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Auteur : @Web3Mario

Résumé : Récemment, le marché semble entrer dans une phase difficile à cerner, les crypto-monnaies de premier ordre restent en forte volatilité, la direction générale est incertaine, et le marché des altcoins n'a pas connu le bull market général attendu, tandis que les actifs ou actions DAT dominent le marché financier traditionnel. Avant cela, il y avait déjà beaucoup de voix sur les réseaux sociaux qualifiant ce cycle de bull market comme étant piloté par des fonds traditionnels. Je suis assez d'accord avec ce jugement, et cette partie de fonds présente plusieurs caractéristiques différentes par rapport aux cycles de marché précédents, telles qu'une prise de décision fortement influencée par des facteurs macroéconomiques, une aversion au risque plus faible, une concentration de fonds et un phénomène d'effet de richesse moins marqué, et un manque de rotation sectorielle évidente. Par conséquent, alors que l'environnement macroéconomique subit des changements significatifs, observer à nouveau ces changements nous aidera à faire des jugements corrects. En général, je pense qu'avec l'ajustement de la logique décisionnelle de la FED par Powell, la performance du marché de l'emploi américain détermine à court terme la confiance du marché dans une réduction des taux en septembre, influençant ainsi les prix des actifs à risque.

Auteur : @Web3Mario (https://x.com/web3_mario)

Résumé : dans l'article précédent, nous avons expliqué le risque de taux de réalisation de la stratégie de rendement de levier PT de Pendle d'AAVE, et les lecteurs ont donné beaucoup de commentaires positifs. Merci pour votre soutien. Étant donné que j'étudie les opportunités de marché de l'écosystème Pendle depuis un certain temps, je souhaite donc partager cette semaine une observation de l'écosystème Pendle, à savoir le rendement réel et le risque de la stratégie de points de levier YT. Dans l'ensemble, en prenant Ethena comme exemple, le rendement potentiel actuel de la stratégie de points de levier Pendle YT peut atteindre 393 %, mais il faut toujours faire attention aux risques d'investissement qu'elle comporte.

Auteur : @Web3_Mario

Résumé : ces derniers jours, le marché des cryptomonnaies a connu une correction importante, la consultation sur le marché est devenue confuse, et les nouvelles de multiples attaques de hackers massives dans le secteur des cryptomonnaies ont rendu difficile la compréhension de la tendance récente du marché à court terme. À cet égard, j'aimerais partager et discuter de certaines opinions, je pense que les principales raisons du recul actuel du marché des cryptomonnaies sont deux : premièrement, du point de vue microéconomique, les attaques de hackers qui se sont récemment produites ont suscité des inquiétudes parmi les capitaux traditionnels, entraînant une montée de l'aversion au risque. Deuxièmement, au niveau macroéconomique, la semaine de l'open source de DeepSeek a encore plus exposé la bulle de l'IA aux États-Unis, couplée à la direction réelle des politiques du gouvernement Trump, d'une part, cela a suscité des inquiétudes sur la stagflation aux États-Unis, et d'autre part, cela a ouvert la voie à la réévaluation des actifs à risque en Chine.

Auteur : @Web3_Mario
Résumé : J'ai récemment cherché de nouvelles orientations de projet et j'ai rencontré une pile technologique à laquelle je n'avais jamais été confronté auparavant lors de la conception de produits. J'ai donc fait quelques recherches et compilé mes apprentissages pour les partager avec vous. En résumé, zkTLS est une nouvelle technologie qui combine les preuves à connaissance zéro (ZKP) et TLS (Transport Layer Security Protocol). Dans le secteur Web3, elle est principalement utilisée dans les environnements de machines virtuelles en chaîne pour vérifier l'authenticité des données HTTPS hors chaîne qu'elle fournit sans avoir à faire confiance à un tiers. L'authenticité ici comprend trois aspects : la source des données provient bien d'une ressource HTTPS, les données renvoyées n'ont pas été falsifiées et la validité des données peut être garantie. Grâce à ce mécanisme de mise en œuvre cryptographique, les contrats intelligents en chaîne acquièrent la capacité d'accéder de manière fiable aux ressources HTTPS Web2 hors chaîne, brisant ainsi les silos de données.

Auteur : @Web3_Mario
Résumé : Le marché des crypto-monnaies a connu des fluctuations relativement importantes cette semaine, et la tendance des prix a également formé un modèle en M. Tout cela indique qu'à l'approche de l'investiture officielle de Trump le 20 janvier, le marché des capitaux a tranquillement commencé à intégrer les opportunités et les risques qui suivront son élection, ce qui signifie que la cérémonie d'ouverture du « rallye Trump », alimenté par les émotions et qui a duré trois mois, est officiellement terminée. Il nous faut donc maintenant extraire le point central du jeu à court terme du marché à partir d'un grand nombre d'informations confuses, ce qui nous aidera à porter des jugements rationnels sur les changements du marché. Par conséquent, dans cet article, l'auteur parlera toujours de sa propre logique d'observation du point de vue d'un passionné non financier, dans l'espoir d'être utile à tout le monde. En général, je pense que les prix de nombreux actifs à risque à forte croissance, y compris le marché des crypto-monnaies, continueront d'être sous-estimés à court terme. La raison en est que le marché des bons du Trésor américain a été affecté négativement par l'augmentation des primes de terme et des taux d'intérêt à moyen et long terme plus élevés. La raison de cette situation est que le marché intègre la crise de la dette américaine.

Auteur : @Web3_Mario
Résumé : Je tiens à remercier tout le monde pour son soutien au cours de cette année. Je suis désolé que le bilan de fin d'année de l'auteur arrive un peu tard. Les décisions ont pris du temps, et bien sûr, j'ai réfléchi longtemps sur les angles à partir desquels je devrais partager mes réflexions de cette année. À la fin, j'ai pensé qu'il serait plus authentique de partager mes pensées et sentiments en tant qu'entrepreneur Web3 ordinaire encore en première ligne. En gros, en regardant 2024 et en envisageant 2025, l'auteur pense qu'il est approprié de résumer cela en quatre phrases : de la marginalité à l'universalité, du chaos à l'ordre, de la récession à la bulle, de la conservation à la transformation. Ensuite, l'auteur utilisera quelques événements qu'il considère comme représentatifs pour partager ses réflexions et ses perspectives.

Auteur : @Web3_Mario
Résumé : La semaine dernière, le marché des crypto-monnaies a subi un fort repli, que le marché attribue généralement à la prétendue "baisse des taux" de la part du président de la Réserve fédérale, Powell, suscitant des inquiétudes sur l'inflation et la récession économique sur le marché des risques. Cependant, selon mon analyse, cela n'est probablement qu'un facteur secondaire de panique des capitaux. L'impact réel réside dans la forte pression exercée par Trump la semaine dernière sur le projet de loi de dépenses à court terme du Congrès, en s'associant même à Musk pour menacer d'abolir la règle du plafond de la dette, ce qui a déclenché des émotions de couverture de capitaux.
Powell risque de subir des critiques, car les données macroéconomiques ne suffisent pas à susciter une panique du marché face aux risques de politique monétaire.

Auteur : @Web3_Mario
Résumé : Tout d'abord, je tiens à m'excuser pour le retard de la semaine dernière, après avoir étudié brièvement des agents d'IA comme Clanker, j'ai trouvé cela très intéressant et j'ai passé un certain temps à développer quelques petits outils. Une fois que j'ai bien évalué les coûts de développement et de démarrage potentiels, courir après les tendances du marché rapidement semble être la norme pour la plupart des entrepreneurs de petite et moyenne taille luttant dans l'industrie Web3, et j'espère que tout le monde comprendra et continuera à soutenir. Pour en revenir à notre sujet, cette semaine, je souhaite discuter d'un point que je réfléchis depuis un certain temps, et je pense que cela peut également expliquer les récentes fluctuations extrêmes du marché. Après que le prix de BTC ait atteint un nouveau sommet, comment continuer à capturer de la valeur supplémentaire ? Mon point de vue est qu'il est crucial d'observer si BTC peut prendre le relais de l'IA pour devenir le moteur de la croissance économique dans le nouveau cycle politique et économique des États-Unis sous la présidence de Trump. Le jeu a déjà commencé avec l'effet de richesse de MicroStrategy, mais tout le processus sera inévitablement confronté à de nombreux défis.

Auteur : @Web3_Mario

Résumé : Cette semaine, j'ai découvert un projet très intéressant appelé Clanker. En résumé, un utilisateur de Farcaster peut interagir par écrit avec ce compte pour créer automatiquement un MEME coin personnalisé sur Base, tout en créant une piscine de trading initiale sur Uniswap V3. J'ai donc pris un peu de temps pour examiner les détails techniques de Clanker, et j'aimerais partager mes réflexions avec vous.

Qu'est-ce que Clanker ?
Commençons par une brève introduction à ce qu'est Clanker. Clanker est un agent autonome basé sur la blockchain Base, dont la fonction principale est d'aider les utilisateurs à déployer des jetons standard ERC-20. Les utilisateurs n'ont qu'à taguer @clanker sur la plateforme sociale Farcaster et à fournir les informations pertinentes sur le jeton (comme le nom, le code et l'image), et Clanker se chargera de la création du jeton, de la configuration de la piscine de liquidités et du verrouillage de la liquidité. L'ensemble du processus ne nécessite pas de connaissances techniques complexes de la part de l'utilisateur.

Auteur : @Web3_Mario

Résumé : La semaine dernière, nous avons exploré le potentiel de Lido à bénéficier des changements dans l'environnement réglementaire, espérant aider tout le monde à saisir cette opportunité de trading "Buy the rumor". Cette semaine, un sujet très intéressant est la popularité de MicroStrategy, de nombreux experts ayant commenté le modèle opérationnel de cette entreprise. Après avoir digéré et étudié cela, j'ai quelques opinions à partager. Je pense que la hausse du prix des actions de MicroStrategy est due au "double coup de Davis", à travers un modèle commercial conçu pour acheter BTC financé, liant l'appréciation du BTC à la rentabilité de l'entreprise, et à l'effet de levier obtenu par l'innovation des canaux de financement du marché financier traditionnel, permettant à l'entreprise de dépasser la croissance des bénéfices générée par l'appréciation de ses BTC. Parallèlement, avec l'augmentation de la taille des positions, l'entreprise acquiert un certain pouvoir de tarification sur le BTC, renforçant ainsi cette attente de croissance des bénéfices. Son risque réside également là-dedans, lorsque la tendance du BTC connaît des fluctuations ou des risques d'inversion, la croissance des bénéfices du BTC sera arrêtée, tandis que les coûts d'exploitation de l'entreprise et la pression de la dette affecteront considérablement la capacité de financement de MicroStrategy, impactant ainsi les prévisions de croissance des bénéfices. À ce moment-là, à moins qu'un nouvel élan ne puisse soutenir et pousser le prix du BTC, la prime positive de MSTR par rapport à sa position BTC se contractera rapidement, ce qui est également ce qu'on appelle le "double coup dur de Davis".

Auteur : @Web3Mario

Résumé : Nous savons qu’il existe un proverbe : « Achetez la rumeur, vendez l’information ». Avant les élections précédentes d’octobre, l’auteur a publié (Le nouveau cycle de valeur du DOGE : potentiel de trafic politique et le « Département de l’efficacité gouvernementale » (D.O.G.E) de Musk. carrière politique) a obtenu de bons retours sur investissement et les résultats attendus, et l'auteur a également reçu un retour sur investissement relativement généreux. Je tiens également à remercier tout le monde pour vos encouragements et votre soutien. Personnellement, je pense qu'il y aura un grand nombre d'opportunités commerciales similaires pendant la période de fenêtre avant que Trump ne prenne officiellement le pouvoir, j'ai donc décidé de lancer une série d'articles (série Achetez la rumeur) pour découvrir et analyser les points chauds qui sont actuellement étant spéculé sur le marché, pour affiner certaines opportunités commerciales.

Auteur : @Web3Mario

Résumé : Les élections américaines sont désormais terminées, Trump a balayé le pays avec une force dévastatrice, effectuant un retour triomphal. Dans mon précédent article, j'ai déjà discuté de manière très complète des plans politiques et économiques des deux parties ainsi que de leur impact sur le marché des cryptomonnaies à l'avenir, et de nombreux articles ont également traité de points de vue similaires, il n'est donc pas nécessaire d'en dire plus. Pendant cette période, en plus de suivre les dynamiques des élections, j'ai également ressenti et observé un phénomène relativement microscopique, que je trouve intéressant, et je le résume pour le partager avec vous. En général, cette élection américaine a montré que la "guerre des médias" entre les deux parties affaiblira considérablement la crédibilité des médias mainstream et des médias sociaux X, tandis que les plateformes de médias sociaux Web3 pourraient avoir de nouvelles opportunités de développement. D'une part, cela provient de la nécessité des partisans du Parti démocrate de cultiver de nouveaux canaux de communication qu'ils peuvent contrôler, ce qui facilite le financement des produits concurrents. D'autre part, sous la direction de Musk, X deviendra de plus en plus autocratique, ce "Dark MAGA" étant nécessairement plus conservateur sur de nombreux sujets culturels, tels que l'avortement, l'immigration et la culture LGBTQ+. Les préférences d'un dictateur influenceront grandement la logique des algorithmes de recommandation de X, donc la tendance à la perte d'utilisateurs qui s'opposent à lui sera inévitable. De plus, l'auto-sabotage de X sera bénéfique pour les produits concurrents afin de redéfinir des différences de produits plus compétitives, réduisant ainsi la difficulté de promotion.

Auteur : @Web3Mario
Résumé : Au cours de la semaine à venir, il ne fait aucun doute que l'attention mondiale sera tournée vers les élections américaines. J'ai donc pris le temps de passer en revue les prochaines échéances et les points clés, tout en anticipant les impacts futurs. Dans l'ensemble, à partir du mardi 5 novembre, les résultats des élections commenceront à être publiés progressivement. Pendant cette période, l'avancement de la publication des résultats continuera d'influencer les prix des actifs.
En raison des différentes politiques électorales des États, l'annonce des résultats des élections américaines peut durer environ une semaine.
En discutant avec des amis autour de moi, j'ai constaté que beaucoup n'avaient pas une idée claire du rythme de la semaine à venir. Ils pensent que les résultats seront annoncés le soir du 5 novembre (le matin du 6 à l'heure de Beijing). En réalité, en raison des différentes politiques des États concernant le traitement des bulletins de vote, les règles de dépouillement et les bulletins de vote par correspondance, il y a des différences dans la publication des résultats. Je voudrais donc d'abord parler du rythme des élections présidentielles américaines. Commençons par le rythme général des élections, qui est le suivant :

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Résumé : Le réseau social a été très animé ce week-end et un nouveau cycle de débats sur l'ETH a commencé. Je pense qu'il y a deux raisons. D'une part, l'entretien entre Vitalik et ETHPanda a suscité de nombreuses discussions dans la communauté chinoise. avec SOL, la baisse continue du taux de change de l'ETH par rapport au BTC a également provoqué un mécontentement généralisé. Concernant cette question, l'auteur a également quelques opinions que j'espère partager avec vous. En général, je pense qu'il n'y a aucun problème avec la tendance à long terme de l'ETH, car il n'y a en fait aucun concurrent direct sur le marché, car dans le récit d'Ethereum, le positionnement le plus critique de « l'environnement d'exécution décentralisé » est la « décentralisation ». "" plutôt que "environnement d'exécution", ce principe fondamental n'a pas changé. Il y a deux raisons principales au goulot d'étranglement actuel du développement de l'ETH. La première est que la piste Restaking a provoqué une attaque de vampire sur la couche 2 du chemin de développement technologique traditionnel, détournant ainsi l'attention. une grande somme d’argent des ressources écologiques de l’ETH. Cependant, le mécanisme de base soumis au resttaking ne créera pas de demande supplémentaire d'ETH, ce qui aura pour conséquence directe que le côté application ne pourra pas obtenir suffisamment de ressources de développement et d'attention des utilisateurs, et que la promotion et l'éducation des utilisateurs stagneront. La seconde est que les principaux leaders d’opinion de l’écosystème Ethereum deviennent aristocratiques et forment une classe d’intérêt, ce qui a solidifié la mobilité de classe. L’écosystème des développeurs manque d’incitations suffisantes et l’innovation semble naturellement faible.

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Résumé : L’écologie MEME a été très populaire récemment, c’est pourquoi l’auteur continue de prêter attention et d’étudier les connaissances connexes. La semaine dernière, de nombreux MEME ont réalisé des gains plusieurs fois, voire des dizaines de fois, mais la plupart des histoires que j'ai vues et entendues étaient toujours des pertes massives. Par conséquent, avant de raconter, j'espère toujours que chacun restera rationnel lorsqu'il participera, devra faire du bon travail en matière de contrôle des risques, mettre en œuvre strictement des stratégies de trading et ne devra pas se laisser emporter par les préjugés des survivants. Pour en revenir au sujet, lors de ses recherches sur la piste MEME, l'auteur a commencé avec DOGE, le leader de ces projets, et a découvert que DOGE avait vécu des choses intéressantes récemment, et j'espère partager quelques expériences avec vous. En général, DOGE s’appuie sur un nouveau potentiel de flux – le flux politique – en raison de la possibilité accrue pour Musk d’entrer en politique. Par conséquent, les résultats des prochaines élections générales pourraient ouvrir la voie à un nouveau cycle de valeur pour DOGE.

Auteur : @Web3Mario
Résumé : Cela faisait longtemps que je ne vous avais pas vu. Cela faisait un moment pour faire une pause, détendre son corps et son esprit, et continuer à apprendre et à partager. Récemment, les points chauds du marché ont été essentiellement occupés par le marché boursier chinois. Le monde de la cryptographie n'a pas répondu aux attentes avant la baisse des taux d'intérêt et semble un peu calme. Cependant, un incident a attiré l'attention de l'auteur, à savoir qu'un MEME classique sur Solana, le paresseux Slerf, est soumis à un concours CTO (Community Take Over) lancé par un leader d'opinion de la communauté Slerf dans la région chinoise. le prix du Slerf a rapidement doublé en 5 jours. Étant donné que l'auteur n'a pas suffisamment compris et réfléchi à MEME auparavant, je pense que cet incident est une bonne opportunité d'apprentissage. Après avoir fait des recherches pendant un certain temps, j'ai quelques idées et j'espère partager et discuter avec vous.

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Résumé : Il y a eu beaucoup de choses importantes la semaine dernière. La Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt de 50 BP de manière relativement agressive, et la Banque du Japon est restée sur la même longueur d'onde. Cela indique en gros qu'il n'y aura au moins pas d'informations excessivement négatives dans les prochaines années. Il y a déjà des articles d'analyse connexes. Il y en a pas mal, donc je n'entrerai pas dans les détails ici. Dans ce processus, tant que tout le monde prête attention à deux logiques, il sera relativement facile de comprendre les risques. est de savoir si le marché du travail se redressera comme prévu, et le deuxième est le risque de raviver l'inflation. De plus, il y a une nouvelle qui a attiré l'attention de l'auteur, à savoir que Nirvana Finance, un projet stable sur Solana, a annoncé le redémarrage de la V2. Ce projet a été suspendu après avoir été piraté pour plus de 3,5 millions de dollars américains en juillet 2022. rappelez-vous qu'il y avait Il est entendu que les pirates informatiques qui ont attaqué le projet ont été reconnus coupables, et le récent redémarrage signifie que les agences judiciaires compétentes auraient dû achever le transfert des fonds volés, ce qui signifie que l'ensemble de l'incident doit être défini comme le premier smart incident lié au contrat aux États-Unis. Le cas d'être reconnu coupable d'une attaque revêt une importance historique pour le système de droit maritime. Après cela, le processus de traitement des cas similaires devrait être considérablement amélioré. C’est pourquoi j’ai passé du temps ce week-end à trier toute l’histoire de cette affaire en détail et à la partager avec vous.

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Résumé : Tout d'abord, je vous souhaite à tous une joyeuse fête de la mi-automne. J'ai découvert un sujet intéressant pendant les vacances, j'ai étudié World Liberty Financial, qui a été très populaire ces deux derniers jours, ce projet DeFi. participé par des membres de la famille Trump, a été annoncé le 17 septembre. Plus de détails ont été promis sur l'espace Twitter, notamment la distribution des jetons WLFI, la vision du projet, etc. Lors de la réunion, Trump a longuement parlé de son attitude optimiste à l’égard du domaine du cryptage. Alors pour un tel projet qui ne semble pas si "style Web3", comment en saisir l'intérêt Sur ce point, l'auteur a fait quelques recherches et a quelques idées à partager avec vous ? En général, je pense que la valeur fondamentale de World Liberty Financial est de trouver de nouveaux canaux de collecte de fonds pour atténuer le désavantage de la campagne 2024 de Trump en matière de collecte de fonds, donc l'essence de l'investissement dans les jetons WLFI est de parier sur l'élection de Trump. une sorte de don politique.

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Résumé : J'ai lu une interview exclusive entre Bankless et Multicoin (Pourquoi ETH Down est-il si mauvais ?) dimanche dernier. J'ai trouvé que c'était très excitant et profond. Je recommande à tout le monde de la lire. Ryan a pleinement démontré la différence entre le pragmatisme Web3 et le fondamentalisme dans l'interview, mais j'en ai discuté en détail dans mon article précédent. De plus, les opinions qui y figurent ont également suscité beaucoup d'enthousiasme et de réflexion en moi. En effet, ces derniers temps, Ethereum a commencé à souffrir d'un certain degré de FUD. La raison directe, je pense, est l'échec de l'adoption de l'ETH ETF. déclencher le Une tendance similaire s'est produite lors de l'adoption de l'ETF BTC, ce qui a amené certaines personnes à repenser la vision et l'orientation du développement d'Ethereum. J'ai également quelques réflexions sur ces questions, que j'espère partager avec vous. En général, je suis d'accord avec Ethereum en tant qu'expérience sociale, dans l'espoir de créer une vision de « pays de cyberimmigration » décentralisée, faisant autorité et même sans confiance, ainsi que sa direction d'expansion L2 basée sur le Rollup. Les vrais problèmes auxquels Ethereum est confronté sont au nombre de deux. Le premier est que la concurrence entre Resttaking pour le plan d’expansion L2 dilue les ressources pour le développement écologique et réduit la capacité de capture de valeur de l’ETH. La seconde est que les principaux leaders d’opinion du système Ethereum deviennent aristocratiques. Parce qu’ils chérissent leurs plumes, ils manquent d’enthousiasme pour la construction écologique.

Auteur : Web3Mario (https://x.com/web3_mario)
Résumé : Le 23 août 2024, le président de la Réserve fédérale, Powell, a officiellement annoncé lors de la réunion annuelle des banques centrales mondiales à Jackson Hole qu'« il est temps de procéder à des ajustements politiques. La voie à suivre est claire, et le calendrier et le rythme des réductions des taux d'intérêt dépendront ». "Cela signifie également que le cycle de resserrement de la Fed qui dure depuis près de trois ans a marqué le début d'un tournant. S'il n'y a pas de surprises dans les données macroéconomiques, la première baisse des taux d'intérêt aura lieu lors de la réunion des taux d'intérêt du 19 septembre. Cependant, entrer dans la première phase du cycle de réduction des taux d'intérêt ne signifie pas qu'une forte augmentation est imminente. Il existe encore certains risques qui méritent la vigilance de tous. C'est pourquoi l'auteur résume ici certaines des questions qui nécessitent le plus d'attention à l'heure actuelle. pour aider chacun à éviter certains risques. D'une manière générale, au début des baisses de taux d'intérêt, nous devons encore prêter attention à six questions fondamentales, notamment le risque de récession aux États-Unis, le rythme des baisses de taux d'intérêt, le plan QT (resserrement quantitatif) de la Réserve fédérale, le risque de raviver l’inflation, l’efficacité des liens entre les banques centrales mondiales et les risques politiques américains.