新たな黄金時代だ。
2010年の“パス回し”で名を馳せた「闘牛士軍団」と比べると、今のスペインはより若く、そしてより現実的だ。大会を通じて守備は安定し、試合のペース配分も見事。重要な試合で足をすくわれることは一度もなかった。
📊スペインの今大会の勝ち上がり：
✅ グループステージ
0-0 フェロー諸島
4-0 サウジアラビア
1-0 ウルグアイ
✅ 決勝トーナメント
3-0 オーストリア
1-0 ポルトガル
2-1 ベルギー
2-0 フランス
1-0 アルゼンチン（延長）
注目すべきは、決勝トーナメントに入ってからスペインが4試合連続で相手に無得点。そのうえで、ベルギー戦で1失点しただけ。攻守両面で“王者級”の安定感を見せた。
アルゼンチンにとっては、2大会連続で決勝進出できた時点で十分に称賛に値するが、今回は戴冠（連覇）を成し遂げることはできなかった。
そしてスペインにとっては、欧州選手権の優勝からワールドカップ優勝へ。この若きチームがついに進化を完了し、再び世界サッカー最高の舞台に立った。
⚽16年の待機を経て、ついに2つ目の星が輝いた。
今回は当たりを引きましたか？兄弟、話は変わるけど、ワールドカップが終われば流動性が戻ってくる。米国株のトレーダーたちが休暇から戻れば、たぶん一段の“戻り相場”が来るはずだ。
#ワールドカップ #WorldCup #Spain #スペイン #アルゼンチン #サッカー #FIFAWorldCup

孒市明夫婦の起業で2億円規模の損失が出た件について、最近改めて読み返してみて、いろいろ感慨深かった。

ここ数日、ネット上でまた「オリンピック優勝者の孫市明が起業に失敗し、巨額の資産を失った」という話題が再燃している。

その中で私が意外だと思った情報のひとつは、冉寧颖は実は、従来の意味でいう“スターの奥さん”ではないという点だ。

彼女は遵義の中学入試のトップ（首席）で、学部は対外経済貿易大学の経済学科を卒業。その後、北京大学光華管理学院のMBAも修了し、さらにNHKではなく中国中央テレビの経済チャンネルでバイリンガルの司会も務めた。

経歴を見る限り、彼女はビジネスや金融、資本市場のことをあまり知らないとは考えにくい。

ただ、現実は残酷だ。金融がわかるからといって、必ずしも投資でうまくいくとは限らない。

彼女が以前の番組で語っていた内容によると、主に次の大きな落とし穴を踏んだようだ。

第一に、ヘビーアセット（固定資産）型のボクシングジム事業。

彼らは上海・浦東で、約1.8万平方メートルの高級ボクシングジムを作った。

夢はとても美しい。ボクシング競技を産業化し、ブランド化したいと考えた。

しかし問題は、このモデルの本質が高い固定費を抱えるビジネスだということ。伝えられるところでは、毎日の家賃だけで14万元に達し、開業後も毎月300〜400万元規模の赤字が続いた。

スポーツ消費市場は育つまで時間がかかる一方、ヘビーアセット型はキャッシュフローの圧力に最も弱い。

第二に、映画系のプライベート・エクイティ（いわゆる“影视私募”）投資。

公開情報によれば、彼らは耀莱影视（ヤオライ・エンターテインメント）関連のプライベート案件に参画し、約8000万元を投じたが、その後プロジェクトに問題が発生した。

裁判所は一部の資金の賠償を命じたものの、相手側の資産状況などの理由により、差し押さえ・回収（執行）が難航している。

第三に、仮想資産投資。

冉寧颖は、2021〜2022年の間に仮想通貨の売買で約4000万元の損失が出たと語っていた。

多くの運動選手やスターが転身して起業するとき、最大の問題は資源がないことではなく、個人の影響力などをそのままビジネスモデルと同一視しがちなことだ。

もし私が助言するとしたら、重い固定資産を自分のお金で砸いてボクシングジムを作らないこと。代わりに、チャンピオンIP（知名度・ブランド）を活用して、ブランドのライセンス、講座の体系、競技イベント運営などを行うことや、成熟したフィットネスチェーンと組むことが考えられる。スター最大の資産は影響力であって、本人がすべての経営リスクを自ら引き受けることではない。ビジネスの世界で最も危険なのは、自分が最も得意な分野での成功経験を使って、まったく馴染みのない領域に挑むことだ。リングの上では勇気で勝てるが、商売ではより重要なのはモデル、キャッシュフロー、そして規律だ。

兄弟、もしあなたに2億円があるなら、どう投資する？

大きなものが来る！来週、韓国SK hynix（ハイニックス）の「奇跡」を再現するのでしょうか？🚀

長鑫メモリが7月16日に正式IPO上場！

長鑫は国産のメモリチップのリーダーで、「中国版ハイニックス」と呼ばれています。目論見書によると、ByteDance（バイトダンス）、Alibaba Cloud、Tencent（テンセント）、Xiaomi（シャオミー）などが同社の顧客です。世界のストレージ業界で第4位の椅子（シェア）を占め、市場シェアは4〜5%。2026年上半期の純利益見通しは500〜570億元で、勢いはかなり強いです。現在の市場センチメントからすると、この銘柄のIPOの時価総額はおそらく1兆元を下回ることはなく、2兆元を目指す可能性が高い。初期の流通株数が少ないため、3兆元まで買い上げられる可能性もゼロではありません。

あなたはどうやって乗りに行きますか？数名のトップの皆さん、私たちの（証券会社の）ユーザーはIPOに参加する機会はありますか？貴所は、当時のSpaceXのIPOのときのように、申込みのための窓口（上申購チャネル）を用意しますか？
@Yi He @CZ

#长鑫存储将开启43亿美元IPO申购 #存储芯片 #打新攻略

⚽📉 ワールドカップ“呪い”が来襲：芝生の熱狂がウォール街のK線とぶつかると…米株は6〜7月に歴史的な値動きを見せる？
歴史的な規則性は興味深い——過去13回のワールドカップ開催期間中、米国株は約7割の確率で下落し、平均下落率は6％を超えた。これは迷信ではなく、行動ファイナンスにおける「限定された注意」と「感情の伝染」の典型的な実証だ。
世界中の大量のファンドマネージャー、トレーダー、アナリスト自身が熱狂的なサッカーファンだ。試合が始まると、彼らの認知リソースはマクロ指標や決算から、瞬く間にPK戦へと向かう。その結果、世界の市場の出来高が一斉に30％〜50％まで急減し、流動性が急激に薄くなる。もしチームが負ければ、ネガティブな感情がこれらの専門プレーヤーの意思決定プロセスを通じて素早く伝播し、非合理的な投げ売りを引き起こす。欧州中央銀行などの複数の研究は、このメカニズムの存在をすでに証明している。
さらに微妙なのが時間の重なりだ：ワールドカップは6〜7月に固定されており、米株の夏の伝統的な閑散期とも見事に重なる。公募ファンドマネージャーは毎年きっちり休暇を取るため、「Sell in May and go away（5月に売って去れ）」という季節性の効果がさらに増幅され、市場には強力な買い支えがない。
とはいえ、規則の“裏”もまた深く考える価値がある：ワールドカップ終了後3か月以内に、市場はしばしば修復的なリバウンドへと切り替わり、平均上昇率は約9％、年によってはそれ以上にもなる。これは、ノイズや恐怖に紛れて誤って売られた優良銘柄を拾える投資家にとっての好機を生む。
2026年の特別な節目も見逃せない。ワールドカップは6月中旬に開始予定で、さらにSpaceXなどの大型スーパーIPOが一部の流動性を吸い上げる可能性がある。加えてFRBの「大水のような緩和」から「狙いを定めた滴下」へという政策転換も、引き続き進行中だ。複数の変数が同時に作用することで、6〜9月の米株のボラティリティは大きく上昇するかもしれない。
これは私たちにこう警告している：市場の感情は、モデルが予測する以上に脆く、しかも取引可能性が高い。真のαは、多くの人が注意を完全に集中している局面ではなく、大衆の気が散る瞬間や感情が極端に振れる局面で生まれやすい。
迫り来るこの“呪い”に対して、あなたは事前に防御を選ぶのか、それともボラティリティの中で逆張りして長期の価値に賭けるのか？コメント欄であなたの戦略や保有の論理を共有し、一緒に深く議論しましょう。
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