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AI Infrastructure and RWA Stock Perps
Data-driven signals for on-chain US stock trading
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【昼間の深掘り分析｜ストレージ・チェーンの価値再評価】エヌビディアの決算は好調だが、AIの真のボトルネックはメモリにある。HBM3Eの粗利率は78%で、従来のDRAM（25%）を大きく上回る。ストレージ3巨頭が生産能力の95%を独占し、契約は2029年まで固定されている。
データ：Blackwell GPU 1枚につきHBMは192GB必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は年40%増だが、供給はわずか6〜8%しか増えず、不足は2028年まで続く。
評価：メモリ株のPERは5〜10倍にとどまる一方、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けるにもかかわらず、バリュエーション格差は5〜7倍。ストレージは循環株から成長株へと移行中。
オンチェーンperpなら、ストレージ株を7x24時間いつでも仕込める。米国株の寄り付き待ち不要。
$ONDO $ETH $BTC
#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
データ：Blackwell GPU 1枚につきHBMは192GB必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は年40%増だが、供給はわずか6〜8%しか増えず、不足は2028年まで続く。
評価：メモリ株のPERは5〜10倍にとどまる一方、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けるにもかかわらず、バリュエーション格差は5〜7倍。ストレージは循環株から成長株へと移行中。
オンチェーンperpなら、ストレージ株を7x24時間いつでも仕込める。米国株の寄り付き待ち不要。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
【日中の深掘り分析｜ストレージの価値を再評価】エヌビディアの決算は好調だが、AIの本当のボトルネックはストレージだ。HBM3Eの粗利率は78%で、従来のDRAM（25%）を大きく上回る。ストレージ3大企業が生産能力の95%を独占し、契約は2029年まで固定されている。
データ：Blackwell GPU 1枚につきHBM 192GBが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は年40%増なのに対し、供給は年6〜8%しか増えず、需給の不足は2028年まで続く。
評価：ストレージ関連株のPERは5〜10倍、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けるのに、バリュエーションの差は5〜7倍。ストレージは景気循環株から成長株へと移行している。
オンチェーンのperpなら、米株の取引開始を待たずに、24時間体制でストレージ株を7x24で仕込める。
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
データ：Blackwell GPU 1枚につきHBM 192GBが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は年40%増なのに対し、供給は年6〜8%しか増えず、需給の不足は2028年まで続く。
評価：ストレージ関連株のPERは5〜10倍、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けるのに、バリュエーションの差は5〜7倍。ストレージは景気循環株から成長株へと移行している。
オンチェーンのperpなら、米株の取引開始を待たずに、24時間体制でストレージ株を7x24で仕込める。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
【日中深掘り分析｜ストレージチェーンの価値再評価】エヌビディアの決算は好調だが、AIの本当のボトルネックはストレージにある。HBM3Eの粗利率は78%で、従来のDRAM（25%）を大きく上回る。ストレージ大手3社が生産能力の95%を独占し、契約は2029年まで固定されている。
データ：1枚のBlackwell GPUに192GBのHBMが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は年40%増に対し、供給は6〜8%しか増えないため、品薄は2028年まで続く。
バリュエーション：ストレージ関連株のPERは5〜10倍にとどまる一方、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けているのに、評価倍率の差は5〜7倍。ストレージはサイクル株から成長株へと移行している。
オンチェーンのperpなら、ストレージ株を24時間いつでも7倍でポジション構築でき、米国株の開場を待つ必要はない。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
データ：1枚のBlackwell GPUに192GBのHBMが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は年40%増に対し、供給は6〜8%しか増えないため、品薄は2028年まで続く。
バリュエーション：ストレージ関連株のPERは5〜10倍にとどまる一方、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けているのに、評価倍率の差は5〜7倍。ストレージはサイクル株から成長株へと移行している。
オンチェーンのperpなら、ストレージ株を24時間いつでも7倍でポジション構築でき、米国株の開場を待つ必要はない。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
【昼間の深掘り分析｜ストレージ・チェーンの価値を再評価】エヌビディアの決算は好調だが、AIの真のボトルネックはストレージにある。HBM3Eの粗利率は78%で、従来のDRAM（25%）を大きく上回る。ストレージの3大メーカーが生産能力の95%を独占し、契約は2029年までロックされている。
データ：1基のBlackwell GPUあたり192GBのHBMが必要で、コストは3,000ドル超。HBMの年間需要は年40%増だが、供給はわずか6〜8%増にとどまり、不足は2028年まで継続。
バリュエーション：ストレージ株のPERは5〜10倍に過ぎず、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けていても、評価倍率の差は5〜7倍。ストレージは循環株から成長株へと移行中。
チェーン上のperpなら、ストレージ株を7×24時間でいつでも買い建て可能。米国株の取引開始を待つ必要はない。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
データ：1基のBlackwell GPUあたり192GBのHBMが必要で、コストは3,000ドル超。HBMの年間需要は年40%増だが、供給はわずか6〜8%増にとどまり、不足は2028年まで継続。
バリュエーション：ストレージ株のPERは5〜10倍に過ぎず、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けていても、評価倍率の差は5〜7倍。ストレージは循環株から成長株へと移行中。
チェーン上のperpなら、ストレージ株を7×24時間でいつでも買い建て可能。米国株の取引開始を待つ必要はない。
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【午後の深掘り｜HBMは独占から競争へ】
2026年のHBM供給は前年比+62%。三星（サムスン）と美光（マイクロン）が増産に加え、歩留まりが改善し、CXMTも参入してきたため、余剰気味に見える。
しかし需要側がさらに強い。HBM4が量産に入り、単価はHBM3の約2.5倍。価値額のアップグレードが、生産能力の増加分を直接相殺する。
本当の分岐点は歩留まりだ――SK海力士は50〜55%のシェアを維持し、美光は2位を確保、三星はなお認証段階でつまずいている。誰が先にHBM4の検証を通せるかで、増分利益を誰が獲得するかが決まる。
さらに重要なのは構造だ。HBMのストレージ企業の売上に占める比率が急速に高まり、過去の大きな上げ下げが特徴だった周期の変動を、確実性のより高い成長カーブに置き換える。これがまさに、バリュエーション（企業価値評価）を見直すべき核心だ。
ストレージのPEは依然5〜10倍、エヌビディアは35倍。同じAIのチェーンでも、市場はエンジンにだけ価格をつけて、燃料を忘れている。
オンチェーンでperpを24時間365日体制でストレージに配置――上場を待たない。
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
2026年のHBM供給は前年比+62%。三星（サムスン）と美光（マイクロン）が増産に加え、歩留まりが改善し、CXMTも参入してきたため、余剰気味に見える。
しかし需要側がさらに強い。HBM4が量産に入り、単価はHBM3の約2.5倍。価値額のアップグレードが、生産能力の増加分を直接相殺する。
本当の分岐点は歩留まりだ――SK海力士は50〜55%のシェアを維持し、美光は2位を確保、三星はなお認証段階でつまずいている。誰が先にHBM4の検証を通せるかで、増分利益を誰が獲得するかが決まる。
さらに重要なのは構造だ。HBMのストレージ企業の売上に占める比率が急速に高まり、過去の大きな上げ下げが特徴だった周期の変動を、確実性のより高い成長カーブに置き換える。これがまさに、バリュエーション（企業価値評価）を見直すべき核心だ。
ストレージのPEは依然5〜10倍、エヌビディアは35倍。同じAIのチェーンでも、市場はエンジンにだけ価格をつけて、燃料を忘れている。
オンチェーンでperpを24時間365日体制でストレージに配置――上場を待たない。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
【午间深度分析｜ストレージ・チェーンの価値を再評価】エヌビディアの決算は好調だが、AIの真のボトルネックはストレージにある。HBM3Eの粗利率78%は、従来のDRAM(25%)を大きく上回る。ストレージの3大企業が生産能力の95%を独占し、契約は2029年までロックされている。
データ：Blackwell GPU 1枚につき192GBのHBMが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は年40%増だが、供給は年6〜8%増にとどまり、不足は2028年まで継続する。
バリュエーション：ストレージ株のPEは5〜10倍のみ。エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けているのに、バリュエーションの差は5〜7倍。ストレージはサイクル株から成長株へと移行している。
オンチェーンのperpなら、米株の開場を待たずにストレージ株を24時間365日で7xで仕掛け可能。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
データ：Blackwell GPU 1枚につき192GBのHBMが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は年40%増だが、供給は年6〜8%増にとどまり、不足は2028年まで継続する。
バリュエーション：ストレージ株のPEは5〜10倍のみ。エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けているのに、バリュエーションの差は5〜7倍。ストレージはサイクル株から成長株へと移行している。
オンチェーンのperpなら、米株の開場を待たずにストレージ株を24時間365日で7xで仕掛け可能。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
【午間深度｜ストレージは「周期」から「インフラ」へ質的転化】
ウォール街はまだ旧来の枠組みでストレージ株を値付けしている。従来のロジック：DRAM値上げ→業績急増→株価高騰→供給過剰→崩壊。しかし今回、状況はまったく違う。
3つの構造的変化：
1）HBMはスポットの綱引きではなく、契約ベースで確保。顧客は3〜5年分の生産能力をロックし、前払いは返金不可。価格変動が平準化される
2）能力増強が制約される。HBMの生産ライン1本への投資は50億ドル超、建設期間は3年。新規プレイヤーが入り込めない
3）需要のアンカーがPC/スマホからAIデータセンターへ移行。成長カーブが周期からトレンドへ
結果：ストレージ企業の利益率は70％以上で安定し、製造業というよりSaaSに近い。しかしPEは依然として「周期株」として5〜10倍で見積もっている。
エヌビディアと同じ利益率なら35倍、ストレージは5倍。差は縮まっているが、まだ不十分だ。
チェーン上perpで24時間体制でストレージセクターをカバーし、再評価の窓をつかむ。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
ウォール街はまだ旧来の枠組みでストレージ株を値付けしている。従来のロジック：DRAM値上げ→業績急増→株価高騰→供給過剰→崩壊。しかし今回、状況はまったく違う。
3つの構造的変化：
1）HBMはスポットの綱引きではなく、契約ベースで確保。顧客は3〜5年分の生産能力をロックし、前払いは返金不可。価格変動が平準化される
2）能力増強が制約される。HBMの生産ライン1本への投資は50億ドル超、建設期間は3年。新規プレイヤーが入り込めない
3）需要のアンカーがPC/スマホからAIデータセンターへ移行。成長カーブが周期からトレンドへ
結果：ストレージ企業の利益率は70％以上で安定し、製造業というよりSaaSに近い。しかしPEは依然として「周期株」として5〜10倍で見積もっている。
エヌビディアと同じ利益率なら35倍、ストレージは5倍。差は縮まっているが、まだ不十分だ。
チェーン上perpで24時間体制でストレージセクターをカバーし、再評価の窓をつかむ。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
【午間深度分析｜ストレージチェーンの価値を再評価】エヌビディアの決算は好調だが、AIの真のボトルネックはストレージにある。HBM3Eの粗利率は78%で、従来のDRAM(25%)を大きく上回る。ストレージの三大勢力が生産能力の95%を独占し、契約は2029年までロックされている。
データ：ブラックウェルGPU 1枚あたり192GBのHBMが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年需要は年40%増加する一方、供給は6-8%しか増えず、不足は2028年まで続く。
バリュエーション：ストレージ株のPERは5-10倍のみ、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けるとしても、評価倍率の差は5-7倍。ストレージは循環株から成長株へと移行している。
チェーン上のperpなら、ストレージ株を24時間7日体制で展開でき、米国株の開場待ち不要。
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #ストレージ・チップ
データ：ブラックウェルGPU 1枚あたり192GBのHBMが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年需要は年40%増加する一方、供給は6-8%しか増えず、不足は2028年まで続く。
バリュエーション：ストレージ株のPERは5-10倍のみ、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けるとしても、評価倍率の差は5-7倍。ストレージは循環株から成長株へと移行している。
チェーン上のperpなら、ストレージ株を24時間7日体制で展開でき、米国株の開場待ち不要。
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#AlphaGBM #AI #ストレージ・チップ
【午间深度｜HBM4全员认证的连锁反应】
今月、黄仁勋が確認：Vera Rubinが全面的に量産へ。マイクロン、SKハイニックス、サムスンはいずれもHBM4認証を通過。史上初めて、同世代の3社が同時に承認された。
これは何を意味するのか？エヌビディアの需要が大きすぎて1社だけでは賄えず、3社が同時に供給する必要がある。
さらに重要なのはデータの連鎖：
• SKハイニックスはHBM4Eのサンプル納品を加速、サムスンは2nmでHBM5のプロトタイプを作製
• HBMがウエハ生産ラインを圧迫し、DDR4/DDR5の契約価格はQoQで80-90%上昇
• DDR4現物は今週$35.90、供給は継続的に引き締まり
• メモリメーカーのHBM粗利益率は78%で、エヌビディアと並んだ
ロジックは明快：AI拡張→HBMが生産能力を奪い合う→従来のDRAMはさらに不足→値上げサイクルが長期化。メモリ株のPEは依然として5-10倍、エヌビディアは35倍。同じバリューチェーン内で評価は7倍差。
オンチェーンのperpなら24時間365日、メモリ株を仕込める。バリュエーション修復のウィンドウを掴もう。
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #存储芯片
今月、黄仁勋が確認：Vera Rubinが全面的に量産へ。マイクロン、SKハイニックス、サムスンはいずれもHBM4認証を通過。史上初めて、同世代の3社が同時に承認された。
これは何を意味するのか？エヌビディアの需要が大きすぎて1社だけでは賄えず、3社が同時に供給する必要がある。
さらに重要なのはデータの連鎖：
• SKハイニックスはHBM4Eのサンプル納品を加速、サムスンは2nmでHBM5のプロトタイプを作製
• HBMがウエハ生産ラインを圧迫し、DDR4/DDR5の契約価格はQoQで80-90%上昇
• DDR4現物は今週$35.90、供給は継続的に引き締まり
• メモリメーカーのHBM粗利益率は78%で、エヌビディアと並んだ
ロジックは明快：AI拡張→HBMが生産能力を奪い合う→従来のDRAMはさらに不足→値上げサイクルが長期化。メモリ株のPEは依然として5-10倍、エヌビディアは35倍。同じバリューチェーン内で評価は7倍差。
オンチェーンのperpなら24時間365日、メモリ株を仕込める。バリュエーション修復のウィンドウを掴もう。
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#AlphaGBM #AI #存储芯片
【昼間の深掘り｜MUの決算が「ストレージの価格決定権」移転を示す】
マイクロンの第3四半期データセンター売上高が初めて250億ドルの大台を突破、HBM3Eの粗利率は78%でエヌビディアに並びました。これは単なる好決算ではなく、サインです——ストレージの価格決定権が買い手から売り手へ移りつつあります。
核心ロジック：マイクロソフト／グーグルが3〜5年のHBMロック価格契約を締結し、前払いで返品不可。世界でHBMを製造できるのはわずか3社のみで、供給は年間6〜8%増、需要は年間40%増。需給ギャップは30%+へ拡大し、寡占による価格決定が現実になります。
バリュエーションの矛盾：ストレージ株のPEは5〜10倍に対し、GPU株は35〜45倍。同じようにAIの恩恵を受けているにもかかわらず、5倍の評価差は、市場が依然としてサイクル株の枠組みで成長型ストレージを値付けしていることを意味します。
オンチェーンのperpなら7x24でストレージ関連セクターを展開でき、取引開始を待つ必要はありません。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
マイクロンの第3四半期データセンター売上高が初めて250億ドルの大台を突破、HBM3Eの粗利率は78%でエヌビディアに並びました。これは単なる好決算ではなく、サインです——ストレージの価格決定権が買い手から売り手へ移りつつあります。
核心ロジック：マイクロソフト／グーグルが3〜5年のHBMロック価格契約を締結し、前払いで返品不可。世界でHBMを製造できるのはわずか3社のみで、供給は年間6〜8%増、需要は年間40%増。需給ギャップは30%+へ拡大し、寡占による価格決定が現実になります。
バリュエーションの矛盾：ストレージ株のPEは5〜10倍に対し、GPU株は35〜45倍。同じようにAIの恩恵を受けているにもかかわらず、5倍の評価差は、市場が依然としてサイクル株の枠組みで成長型ストレージを値付けしていることを意味します。
オンチェーンのperpなら7x24でストレージ関連セクターを展開でき、取引開始を待つ必要はありません。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
【昼間の深掘り｜HBM経済学を分解する】
1枚のHBM3E：12層DRAMスタック、シリコン貫通ビアのインターコネクト、歩留まりは60%未満。製造難度は半導体界の“スイス製腕時計”級です。
重要データの比較：
• HBMは1GBあたりの価格が$15-20、一般的なDDR5はわずか$2
• HBMの粗利率は78%、従来のDRAMは25%のみ
• 価格差は8倍、利益差は3倍
エヌビディアB200は1枚あたり192GBのHBMが必要。HBMのないGPUはただの廃品です。そしてHBMの製造ラインを1本作るには18か月以上＋50億ドルのcapex、世界でできるのはわずか3社。
これは半導体史上でも最も極端な需給のミスマッチの一つです。ストレージ関連株のPERは5〜10倍程度でも、市場は依然として景気循環株として価格付けしています。
オンチェーンのperpならストレージ株を24時間365日で布陣でき、寄り付き待ちは不要。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
1枚のHBM3E：12層DRAMスタック、シリコン貫通ビアのインターコネクト、歩留まりは60%未満。製造難度は半導体界の“スイス製腕時計”級です。
重要データの比較：
• HBMは1GBあたりの価格が$15-20、一般的なDDR5はわずか$2
• HBMの粗利率は78%、従来のDRAMは25%のみ
• 価格差は8倍、利益差は3倍
エヌビディアB200は1枚あたり192GBのHBMが必要。HBMのないGPUはただの廃品です。そしてHBMの製造ラインを1本作るには18か月以上＋50億ドルのcapex、世界でできるのはわずか3社。
これは半導体史上でも最も極端な需給のミスマッチの一つです。ストレージ関連株のPERは5〜10倍程度でも、市場は依然として景気循環株として価格付けしています。
オンチェーンのperpならストレージ株を24時間365日で布陣でき、寄り付き待ちは不要。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
【午間深掘り分析｜ストレージチェーンの価値を再評価】エヌビディアの決算は好調だが、AIの真のボトルネックはストレージにある。HBM3Eの粗利率は78%で、従来のDRAM（25%）を大きく上回る。ストレージの3大勢力が生産能力の95%を独占し、契約は2029年までロックされている。
データ：1枚のBlackwell GPUには192GBのHBMが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は前年比+40%だが、供給の増加はわずか+6〜8%で、需給逼迫は2028年まで続く。
評価：ストレージ株のPERは5〜10倍にとどまり、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けているにもかかわらず、バリュエーションの差は5〜7倍。ストレージは「景気循環株」から「成長株」へと移行中。
オンチェーンのperpなら24時間、ストレージ株を7xで機動的に仕込める。米国株の開場待ち不要。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
データ：1枚のBlackwell GPUには192GBのHBMが必要で、コストは3000ドル超。HBMの年間需要は前年比+40%だが、供給の増加はわずか+6〜8%で、需給逼迫は2028年まで続く。
評価：ストレージ株のPERは5〜10倍にとどまり、エヌビディアは35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けているにもかかわらず、バリュエーションの差は5〜7倍。ストレージは「景気循環株」から「成長株」へと移行中。
オンチェーンのperpなら24時間、ストレージ株を7xで機動的に仕込める。米国株の開場待ち不要。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
【午间深度分析｜ストレージチェーンの価値再評価】英偉達の決算は素晴らしいが、AIの真のボトルネックはストレージにある。HBM3Eのマージンは78%、従来のDRAM(25%)を大きく上回る。ストレージの三大巨頭は95%の生産能力を独占し、契約は2029年までロックされている。
データ：各Blackwell GPUには192GBのHBMが必要で、コストは3000ドルを超える。HBMの年間需要は40%増加し、供給はわずか6-8%の増加にとどまり、2028年まで不足が続く。
評価：ストレージ株のPEはわずか5-10倍で、英偉達は35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けているが、評価の差は5-7倍。ストレージはサイクル株から成長株への移行を遂げている。
オンチェーンのperpでストレージ株を7x24時間配置でき、美股のオープンを待つ必要はない。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
データ：各Blackwell GPUには192GBのHBMが必要で、コストは3000ドルを超える。HBMの年間需要は40%増加し、供給はわずか6-8%の増加にとどまり、2028年まで不足が続く。
評価：ストレージ株のPEはわずか5-10倍で、英偉達は35倍、AMDは45倍。同じくAIの恩恵を受けているが、評価の差は5-7倍。ストレージはサイクル株から成長株への移行を遂げている。
オンチェーンのperpでストレージ株を7x24時間配置でき、美股のオープンを待つ必要はない。
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#AlphaGBM #AI #ストレージチップ
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