バフェットはテクノロジーが分からないのではなく、テック企業が自分の理解できるビジネスになるのを待っていたのだ

バークシャーがついにお金を使い始めた
バークシャーは第2四半期で、非常に重要なシグナルを出した。
連続14四半期にわたり株を純売りしていた後、ついに本格的に買い戻し（買い増し）に転じた。
第2四半期、バークシャーは約235億ドルの株を買い、約37億ドルを売却し、最終的に約198億ドルの純買いとなった。

さらに注目すべきは、Alphabet（グーグルの親会社）がバークシャーの上位5銘柄の中に正式に入り、シェブロンを置き換えたことだ。
現在の上位5銘柄は次の通り。
① Alphabet
② アメリカン・エキスプレス
③ アップル
④ バンク・オブ・アメリカ
⑤ コカ・コーラ

一方で、バークシャーは第2四半期に自己株を約45.3億ドル買い戻し、買い戻しの勢いは明らかに強まった。
キャッシュ準備高も、第1四半期末の約3974億ドルから、第2四半期末の約3647億ドルへと減少している。

言い換えれば、バークシャーでははっきりした変化が起きている。
ここ数年は現金をため込み、チャンスを待っていた。ところが今は、現金を再び市場へ投入し始めているのだ。
その中で最も考察する価値があるのが、約100億ドル規模のAlphabet投資だ。

バフェット時代、バークシャーは長年、アップルに代表される質の高い消費・金融企業を中核としてきたが、今やGoogleがコア・ポジションに入ってきた。
この背景にあるのは、伝統的な検索事業だけへの賭けではない。つまり、
検索の「経済的な防波堤」＋AI大規模モデル＋Google Cloudの成長、だ。
だからこそ、この決算で本当に注目すべきなのは、利益がどれだけ伸びたかではなく、資金配分の方向性が変わった点にある。
バークシャーはついに、「現金を持って待つ」から「市場に再参入する」フェーズへ移ったのだ。

最も面白い変化は、バフェット晩年にしては珍しいテックの大型買いが、バークシャーの新たな中核資産になりつつある可能性だ。

そしてバフェットは、Googleが複数のテック企業とのAI競争で最後まで勝ち残れると賭けている。確率は9割。目利きが鋭すぎる。