辣条味奶糖

昨晚美股三大指数全绿，表面是跌的。可底下藏着一场资金搬家，半导体内部在换仓，钱从设备端抽出来，往内存和存储里灌。

$AMD涨6.5%，$NVDA 基本没动，$AVGO博通反跌近6%。同一个板块，一个领涨一个领跌，说明市场在挑，没在无脑买AI。AMD能独走，盘面给的解释就一条，AI芯片里它的位置在被重新定价。后面看两件事，一是能不能站稳不回落，二是成交量有没有真跟上。

$STX希捷涨5.65%，单日涨了52美元，$WDC西数跟着涨4.4%。存储整条线一起动，不是单只异动。信号很直白，AI数据中心对硬盘和存储的需求在升温，市场开始把存储当AI的下一站。

$MU 美光涨2.3%，内存这条线的大哥。跟希捷西数一个故事，赌的是内存和存储涨价、HBM供不应求。这条线最该看的锚点是美光下一份财报和内存现货价，现货价不涨，故事就是空的。

反面信号更值得看，设备端全在跌，$AMAT 应用材料跌5.12%，$KLA跌2.7%，$LRCX泛林跌1.38%。一边买内存存储，一边卖造芯片的机器，这个反差说明资金押的是下一波钱往存储和HBM走，不是往扩产能走。

A股港股今天也红，上证涨0.84%摸到3960，创业板涨1.33%，恒生涨1.61%，没有极端行情。加密这边$BTC涨0.6%在6.3万附近晃，$ETH涨1.1%，平平。

今晚少看大盘涨跌，盯一条线，内存存储继续走强、设备股继续失血，这个分化还在不在。它比猜指数方向有用。

以上不构成投资建议，只做市场观察记录。

La transacción más congestionada de Bitcoin, quizá sea un “esperar para comprar el mínimo en octubre”.
Según el analista Ali Charts, $BTC podría formar un fondo cíclico cerca de octubre; si el precio entra en el rango de 48.000 a 62.000 dólares, se puede considerar hacer DCA por tramos en lugar de apostar por un punto exacto.
Los ciclos históricos pueden dar coordenadas, pero no se harán responsables de repetir.
Cuando todos ven un mismo mínimo, o bien llega antes, o simplemente no aparece de la manera que todos esperan.
#BTC #Bitcoin #AliCharts
El punto de vista del analista es solo para fines de referencia y no constituye asesoramiento de inversión.

$WDAY.US sube 17,78%, $RDDT sube 12% en operaciones posteriores al cierre. $AMAT : el desempeño supera las expectativas, pero cae 2,5%. Anoche, tres valores en Wall Street trataban sobre lo mismo: de dónde viene la demanda compradora.

$WDAY cerró en 206,45 y el volumen de operaciones se multiplicó por casi 4 respecto al promedio diario. Silver Lake está negociando una oferta de adquisición para privatizar, pagando directamente por la empresa sin mirar la valoración. A continuación, conviene vigilar en qué se termine fijando el precio de la compra: con 206 ahora se está poniendo el precio a la posibilidad de que la operación se concrete, no a lo que vale la compañía.

$RDDT : durante el día solo subió 3%. Tras conocerse la noticia de que el S&P 500 lo incluirá, el precio se impulsó directamente hasta 177,80. Los fondos indexados compran de manera pasiva, da igual si está caro o barato. Habrá que observar el volumen de operaciones en los días alrededor de la fecha de entrada en vigor de la inclusión.

$AMAT es lo más interesante. El EPS superó en más de 3%, los ingresos superaron en más de 1%, pero durante la sesión llegó a caer 2,48% y después del cierre volvió a bajar 5%. Un buen informe no alcanza para compensar expectativas demasiado altas. En el segmento de equipos para chips, el mercado exige un “gran” superdesempeño: cumplir no cuenta como buena noticia.

Al mediodía en A-shares, el Shanghai Composite (3918) cae 0,21% y el Shenzhen bota casi plano. El Hang Seng (25160) baja 0,93%, un poco débil pero sin ser extremo. BTC en 63.000, ETH en 1882, en las últimas 24 h se mueven prácticamente planas.

En una frase: en EE. UU. hay compras, en China continental y Hong Kong hay espera, y las criptomonedas están dormidas.

Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión; solo registro observaciones del mercado.

Además del Nasdaq y el S&P, en el mercado A-share en realidad también hay un ETF de EE. UU. 50.
El que hace seguimiento es el índice MSCI Estados Unidos 50: invierte únicamente en las 50 empresas con mayor capitalización de libre flotación en EE. UU. Es un poco diferente al Nasdaq 100 y al S&P 500. El Nasdaq 100 no incluye acciones financieras, por lo que tiene un sabor más tecnológico;
el S&P 500 cubre más áreas, pero también se ha diluido en parte por muchas empresas de mediana y pequeña capitalización.
El U.S. 50 integra directamente las acciones financieras y su cartera se concentra en las decenas de empresas más grandes de EE. UU. Actualmente, dentro del mercado A-share, solo se pueden comprar dos:
ETF de iShares MSCI Estados Unidos 50 de E Fund (513850)

ETF de iShares MSCI Estados Unidos 50 de Harvest Fund (159577)

El rendimiento histórico es muy interesante: básicamente queda en medio entre el Nasdaq y el S&P.

En los últimos 10 años, la rentabilidad anualizada fue de 15.58%, superior al 13.17% del S&P 500, pero inferior al 19.58% del Nasdaq 100. En 2022 cayó 25.78%, bajó menos que el 32.97% del Nasdaq 100, pero más que el 19.44% del S&P 500.

Sin embargo, aquí hay un detalle que conviene tener en cuenta.
Estos datos son retropruebas históricas del índice, no el rendimiento real en operaciones (del ETF en vivo).
Los dos ETF de EE. UU. 50 se crearon hace menos de tres años y todavía no han atravesado un ciclo completo de mercado, así que lo que se ve ahora es el rendimiento histórico del índice, no el historial propio del fondo.
En comparación con la rentabilidad, a mí me importa más la prima.
Cuando sube el “calor” de los fondos QDII, el precio en bolsa tiende a separarse por encima del valor liquidativo. Pero hay que comprar prestando atención a la prima: actualmente, las dos tienen primas de más del 5%.
E Fund: 5.84%
Harvest Fund: 5.66%
Que la prima sea del 5% no es el problema; el problema es no darse cuenta de que ya estás pagando 5% más que el valor liquidativo.
Esto es solo para registrar datos y no constituye asesoramiento de inversión.

El día anterior, después del cierre de mercado, nadie respondía; al día siguiente subió directamente un 13.63%. $LITE

El informe financiero sacó a la luz el nivel de actividad del sector de comunicaciones ópticas.

En el Q4, los ingresos fueron de 1010 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 109%. La demanda de componentes ópticos para centros de datos de IA es real, no es un cuento. Lumentum se dedica a los módulos ópticos y a los láseres, una necesidad básica para la interconexión de centros de datos. Cuantos más servidores de IA se apilan, la comunicación óptica es como el plomero: no parece gran cosa, pero es indispensable.

Esta línea de comunicaciones ópticas ya había sido impulsada por FSLR y COHR en una ronda anterior. En esta ocasión, LITE confirma la parte operativa: no es solo una movilización por emociones.

Lo que hay que vigilar después: si la próxima tasa de crecimiento puede seguir siendo de tres dígitos, y si el ritmo de “primero frío y luego calor” que se vio en el after-hours se convertirá en una norma.

Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión; solo es un registro de observación del mercado.

Ayer por la noche, los tres principales índices de EE. UU. apenas se movieron. El S&P 500 cerró en 7,753, con una caída de menos del 0,1%. Por fuera calma, pero por debajo unas cuantas acciones están siendo fuertemente impulsadas.

Hay tres que vale la pena desglosar.

$FSLY +20.86%

Fastly, que hace CDN y seguridad en el borde. En el Q2, los ingresos subieron 23,3%, el margen bruto fue 65,8% y la retención neta fue 117%. Es decir, no solo entran nuevos clientes: los clientes antiguos también están aumentando la inversión y gastando más. La compañía incluso ajustó al alza su guía anual.

La lógica del aumento es bastante directa: los negocios de seguridad y la demanda de inferencia de IA están tirando del uso de CDN. Cuanto más se expanden las aplicaciones de IA, más necesarias son las distribuciones en el borde y la seguridad WAF: son como tuberías de fontanería—no se ven tanto, pero son indispensables.

De cara al futuro, hay dos puntos a observar: uno, si en el próximo trimestre pueden seguir manteniendo un crecimiento de 20%+; y dos, si mejora la concentración en clientes grandes. En este tipo de acciones SaaS, el mayor riesgo siempre son los recortes de presupuesto por parte de esos dos o tres clientes más grandes.

$DDOG.US +11.48%

Datadog: su reporte del Q2 antes no estuvo mal. Los ingresos fueron de 1.120 millones, con un crecimiento interanual del 36%. Pero la guía fue más bien conservadora, y además, el mayor cliente redujo volumen; el día del reporte la acción cayó 19%.

Ayer, el 11% parece estar corrigiendo esa sobreventa. $DDOG es uno de los referentes en observabilidad en la nube: el volumen de $93B sube 11% y no es algo que puedan impulsar fondos pequeños.

Para este tipo de acciones, mi costumbre es: no perseguir por el rebote de un solo día. Esperar una o dos semanas para confirmar que no hay una segunda caída, y entonces juzgar si de verdad se dio un cambio de sentimiento. Lo clave será si ese mayor cliente puede mantenerse firme en el Q3.

El sector energético explota en conjunto

$NESR.US R +23.33%, $CLMT +15%, $HP +13%, $APA +9%, $RIG +9% — desde servicios petroleros hasta exploración, todo sube.

$NESR es impulsada por resultados: en el Q2 marcó un máximo histórico y el precio siguió el mismo camino hacia máximos. El crudo se mantiene por encima de 82 y, con eso, el apetito por riesgo del sector se ha elevado.

Pero el problema de las acciones energéticas nunca es “¿pueden subir?”, sino “¿podrán sostener lo que suben?”. Que el precio del petróleo pueda mantenerse estable por encima de 80 es más determinante para la trayectoria posterior que el desempeño de un solo trimestre.

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En el A-Share, el SSE Composite está en 3,965 y el Hang Seng en 25,774: ambos apenas caen, sin nada extremadamente intenso. En cripto, el BTC está en 64k, ETH en 1,878; en 24h caen alrededor del 1% cada uno, igual que en Wall Street: todo se está “moliendo”.

Anoche no hubo anuncios de resultados importantes. En los próximos días de esta semana, se puede estar atento a si hay nuevos “pre-announcements”.

Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión; solo es un registro de observación del mercado.

S&P el viernes pasado cerró en 7.753, a solo 40 puntos de su máximo de 52 semanas en 7.793, cerca de máximos históricos. Hoy lunes aún no ha abierto el mercado de valores de EE. UU., pero el comportamiento del viernes pasado, de hecho, está validando tu argumento central.

El índice cayó ligeramente un 0,06%, pero internamente $SMCI I +5,96% lideró con aumento de volumen, $NVDA +2,27% fue el que más avanzó y $GOOGL -0,96% retrocedió. Bajo los máximos, el dinero se está redistribuyendo dentro del índice; la dispersión es precisamente la figura que marcaste en tu nota.

Después de las advertencias de riesgo sobre el VIX en la parte del oro, el razonamiento general quedó completo. Las cuatro rotaciones en las direcciones no dependían de la subida o bajada de un solo día; el marco en sí es sólido.

La noche de resultados del jueves, los tres hermanos del SaaS le enseñaron al mercado una lección: las ganancias importan más que el ritmo de crecimiento. Las tres compañías superaron las expectativas de rentabilidad, y además vieron que la tasa de crecimiento se revisaba a la baja; aun así, todo se disparó.

$TEAM.US subió un 35%. Atlassian recortó su expectativa de crecimiento para el próximo año al 18%, y de antes eso habría sido un guion de desplome total. Pero el margen bruto superó lo esperado, el margen operativo mejoró y el mercado pagó directamente en el acto. La IA no viene a comerse el almuerzo de nadie: viene a ayudar a vender más asientos. La cifra a vigilar a partir de ahora es una: si el ARPU de ese lote de clientes por migración a la nube puede seguir tirando hacia arriba.

$TWLO.US subió un 25%. En el Q2, ingresos de 1.500 millones, interanual +22%, y ajustaron al alza la guía anual hasta el 18%. Los negocios de mensajería y voz también están recuperándose, pero lo que más merece atención es el grado de mejora del flujo de caja: un SaaS que lleva tres años sufriendo por fin empieza a generar ganancias, y el ancla de valoración está cambiando.

$ABNB.US subió un 17%. El CEO dijo directamente que la IA es "lo mejor que ha pasado". Ingresos del Q2 de 3.600 millones +17%, y EPS 1,37 por encima de lo esperado. No es un simple hype por el tema de la IA: búsqueda, precios y atención al cliente ya están conectados en toda la cadena. Entre las acciones de turismo, es una de las que más se parece a una empresa tecnológica.

SSE 3947, Hang Seng 25842, subida leve sin extremos. BTC en 65.000, ETH en 1918; en 24h no llega ni a medio punto porcentual al alza, con consolidación durante el fin de semana.

Esta semana a vigilar: en el tramo final de la temporada de resultados todavía hay algunas acciones minoristas que tienen que entregar su informe; los datos de consumo marcarán la dirección del siguiente relato. El VIX está en 14,9; el mercado de opciones no parece estar entrando en pánico… pero cuando todo está demasiado tranquilo, conviene mirar una vez más.

Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión; solo son apuntes de observación del mercado.

Mag7 hoy se está diferenciando con claridad. $NVDA +2,27% lidera con mayor volumen, $200 se mantiene firme; $236 es la siguiente resistencia. $TSLA +2,83% le sigue, y el relato de FSD impulsado por Robotaxi se reaviva: con recortes de tasas, baja el costo de financiamiento. Empujan ambos lados a la vez.

$AMZN +0,82% sube con más volumen; motor doble de nube y consumo, y los recortes de tasas se comen directamente el impacto. $META +0,37%, $AAPL +0,29%, seguimiento moderado. $MSFT cotiza plano, con $500 colgando en la zona, disputa repetida en el umbral.

$GOOGL -0,96%, es el único que cierra a la baja. Tras el informe de Q2, se tomaron ganancias; encadena tres días corrigiendo. La lógica de largo plazo de la nube+IA no cambia: $350 se sostiene.

Esta semana, cada día tiene catalizadores importantes. Después del CPI vienen PPI, ventas minoristas y el reporte de AMAT.

VIX 14,9. Nivel extremadamente bajo. Todo el mundo apuesta por un CPI moderado; casi nadie hace cobertura. Esta asimetría no merece apostar dinero real. Espera la confirmación del movimiento “por la derecha” antes de actuar. CPI moderado impulsa tech y crecimiento; CPI caliente protege de forma defensiva y valora.

Los módulos ópticos se pueden tener en la mira.

Lo anterior son notas personales de trading y no constituye asesoramiento de inversión.

QQQ +1.17%, SOXX +2.02%. El sector de semiconductores superó al mercado de referencia por 85 puntos básicos hoy, y el capital interno de tecnología se está concentrando hacia los chips. La beta del mercado está bien, y la dirección es más bien alcista.

Seleccioné algunas señales con más fuerza. $SMCI hoy +5.96%, con ruptura al alza con aumento de volumen. Detrás está un backlog de pedidos para servidores de IA que superó los 60 mil millones de dólares; los resultados del Q4 se publican dentro de dos días, y los analistas esperan revisar al alza el margen bruto. El PE es solo 16.96, está muy cerca de los mínimos de 52 semanas y, en combinación con un backlog de $60B, esta divergencia merece mirarse con atención. Tres señales aparecen al mismo tiempo: aceleración de pedidos, mejora en utilidades y ruptura con aumento de volumen; de todos los valores de IA semiconductores, este es el que más vale la pena vigilar esta semana.

$NVDA +2.27%, con volumen que supera el nivel de $220; la bajada de tasas reduce la valoración y, además, el aumento de la demanda de cómputo de IA mantiene una estructura saludable, con un PE de 34.3. $AVGO +1.71% acompaña la subida. $MU es el único que cae en la “piscina” de hoy, con -0.44%; por ahora, el enfoque del flujo de dinero ha dejado a un lado al sector de memoria, y dentro del grupo se está moviendo desde la memoria hacia los servidores de IA.

Lo más inesperado es que SOXX superó a QQQ en este grado. En la primera semana después de la implementación de la bajada de tasas, el mercado está eligiendo dirección con dinero real: la apuesta fue por semiconductores.

Lo anterior son notas personales de trading y no constituye asesoramiento de inversión.

Al día siguiente de la bajada de tasas, Mag7 reacciona en bloque.

$TSLA +2.83% lidera con fuerza; aumenta el volumen y se acerca al umbral de $330. La cadena de transmisión de la bajada de tasas es bastante directa: bajan los costos de crédito, bajan las tasas de los préstamos para automóviles y TSLA lo absorbe directamente. Si el rango de $320 a $330 se supera de forma efectiva, la estructura se abre.

$NVDA +2.27%, con incremento de volumen por encima del umbral de $220. La media móvil de 20 días sostuvo en $218 durante varios días; esta vez, la bajada de tasas actúa como empujón. La narrativa de la demanda de capacidad de IA, sumada a que la bajada de tasas elimina presión de valoración: doble catalizador.

$AMZN +0.82%, el movimiento sigue constante hacia arriba en el rango de $270 a $275. La bajada de tasas es favorable para consumo y retail, y para el gasto en nube; ambas “piernas” están pisando el punto.

$META +0.37%, consolidando cerca de su máximo histórico (ATH). La monetización de la publicidad de IA más la bajada de tasas que reduce costos: doble lógica en marcha, a la espera de la ruptura de $600.

$AAPL +0.29%, tras siete sesiones seguidas al alza, avanza de manera moderada; $310 aguantó. La narrativa de teléfonos con IA, sumada a la bajada de tasas que impulsa el repunte del consumo de electrónica, mantiene un ritmo que no es rápido pero sí firme.

$MSFT casi plano, colgado en $499.99. Cinco días consecutivos se han mantenido en un rango estrecho entre $499 y $500. Los ingresos de la nube de IA ya están suficientemente valorados; queda pendiente el próximo catalizador.

$GOOGL -0.96%, Mag7 es el único que cae. Dos días seguidos rinde por debajo del sector. La narrativa de costo de búsqueda en IA y la preocupación por la competencia publicitaria siguen arrastrando. $350 es un nivel de soporte clave.

Lo anterior son notas personales de trading y no constituye asesoramiento de inversión.

Esta noche a las 20:30, el empleo no agrícola (NFP). El veredicto definitivo de la semana.

ADP dio 44K, esperado 68K, una señal bajista fuerte. Las solicitudes iniciales fueron 199K, mejor que el esperado 203K, y volvió a tirar un poco hacia atrás. Dos datos con direcciones opuestas; el mercado está siendo jalado desde ambos lados.

El VIX está en torno a 15, en niveles extremadamente bajos. Todo el mercado está poniendo precio a un aterrizaje suave. Cualquier sorpresa en cualquier dirección se amplificará.

Tres escenarios. Si el NFP está por debajo de 100K, operación de recesión: defensa y oro más bonos del Tesoro de EE. UU. Si el NFP está entre 120K y 160K, dentro de lo esperado, continúa la narrativa de aterrizaje suave. Si el NFP supera 160K, confirmación del aterrizaje suave: la próxima semana se persigue el valor, el ciclo y las small caps.

En Mag7, <c-1/> $AAPL es el único que cierra en rojo, sube menos de medio punto. $GOOGL cae más de un punto, el más débil. $NVDA queda plano con una orden de 219 dólares.

$AMD cae siete puntos, $ALAB cae doce puntos y explota, pero el índice SOX aun así sube 0.33%. Dentro del sector de chips hay una clara divergencia.

El dólar frente al yen cayó el lunes hasta 155, y hoy vuelve a 158. Japón no ha vuelto a vender grandes cantidades de bonos del Tesoro para comprar yenes.

Esta noche no apuesto a una dirección. Con el VIX bajo, las opciones dan un rendimiento asimétrico. Cuando salgan los datos, nos movemos.

La semana que viene: martes el IPC (CPI), miércoles el PPI y jueves las ventas minoristas. El NFP decide todo el marco de operaciones de la semana.

Lo anterior son notas personales de trading y no constituye asesoramiento de inversión.

Los ingresos llegan a 7.800 millones, ¡se duplican! La capitalización bursátil se evapora 210.000 millones de un solo día. El informe trimestral de SpaceX: los números y el precio de las acciones van cada uno por su lado.

En el Q2, los ingresos +92%, pero los gastos de capital fueron de 18.400 millones, y 1.000 millones de acciones internas se liberan. Resultados explosivos: la liberación de acciones provocó una venta masiva y la acción cayó 13,6% en un día. AMD del otro lado cayó 7%, Google -4%. El Nasdaq en general -0,83%. En cambio, Nvidia subió con fuerza, +3%+.

Por otro lado, el oro al contado +4,11% superó los 4.200, y la plata también +4,12%. La baja de los rendimientos reales de los bonos del Tesoro lo está empujando. El Dow +0,49% y continúa marcando máximos; el S&P apenas cae. El mercado está dividido: no es un “todo sube” o “todo baja”.

En esta temporada de resultados, hay varios puntos que conviene vigilar: los ingresos de Sandisk Q4 se acercan a 4 veces, con un plan de recompra de 14.000 millones, pero la guía es más bien débil y cayó 8% después del cierre. Western Digital cayó 10% después del cierre; las long-term contract de discos duros para IA se extienden hasta 2031. Eli Lilly: ingresos del Q2 +48%; la demanda de sus fármacos para bajar de peso sigue en ascenso, y la guía anual se ajusta al alza a 85.000-87.000 millones.

Meta lanzó su primer agente de programación con IA, y Anthropic formó un equipo para diseñar sus propios chips. Si se miran juntas, estas dos cosas indican que el “carril armamentista” de la IA sigue intensificándose.

Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión; solo es un registro de aprendizaje del mercado.

¿La salida a bolsa (IPO) de Unitree avivará la segunda ola de robots? Analizando 20 empresas A del sector de la cadena industrial.

Las instituciones ya están posicionándose. Desde firmas como Dongwu, se señaló directamente que, tras la digestión de la “burbuja” del sector en julio, el lanzamiento a bolsa de Unitree + el avance de la producción en masa de Tesla Optimus generan un doble catalizador sincronizado. El ETF de robots de China Merchants (560770) registró una suscripción neta de 261 millones de yuanes durante la corrección de julio: cuanto más cae, más compran.

Las tres cosas que trae la IPO de Unitree, aterrizadas en valores concretos.

Ancla de valoración. En 2025, Unitree superará los 5.500 envíos y logrará un margen bruto del 60,13%. Tras salir a bolsa, toda la cadena industrial tendrá un punto de referencia. Los beneficiarios más directos son los proveedores de componentes clave: Green Harmonic (688017), reductores armónicos que se acoplan a manos inteligentes; y Sundajis (002896), que es el principal proveedor de reductores y además participa indirectamente; y Double Ring Transmission (002472), que suministra articulaciones para cargas pesadas. La profundidad del acoplamiento con Unitree determina la elasticidad del incremento de su valoración.

El dinero elige, no “tira” efectivo. Después del ajuste de julio, el índice CSI Robotics (CNE100) tiene un PER de 51,79 veces; en los últimos 3 años, se ubica en el percentil 49%. La burbuja ya se ha digerido en gran medida. Pero el flujo de capital se concentra primero en los valores con capacidad de producción y entrega: Wolong Electric Drive (600580) para módulos de articulación desarrollados en conjunto; Orbbec? (奥比中光) (688322) para cámaras 3D; y Zhaowei Electric (003021) para componentes de transmisión de manos inteligentes. Las acciones puramente “conceptuales” no consiguen financiación. Las cinco empresas con participación indirecta —Jingxing Paper (002067), Jihua Group (603980), entre otras— son más bien “termómetro” emocional y suelen seguir al alza; no persiguen.

En términos de sentimiento, los chips y algoritmos tienen la mayor elasticidad. Full Year? (全志科技) (300458) suministra el chip de control para robots cuadrúpedos; iFlytek (科大讯飞) (002230) colabora en soluciones de interacción; y SenseTime? (中科创达) (300496) desarrolla de forma conjunta algoritmos de control inteligente. En la ronda anterior de mercado de robots, los valores de algoritmos y chips normalmente avanzaban con una “pierna” de ventaja frente al hardware.

Límites. No es una subida generalizada (no es un “sube todo”). Si la IPO de Unitree fija un precio muy por encima de lo esperado, el corto plazo podría descontar demasiado. Luego habrá que ver el ritmo de producción en masa de Tesla Optimus y el progreso de la implantación de robots en las empresas automotrices nacionales.

Lo anterior es solo análisis de información industrial y no constituye asesoramiento de inversión.

El Nasdaq 100 sube 3.32%, cierra en 29733. AI y el sector de semiconductores lideran las ganancias.

$PLTR Tras la publicación de su informe financiero, sube 29.5%; el Semiconductor de Filadelfia +6.6%, y el sector tecnológico +4.1%. Los ingresos de AMD alcanzan 11.500 millones, +50% interanual; la facturación del área de centros de datos se duplica, pero en operaciones fuera de horario cae cerca de 9%—la guía no convenció al mercado.

El precio del petróleo cae: WTI 75.77 y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años baja a 4.62%. El VIX repunta 4.04%; detrás de la subida, la volatilidad no cae, mantengan la cautela.

Esta noche a vigilar: informe de empleo ADP, PMI de servicios ISM y cómo el reporte de SanDisk se transmite al sector de memorias.

Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.

Registro de operaciones del mercado + acciones.

Mercado

El Nasdaq hoy volvió a intentar atacar la media de 60. A nivel de muy corto plazo, lo más probable es que el aspecto técnico haga una corrección. El S&P, en cambio, se movió de forma más “limpia”: ya terminó de consolidar y rompió al alza. Esta vez espero que el S&P primero se estabilice y saque al Nasdaq de la tendencia bajista, para que vuelva a entrar en un ciclo alcista.

Acciones

$ANF.US y $PGY.US : primero, felicitaciones. Las dos completaron la construcción antes que el mercado y, después, continuaron con fuerza. Las acciones fuertes suelen arrancar antes que el índice; es un movimiento “de manual”.

Hoy se liquidaron bastantes posiciones apalancadas. $MSFU y $GGLL: primero se cerró el 2x, asegurando parte de las ganancias del rebote. Un rebote no es una reversión; solo cuenta si te lo comes.

Al cierre añadí $PLTR, apostando a que los resultados puedan mantener el sentimiento del mercado de hoy. Recientemente he escuchado bastantes comentarios positivos sobre la implementación comercial de PLTR; la demanda de las empresas se está volviendo real. Si el sentimiento se transmite, $ZETA también podría recibir un impulso.

$SEDG, $QBTS, $ORCL y $RDDT: cuatro que miro bien a largo plazo; ahora no es momento de perseguir la entrada. Esperen un retroceso que no rompa, y que la construcción técnica se complete de nuevo para considerar participar.

$UMAC ya mostró una construcción a nivel menor. El técnico está bien. El movimiento de hoy subió demasiado; por ahora no la persigo. Mañana miraré si el mercado corrige y buscaré un punto más cómodo.

Seguiré de cerca a las acciones fuertes. La disciplina operativa es solo una: retroceso no rompe → confirmación de construcción → nueva entrada.

Lo anterior es solo una opinión personal para compartir, y no constituye asesoramiento de inversión.

8月重点财报，多看财报，少走弯路！建议先收藏。

两个超级日：
8/4 盘后：
$AMD $ANET $SPCX

8/26 盘后：
$NVDA $SNOW

盘后发的财报，反应落在次日开盘。
财报周不赌方向，建议先看波动。

日期以公司 IR 公告为准。

以上不构成投资建议。

Fed按兵不动，三个委员投了反对票。Warsh 管这叫 good family fight。

但市场不买账。道指砸了 1100 多点，VIX 冲到 20.66，恐慌比加息本身还大。$META 也没兜住——营收超预期但利润 miss，还把 2026 年资本开支底线拉到 1350 亿。市场不喜欢烧钱的故事，盘后继续跌。

在一片红里，有几只票硬是拉出两位数涨幅。我筛了三只。

$GRMN 涨了 16%。Q2 营收 20.2 亿，EPS 同比涨 23.8%。不止卖手表——健身平台在收并购，航空端 Cessna 新机型用了 Garmin 的航电系统。这家公司正在从消费电子往专业硬件加订阅服务转。后续看健身订阅的复购率和航空订单的交付节奏。

$SBUX 收盘只涨 1%，但盘后跳了近 5%。全球同店销售涨 7.9%，调整后 EPS 0.85 超预期，还上调了全年指引。Niccol 接手后的 turnaround 故事，这次财报算给了实锤。接下来盯北美门店运营效率和中国市场恢复速度，两个引擎都转起来才算稳。

$EDU 涨了 15%，放量换手是平时的两倍多。新东方 Q4 财报超预期，52 周低点 41 块拉回来，离高点 64 还有距离。中概教育股的叙事变了——不是政策松绑，是存量需求在往头部集中。成交量放大说明有机构在重新定价。

En el A 股, el índice Shanghai SSE cayó 1.15% hasta 3784; el Hang Seng 25778 se mantuvo prácticamente plano, sin nada extremo. El BTC se movía alrededor de 64000 y en 24h apenas subió.

Esta noche no hay informes corporativos especialmente relevantes; el mercado primero tendrá que digerir el lío que dejó la Fed anoche. El VIX todavía no ha bajado: no te apresures a recoger el cuchillo que cae.

Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión; es solo un registro de observación del mercado.

Esta semana no hay ni un solo día fácil para ganar dinero.

El miércoles, hora del Este de EE. UU. 14:00, decisión de tasas del FOMC y conferencia de prensa de Warsh. El mercado actualmente descuenta un 65% de probabilidad de mantener 3.50-3.75%, y 35% de probabilidad de subir 25 pb. Lo clave no es la tasa en sí, sino el lenguaje del comunicado: ¿pasar de la cautela por la inflación a la dependencia de los datos, o seguir siendo agresivo?

Warsh antes ya había adelantado que un shock puntual de precios no equivale automáticamente a inflación, más bien es moderado. Pero Powell podría adoptar una postura más agresiva. Ambas partes están forcejeando.

Si se inclinan hacia lo moderado: bajan las tasas, y repuntan las acciones de crecimiento y los chips. Si suben 25 pb o el comunicado es agresivo, el $SOX podría caer hasta 10500.

Por otro lado, tras el cese al fuego en Irán, el WTI se desplomó desde más de 100 hasta 78, y el Brent hasta 83. La presión inflacionaria va cediendo, pero esta caída del petróleo por sí misma también es una señal.

Esta semana estoy vigilando $IHF, el ETF de servicios de atención médica. $58.11, comisión 0.39%, 67 posiciones, cubre la cadena completa: atención médica administrada, hospitales, beneficios de farmacia y distribución médica. Punto clave: $NVDA , peso 0%, sin exposición a semiconductores. Aunque la “tijera” de los semis sigue cayendo, una configuración defensiva en este momento es más estable que perseguir un rebote.

Con $SOX sobrevendido y una señal moderada de Warsh, después del FOMC la probabilidad de un rebote de corto plazo en chips no es baja. Pero el modo de pánico de “vender primero y preguntar después” implica que incluso si es moderado, la recuperación requiere tiempo. No persigo al alza el Dow ni intento comprar a la baja en chips desde aquí.

Notas personales de trading, no constituye asesoramiento de inversión.

La semana pasada el sector de los semiconductores recibió un golpe fuerte: $INTC cayó casi 8 puntos en un día. Pero cuando se produjo el desplome, algunos valores con fundamentos en realidad se volvieron más claros.

Los futuros de EE. UU. abrieron el lunes en verde; el Nasdaq 100 +1,06% y el VIX 18,58 bajó ligeramente. La reunión del FOMC es el miércoles y $MSFT también presentará resultados esta semana; todos coinciden en estos días.

$CDNS. El líder de EDA. Recibió un golpe por el rumor de que Kimi K3"48 horas para diseñar un chip". Las empresas de software de herramientas no temen a la IA; lo que les asusta es que el mercado dé credibilidad a los rumores. Esta semana habrá que ver cómo responden las compañías.

$APLD. Centros de datos de IA; quien se puso corto acumuló posiciones de forma densa. Si $MSFT mantiene el gasto en IA el miércoles, la cobertura por parte de los bajistas no será poca. Algunos miran un recorrido alcista del 155%. Tener el corto tan alto es un arma de doble filo: si los fundamentos no aguantan, el avance por cobertura puede ser más rápido que el aumento del castigo por los que están largos.

$CLS. Conectores para IA; la discrepancia en la valoración no ha desaparecido. Antes del FOMC, el mercado no estaba dispuesto a revalorar a las compañías con precios altos. Si después del miércoles las expectativas de tipos se estabilizan, la discrepancia podría reducirse.

$RMBS. El ancho de banda de memoria va al alza y Rambus se beneficia directamente. Cuanto más ancho de banda consume la IA, más sólido es su relato. Fue uno de los que menos se vio afectado por el impacto del FOMC: no apuestan por tipos, apuestan por el crecimiento de la cantidad de datos.