Steven_Research
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Gracias @Binance Square Official y el título de investigador independiente 2025
Gracias a los jefes @CZ @Yi He @Richard Teng
Gracias a los jefes @Daniel Zou (DZ) 🔶 y Francis, y @Nyan 7
Ha sido un año 2025 lleno de emociones y recuerdos con crypto y Binance!
He hecho muchos nuevos amigos, rendimientos de inversión, he aumentado mi conocimiento sobre la industria, tengo socios y colegas de confianza!
¡Juntos hacia 2026 con nuevas previsiones! ¡Seremos aún más dinámicos! ¡Muy optimista sobre Binance! 😍
¡Feliz año nuevo 2026!
Gracias a los jefes @CZ @Yi He @Richard Teng
Gracias a los jefes @Daniel Zou (DZ) 🔶 y Francis, y @Nyan 7
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He hecho muchos nuevos amigos, rendimientos de inversión, he aumentado mi conocimiento sobre la industria, tengo socios y colegas de confianza!
¡Juntos hacia 2026 con nuevas previsiones! ¡Seremos aún más dinámicos! ¡Muy optimista sobre Binance! 😍
¡Feliz año nuevo 2026!
Steven Strategy
Me estoy preparando para volver a acumular $BTC , con una estrategia de acumulación semanal
Mi objetivo es acumular hasta fin de año, con un volumen acumulado x2 correspondiente a cada zona de caída de Bitcoin
*Ejemplo:
- Semana 1 BTC a 6x compro 1u
- Semana 2 $BTC a 5x compraré 2u
- Semana 3 precio BTC 4x compro 4u
- Semana xxx precio BTC 3x compro 8u
=> Con el objetivo de establecer un fondo de reserva personal de Bitcoin, tamaño alrededor del 5-10% del portafolio total
(la temporada pasada de 2022-2025 dediqué el 10% del total de la cartera a cripto, luego liquidé todo a finales de noviembre de 2025, publiqué un artículo, ahora es el momento para un nuevo plan)
- La mayoría de mi enfoque seguirá siendo en Negocios y Bienes Raíces, un poco en oro y plata, acciones
- Este año seguirá siendo un año lleno de desafíos para mí, ¡continuaré esforzándome hacia adelante!
¡Acompáñenme, amigos!
🤝
Me estoy preparando para volver a acumular $BTC , con una estrategia de acumulación semanal
Mi objetivo es acumular hasta fin de año, con un volumen acumulado x2 correspondiente a cada zona de caída de Bitcoin
*Ejemplo:
- Semana 1 BTC a 6x compro 1u
- Semana 2 $BTC a 5x compraré 2u
- Semana 3 precio BTC 4x compro 4u
- Semana xxx precio BTC 3x compro 8u
=> Con el objetivo de establecer un fondo de reserva personal de Bitcoin, tamaño alrededor del 5-10% del portafolio total
(la temporada pasada de 2022-2025 dediqué el 10% del total de la cartera a cripto, luego liquidé todo a finales de noviembre de 2025, publiqué un artículo, ahora es el momento para un nuevo plan)
- La mayoría de mi enfoque seguirá siendo en Negocios y Bienes Raíces, un poco en oro y plata, acciones
- Este año seguirá siendo un año lleno de desafíos para mí, ¡continuaré esforzándome hacia adelante!
¡Acompáñenme, amigos!
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Caída del hashrate de minería de Bitcoin del 20% - ¿Está relacionado con el precio $BTC?
El hashrate representa la dificultad de minar Bitcoin, y ha experimentado la mayor caída desde 2021, lo que ha llevado a los operadores más débiles a marcharse. Entonces, ¿a qué se debe esto y tiene relación con el precio
?
1. Análisis de las causas de la caída del hashrate
- El precio de BTC ha caído drásticamente, cuando el precio baja, los ingresos de los mineros (en USD) ya no son suficientes para cubrir los costos de electricidad y operación, obligando a los mineros pequeños o aquellos que utilizan máquinas antiguas a desconectarse.
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1. Análisis de las causas de la caída del hashrate
- El precio de BTC ha caído drásticamente, cuando el precio baja, los ingresos de los mineros (en USD) ya no son suficientes para cubrir los costos de electricidad y operación, obligando a los mineros pequeños o aquellos que utilizan máquinas antiguas a desconectarse.
LA POSICIÓN DIFÍCIL DE SUSTITUIR DE ETHEREUM
- Tras los esfuerzos de competencia y expansión agresiva de una serie de grandes ecosistemas, la cuota de mercado DeFi de Ethereum $ETH sigue manteniendo una posición dominante con un 57,97% del valor total bloqueado (TVL) en toda la industria. Aunque esta cifra ha mostrado una ligera fluctuación en comparación con el 54,21% en febrero de 2025, Ethereum sigue demostrando su resistencia y capacidad para absorber flujos de capital superiores a los de sus competidores restantes.
- La actualización Fusaka, implementada a finales de 2025, ha resuelto el problema urgente de disponibilidad de datos (Data Availability) a través de PeerDAS, ayudando a que el número de transacciones diarias alcance un pico cercano a 3 millones a mediados de enero de 2026. El número de direcciones activas diarias (Active Addresses) mantiene un crecimiento estable y supera oficialmente el umbral de 1 millón.
- Más del 65% de los activos reales tokenizados (RWA) eligen Ethereum como plataforma de almacenamiento y transacciones. Con un TVL propio del sector RWA alcanzando los 19,5 mil millones de USD.
- La capitalización de stablecoins en la red se mantiene estable en 160 mil millones de USD. El volumen de transacciones de stablecoins alcanza la marca de 1.000 mil millones de USD a finales de 2025.
- A pesar de que la Mainnet de Ethereum se está convirtiendo cada vez más en un refugio para grandes flujos de capital (Whales) y activos institucionales, las operaciones de transacciones minoristas y de alta frecuencia están migrando a Layer 2 o a competidores como Solana (que actualmente mantiene alrededor del 6,88% de la cuota de mercado TVL), creando una polarización entre los usuarios que se adapta a cada cadena.
=> Ethereum sigue siendo el embudo más grande que captura el valor de toda la industria DeFi, pero la cuota de mercado también se ha fragmentado de manera muy diversa.
- Tras los esfuerzos de competencia y expansión agresiva de una serie de grandes ecosistemas, la cuota de mercado DeFi de Ethereum $ETH sigue manteniendo una posición dominante con un 57,97% del valor total bloqueado (TVL) en toda la industria. Aunque esta cifra ha mostrado una ligera fluctuación en comparación con el 54,21% en febrero de 2025, Ethereum sigue demostrando su resistencia y capacidad para absorber flujos de capital superiores a los de sus competidores restantes.
- La actualización Fusaka, implementada a finales de 2025, ha resuelto el problema urgente de disponibilidad de datos (Data Availability) a través de PeerDAS, ayudando a que el número de transacciones diarias alcance un pico cercano a 3 millones a mediados de enero de 2026. El número de direcciones activas diarias (Active Addresses) mantiene un crecimiento estable y supera oficialmente el umbral de 1 millón.
- Más del 65% de los activos reales tokenizados (RWA) eligen Ethereum como plataforma de almacenamiento y transacciones. Con un TVL propio del sector RWA alcanzando los 19,5 mil millones de USD.
- La capitalización de stablecoins en la red se mantiene estable en 160 mil millones de USD. El volumen de transacciones de stablecoins alcanza la marca de 1.000 mil millones de USD a finales de 2025.
- A pesar de que la Mainnet de Ethereum se está convirtiendo cada vez más en un refugio para grandes flujos de capital (Whales) y activos institucionales, las operaciones de transacciones minoristas y de alta frecuencia están migrando a Layer 2 o a competidores como Solana (que actualmente mantiene alrededor del 6,88% de la cuota de mercado TVL), creando una polarización entre los usuarios que se adapta a cada cadena.
=> Ethereum sigue siendo el embudo más grande que captura el valor de toda la industria DeFi, pero la cuota de mercado también se ha fragmentado de manera muy diversa.
El Movimiento de los Rendimientos y la Presión sobre el Dólar USD - La relación con Bitcoin
- El rendimiento de los bonos del Gobierno de EE.UU. a 10 años se acerca al 4,19%. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos japoneses (JGB) comienza a enfriarse después de alcanzar niveles históricos. Esta lucha refleja el conflicto entre las medidas de política extrema y la demanda de financiamiento externo
- El índice DXY ya no mantiene su posición dominante. Después de caer un 9,2% en 2025, este índice continuó perdiendo un 3,1% en el primer mes de 2026. Por el contrario, monedas como el Euro y el Yen japonés están registrando un fuerte repunte gracias a la cautela de la Fed y las incertidumbres de la política comercial (aranceles) de EE.UU.
- A medida que se reduce la brecha de rendimiento (Spread), las ganancias de tomar prestado en Yen para invertir en activos en USD desaparecen. Esto obliga a los inversores a cerrar posiciones (unwinding), retirando liquidez de los activos de riesgo global.
- La historia de los años 2011, 2014 y 2021 muestra que cada vez que esta diferencia de rendimiento disminuye drásticamente y rompe el umbral del 1,0%, el precio de Bitcoin $BTC a menudo debe enfrentar una gran presión de ajuste.
=> Actualmente, las posiciones cortas en Yen son significativamente más bajas que el pico de 2024. Esto implica que la cantidad de "leña seca" para provocar un incendio de liquidez (Yen Panic) como en el verano de 2024 no es mucha.
=> Aunque $BTC enfrenta una resistencia por la reducción del Spread, la estructura del mercado actual es más madura en comparación con ciclos anteriores. La presión a la baja es real, pero la intensidad puede ser aliviada gracias al flujo de capital institucional y el cambio de confianza a medida que el USD se debilita.
- El rendimiento de los bonos del Gobierno de EE.UU. a 10 años se acerca al 4,19%. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos japoneses (JGB) comienza a enfriarse después de alcanzar niveles históricos. Esta lucha refleja el conflicto entre las medidas de política extrema y la demanda de financiamiento externo
- El índice DXY ya no mantiene su posición dominante. Después de caer un 9,2% en 2025, este índice continuó perdiendo un 3,1% en el primer mes de 2026. Por el contrario, monedas como el Euro y el Yen japonés están registrando un fuerte repunte gracias a la cautela de la Fed y las incertidumbres de la política comercial (aranceles) de EE.UU.
- A medida que se reduce la brecha de rendimiento (Spread), las ganancias de tomar prestado en Yen para invertir en activos en USD desaparecen. Esto obliga a los inversores a cerrar posiciones (unwinding), retirando liquidez de los activos de riesgo global.
- La historia de los años 2011, 2014 y 2021 muestra que cada vez que esta diferencia de rendimiento disminuye drásticamente y rompe el umbral del 1,0%, el precio de Bitcoin $BTC a menudo debe enfrentar una gran presión de ajuste.
=> Actualmente, las posiciones cortas en Yen son significativamente más bajas que el pico de 2024. Esto implica que la cantidad de "leña seca" para provocar un incendio de liquidez (Yen Panic) como en el verano de 2024 no es mucha.
=> Aunque $BTC enfrenta una resistencia por la reducción del Spread, la estructura del mercado actual es más madura en comparación con ciclos anteriores. La presión a la baja es real, pero la intensidad puede ser aliviada gracias al flujo de capital institucional y el cambio de confianza a medida que el USD se debilita.
HYPERLIQUID - ¿TOKEN CON PRESIÓN DE DESBLOQUEO?
Posee una cantidad de volumen perp en la parte superior del mercado, en 2025 Coinbase registró 1,4 billones de USD, mientras que Hyperliquid alcanzó 2,6 billones de USD, Hyperliquid es casi el doble de CEX como cb
Mecanismo de recompra de tokens con el 97% de los ingresos y enviado a la billetera del Fondo de Asistencia, y este fondo se reconoce como una dirección de quema permanente (retirada de circulación)
=> Solo estos 2 factores hacen que
se puede decir que se convierte en el token con los fundamentos más fuertes del mercado 2025 junto con un crecimiento impresionante
Mecanismo de recompra de tokens con el 97% de los ingresos y enviado a la billetera del Fondo de Asistencia, y este fondo se reconoce como una dirección de quema permanente (retirada de circulación)
=> Solo estos 2 factores hacen que
se puede decir que se convierte en el token con los fundamentos más fuertes del mercado 2025 junto con un crecimiento impresionante
Análisis de la Estructura de Costos de Bitcoin - El Cambio Entre los Grupos de Holder $BTC
1. La presión de los grupos de inversores a corto plazo (STH)
- Actualmente, el mercado ha empujado a todo el grupo STH a una situación de pérdidas. Cuando el mercado opera por debajo del costo promedio del grupo que mantiene por debajo de 155 días, la presión de venta por pánico (panic selling) suele alcanzar su punto máximo.
- Con un precio de compra $BTC promedio de ~92K$, todo el STH se encuentra en una situación en la que debe DCA para reducir el precio de compra o cortar pérdidas
- Actualmente, el mercado ha empujado a todo el grupo STH a una situación de pérdidas. Cuando el mercado opera por debajo del costo promedio del grupo que mantiene por debajo de 155 días, la presión de venta por pánico (panic selling) suele alcanzar su punto máximo.
- Con un precio de compra $BTC promedio de ~92K$, todo el STH se encuentra en una situación en la que debe DCA para reducir el precio de compra o cortar pérdidas
ESTRATEGIA DE ACUMULACIÓN CRYPTO
Hay una estrategia de trading que encuentro psicológicamente sólida y efectiva, a menudo me gusta llamarla "comerciante de tienda de oro", es muy efectiva
Comparando con la imagen del dueño de una tienda de oro y plata, acumulando oro y comprando/vendiendo con un principio claro. ¿Y se puede ver que se están volviendo cada vez más ricos?
Estrategia de trading de acumulación
1, Principio
- Usted ve que el dueño de la tienda siempre tiene inventario y efectivo
- Actividad comercial de compra y venta
Comparando con la imagen del dueño de una tienda de oro y plata, acumulando oro y comprando/vendiendo con un principio claro. ¿Y se puede ver que se están volviendo cada vez más ricos?
Estrategia de trading de acumulación
1, Principio
- Usted ve que el dueño de la tienda siempre tiene inventario y efectivo
- Actividad comercial de compra y venta
El fondo SAFU de Binance acaba de comprar 3.663 $BTC , equivalente a un valor de 233,05 millones de USD
En total, después de 3 rondas de compra, han adquirido 6.230 $BTC - con un valor de mercado actual de aproximadamente 403,21 millones de USD
El capital invertido actualmente es de aproximadamente 434 millones de USD, dentro de un fondo de 1.000 millones de USD previsto
En total, después de 3 rondas de compra, han adquirido 6.230 $BTC - con un valor de mercado actual de aproximadamente 403,21 millones de USD
El capital invertido actualmente es de aproximadamente 434 millones de USD, dentro de un fondo de 1.000 millones de USD previsto
La investigación de tendencias ha sido parcialmente liquidada en los últimos días
Si $ETH cae en la zona de 1,5K, liquidarán aproximadamente 800 millones de dólares
Anoche hubo momentos en que ETH cayó en la zona de 1,7K
Si $ETH cae en la zona de 1,5K, liquidarán aproximadamente 800 millones de dólares
Anoche hubo momentos en que ETH cayó en la zona de 1,7K
Una sorpresa de regalo de @Binance Square Official para el artículo de calidad
¡Gracias a los jefes y al equipo por confiar en mí y regalarme 1 $BNB por mi contenido @Yi He CYZhang01. Ser reconocido por el valor de calidad es el premio más valioso para un escritor que comparte.
Esto no es solo un número, sino una gran motivación para seguir compartiendo contenido de calidad con la comunidad.
¡Gracias a todos por siempre apoyarme! 🫶
¡Gracias a los jefes y al equipo por confiar en mí y regalarme 1 $BNB por mi contenido @Yi He CYZhang01. Ser reconocido por el valor de calidad es el premio más valioso para un escritor que comparte.
Esto no es solo un número, sino una gran motivación para seguir compartiendo contenido de calidad con la comunidad.
¡Gracias a todos por siempre apoyarme! 🫶
Libertad Mundial de Trump ( $WLFI ) acaba de vender 73 $WBTC (5,04 millones de USD) a un precio de 69.000 USD.
¿Por qué antes decía hodl 🫠
¿Por qué antes decía hodl 🫠
VITALIK Y LAS ENTIDADES CONTINUAN VENDIENDO $ETH - ¿PERO AÚN NO HA TERMINADO?
Los datos registran la combinación entre los períodos de liquidación forzada de las ballenas y el plan de desinversión gradual de Vitalik. ¿Es esto una coincidencia en este momento?
VITALIK Y LAS ENTIDADES CONTINUAN VENDIENDO $ETH - ¿PERO AÚN NO HA TERMINADO?
1. Vitalik Buterin: Desinversión para proyectos especiales
- En los últimos 3 días (03/02 - 05/02): Vitalik ha vendido aproximadamente 2.779 - 2.961 $ETH , recibiendo entre 6,2 y 6,6 millones de USD (precio promedio 2.228 - 2.238 USD/ETH). Convertido a stablecoins como USDC, GHO, EUROC y LUSD
VITALIK Y LAS ENTIDADES CONTINUAN VENDIENDO $ETH - ¿PERO AÚN NO HA TERMINADO?
1. Vitalik Buterin: Desinversión para proyectos especiales
- En los últimos 3 días (03/02 - 05/02): Vitalik ha vendido aproximadamente 2.779 - 2.961 $ETH , recibiendo entre 6,2 y 6,6 millones de USD (precio promedio 2.228 - 2.238 USD/ETH). Convertido a stablecoins como USDC, GHO, EUROC y LUSD
BITCOIN RƠI VỀ CÁC MỐC QUAN TRỌNG - ÁP LỰC BÁN ÁP ĐẢO
On-chain $BTC actualmente está confirmando el control perteneciente al bando vendedor (Bears), con un debilitamiento evidente de la demanda en las zonas de precio importantes
1. Rotores los niveles de soporte psicológico y técnico
*El índice True Market Mean ha sido roto. El hecho de que el precio opere por debajo de este nivel tiene dos consecuencias:
- Pérdida del referente de confianza: La mayoría de los operadores a corto plazo actualmente están en un estado de pérdidas, lo que aumenta la presión de venta para cortar pérdidas en lugar de acumular más.
1. Rotores los niveles de soporte psicológico y técnico
*El índice True Market Mean ha sido roto. El hecho de que el precio opere por debajo de este nivel tiene dos consecuencias:
- Pérdida del referente de confianza: La mayoría de los operadores a corto plazo actualmente están en un estado de pérdidas, lo que aumenta la presión de venta para cortar pérdidas en lugar de acumular más.
El fondo SAFU de Binance ha comprado 1.315 USD $BTC , por un valor de 100,42 millones de USD.
En total, han comprado 2.630 dólares de BTC, por un valor de 201,12 millones de dólares, en los últimos 2 días.
En total, han comprado 2.630 dólares de BTC, por un valor de 201,12 millones de dólares, en los últimos 2 días.
¿ETHREUM L1 NO NECESITA L2?
Esto lo analicé hace 3 años, en ese momento el mercado aún tenía una gran confianza en los L2, hasta ahora en los 135 Layer 2 existentes, 109L2s tienen menos de 1 operación de usuario por segundo
- Recientemente, Vitalik delineó un cambio de enfoque de "L2 salvador para L1" a "L1 autosuficiente y L2 especializado", una purificación extrema para los L2 actuales y abre el camino para
L1
1. La obsolescencia de la antigua "Visión centrada en Rollup" de los L2
- Recientemente, Vitalik delineó un cambio de enfoque de "L2 salvador para L1" a "L1 autosuficiente y L2 especializado", una purificación extrema para los L2 actuales y abre el camino para
L1
1. La obsolescencia de la antigua "Visión centrada en Rollup" de los L2
Octubre/2025 (Pico): El mercado está extremadamente entusiasmado con la cantidad de Stablecoin depositada netamente en los intercambios alcanzando un nivel récord de +9,7 mil millones de USD. Solo Binance representa la mayor parte con 8,8 mil millones de USD. Este es el principal impulso que lleva a Bitcoin a alcanzar un pico histórico (ATH).
Actualmente (Febrero/2026): El flujo de dinero ha cambiado completamente de dirección. Después de un déficit severo en diciembre, actualmente el mercado continúa registrando un retiro neto de -4 mil millones de USD.
- La retirada de Stablecoin de los intercambios significa que la "capacidad de compra" se ha reducido. Los inversores están devolviendo dinero a billeteras frías o abandonando el mercado para preservar su capital en lugar de estar dispuestos a comprar activos.
=> El mercado se encuentra en un estado de "escasez de liquidez". La retirada del flujo de dinero de Stablecoin es una señal de que los inversores (especialmente aquellos que ingresan después) tienen una mentalidad de rendirse o de máxima precaución, lo que dificulta que Bitcoin $BTC pueda despegar con fuerza a corto plazo.
Actualmente (Febrero/2026): El flujo de dinero ha cambiado completamente de dirección. Después de un déficit severo en diciembre, actualmente el mercado continúa registrando un retiro neto de -4 mil millones de USD.
- La retirada de Stablecoin de los intercambios significa que la "capacidad de compra" se ha reducido. Los inversores están devolviendo dinero a billeteras frías o abandonando el mercado para preservar su capital en lugar de estar dispuestos a comprar activos.
=> El mercado se encuentra en un estado de "escasez de liquidez". La retirada del flujo de dinero de Stablecoin es una señal de que los inversores (especialmente aquellos que ingresan después) tienen una mentalidad de rendirse o de máxima precaución, lo que dificulta que Bitcoin $BTC pueda despegar con fuerza a corto plazo.
Actualmente, el 10% del total de Bitcoin en circulación está en manos de dos entidades principales: MicroStrategy (Strategy) y 11 fondos ETF de Bitcoin al contado.
- Precio de compra promedio combinado: $85.36K.
- Estado actual: La pérdida no realizada alcanza aproximadamente -$7 mil millones.
=> La nueva generación de inversores (Boomers) está manteniendo posiciones en pérdida y tiende a retirar capital masivamente.
=> La historia del "flujo de dinero institucional" se ha reflejado en el precio y actualmente está generando presión de venta inversa cuando el precio cae por debajo del costo de capital.
- Precio de compra promedio combinado: $85.36K.
- Estado actual: La pérdida no realizada alcanza aproximadamente -$7 mil millones.
=> La nueva generación de inversores (Boomers) está manteniendo posiciones en pérdida y tiende a retirar capital masivamente.
=> La historia del "flujo de dinero institucional" se ha reflejado en el precio y actualmente está generando presión de venta inversa cuando el precio cae por debajo del costo de capital.
Finalmente, esta posición de #BitcoinOG(1011short) ha sido completamente liquidada con un total de liquidaciones que alcanzan los 522 millones de dólares.
Esta cuenta ha pasado de una ganancia de más de 142 millones de dólares a una pérdida de 128,87 millones de dólares.
Ahora la cuenta ha sido completamente borrada - saldo a cero.
Antes pensábamos que esta cuenta pertenecía a un insider de la casa Trump, ahora ha sido liquidada.
- ¿Qué opinan ustedes?
Esta cuenta ha pasado de una ganancia de más de 142 millones de dólares a una pérdida de 128,87 millones de dólares.
Ahora la cuenta ha sido completamente borrada - saldo a cero.
Antes pensábamos que esta cuenta pertenecía a un insider de la casa Trump, ahora ha sido liquidada.
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